నిలిచిపోయిన వాణిజ్య చర్చలు అక్టోబర్‌లో తిరిగి ప్రారంభమవుతాయని చైనా ధృవీకరించడంతో, ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ గురువారం ఆరు వారాల గరిష్టానికి చేరుకుంది, మరియు ఇప్పుడు జూలైలో ఆల్‌టైమ్ హై 3, 028 వద్ద 50 పాయింట్ల వద్ద ట్రేడవుతోంది. నాస్డాక్ 100 ఫ్యూచర్స్ మరియు బిగ్ టెక్ లాక్స్టెప్లో నీలిరంగు చిప్స్ పెరిగాయి, కాంట్రాక్టును ఆల్-టైమ్ హై యొక్క 160 పాయింట్లలో 8, 000 దగ్గర ఎత్తివేసింది. పనికిరాని రస్సెల్ 2000 ఫ్యూచర్స్ కూడా అధికంగా మారాయి, కాని భారీ ఓవర్ హెడ్ సరఫరా కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి.
వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు ఇప్పుడు వారి 20 వ నెలలోకి లాగడంతో, మేము ఆనందం యొక్క విస్ఫోటనం ఉన్నప్పటికీ ఈ రహదారిలో ఉన్నాము. వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు వాస్తవ వాణిజ్య ఒప్పందానికి గల అవకాశాలపై చాలా సందేహాస్పదంగా ఉన్నారు, ఈ వారం ర్యాలీ లాభాలను ప్రశ్నించారు. అదనంగా, మెయిన్ స్ట్రీట్ అమెరికా మరియు అనేక సంస్థలచే యుఎస్ ఈక్విటీల నుండి కొనసాగుతున్న ఎక్సోడస్ను ముగించడంలో ముందస్తు ర్యాలీ ప్రేరణలు విఫలమయ్యాయి - కాబట్టి ఈ సమయంలో భిన్నమైనది ఏమిటి?
మేము 2018 మరియు 2019 మూడవ త్రైమాసికాల్లో కనుగొన్నట్లుగా, ప్రధాన బెంచ్‌మార్క్‌లు కొన్ని వారాలు లేదా నెలలు కొత్త గరిష్ట స్థాయిలలో సులభంగా వర్తకం చేయగలవు, కాని ఇప్పటికీ ఆ ఉన్నత స్థాయిలను కొనసాగించడానికి అవసరమైన నిబద్ధత గల కొనుగోలు ఆసక్తిని ఆకర్షించలేదు. యాంత్రిక దృక్పథంలో, ధరను నియంత్రించే కంప్యూటర్ అల్గోరిథంలు పాత గరిష్టాల కంటే పైకి ఎత్తడం ద్వారా లేదా పాత అల్పాలను తగ్గించడం ద్వారా చాలా లాభాలను పొందుతాయి ఎందుకంటే అవి వాల్యూమ్ మరియు అస్థిరతను విండ్‌ఫాల్ లాభాలలోకి అనువదిస్తాయి.
ఈ కార్యాచరణ మెగాఫోన్‌లను కూడా చెక్కారు, వీటిని విస్తృత నిర్మాణాలు అని కూడా పిలుస్తారు, దీనిలో నామమాత్రపు కొత్త గరిష్టాలు నిస్సారంగా పెరుగుతున్న ధోరణులను సృష్టిస్తాయి, అయితే బాగా క్షీణత కొత్త అల్పాలను తాకింది. ఈ నమూనా ఒక ఎలుగుబంటి ఖ్యాతిని కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే ఇది రివర్సల్స్ ద్వారా కొరడాతో కొట్టుకునే వాటాదారుల యొక్క పెద్ద సరఫరాను నిర్మిస్తుంది, చివరికి వదిలివేసి పక్కకు తప్పుకుంటుంది. ఈక్విటీలు మరియు సూచికలలో సంభావ్య అగ్రస్థానంలో ఇది చాలా ప్రమాదకరమైనది, ఎస్ & పి 500 యొక్క దాడి 3, 000 తో తీవ్రతరం అయ్యే అలారం గంటను పెంచుతుంది.
బ్లూ-చిప్ ఇండెక్స్ 2014 నాల్గవ త్రైమాసికంలో 1, 000 కి పైగా ఉన్న బ్రేక్అవుట్ ను పరీక్షించడానికి మరియు పూర్తి చేయడానికి 11 సంవత్సరాలు పట్టింది. ఈ సంఘటన రెండు సంవత్సరాల పాటు కొనసాగిన మొమెంటం మరియు సంక్లిష్ట దిద్దుబాటు యొక్క తక్షణ నష్టాన్ని సృష్టించింది. ప్రస్తుత పెరుగుదల కేవలం రెండు నెలల క్రితం 3, 000 కి చేరుకుంది, మరియు గత నాంది అయితే, రాబోయే ఒకటి లేదా రెండు సంవత్సరాల్లో ప్రతిఘటనను క్లియర్ చేసే అవకాశం లేదు. స్పష్టంగా చెప్పాలంటే, ఇండెక్స్ 2, 000 కంటే తక్కువ లేదా 1, 000 కన్నా తక్కువ వర్తకం చేస్తుందో మాకు తెలియదు.
SPY వీక్లీ చార్ట్ (2016 - 2019)
TradingView.com
ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ (ఎస్పివై) అధ్యక్ష ఎన్నికల తరువాత వేగవంతం అయిన 2016 లో లోతైన 2016 కనిష్టాన్ని అధిగమించింది. ఇది అధ్యక్ష వాణిజ్య ట్రంప్ చైనా వాణిజ్య విధానాలపై దృష్టి సారించిన తరువాత ఇది 2018 జనవరిలో అద్భుతమైన లాభాలను నమోదు చేసింది. ఈ ఫండ్ ఆగస్టులో అధికంగా పెరిగింది, కాని తక్కువ కొనుగోలు ఆసక్తిని ఆకర్షించింది, నాల్గవ త్రైమాసికంలో విఫలమైన బ్రేక్అవుట్ మరియు డీప్ డైవ్ 22 నెలల కనిష్టానికి వేదికగా నిలిచింది.
ఫండ్, ఇండెక్స్ మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ జూలై 2019 లో ఆగస్టు 2018 గరిష్టానికి మించి ఒక కప్పు మరియు హ్యాండిల్ బ్రేక్‌అవుట్‌ను పూర్తి చేసిన తర్వాత ఇదే జరిగింది, కొంతమంది నిబద్ధత గల కొనుగోలుదారులు స్థానాలు తెరవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఆగస్టులో విఫలమైన బ్రేక్అవుట్ ఇప్పటివరకు తక్కువ సాంకేతిక నష్టాన్ని కలిగించలేదు, 50 రోజుల ఎక్స్‌పోనెన్షియల్ కదిలే సగటు (EMA) వద్ద మద్దతును కనుగొంది. ఏదేమైనా, సంభావ్య తలక్రిందులు ఇప్పుడు ఎగువ మెగాఫోన్ రేఖకు పరిమితం చేయబడ్డాయి, ఇది 5 305 ను దాటుతోంది, లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో 3, 050 చుట్టూ ఉంది.
కాబట్టి చిన్న సమాధానం, అవును, ఎస్ & పి 500 మరియు దాని ఉత్పన్నాలు కొత్త గరిష్ట స్థాయికి వర్తకం చేయగలవు. అయినప్పటికీ, ఇది అర్ధవంతం కాదు ఎందుకంటే ప్రధాన ప్రతిఘటనలో చాలా తక్కువ బహుమతి సామర్థ్యం ఉంది. మరీ ముఖ్యంగా, డిసెంబర్ తక్కువ పరీక్షించబడలేదు, ఇప్పుడు మెగాఫోన్ యొక్క దిగువ చివరను $ 220 ద్వారా తగ్గించింది. వాస్తవానికి, సాంకేతిక దృక్పథం ఎగువ రేఖకు పైన ఉన్న అధిక-పరిమాణ బ్రేక్‌అవుట్‌తో గణనీయంగా మెరుగుపడుతుంది, అగ్రశక్తులు తమ గొడవలను ముగించి, వాణిజ్య ఒప్పందాన్ని తగ్గించుకుంటే ఇది ఖచ్చితంగా సాధ్యమవుతుంది.
బాటమ్ లైన్
ఎస్ & పి 500 జూలై యొక్క ఆల్-టైమ్ హైలో ముగుస్తుంది, కాని ఆ స్థాయికి మించి భారీ ప్రతిఘటన బలమైన ధోరణి పురోగతికి అసమానతలను తగ్గిస్తుంది.
