ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికలు మొదట 1973 లో తిరిగి ట్రేడింగ్ ప్రారంభించాయి. నిపుణులైన వ్యాపారులు మాత్రమే అర్థం చేసుకోగలిగే ప్రమాదకర పెట్టుబడులు అనే ఖ్యాతిని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఎంపికలు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడికి ఉపయోగపడతాయి. ఇక్కడ మేము ఎంపికలు అందించే ప్రయోజనాలు మరియు అవి మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు జోడించగల విలువను పరిశీలిస్తాము.
ఎంపికల యొక్క ప్రయోజనాలు
వారు 40 సంవత్సరాలకు పైగా ఉన్నారు, కానీ ఎంపికలు ఇప్పుడే వారు అర్హత పొందడం ప్రారంభించాయి. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఎంపికలను తప్పించారు, అవి అధునాతనమైనవి అని నమ్ముతారు మరియు అందువల్ల అర్థం చేసుకోవడం చాలా కష్టం. చాలా మందికి ఎంపికలతో చెడు ప్రారంభ అనుభవాలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే వారు లేదా వారి బ్రోకర్లు వాటిని ఎలా ఉపయోగించాలో సరైన శిక్షణ పొందలేదు. ఏదైనా శక్తివంతమైన సాధనం వలె ఎంపికల యొక్క సరికాని ఉపయోగం పెద్ద సమస్యలకు దారితీస్తుంది.
చివరగా, "ప్రమాదకర" లేదా "ప్రమాదకరమైన" వంటి పదాలు ఆర్థిక మాధ్యమాలు మరియు మార్కెట్‌లోని కొన్ని ప్రముఖ వ్యక్తుల ఎంపికలకు తప్పుగా జతచేయబడ్డాయి. ఏదేమైనా, ఎంపికల విలువ గురించి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు కథ యొక్క రెండు వైపులా పొందడం చాలా ముఖ్యం.
నాలుగు ముఖ్య ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి (నిర్దిష్ట క్రమంలో లేదు) ఎంపికలు పెట్టుబడిదారుడికి ఇవ్వవచ్చు:
- అవి పెరిగిన వ్యయ-సామర్థ్యాన్ని అందించగలవు. అవి ఈక్విటీల కంటే తక్కువ ప్రమాదకరంగా ఉండవచ్చు. అధిక శాతం రాబడిని అందించే సామర్థ్యం వారికి ఉంది. వారు అనేక వ్యూహాత్మక ప్రత్యామ్నాయాలను అందిస్తారు
ఇలాంటి ప్రయోజనాలతో, ఎంపికల యొక్క ప్రజాదరణ లేకపోవడాన్ని వివరించడానికి కొంతకాలం ఎంపికలను ఉపయోగిస్తున్న వారు ఎలా నష్టపోతారో మీరు చూడవచ్చు. ఈ ప్రయోజనాలను ఒక్కొక్కటిగా పరిశీలిద్దాం.
1. ఖర్చు-సమర్థత
ఐచ్ఛికాలు గొప్ప పరపతి శక్తిని కలిగి ఉంటాయి. అందుకని, పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ పొజిషన్ మాదిరిగానే ఆప్షన్ పొజిషన్ పొందవచ్చు, కాని భారీ ఖర్చుతో. ఉదాహరణకు, $ 80 స్టాక్ యొక్క 200 షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి, పెట్టుబడిదారుడు $ 16, 000 చెల్లించాలి. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారుడు రెండు $ 20 కాల్‌లను కొనుగోలు చేస్తే (ప్రతి ఒప్పందంతో 100 షేర్లను సూచిస్తుంది), మొత్తం వ్యయం $ 4, 000 మాత్రమే అవుతుంది (2 ఒప్పందాలు x 100 షేర్లు / కాంట్రాక్ట్ x $ 20 మార్కెట్ ధర). పెట్టుబడిదారుడు తన అభీష్టానుసారం ఉపయోగించడానికి అదనంగా, 000 12, 000 కలిగి ఉంటాడు.
సహజంగానే, ఇది అంత సులభం కాదు. స్టాక్ స్థానాన్ని సరిగ్గా అనుకరించడానికి పెట్టుబడిదారుడు కొనుగోలు చేయడానికి సరైన కాల్ (మరొక చర్చకు ఒక అంశం) ఎంచుకోవాలి. ఏదేమైనా, స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్ అని పిలువబడే ఈ వ్యూహం ఆచరణీయమైనది మాత్రమే కాదు, ఆచరణాత్మకమైనది మరియు ఖర్చుతో కూడుకున్నది.
ఉదాహరణ
మీరు ష్లంబర్గర్ (ఎస్‌ఎల్‌బి) ను కొనాలనుకుంటున్నారని చెప్పండి ఎందుకంటే ఇది రాబోయే కొద్ది నెలల్లో పెరుగుతుందని మీరు భావిస్తున్నారు. ఎస్‌ఎల్‌బి $ 131 వద్ద ట్రేడవుతున్నప్పుడు మీరు 200 షేర్లను కొనాలనుకుంటున్నారు; ఇది మీకు మొత్తం, 200 26, 200 ఖర్చు అవుతుంది. అంత డబ్బు పెట్టడానికి బదులుగా, మీరు ఆప్షన్స్ మార్కెట్లోకి వెళ్లి, స్టాక్‌ను దగ్గరగా అనుకరించే ఎంపికను ఎంచుకొని, ఆగస్టు కాల్ ఆప్షన్‌ను $ 100 స్ట్రైక్ ధరతో $ 34 కు కొనుగోలు చేయవచ్చు. పైన పేర్కొన్న 200 షేర్లకు సమానమైన స్థానాన్ని పొందటానికి, మీరు రెండు ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయాలి. ఇది మీ మొత్తం పెట్టుబడిని, 800 26, 200 కు విరుద్ధంగా, 800 6, 800 (2 ఒప్పందాలు x 100 షేర్లు / కాంట్రాక్ట్ x $ 34 మార్కెట్ ధర) కు తీసుకువస్తుంది. ఆసక్తిని పొందడానికి మీ ఖాతాలో తేడాను వదిలివేయవచ్చు లేదా ఇతర విషయాలతోపాటు మెరుగైన వైవిధ్యీకరణ సామర్థ్యాన్ని అందించే మరొక అవకాశానికి వర్తించవచ్చు.
2. తక్కువ ప్రమాదం
ఈక్విటీలను సొంతం చేసుకోవడం కంటే కొనుగోలు ఎంపికలు ప్రమాదకర పరిస్థితులు ఉన్నాయి, అయితే ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఎంపికలను ఉపయోగించగల సందర్భాలు కూడా ఉన్నాయి. ఇది నిజంగా మీరు వాటిని ఎలా ఉపయోగిస్తారనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈక్విటీల కంటే తక్కువ ఆర్ధిక నిబద్ధత అవసరం కాబట్టి ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ రిస్క్‌గా ఉంటాయి మరియు గ్యాప్ ఓపెనింగ్స్ యొక్క విపత్కర ప్రభావాలకు సాపేక్షంగా లోపించడం వల్ల అవి తక్కువ రిస్క్‌గా ఉంటాయి.
ఎంపికలు హెడ్జ్ యొక్క అత్యంత నమ్మదగిన రూపం, మరియు ఇది వాటిని స్టాక్స్ కంటే సురక్షితంగా చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, స్థానాన్ని రక్షించడానికి స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్ తరచుగా ఉంచబడుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు గుర్తించిన ముందుగా నిర్ణయించిన ధర కంటే తక్కువ నష్టాలను ఆపడానికి స్టాప్ ఆర్డర్ రూపొందించబడింది. ఈ ఆర్డర్‌ల సమస్య ఆర్డర్ స్వభావంలోనే ఉంటుంది. ఆర్డర్‌లో సూచించిన విధంగా స్టాక్ పరిమితి వద్ద లేదా అంతకంటే తక్కువగా వర్తకం చేసినప్పుడు స్టాప్ ఆర్డర్ అమలు అవుతుంది.
ఉదాహరణకు, మీరు stock 50 వద్ద స్టాక్ కొనండి. మీరు మీ పెట్టుబడిలో 10% కన్నా ఎక్కువ కోల్పోవాలనుకోవడం లేదు, కాబట్టి మీరు $ 45 స్టాప్ ఆర్డర్‌ను ఇస్తారు. ఈ ఆర్డర్ స్టాక్ $ 45 లేదా అంతకంటే తక్కువకు ఒకసారి వర్తకం చేయడానికి మార్కెట్ ఆర్డర్‌గా మారుతుంది. ఈ ఆర్డర్ పగటిపూట పనిచేస్తుంది, కానీ ఇది రాత్రి సమస్యలకు దారితీయవచ్చు. Stock 51 వద్ద స్టాక్ మూసివేయడంతో మీరు మంచానికి వెళ్ళండి అని చెప్పండి. మరుసటి రోజు ఉదయం, మీరు మేల్కొని సిఎన్‌బిసిని ఆన్ చేసినప్పుడు, మీ స్టాక్‌లో బ్రేకింగ్ న్యూస్ ఉందని మీరు వింటారు. కంపెనీ సిఇఒ కొంతకాలంగా ఆదాయ నివేదికల గురించి అబద్ధాలు చెబుతున్నట్లు తెలుస్తోంది మరియు అపహరణకు సంబంధించిన పుకార్లు కూడా ఉన్నాయి. ఈ స్టాక్ సుమారు $ 20 వరకు తెరవబడుతుంది. అది జరిగినప్పుడు, stop 20 మీ స్టాప్ ఆర్డర్ యొక్క limit 45 పరిమితి ధర కంటే తక్కువ ట్రేడ్ అవుతుంది. కాబట్టి, స్టాక్ తెరిచినప్పుడు, మీరు $ 20 వద్ద విక్రయిస్తారు, గణనీయమైన నష్టంలో లాక్ చేస్తారు. మీకు చాలా అవసరమైనప్పుడు స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్ మీ కోసం లేదు.
మీరు రక్షణ కోసం పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసి ఉంటే, మీరు విపత్తు నష్టాన్ని ఎదుర్కొనేవారు కాదు. స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్‌ల మాదిరిగా కాకుండా, మార్కెట్ మూసివేసినప్పుడు ఎంపికలు మూసివేయబడవు. వారు మీకు 24 గంటలు, వారానికి ఏడు రోజులు భీమా ఇస్తారు. ఇది స్టాప్ ఆర్డర్లు చేయలేని విషయం. అందువల్ల ఎంపికలు హెడ్జింగ్ యొక్క నమ్మదగిన రూపంగా పరిగణించబడతాయి.
ఇంకా, స్టాక్ కొనుగోలుకు ప్రత్యామ్నాయంగా, మీరు పైన పేర్కొన్న వ్యూహాన్ని (స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్) ఉపయోగించుకోవచ్చు, ఇక్కడ మీరు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా డబ్బులో కాల్ కొనుగోలు చేస్తారు. కొన్ని ఎంపికలు స్టాక్ పనితీరులో 85% వరకు అనుకరిస్తాయి, కాని స్టాక్ ధరలో నాలుగింట ఒక వంతు ఖర్చు అవుతుంది. మీరు స్టాక్‌కు బదులుగా $ 45 స్ట్రైక్ కాల్‌ను కొనుగోలు చేసి ఉంటే, మీ నష్టం మీరు ఆప్షన్ కోసం ఖర్చు చేసిన వాటికి పరిమితం అవుతుంది. మీరు ఆప్షన్ కోసం $ 6 చెల్లించినట్లయితే, మీరు $ 6 మాత్రమే కోల్పోయేవారు, మీరు స్టాక్ కలిగి ఉంటే మీరు కోల్పోయే $ 31 కాదు. ఎంపికలు అందించే సహజమైన, పూర్తికాల స్టాప్‌తో పోల్చితే స్టాప్ ఆర్డర్‌ల ప్రభావం పెరుగుతుంది.
3. అధిక సంభావ్య రాబడి
మీరు తక్కువ డబ్బు ఖర్చు చేసి, దాదాపు అదే లాభం పొందుతారో లేదో తెలుసుకోవడానికి మీకు కాలిక్యులేటర్ అవసరం లేదు, మీకు ఎక్కువ శాతం రాబడి ఉంటుంది. వారు చెల్లించినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులకు సాధారణంగా ఎంపికలు అందిస్తాయి.
ఉదాహరణకు, పై నుండి దృష్టాంతాన్ని ఉపయోగించి, మేము స్టాక్ యొక్క శాతం రాబడిని ($ 50 కు కొనుగోలు చేసాము) మరియు ఎంపికను ($ 6 వద్ద కొనుగోలు చేసాము) పోల్చి చూస్తాము. ఆప్షన్ 80 డెల్టాను కలిగి ఉందని చెప్పండి, అంటే ఆప్షన్ ధర స్టాక్ ధర మార్పులో 80% మారుతుంది. స్టాక్ $ 5 వరకు ఉంటే, మీ స్టాక్ స్థానం 10% రాబడిని అందిస్తుంది. మీ ఎంపిక స్థానం 80% స్టాక్ కదలికను (దాని 80 డెల్టా కారణంగా) లేదా $ 4 ను పొందుతుంది. Investment 6 పెట్టుబడిపై $ 4 లాభం 67% రాబడికి ఇస్తుంది-ఇది స్టాక్‌పై 10% రాబడి కంటే చాలా మంచిది. వాస్తవానికి, వాణిజ్యం మీ దారిలోకి రానప్పుడు, ఎంపికలు భారీగా నష్టపోతాయి: మీ పెట్టుబడిలో 100% కోల్పోయే అవకాశం ఉంది.
4. మరింత వ్యూహాత్మక ప్రత్యామ్నాయాలు
ఎంపికల యొక్క చివరి ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే వారు ఎక్కువ పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాలను అందిస్తారు. ఎంపికలు చాలా సరళమైన సాధనం. ఇతర స్థానాలను పున ate సృష్టి చేయడానికి ఎంపికలను ఉపయోగించడానికి చాలా మార్గాలు ఉన్నాయి. మేము ఈ స్థానాలను సింథటిక్స్ అని పిలుస్తాము.
సింథటిక్ స్థానాలు పెట్టుబడిదారులకు ఒకే పెట్టుబడి లక్ష్యాలను సాధించడానికి అనేక మార్గాలతో ఉంటాయి, ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. సింథటిక్ స్థానాలు అధునాతన ఎంపిక అంశంగా పరిగణించబడుతున్నప్పటికీ, ఎంపికలు అనేక ఇతర వ్యూహాత్మక ప్రత్యామ్నాయాలను అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్‌ను తగ్గించాలనుకున్నప్పుడు మార్జిన్ వసూలు చేసే బ్రోకర్లను ఉపయోగిస్తారు. ఈ మార్జిన్ అవసరం యొక్క ఖర్చు చాలా నిషేధించబడింది. ఇతర పెట్టుబడిదారులు బ్రోకర్లను ఉపయోగిస్తారు, వారు స్టాక్స్, వ్యవధిని తగ్గించడానికి అనుమతించరు. అవసరమైనప్పుడు ఇబ్బందిని ఆడటానికి అసమర్థత వాస్తవంగా హ్యాండ్‌కఫ్ పెట్టుబడిదారులను మరియు మార్కెట్ రంగులో వర్తకం చేసేటప్పుడు వారిని నలుపు-తెలుపు ప్రపంచంలోకి నెట్టివేస్తుంది. కానీ పెట్టుబడిదారులను కొనుగోలు చేయడానికి వ్యతిరేకంగా ఎటువంటి బ్రోకర్‌కు ఎటువంటి నియమం లేదు, మరియు ఇది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క ఖచ్చితమైన ప్రయోజనం.
ఎంపికల ఉపయోగం పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్ యొక్క "మూడవ కోణాన్ని" వర్తకం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, మీరు కోరుకుంటే-దిశ లేదు. ఐచ్ఛికాలు పెట్టుబడిదారుడికి స్టాక్ కదలికలను మాత్రమే కాకుండా, సమయం మరియు కదలికలను అస్థిరతతో వర్తకం చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. చాలా స్టాక్‌లకు ఎక్కువ సమయం పెద్ద ఎత్తుగడలు ఉండవు. కొన్ని స్టాక్‌లు మాత్రమే గణనీయంగా కదులుతాయి మరియు అవి చాలా అరుదుగా చేస్తాయి. స్తబ్దత యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందగల మీ సామర్థ్యం మీ ఆర్థిక లక్ష్యాలను చేరుకున్నదా లేదా అవి కేవలం పైపు కలగా ఉందా అని నిర్ణయించే కారకంగా మారవచ్చు. ప్రతి రకమైన మార్కెట్లో లాభం పొందడానికి అవసరమైన వ్యూహాత్మక ప్రత్యామ్నాయాలను ఎంపికలు మాత్రమే అందిస్తాయి.
బాటమ్ లైన్
ఎంపికల యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనాలను సమీక్షించిన తరువాత, అవి ఈ రోజు ఆర్థిక వర్గాలలో ఎందుకు కేంద్రబిందువుగా కనిపిస్తున్నాయో స్పష్టంగా తెలుస్తుంది. ఆన్‌లైన్ బ్రోకరేజీలు ఆప్షన్స్ మార్కెట్లకు ప్రత్యక్ష ప్రాప్యతను మరియు తక్కువ కమీషన్ ఖర్చులను అందించడంతో, సగటు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడు ఇప్పుడు పెట్టుబడి పరిశ్రమలో ప్రోస్ మాదిరిగానే అత్యంత శక్తివంతమైన సాధనాన్ని ఉపయోగించగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్నాడు. కాబట్టి, చొరవ తీసుకోండి మరియు ఎంపికలను ఎలా ఉపయోగించాలో తెలుసుకోవడానికి కొంత సమయం కేటాయించండి. ఇది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు కొత్త శకానికి నాంది పలికింది. వెనుకబడిపోకండి!
