బెర్క్‌షైర్ హాత్వే డివిడెండ్ ఎందుకు చెల్లించదు?

2019 మూడవ త్రైమాసికంలో తన నివేదికలో, బెర్క్‌షైర్ హాత్వే (BRK-A, BRK-B) expected హించిన దానికంటే మెరుగైన ఆదాయాలు మరియు ఆల్-టైమ్ రికార్డ్ నగదు పైల్ 128 బిలియన్ డాలర్లు.

మరోసారి, ప్రశ్న అడగబడుతుంది: బెర్క్‌షైర్-హాత్వే దాని వాటాదారులకు ఎందుకు డివిడెండ్ చెల్లించదు?

సంక్షిప్త సమాధానం ఏమిటంటే, సంస్థ వ్యవస్థాపకుడు మరియు CEO వారెన్ బఫ్ఫెట్ డబ్బును ఇతర మార్గాల్లో బాగా ఖర్చు చేయవచ్చని నమ్ముతారు.

రీఇన్వెస్టింగ్ అగ్ర ప్రాధాన్యత

ప్రత్యేకించి, బఫెట్ తన సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపర్చడానికి, వారి పరిధిని విస్తరించడానికి, కొత్త ఉత్పత్తులు మరియు సేవలను సృష్టించడానికి మరియు ఇప్పటికే ఉన్న వాటిని మెరుగుపరచడానికి అతను నియంత్రించే సంస్థలలో లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇష్టపడతాడు.

10, 94%.

2018 చివరి నాటికి BRK-A మరియు BRK-B యొక్క వార్షిక 10 సంవత్సరాల రాబడి.

చాలా మంది వ్యాపార నాయకుల మాదిరిగానే, వ్యాపారంలోకి తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం వాటాదారులకు నేరుగా చెల్లించడం కంటే ఎక్కువ దీర్ఘకాలిక విలువను అందిస్తుంది అని బఫ్ఫెట్ భావిస్తాడు, ఎందుకంటే సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక విజయం వాటాదారులకు అధిక స్టాక్ విలువలతో బహుమతులు ఇస్తుంది.

మరియు, కంపెనీ చేతిలో రికార్డు స్థాయిలో నగదు ఉన్నప్పటికీ, బఫ్ఫెట్ బాధ్యతలు నిర్వర్తిస్తున్నంత వరకు బెర్క్‌షైర్ హాత్వే డివిడెండ్ యొక్క అవకాశం మసకబారుతుంది. సంస్థ ఒక డివిడెండ్ మాత్రమే చెల్లించింది, 1967 లో, మరియు బఫ్ఫెట్ తరువాత నిర్ణయం తీసుకున్నప్పుడు అతను బాత్రూంలో ఉండి ఉండాలని చమత్కరించాడు.

ఇతర ప్రాధాన్యతలు

వాస్తవానికి, ఏదైనా డివిడెండ్ కంటే ముందుగానే నగదును ఉపయోగించటానికి తనకు మూడు ప్రాధాన్యతలు ఉన్నాయని ఆయన చెప్పారు: వ్యాపారాలలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం, కొత్త సముపార్జనలు చేయడం మరియు స్టాక్‌ను తిరిగి కొనుగోలు చేయడం "సాంప్రదాయికంగా అంచనా వేసిన అంతర్గతానికి అర్ధవంతమైన తగ్గింపు" విలువ." (ఇది 2019 మూడవ త్రైమాసికంలో 700 మిలియన్ డాలర్ల సొంత స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసింది.)

ఏదేమైనా, సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థితిని తగ్గించడానికి లాభాలను ఉపయోగించడం వలన డివిడెండ్ చెల్లించడం కంటే వాటాదారులకు ఎక్కువ సంపద లభిస్తుందనే బఫెట్ యొక్క వైఖరికి గణాంకాలు విశ్వసనీయతను ఇస్తాయి. బెర్క్‌షైర్ హాత్వే యొక్క BRK-A 1964 మరియు 2014 మధ్య దాదాపు 700, 000% పెరిగింది. 2018 చివరి నాటికి, BRK-A మరియు BRK-B రెండూ వార్షిక పదేళ్ల రాబడి 10.94% గా నివేదించాయి.

2019 లో ఈ స్టాక్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇండెక్స్ కంటే వెనుకబడి ఉంది. 2019 మూడవ త్రైమాసికం ముగిసే నాటికి, ఇది క్లాస్ ఎ స్టాక్ సంవత్సరానికి 5.7% పెరిగి ఒక్కో షేరుకు 3 323, 400 వద్ద ఉంది.

సముపార్జనకు అవకాశాలు

అలాంటి విజయంతో వాదించడం చాలా కష్టం, కానీ కొంతమంది వాటాదారులు అలా చేస్తారు. చేతిలో ఉన్న అపారమైన నగదులో కొంత భాగాన్ని వాటాదారులను మరింత సంతోషంగా చేయడానికి కేటాయించవచ్చని వాదించారు.

బఫ్ఫెట్ ఒక పెద్ద సముపార్జన కోసం సిద్ధమవుతున్నట్లు spec హాగానాలు ఉన్నాయి. 2019 చివరి నాటికి కంపెనీ దాదాపు నాలుగు సంవత్సరాలలో ఒకటి చేయలేదు.

మీరు 128 బిలియన్ డాలర్లకు కొనుగోలు చేయలేరు, వాస్తవానికి, 2000 లో AOL మరియు టైమ్ వార్నర్ విలీనం అయినప్పటి నుండి కార్పొరేట్ సముపార్జన ఆ సంఖ్యకు దగ్గరగా లేదు.

వాటాదారులకు రాసిన తన ప్రసిద్ధ లేఖలలో, బఫ్ఫెట్ బహుశా బెర్క్‌షైర్-హాత్వే 10 లేదా 20 సంవత్సరాల రహదారిపై డివిడెండ్‌ను ఏర్పాటు చేయవచ్చని చెప్పాడు. ఇది 2018 లో బఫ్ఫెట్ 88 ఏళ్ళ వయసులో ఉంది. అతను నిజంగా అమరుడు కాకపోతే, డివిడెండ్లకు అతని సమాధానం "లేదు" అని సూచిస్తుంది.