టోపీ అనేది వేరియబుల్ రేట్ క్రెడిట్ ఉత్పత్తిపై వడ్డీ రేటు పరిమితి. ఇది రుణగ్రహీత చెల్లించాల్సిన అత్యధిక రేటు మరియు రుణదాత సంపాదించగల అత్యధిక రేటు. వడ్డీ రేటు పరిమితి నిబంధనలు రుణ ఒప్పందం లేదా పెట్టుబడి ప్రాస్పెక్టస్‌లో వివరించబడతాయి.
బ్రేక్ డౌన్ క్యాప్
టోపీ అనేది వేరియబుల్ క్రెడిట్ ఉత్పత్తిలోని పదాల యొక్క ముఖ్యమైన అంశం. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల మార్పులను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి రుణగ్రహీతలు మరియు పెట్టుబడిదారులు వేరియబుల్ రేట్ క్రెడిట్ ఉత్పత్తులను ఎంచుకుంటారు. రుణగ్రహీత ఎంత వడ్డీని చెల్లించాలి మరియు రుణదాత ఎంత సంపాదించగలడు అనే దానిపై పరిమితి ఒక పరిమితిని నిర్దేశిస్తుంది. క్యాప్డ్ వడ్డీ రేటు ఉత్పత్తుల యొక్క సాధారణ రకాలు సర్దుబాటు రేటు తనఖాలు (ARM లు) మరియు తేలియాడే రేటు బాండ్లు.
వేరియబుల్ రేట్ క్యాప్ ఉత్పత్తులు
క్యాప్డ్ వడ్డీ రేటు కలిగిన ఉత్పత్తులు వేరియబుల్ రేట్ నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఇందులో ఇండెక్స్డ్ రేట్ మరియు స్ప్రెడ్ ఉంటాయి. సూచిక రేటు రుణదాతలు అందించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న అతి తక్కువ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. స్ప్రెడ్ లేదా మార్జిన్ రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ ప్రొఫైల్ మీద ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు అండర్ రైటర్ నిర్ణయిస్తుంది. ఒక ఉత్పత్తికి క్యాప్డ్ రేటు ఉంటే, అది సూచించిన రేటుకు చేరుకునే వరకు వడ్డీ రేటు ఇండెక్స్డ్ రేటు పెరుగుదలతో పెరుగుతుంది. పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో వారు చెల్లించాల్సిన వడ్డీ స్థాయిని పరిమితం చేస్తున్నందున రుణగ్రహీతలకు టోపీ ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.
క్రెడిట్ ఉత్పత్తులు తరచుగా క్యాప్డ్ వడ్డీ రేట్లతో నిర్మించబడతాయి, వీటిలో సర్దుబాటు-రేటు తనఖాలు మరియు తేలియాడే-రేటు బాండ్లు ఉన్నాయి. సర్దుబాటు-రేటు తనఖాలో, రుణగ్రహీతలు రుణం యొక్క మొదటి కొన్ని సంవత్సరాల్లో నిర్ణీత వడ్డీ రేటును మరియు ఆ తరువాత వేరియబుల్ రేటును చెల్లిస్తారు. కొన్ని సర్దుబాటు-రేటు తనఖాలు ఎప్పుడైనా మారగల రేట్లు కలిగి ఉండవచ్చు, మరికొన్నింటికి నిర్దిష్ట సమయ వ్యవధిలో రీసెట్ చేసే రేట్లు ఉంటాయి. ARM యొక్క వేరియబుల్ రేట్ వ్యవధిలో, ఒక టోపీని ఒక నిర్దిష్ట స్థాయిలో ఏర్పాటు చేయవచ్చు. అనుమతించదగిన పెరుగుదలకు కాల వ్యవధితో సంబంధం లేకుండా, క్రెడిట్ అగ్రిమెంట్ నిబంధనలలో ఒకటి స్థాపించబడితే రేటు దాని పరిమితిని మించిన స్థాయికి మార్చబడదు.
కొన్ని సందర్భాల్లో, రుణదాతలు వడ్డీ రేటు పరిమితితో వేరియబుల్ రేట్ బాండ్ సమర్పణను రూపొందించాలని అనుకోవచ్చు. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు వారి మూలధన వ్యయాన్ని పరిమితం చేయడానికి సహాయపడటం వలన బాండ్ జారీ చేసేవారికి ప్రయోజనం చేకూర్చడానికి వడ్డీ రేటు పరిమితి ఉపయోగపడుతుంది. పెట్టుబడిదారుల కోసం, రేటు పరిమితి ఒక బాండ్‌పై రాబడిని నిర్దిష్ట స్థాయికి పరిమితం చేస్తుంది. సాధారణంగా, ఫ్లోటింగ్-రేట్ బాండ్ ఉత్పత్తులు వారి వడ్డీ రేటు స్థాయిలు స్థిరంగా లేనందున రేట్లు పెరిగినప్పుడు ప్రామాణిక మార్కెట్ ధర విధానాల ద్వారా ప్రభావితం కావు. ఏదేమైనా, ఒక బాండ్‌కు వడ్డీ రేటు పరిమితి ఉంటే, టోపీ చేరుకున్నప్పుడు టోపీ ద్వితీయ మార్కెట్ ధరను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది, ఇది వాణిజ్య విలువను తగ్గిస్తుంది.
క్యాప్ వర్సెస్ ఫ్లోర్
వేరియబుల్ వడ్డీ రేటు ఉత్పత్తులు టోపీ మరియు అంతస్తు రెండింటినీ కలిగి ఉంటాయి. పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో రుణగ్రహీత లేదా బాండ్ జారీచేసే వడ్డీని ఒక పరిమితి పరిమితం చేస్తుంది మరియు రుణదాత లేదా పెట్టుబడిదారునికి గరిష్ట స్థాయి రాబడిని నిర్దేశిస్తుంది. ఒక అంతస్తు రుణగ్రహీత చెల్లించాల్సిన వడ్డీ స్థాయిని సెట్ చేస్తుంది మరియు రుణదాత లేదా పెట్టుబడిదారుడు సంపాదించాలని ఆశించే వడ్డీ స్థాయిని కూడా సెట్ చేస్తుంది. పడిపోతున్న రేటు వాతావరణంలో రుణదాత లేదా క్రెడిట్ పెట్టుబడిదారుడికి ఒక అంతస్తు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది. వడ్డీ బేస్ స్థాయిని పరిమితం చేయడానికి, ప్రస్తుత మార్కెట్ రేటు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు కూడా రుణగ్రహీత పేర్కొన్న ఫ్లోర్ వడ్డీ రేటును చెల్లించాలి.
