అత్యవసర క్రెడిట్ నిర్వచనం

అత్యవసర క్రెడిట్ అంటే ఏమిటి?

అత్యవసర క్రెడిట్ అనే పదం ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఇతర బ్యాంకులు మరియు సంస్థలకు ఇచ్చిన రుణాలను సూచిస్తుంది, అవి వారికి ప్రత్యామ్నాయ క్రెడిట్ వనరులు అందుబాటులో లేవు. వాటిని "బెయిలౌట్ రుణాలు" అని పిలుస్తారు.

2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభంలో భాగంగా సంభవించిన క్రెడిట్ క్రంచ్ వంటి తీవ్రమైన ఆర్థిక షాక్‌ల యొక్క ఆర్థిక పరిణామాలను తగ్గించే మార్గంగా అత్యవసర క్రెడిట్ ఉపయోగించబడుతుంది. సాధారణంగా, అత్యవసర క్రెడిట్ దీర్ఘకాలిక స్వభావం, 30 రోజుల లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మెచ్యూరిటీలతో ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• అత్యవసర క్రెడిట్ అనేది తగినంత ప్రైవేటు క్రెడిట్ అందుబాటులో లేని పరిస్థితులలో ఆర్థిక సంస్థలకు మద్దతు ఇవ్వడానికి ప్రభుత్వ సంస్థలు మంజూరు చేసిన రుణం. ఇది దైహిక పతనం ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఆర్థిక మార్కెట్లకు ద్రవ్యతను పునరుద్ధరించడానికి రూపొందించబడింది. అత్యవసర క్రెడిట్ విస్తృతంగా ఉపయోగించబడింది 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి ప్రతిస్పందనగా సమాఖ్య ప్రభుత్వం.

అత్యవసర క్రెడిట్ ఎలా పనిచేస్తుంది

1991 లో ఆమోదించబడిన ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ ఇంప్రూవ్‌మెంట్ యాక్ట్ (ఎఫ్‌డిసిఐఎ) నుండి అత్యవసర క్రెడిట్ కోసం ఆధునిక చట్టపరమైన ఆధారం ఏర్పడింది. ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ (FDIC). దీనిని నెరవేర్చడానికి, తీవ్రమైన ఆర్థిక ఒత్తిడి సమయాల్లో బాధిత బ్యాంకులకు బెయిలౌట్లను అందించడానికి US ట్రెజరీ నుండి నేరుగా రుణాలు తీసుకోవడానికి FDICIA అధికారం ఇచ్చింది.

2010 లో, 2007 లో ప్రారంభమైన గందరగోళ ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత, డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం ఫెడరల్ రిజర్వ్ చట్టానికి మరింత సవరణలు చేసింది. ప్రత్యేకించి, డాడ్-ఫ్రాంక్ సంస్కరణలు ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క బెయిలౌట్లను జారీ చేసే అధికారాన్ని పరిమితం చేశాయి, ప్రత్యేకించి దివాలా తీసే సంస్థలకు సంబంధించి.

ఏదైనా కొత్త అత్యవసర రుణ కార్యక్రమాలు ట్రెజరీ కార్యదర్శి నుండి ముందస్తు అనుమతి పొందాలి అనే నిబంధనను కలుపుకొని ఈ నిబంధనలను 2015 లో మరింత సవరించారు. ఈ 2015 సంస్కరణలు అత్యవసర క్రెడిట్ లావాదేవీలలో ఉపయోగించే వడ్డీ రేట్ల కోసం మార్గదర్శకాలను కూడా ఏర్పాటు చేశాయి, ఈ రేట్లు సాధారణ మార్కెట్ పరిస్థితులలో ప్రబలంగా ఉన్న వడ్డీ రేట్లకు ప్రీమియంతో నిర్ణయించబడాలని పేర్కొంది.

ఈ వడ్డీ రేటు నిబంధనల యొక్క అంతర్లీన తత్వశాస్త్రం ఏమిటంటే, గ్రహీత సంస్థ ఏదైనా సాధారణ మార్కెట్ పరిస్థితులలో అత్యవసర రుణ సదుపాయాలపై ఆధారపడటానికి ప్రలోభపెట్టకూడదు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఈ నిబంధనలు ప్రత్యామ్నాయ ప్రైవేట్ రుణ ఏర్పాట్లతో ప్రభుత్వం సమర్థవంతంగా పోటీపడే పరిస్థితిని నివారించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి, బదులుగా ప్రైవేట్ క్రెడిట్ మార్కెట్‌లో వాస్తవిక ప్రత్యామ్నాయాలు అందుబాటులో లేనప్పుడు పరిస్థితులకు అత్యవసర రుణాలను పరిమితం చేయాలని కోరుతున్నాయి.

అత్యవసర క్రెడిట్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

సెయింట్ లూయిస్‌లోని వాషింగ్టన్ విశ్వవిద్యాలయంలోని ఒలిన్ బిజినెస్ స్కూల్ ప్రచురించిన 2017 అధ్యయనం ప్రకారం, అత్యవసర క్రెడిట్ ఆర్థిక మార్కెట్లను స్థిరీకరించడానికి సమర్థవంతమైన సాధనం. 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో, 2 వేలకు పైగా బ్యాంకులు ఫెడరల్ రిజర్వ్ అందించే అత్యవసర రుణాలను సద్వినియోగం చేసుకున్నాయని పరిశోధకులు కనుగొన్నారు. ఈ అత్యవసర క్రెడిట్ లభ్యత బ్యాంకుల రుణ ఎంపికల ప్రమాదాన్ని పెంచకుండా బ్యాంక్ రుణాలను పెంచింది.