విషయ సూచిక
- క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్
- క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌ల ఉపయోగం
- క్యాప్-వెయిటెడ్ లెక్కింపు
- క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ డౌన్‌సైడ్
- వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ అంటే ఏమిటి?
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ అనేది మొత్తం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ప్రకారం బరువున్న వ్యక్తిగత భాగాలు లేదా సెక్యూరిటీలతో కూడిన మార్కెట్ సూచిక. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సంస్థ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల మొత్తం మార్కెట్ విలువను ఉపయోగిస్తుంది. గణన గుణకాలు ఒకే వాటా యొక్క ప్రస్తుత ధర ద్వారా వాటాలను మించిపోతాయి. అత్యుత్తమ వాటాలు వ్యక్తిగత వాటాదారులు, సంస్థాగత బ్లాక్ హోల్డింగ్స్ మరియు కంపెనీ ఇన్సైడర్ హోల్డింగ్స్.
అధిక మార్కెట్ క్యాప్ ఉన్న భాగాలు సూచికలో అధిక బరువు శాతాన్ని కలిగి ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, చిన్న మార్కెట్ క్యాప్‌లతో కూడిన భాగాలు సూచికలో తక్కువ బరువును కలిగి ఉంటాయి. క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ను మార్కెట్ విలువ-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ అని కూడా అంటారు.
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్
కీ టేకావేస్
- క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ అనేది ఒక రకమైన మార్కెట్ ఇండెక్స్, ఇది మొత్తం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ప్రకారం బరువుగా ఉంటుంది. అధిక మార్కెట్ క్యాప్ ఉన్న భాగాలు సూచికలో అధిక బరువు శాతాన్ని కలిగి ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, చిన్న మార్కెట్ క్యాప్‌లతో కూడిన భాగాలు సూచికలో తక్కువ బరువును కలిగి ఉంటాయి. క్యాప్-వెయిటెడ్ సూచికల యొక్క విమర్శకులు పెద్ద కంపెనీల పట్ల అధిక బరువును మార్కెట్ గురించి వక్రీకరించిన అభిప్రాయాన్ని ఇస్తారని వాదించవచ్చు.
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌లను అర్థం చేసుకోవడం
స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్ (ఎస్ అండ్ పి) 500 ఇండెక్స్, విల్షైర్ 5000 టోటల్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ (టిఎమ్‌డబ్ల్యుఎక్స్) మరియు నాస్‌డాక్ కాంపోజిట్ ఇండెక్స్ (ఐఎక్స్ఐసి) తో సహా చాలా స్టాక్ మార్కెట్ సూచికలు క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌లు. మార్కెట్-క్యాప్ సూచికలు పెట్టుబడిదారులకు పెద్ద మరియు చిన్న వివిధ రకాల సంస్థలకు ప్రాప్తిని అందిస్తాయి.
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ మొత్తం ఇండెక్స్ ఫలితాలపై నిర్దిష్ట భద్రత ఎంత ప్రభావాన్ని చూపుతుందో తెలుసుకోవడానికి స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌ను ఉపయోగిస్తుంది. ముందే చెప్పినట్లుగా, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ లేదా మార్కెట్ క్యాప్, అత్యుత్తమ వాటాల విలువ నుండి వస్తుంది. అమ్మకం లేదా మొత్తం ఆస్తి గణాంకాలను ఉపయోగించటానికి విరుద్ధంగా, సంస్థ యొక్క పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడి సంఘం ఈ సంఖ్యను ఉపయోగిస్తుంది.
ఫలితంగా, క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ యొక్క అలంకరణ లేదా కూర్పులో, అతిపెద్ద ఇండెక్స్ కంపెనీలకు వాటా విలువలో పెద్ద కదలికలు మొత్తం సూచిక విలువను గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఏదేమైనా, అనేక అత్యుత్తమ వాటాలను కలిగి ఉన్న పెద్ద కంపెనీలు మరింత స్థిరమైన ఆదాయ ఉత్పత్తిదారులుగా ఉంటాయి కాబట్టి, అవి సూచికకు స్థిరమైన వృద్ధిని అందించగలవు. మరోవైపు, చిన్న కంపెనీలు తక్కువ బరువు కలిగివుంటాయి, కంపెనీలు మంచి పనితీరు కనబరచకపోతే ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాయి.
క్యాప్-వెయిటెడ్ సూచికల యొక్క విమర్శకులు పెద్ద కంపెనీల పట్ల అధిక బరువును మార్కెట్ గురించి వక్రీకరించిన అభిప్రాయాన్ని ఇస్తారని వాదించవచ్చు. ఏదేమైనా, అతిపెద్ద కంపెనీలలో అతిపెద్ద వాటాదారుల స్థావరాలు కూడా ఉన్నాయి, ఇది సూచికలో అధిక బరువును కలిగి ఉండటానికి ఒక కేసును చేస్తుంది.
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ యొక్క లెక్కింపు
క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ యొక్క విలువను కనుగొనడానికి, మేము ప్రతి భాగం యొక్క మార్కెట్ ధరను మొత్తం మార్కెట్ విలువకు చేరుకోవడానికి దాని మొత్తం బకాయి షేర్ల ద్వారా గుణించవచ్చు. ఇండెక్స్ భాగాల మొత్తం మార్కెట్ విలువకు స్టాక్ విలువ యొక్క నిష్పత్తి సూచికలో సంస్థ యొక్క బరువును అందిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఈ క్రింది ఐదు కంపెనీలను పరిశీలించండి:
- కంపెనీ A: 1 మిలియన్ షేర్లు బకాయి, ఒక్కో షేరుకు ప్రస్తుత ధర $ 45 కంపెనీ B: 300, 000 షేర్లు బాకీ ఉన్నాయి, ప్రస్తుత షేరు ధర $ 125 కంపెనీకి సమానం: కంపెనీ సి: 500, 000 షేర్లు బాకీ ఉన్నాయి, ప్రస్తుత షేరుకు సమానం $ 60 కంపెనీ D: 1.5 మిలియన్ షేర్లు బకాయి, ఒక్కో షేరుకు ప్రస్తుత ధర $ 75 కంపెనీ E: 1.5 మిలియన్ షేర్లు బాకీ ఉన్నాయి, ప్రస్తుత షేరు ధర $ 5 కు సమానం
ప్రతి సంస్థ యొక్క మొత్తం మార్కెట్ విలువ ఇలా లెక్కించబడుతుంది:
- కంపెనీ ఎ మార్కెట్ విలువ = (1, 000, 000 x $ 45) = $ 45, 000, 000 కంపెనీ బి మార్కెట్ విలువ = (300, 000 x $ 125) = $ 37, 500, 000 కంపెనీ సి మార్కెట్ విలువ = (500, 000 x $ 60) = $ 30, 000, 000 కంపెనీ డి మార్కెట్ విలువ = (1, 500, 000 x $ 75) = $ 112, 500, 000 కంపెనీ ఇ మార్కెట్ విలువ = (1, 500, 000 x $ 5) = $ 7, 500, 000
ఇండెక్స్ భాగాల మొత్తం మార్కెట్ విలువ ప్రతి కంపెనీకి ఈ క్రింది వెయిటింగ్‌లతో 2 232.5 మిలియన్లకు సమానం:
- కంపెనీ A యొక్క బరువు 19.4% ($ 45, 000, 000 / $ 232.5 మిలియన్లు) కంపెనీ B యొక్క బరువు 16.1% ($ 37, 500, 000 / $ 232.5 మిలియన్లు) కంపెనీ సి బరువు 12.9% ($ 30, 000, 000 / $ 232.5 మిలియన్లు) కంపెనీ D యొక్క బరువు 48.4% ($ 112, 500, 000 / $ 232.5 మిలియన్లు) కంపెనీ E యొక్క బరువు 3.2% ($ 7, 500, 000 / $ 232.5 మిలియన్లు)
D మరియు E కంపెనీలు 1, 500, 000 వద్ద సమానమైన వాటాలను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, అవి వాటి వ్యక్తిగత మార్కెట్ విలువలపై వాటి ధరల ప్రభావాల కారణంగా వరుసగా సూచికలో అత్యధిక మరియు తక్కువ బరువును సూచిస్తాయి.
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ యొక్క ఇబ్బంది
కాలక్రమేణా, కంపెనీలు ఒక సూచికలో అధిక బరువును తయారుచేసే స్థాయికి పెరుగుతాయి. ఒక సంస్థ పెరిగేకొద్దీ, ఇండెక్స్ డిజైనర్లు కంపెనీలో ఎక్కువ శాతం ఇండెక్స్‌కు నియమించాల్సిన బాధ్యత ఉంది, ఇది ఒక వ్యక్తి స్టాక్ పనితీరుపై ఎక్కువ బరువు పెట్టడం ద్వారా వైవిధ్యమైన సూచికను ప్రమాదంలో పడేస్తుంది.
అలాగే, ఇండెక్స్ ఫండ్స్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పెరిగేకొద్దీ లేదా షేర్ ధర పెరిగేకొద్దీ స్టాక్ యొక్క అదనపు షేర్లను కొనుగోలు చేస్తాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, స్టాక్ ధర పెరుగుతున్నందున, నిధులు అధిక ధరలకు ఎక్కువ షేర్లను కొనుగోలు చేస్తున్నాయి, ఇది ప్రతికూలంగా ఉంటుంది తక్కువ కొనుగోలు మరియు అధిక అమ్మకం పెట్టుబడి మంత్రానికి.
ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ ప్రాథమిక దృక్కోణం నుండి అధికంగా అంచనా వేయబడితే, స్టాక్‌ను దాని మార్కెట్ క్యాప్ మరియు ధరల పెరుగుదలుగా కొనుగోలు చేయడం స్టాక్ ధరలో ఒక బుడగను సృష్టించగలదు. తత్ఫలితంగా, మార్కెట్-క్యాప్ వెయిటింగ్స్ ఆధారంగా స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడం స్టాక్ మార్కెట్ బబుల్‌కు దారితీస్తుంది మరియు స్టాక్ ధరలను ఉచిత పతనానికి పంపే బబుల్ పగిలిపోయే ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది.
ప్రోస్
-
మార్కెట్-క్యాప్ సూచికలు పెట్టుబడిదారులకు పెద్ద మరియు చిన్న వివిధ రకాల సంస్థలకు ప్రాప్తిని అందిస్తాయి
-
పెద్దగా స్థిరపడిన పెద్ద కంపెనీలు ఇండెక్స్ కోసం స్థిరమైన వృద్ధిని అందించే ఎక్కువ బరువును కలిగి ఉంటాయి
-
చిన్న కంపెనీలు తక్కువ బరువు కలిగివుంటాయి, ఇది కంపెనీలు మనుగడ సాగించకపోతే ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది
కాన్స్
-
స్టాక్ ధర పెరిగేకొద్దీ, ఒక సంస్థ ఇండెక్స్‌లో అధిక బరువును కలిగి ఉంటుంది
-
పెద్ద వెయిటింగ్ ఉన్న కంపెనీలు ఫండ్ పనితీరుపై అసమాన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి
-
ఫండ్ నిర్వాహకులు తరచూ పెద్ద వెయిటింగ్‌ను కేటాయించే అధిక విలువైన స్టాక్‌ల వాటాలను జోడించవచ్చు మరియు బబుల్‌ను సృష్టించవచ్చు
వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
ఎస్ & పి అనేది మార్కెట్-క్యాప్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్, ఇది యుఎస్ లో బాగా స్థిరపడిన కొన్ని కంపెనీలను కలిగి ఉంది
- మార్చి 22, 2019 నాటికి, బోయింగ్ కో (బిఎ) -2.83% మూసివేసి 2 362.17 కు చేరుకోగా, మైక్రోసాఫ్ట్ కార్పొరేషన్ (ఎంఎస్ఎఫ్టి) -2.64% మూసివేసి 117.05 డాలర్లకు చేరుకుంది. బోయింగ్ మార్కెట్ క్యాప్ 209 బిలియన్ డాలర్లు మరియు బరువు ఆ రోజు ఎస్ & పిలో 1% కన్నా తక్కువ. మైక్రోసాఫ్ట్ కార్పొరేషన్ 909 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్ మరియు ఎస్ & పి లలో 3% కంటే ఎక్కువ బరువును కలిగి ఉంది, ఫలితంగా, బోయింగ్ ధరల క్షీణత మైక్రోసాఫ్ట్ ప్రభావం కంటే ఎస్ & పిపై చిన్న ప్రభావాన్ని చూపింది. రెండు స్టాక్‌లు దాదాపు ఒకే శాతం తగ్గాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మైక్రోసాఫ్ట్ ఆ రోజు బోయింగ్ కంటే ఎస్ & పిని మరింత క్రిందికి లాగింది, ఎందుకంటే మైక్రోసాఫ్ట్ బోయింగ్ కంటే పెద్ద మార్కెట్ క్యాప్ కలిగి ఉంది.
కంపెనీల అత్యుత్తమ వాటాలు మరియు వాటి ధరలతో మార్కెట్ క్యాప్ వెయిటింగ్స్ ప్రతిరోజూ మారుతుంటాయని గమనించడం ముఖ్యం, ఇది మొత్తం డౌ విలువపై వివిధ ప్రభావాలను కలిగిస్తుంది.
