తీసుకువెళ్ళిన ఆసక్తి: అమెరికా యొక్క పన్ను కోడ్‌లో లొసుగు

విషయ సూచిక

• ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ పరిహారం
• మూలధన లాభాలు లేదా సాధారణ ఆదాయం
• ఆసక్తి మరియు అసమానతను కలిగి ఉంది
• బాటమ్ లైన్

అమెరికాలోని మెజారిటీ సంపదను అమెరికాలో అధిక శాతం నియంత్రిస్తుందని ఇప్పుడు అందరికీ తెలుసు. ఉదాహరణకు, లెవీ ఎకనామిక్స్ ఇన్స్టిట్యూట్ 2010 లో జరిపిన ఒక అధ్యయనంలో 0.3% సంపద అమెరికన్ జనాభాలో 40% దిగువన ఉందని, మరియు 84% సంపదను మొదటి 20% మంది కలిగి ఉన్నారు. ఆదాయ పరంగా, అభివృద్ధి చెందిన ప్రపంచంలో మరే ఇతర ప్రజాస్వామ్య దేశం కంటే యుఎస్ ఇప్పుడు గొప్ప ఆదాయ అసమానతను కలిగి ఉంది. వాస్తవానికి, ఆదాయ అసమానత డెమోక్రటిక్ యొక్క ప్రాధమిక ఇతివృత్తాలలో ఒకటి అధ్యక్షుడి కోసం ప్రచారం మరియు తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీకి తగిన పన్ను విధించడంపై పునరుద్ధరించిన చర్చలకు కారణాన్ని అందించింది. తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీపై పన్ను విధానాలు తప్పనిసరిగా సంపన్న యుఎస్ పౌరులలో కొంతమందికి పన్ను విరామం ఇచ్చాయి-పెరుగుతున్న ఆదాయ అసమానతను పెంచుతున్నాయి-సంవత్సరాలుగా.

కీ టేకావేస్

• తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ అనేది ఫండ్ మేనేజర్లకు పరిహారంగా ఉపయోగపడే ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ లేదా ఫండ్ యొక్క లాభాల వాటా. ఎందుకంటే వడ్డీని పెట్టుబడిపై రాబడిగా పరిగణిస్తారు, దీనికి మూలధన లాభాల రేటుపై పన్ను విధించబడుతుంది మరియు ఆదాయ రేటు కాదు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఆ డబ్బు నుండి చెల్లించబడటం వలన ఇది పన్ను లొసుగు అని విమర్శకులు వాదిస్తున్నారు, ఇది ఆదాయంగా పన్ను విధించబడదు. తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ యొక్క ప్రకటనదారులు ఇది కంపెనీల నిర్వహణను మరియు నిధుల లాభదాయకతకు ప్రోత్సహిస్తుందని వాదించారు.

ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ కాంపెన్సేషన్ అండ్ టాక్సేషన్

ప్రైవేట్ ఈక్విటీ లేదా హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క సాధారణ భాగస్వాములు సాధారణంగా వారి ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ సేవలకు రెండు విధాలుగా భర్తీ చేస్తారు. మొదటి మార్గం నిర్వహణ ఆస్తులలో 2% నిర్వహణ రుసుము. నిధుల పనితీరుతో సంబంధం లేకుండా ఈ రుసుము వసూలు చేయబడుతుంది మరియు సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడుతుంది, అగ్ర రేటు 37%.

సాధారణ భాగస్వాములకు పరిహారం చెల్లించే మరొక మార్గం "తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ" అని పిలుస్తారు, ఇది సాధారణంగా పేర్కొన్న అడ్డంకి రేటు కంటే 20% లాభాలను పొందుతుంది. తరచుగా అడ్డంకి రేటు సుమారు 8% ఉంటుంది, అందువల్ల ఫండ్ ఆ రేటుకు మించి ఏదైనా రాబడి అంటే ఫండ్ యొక్క సాధారణ భాగస్వాములు ఫండ్‌లో వ్యక్తిగతంగా పెట్టుబడి పెట్టిన ఆస్తులపై ఏదైనా లాభంతో పాటు 20% కమీషన్ పొందుతారు. వ్యక్తిగత ఆస్తులపై లాభాలు మరియు వడ్డీ రెండూ మూలధన లాభాల రేటుపై పన్ను విధించబడతాయి, ఇది అధిక ఆదాయాన్ని సంపాదించేవారికి 20%.

మూలధన లాభాలు లేదా సాధారణ ఆదాయం?

సాధారణ ఆదాయ రేటు వద్ద వడ్డీని పన్నుకు అనుకూలంగా తీసుకునే వాదనలు వడ్డీని "నిర్వహణ సేవలకు పనితీరు-ఆధారిత పరిహారంగా" పరిగణించాలి అనే అభిప్రాయం మీద ఆధారపడి ఉంటాయి. సాధారణ ఆదాయ రేటు వద్ద వడ్డీని పన్ను విధించడం వలన ఇది సారూప్యంగా ఉంటుంది బోనస్ వంటి పనితీరు-ఆధారిత పరిహారం. ఇంకా, ఫండ్ యొక్క సాధారణ భాగస్వాములు అందించే సేవల రకం కార్పొరేట్ ఎగ్జిక్యూటివ్‌లు, అలాగే బహిరంగంగా వర్తకం చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్ల నిర్వాహకులు అందించే మాదిరిగానే ఉంటుంది.

సాధారణ ఆదాయ రేటు వద్ద తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీపై పన్ను విధించడాన్ని వ్యతిరేకిస్తున్న వారు సాధారణ భాగస్వాములను వ్యవస్థాపకుల మాదిరిగానే చూడాలని నమ్ముతారు. అలా అయితే, తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీని ఒక వ్యవస్థాపకుడు తమ వ్యాపారాన్ని విక్రయించినప్పుడు గ్రహించిన లాభాలకు సమానంగా చూస్తారు, ఇవి సాధారణంగా మూలధన లాభాల రేటుపై పన్ను విధించబడతాయి.

తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ పరిహారం గణనీయమైన నష్టాలను చేపట్టి లాభాలను విజయవంతంగా సంపాదించినందుకు బహుమతి అని కొందరు వాదించారు. అటువంటి పరిహారాన్ని సాధారణ ఆదాయ రేటుకు పన్ను విధించినట్లయితే, తక్కువ పెట్టుబడులు, తక్కువ ఆవిష్కరణలు, తక్కువ వృద్ధి మరియు తక్కువ ఉద్యోగాలకు దారితీసే ఇటువంటి నష్టాలను తీసుకోవడానికి ఇది అసంతృప్తిని సృష్టిస్తుంది. అయినప్పటికీ, తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీపై అధిక పన్ను రేటు వాస్తవానికి పెట్టుబడిని అరికడుతుంది లేదా మరింత ప్రమాదకర పెట్టుబడులను ప్రోత్సహించడం వాస్తవానికి ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుందని స్పష్టంగా లేదు.

ఆసక్తి మరియు ఆదాయ అసమానతలను కలిగి ఉంది

రిస్క్ మరియు రివార్డ్ పక్కన పెడితే, కొంతమంది అసమానత నింద-ఆటలో తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీ లొసుగు అమాయకమని వాదిస్తారు.

విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్ ఫండ్లకు పెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఇటీవల చేసిన విరాళాలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, వడ్డీపై సడలింపు పన్ను విధానం క్షమించదగినది. ఇద్దరు హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు, జాన్ పాల్సన్ మరియు కెన్నెత్ గ్రిఫిన్ ఇటీవల హార్వర్డ్ విశ్వవిద్యాలయానికి వరుసగా 400 మిలియన్ డాలర్లు మరియు 150 మిలియన్ డాలర్లు విరాళంగా ఇచ్చారు. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ బ్లాక్‌స్టోన్ కుర్చీ మరియు సహ వ్యవస్థాపకుడు స్టీఫెన్ స్క్వార్జ్‌మాన్ ఇటీవల million 150 మిలియన్లను విరాళంగా ఇచ్చారు యేల్ విశ్వవిద్యాలయం. పన్నుల క్రెడిట్‌లకు అర్హమైన ఇటువంటి స్వచ్ఛంద విరాళాలు ఉన్నత విద్యను ప్రోత్సహించాలనే ఉద్దేశ్యంతో ప్రతిజ్ఞ చేయబడతాయి.

అయినప్పటికీ, శాన్ డియాగో విశ్వవిద్యాలయంలోని న్యాయ ప్రొఫెసర్ విక్టర్ ఫ్లీషర్, యేల్, హార్వర్డ్, టెక్సాస్ విశ్వవిద్యాలయం, స్టాన్ఫోర్డ్ మరియు ప్రిన్స్టన్లతో సహా విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్ ఫండ్ల యొక్క ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ నిర్వాహకులు వారి సేవలకు పరిహారంలో ఎక్కువ మొత్తాన్ని పొందారని కనుగొన్నారు. విద్యార్థులు ట్యూషన్ సహాయం, ఫెలోషిప్‌లు మరియు ఇతర విద్యా పురస్కారాలను అందుకున్నారు. యేల్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ నిర్వాహకులకు వడ్డీని మాత్రమే 3 343 మిలియన్లు చెల్లించాడని, విశ్వవిద్యాలయం యొక్క ఆపరేటింగ్ బడ్జెట్లో 170 మిలియన్ డాలర్లు మాత్రమే విద్యార్థులకు సహాయం చేయడమేనని ఆయన పేర్కొన్నారు.

విద్యార్థుల రుణాన్ని పెంచే ఖర్చుతో ధనవంతులను మరింత సంపన్నం చేయడానికి విశ్వవిద్యాలయ ఎండోమెంట్ ఫండ్‌లు వాహనాలుగా పనిచేస్తుండటంతో, వడ్డీపై పన్ను మినహాయింపు మంచి ఆర్థిక విధానం ఎలా ఉంటుందో చూడటం కష్టం. ప్రజల ఆదాయంలో ఎక్కువ భాగం వస్తువులు మరియు సేవలను కొనడం కంటే సేవా రుణానికి ఎక్కువగా ఉపయోగిస్తుంటే, పెట్టుబడి వ్యాపారాలు ఎంత అందుకున్నా ఫర్వాలేదు. ప్రజలు అందిస్తున్న వాటిని కొనుగోలు చేయలేకపోతే అవి పెరగడం లేదు.

బాటమ్ లైన్

సారూప్య సేవలను చేసేవారు మరియు ఇలాంటి నష్టాలను కూడా తీసుకునేవారు సాధారణ ఆదాయపు పన్ను రేటును చెల్లించాల్సి వస్తే, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకుల సాధారణ భాగస్వాములు అదే రేటు చెల్లించాలి. ఆదాయం మరియు సంపద స్పెక్ట్రం యొక్క దిగువ భాగంలో ఉన్నవారు తమ సంపన్న ప్రత్యర్ధుల కంటే ఎక్కువ ఉపాంత ప్రవృత్తిని కలిగి ఉన్నారని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, సాధారణ ఆదాయ రేటు వద్ద వడ్డీని పన్ను విధించడం మరియు సంపదను పున ist పంపిణీ చేయడానికి ఉపయోగించడం కేవలం న్యాయానికి సంబంధించినది కాదు, ఇది మంచిది ఆర్థిక మరియు సామాజిక విధానం.