పెరుగుతున్న విమర్శల మధ్య బైబ్యాక్ స్టాక్స్ బాగా వెనుకబడి ఉన్నాయి

ఇటీవలి సంవత్సరాలలో స్టాక్ బైబ్యాక్‌ల కోసం ట్రిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు చేయబడ్డాయి, 2019 లో మాత్రమే వాటా పునర్ కొనుగోలు 13% పెరిగి 940 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంటుంది. ఖర్చులో భారీ విజృంభణ ఉన్నప్పటికీ, బైబ్యాక్‌లలో భారీగా పెట్టుబడులు పెట్టిన సంస్థలు, అలాగే కాపెక్స్ మరియు డివిడెండ్లలో పెట్టుబడులను పెంచిన సంస్థలు ఇటీవలి కాలంలో విస్తృత ఎస్ & పి 500 సూచికలో గణనీయంగా వెనుకబడి ఉన్నాయి. గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్‌లో విశ్లేషకుల అభిప్రాయం ప్రకారం, గత 12 నెలల్లో ఒక బుట్ట బైబ్యాక్ స్టాక్స్ విస్తృత ఎస్ & పి 500 యొక్క వేగంతో సగం మాత్రమే పెరిగింది.

బైబ్యాక్ స్టాక్స్ ఎస్ & పి 500 ను బాగా లాగ్ చేయండి

• బైబ్యాక్ స్టాక్స్; 7% బైబ్యాక్ మరియు డివిడెండ్ స్టాక్స్; 8% మూలధన వ్యయం మరియు ఆర్ అండ్ డి స్టాక్స్; 8% డివిడెండ్ స్టాక్స్: 10% ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్; 13%

యుఎస్ కార్పొరేషన్లు తమ మొత్తం నగదు వ్యయాన్ని 2018 లో 25% పెరిగి 2.8 ట్రిలియన్ డాలర్లకు చేరుకున్నాయి. ఇంకా బైబ్యాక్‌లలో భారీగా పెట్టుబడులు పెట్టిన కంపెనీలు తమ వాటాలు కేవలం 7% మాత్రమే పెరిగాయి, ఎస్ & పి 500 కోసం 13% లాభంతో, ఏప్రిల్ 26, 2019 నాటి గోల్డ్‌మన్ యొక్క యుఎస్ వీక్లీ కిక్‌స్టార్ట్ నివేదిక ప్రకారం.

ఈ పనితీరు వాషింగ్టన్ లోని రాజకీయ నాయకుల నుండి తిరిగి పొందడం గురించి విమర్శలకు ఈ కంపెనీలను ఎక్కువగా గురి చేస్తుంది. ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు 191 బిలియన్ డాలర్ల అధికారం ఉన్న గోల్డ్‌మన్ 2019 లో బలమైన బైబ్యాక్‌లు కొనసాగుతాయని ఆశిస్తున్నప్పటికీ, వాటా పునర్ కొనుగోలుల గురించి ప్రస్తుత రాజకీయ చర్చ వారి బైబ్యాక్ సూచన చుట్టూ అనిశ్చితిని పెంచుతుందని విశ్లేషకులు గమనిస్తున్నారు. బైబ్యాక్‌లు చివరికి నిషేధించబడితే, కంపెనీలు డివిడెండ్లను పెంచుతాయి మరియు నగదు M & A వ్యయాన్ని పెంచుతాయి లేదా రుణ బకాయిలను తగ్గిస్తాయి, అని గోల్డ్మన్ రాశాడు.

స్టాక్ పనితీరు ఫలితాలు ఇతర రకాల పెట్టుబడులకు కూడా చెడ్డవి. కాపెక్స్ మరియు ఆర్‌అండ్‌డి ఖర్చులకు ప్రాధాన్యతనిచ్చే కంపెనీలు 8% మాత్రమే పెరిగాయి, బైబ్యాక్‌లు మరియు డివిడెండ్‌ల కలయికపై దృష్టి సారించిన సంస్థలు 8% పెరిగాయి, మరియు డివిడెండ్‌లను పెంచే స్టాక్స్ భారీగా 10% పెరిగాయి, మళ్ళీ ఎస్ అండ్ పి 500 కంటే బాగా వెనుకబడి ఉన్నాయి.

"ఇటీవలి మార్కెట్ పనితీరు వృద్ధి కోసం పెట్టుబడులు పెట్టడం, వాటాదారులకు నగదు తిరిగి ఇవ్వడం లేదా రుణాన్ని చెల్లించడం కంటే సురక్షితమైన, అధిక నాణ్యత గల బ్యాలెన్స్ షీట్ల కోసం స్పష్టమైన పెట్టుబడిదారుల ప్రాధాన్యతను సూచిస్తుంది" అని గోల్డ్మన్ రాశాడు. "మా సెక్టార్-న్యూట్రల్ స్ట్రాంగ్ బ్యాలెన్స్ షీట్ బాస్కెట్ (GSTHSBAL) 2018 ప్రారంభం నుండి (19% వర్సెస్ 4%) బలహీనమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ స్టాక్స్ (GSTHWBAL) ను 15 pp ద్వారా అధిగమించింది."

ముందుకు చూస్తోంది

గత 12 నెలల్లో ఎక్కువ రకాల నగదు వ్యయాన్ని పెంచే సంస్థల నుండి పొందిన కనీస రివార్డులతో నిరాశ చెందిన పెట్టుబడిదారులు, వృద్ధి కోసం పెట్టుబడులు పెట్టడం, వాటాదారులకు నగదు తిరిగి ఇవ్వడం లేదా అప్పులు చెల్లించడం కంటే అధిక నాణ్యత గల బ్యాలెన్స్ షీట్లతో “సురక్షితమైన” కంపెనీల స్టాక్‌లను పరిగణించాలి., గోల్డ్మన్ రాశారు. ఈ స్టాక్స్ గోల్డ్‌మన్ యొక్క కొత్త డెట్ రిడ్యూసర్స్ మరియు డెట్ ఇష్యూయర్స్ బుట్టల్లో భాగంగా ఉన్నాయి, ఇవి pay ణ చెల్లింపు మరియు జారీ ఆధారంగా, మరియు ఎన్విడియా కార్ప్ (ఎన్విడిఎ), చిపోటిల్ మెక్సికన్ గ్రిల్ ఇంక్. (సిఎమ్‌జి), నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఇంక్. (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్), ఇల్యూమినా ఇంక్. (ILMN), మరియు TJX కంపెనీస్ ఇంక్. (TJX). ఈ స్టాక్స్ ఎస్ & పి 500 ను దాటిపోయాయి మరియు విశ్లేషకుల ప్రకారం, వాటి వేగాన్ని కొనసాగించడానికి ఉంచబడ్డాయి.

"సురక్షితమైన, అధిక నాణ్యత గల బ్యాలెన్స్ షీట్లు ఉన్న సంస్థలు మించిపోయాయి మరియు ఇప్పుడు బలహీనమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ సంస్థలకు 83% P / E బహుళ ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తాయి" అని గోల్డ్మన్ నివేదిక చదవండి.