ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ వర్సెస్ లిబర్: తేడా ఏమిటి?

ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ వర్సెస్ LIBOR: ఒక అవలోకనం

స్థూల ఆర్థిక శాస్త్రంలో, నిధుల డిమాండ్ మరియు సరఫరాను సమానం చేయడం ద్వారా ఆస్తుల మార్కెట్లో సమతుల్యతను అందించడంలో వడ్డీ రేటు కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ మరియు లండన్ ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) అనేవి రెండు ప్రముఖ వడ్డీ రేట్లు.

ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు ఎక్కువగా యుఎస్ ఆర్ధికవ్యవస్థకు సంబంధించినది, ఎందుకంటే ఇది ఫెడరల్ రిజర్వ్ వద్ద సాధారణంగా రాత్రిపూట అధిక క్రెడిట్ యోగ్యమైన యుఎస్ ఆర్థిక సంస్థల వాణిజ్య బ్యాలెన్స్‌లను సూచిస్తుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ నిర్ణయించింది. ప్రముఖ ప్రపంచ బ్యాంకులు స్వల్పకాలిక రుణాల కోసం ఒకదానికొకటి వసూలు చేసే బెంచ్ మార్క్ రేటును LIBOR సూచిస్తుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు మాదిరిగా కాకుండా, ఫండ్స్ మార్కెట్లో సరఫరా మరియు డిమాండ్ మధ్య సమతుల్యత ద్వారా LIBOR నిర్ణయించబడుతుంది మరియు ఇది ఐదు కరెన్సీలు మరియు ఒక రోజు నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు వేర్వేరు కాలాలకు లెక్కించబడుతుంది.

కీ టేకావేస్

• కార్పొరేట్ బాండ్ల నుండి తనఖాల వరకు బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి రుణాలు ఇచ్చే రేటుకు వడ్డీ రేట్లు నిర్ణయించడానికి బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేట్లు అవసరం. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు నిల్వలను రాత్రిపూట రుణాలు ఇవ్వడానికి మార్కెట్ విధానం ద్వారా స్థాపించబడింది మరియు లక్ష్యాన్ని నిర్దేశిస్తారు FOMC.LIBOR ద్వారా అనేక మెచ్యూరిటీలు ఉన్నాయి, వడ్డీ రేటు లండన్లో ఆర్థిక సంస్థల సిండికేట్ ద్వారా నిర్ణయించబడింది.

ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్

ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు (ఫెడ్ ఫండ్స్ రేట్) అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థకు అతి ముఖ్యమైన వడ్డీ రేట్లలో ఒకటి, ఎందుకంటే ఇది ద్రవ్యోల్బణం, వృద్ధి మరియు ఉపాధితో సహా దేశంలోని విస్తృత ఆర్థిక పరిస్థితులను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుకు లక్ష్యాన్ని నిర్దేశిస్తుంది మరియు ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాల ద్వారా ముందుగానే అమర్చిన రేటును సాధిస్తుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు US డాలర్లలో నిర్ణయించబడుతుంది మరియు సాధారణంగా రాత్రిపూట రుణాలపై వసూలు చేయబడుతుంది. ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు అంటే వాణిజ్య బ్యాంకులు రాత్రిపూట ఒకదానికొకటి నిల్వలను అప్పుగా ఇచ్చే వడ్డీ రేటు.

లండన్ ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్

వివిధ రుణాలపై వసూలు చేయవలసిన వడ్డీ రేటును నిర్ణయించడానికి ఆర్థిక సంస్థలు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉపయోగించే ఒక ముఖ్యమైన రేటు LIBOR. LIBOR ఐదు కరెన్సీలపై ఆధారపడింది: యుఎస్ డాలర్, యూరో, పౌండ్ స్టెర్లింగ్, జపనీస్ యెన్ మరియు స్విస్ ఫ్రాంక్. LIBOR కోట్ చేయబడిన ఏడు మెచ్యూరిటీలు సాధారణంగా ఉన్నాయి: రాత్రిపూట, ఒక వారం, మరియు ఒకటి, రెండు, మూడు, ఆరు మరియు 12 నెలలు. అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన LIBOR రేటు US డాలర్ ఆధారంగా మూడు నెలల రేటు.

కీ తేడాలు

LIBOR మరియు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు మధ్య అనేక తేడాలు ఉన్నాయి. మొదటిది భౌగోళికం-ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు యుఎస్‌లో నిర్ణయించగా, లండన్‌లో ఎల్ఐబిఓఆర్. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో జారీ చేయబడిన రుణాలు లేదా ఇతర అప్పులు LIBOR ను వారి బెంచ్ మార్క్ గా ఉపయోగించవని కాదు. వాస్తవానికి "ప్రైమ్" లేదా LIBOR కు సెట్ చేయబడిన తనఖా రేట్లు మరియు కొన్ని మార్కప్ వంటివి చాలా ఉన్నాయి.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ లక్ష్యంగా ఇచ్చిన ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు వాస్తవానికి ఆర్థిక సంస్థలలో రాత్రిపూట రుణాలు ఇవ్వడానికి మార్కెట్లో సాధించబడుతుంది. డిస్కౌంట్ రేటు అని పిలువబడే స్థిర రేటును ఫెడ్ ఏర్పాటు చేస్తుంది, ఇది డిస్కౌంట్ విండో అని పిలవబడే ఫెడ్ బ్యాంకులకు రుణాలు ఇస్తుంది. డిస్కౌంట్ రేటు ఎల్లప్పుడూ ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ టార్గెట్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, కాబట్టి బ్యాంకులు ఫెడ్‌కు అధిక వడ్డీని ఇవ్వడం కంటే ఒకదానికొకటి రుణం తీసుకోవటానికి ఇష్టపడతాయి. ఏదేమైనా, నిల్వలకు డిమాండ్ సరిపోతే, అప్పుడు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు పెరుగుతుంది. మరోవైపు, LIBOR మార్కెట్ యంత్రాంగం లేకుండా ప్రతి రోజు లండన్లోని పెట్టుబడి సంస్థల సిండికేట్ ద్వారా సెట్ చేయబడుతుంది.

చాలా చిన్న మరియు మధ్య తరహా బ్యాంకులు తమ రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడానికి ఫెడరల్ నిధులను తీసుకుంటాయి-లేదా వారి అదనపు నగదును అప్పుగా ఇస్తాయి-అయితే, పోటీతత్వ ధర గల స్వల్పకాలిక రుణాల కోసం వారు వెళ్ళగల ఏకైక ప్రదేశం సెంట్రల్ బ్యాంక్ కాదు. వారు యూరోడొల్లర్లను కూడా వర్తకం చేయవచ్చు, అవి విదేశీ బ్యాంకుల వద్ద యుఎస్ డాలర్ విలువ కలిగిన డిపాజిట్లు. వారి లావాదేవీల పరిమాణం కారణంగా, చాలా పెద్ద బ్యాంకులు విదేశాలకు వెళ్ళడానికి సిద్ధంగా ఉంటే అది కొంచెం మెరుగైన రేటు అని అర్ధం.

LIBOR, బహుశా ప్రపంచంలో అత్యంత ప్రభావవంతమైన బెంచ్మార్క్ రేటు, లండన్ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్లో యూరోడొల్లార్ల కోసం బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి వసూలు చేసే మొత్తం. ఇంటర్ కాంటినెంటల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ICE) సమూహం అనేక పెద్ద బ్యాంకులను ప్రతిరోజూ మరొక రుణ సంస్థ నుండి రుణం తీసుకోవడానికి ఎంత ఖర్చవుతుందని అడుగుతుంది. ప్రతిస్పందనల ఫిల్టర్ చేసిన సగటు LIBOR ను సూచిస్తుంది. యూరోడొల్లర్‌లు వివిధ వ్యవధిలో వస్తాయి, కాబట్టి వాస్తవానికి బహుళ బెంచ్‌మార్క్ రేట్లు ఉన్నాయి-ఒక నెల LIBOR, మూడు నెలల LIBOR మరియు మొదలైనవి.

యూరోడొల్లర్లు ఫెడరల్ ఫండ్లకు ప్రత్యామ్నాయం కాబట్టి, LIBOR ఫెడ్ యొక్క ముఖ్య వడ్డీ రేటును దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తుంది. ఏదేమైనా, ప్రధాన రేటు మాదిరిగా కాకుండా, 2007-2009 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో ఈ రెండింటి మధ్య గణనీయమైన విభేదాలు ఉన్నాయి.

ప్రైమ్‌తో సంబంధం

చాలా వేరియబుల్-రేటు బ్యాంక్ రుణాలు నేరుగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుతో ముడిపడి ఉండవు, అవి సాధారణంగా ఒకే దిశలో కదులుతాయి. ప్రైమ్ మరియు LIBOR రేటు, ఈ రుణాలు తరచూ పెగ్ చేయబడిన రెండు ముఖ్యమైన బెంచ్ మార్క్ రేట్లు, ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుతో సన్నిహిత సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

ప్రైమ్ రేట్ విషయంలో, లింక్ ముఖ్యంగా దగ్గరగా ఉంటుంది. ప్రైమ్ సాధారణంగా వాణిజ్య బ్యాంకు తన తక్కువ-ప్రమాదకర వినియోగదారులకు అందించే రేటుగా పరిగణించబడుతుంది. వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ యుఎస్ లోని 10 ప్రధాన బ్యాంకులను తమ అత్యంత క్రెడిట్ కార్పోరేట్ కస్టమర్లకు వసూలు చేసేది ఏమిటని అడుగుతుంది. ఇది ప్రతిరోజూ సగటును ప్రచురిస్తుంది, అయినప్పటికీ 70% మంది ప్రతివాదులు తమ రేటును సర్దుబాటు చేసినప్పుడు మాత్రమే రేటును మారుస్తారు.

ప్రతి బ్యాంక్ దాని స్వంత ప్రధాన రేటును నిర్దేశిస్తుండగా, సగటు ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు కంటే మూడు శాతం పాయింట్ల వద్ద స్థిరంగా ఉంటుంది. పర్యవసానంగా, రెండు గణాంకాలు ఒకదానితో ఒకటి వర్చువల్ లాక్-స్టెప్‌లో కదులుతాయి.

మీరు సగటు క్రెడిట్ ఉన్న వ్యక్తి అయితే, మీ క్రెడిట్ కార్డ్ ఆరు శాతం పాయింట్లను ప్రైమ్ ప్లస్ వసూలు చేయవచ్చు. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు 1.5% వద్ద ఉంటే, ప్రైమ్ బహుశా 4.5% వద్ద ఉంటుంది. కాబట్టి మా hyp హాత్మక కస్టమర్ అతని / ఆమె తిరిగే క్రెడిట్ లైన్‌లో 10.5% చెల్లిస్తున్నారు. ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ రేటును తగ్గిస్తే, అతను / ఆమె తక్కువ రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులను వెంటనే పొందుతారు.