భవిష్యత్ ఆర్థిక వృద్ధి మార్గం, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేటు కోత యొక్క దృక్పథం మరియు యుఎస్-చైనా వాణిజ్య ఒప్పందానికి అవకాశాలు వంటి కీలకమైన స్థూల అనిశ్చితులు ఉన్నప్పటికీ, స్టాక్ మార్కెట్ కొత్త రికార్డు స్థాయికి చేరుకుంది. బిజినెస్ ఇన్సైడర్లో ఇటీవలి ప్రధాన కథనం ప్రకారం, స్టాక్ ధరలు పెరగడం వల్ల, పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్ఫోలియోలను ప్రైవేట్ ఈక్విటీకి మార్చడాన్ని పరిగణించవచ్చు.
నిర్వహణలో (AUM) 484 మిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులతో ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి సంస్థ హామిల్టన్ లేన్ చేసిన పరిశోధన, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) వంటి బహిరంగంగా వర్తకం చేసే స్టాక్స్ ఒత్తిడిలో ఉన్నప్పుడు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మంచి పనితీరును కనబరుస్తుందని సూచిస్తుంది.. అదనంగా, జెపి మోర్గాన్ వంటి ఇతర సంస్థల పరిశోధనలో, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ యుఎస్ మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ప్రభుత్వ స్టాక్ మార్కెట్లను మించిందని, దీర్ఘకాలికంగా, బిఐ జతచేస్తుంది. "మేము అధిక అస్థిరతతో లేదా తక్కువ అస్థిరతతో ఉన్నా మీరు ఆ అంచుని పొందబోతున్నారని డేటా చూపిస్తుంది" అని హామిల్టన్ లేన్ యొక్క చీఫ్ క్లయింట్ ఆఫీసర్ జెఫ్ మీకర్ ఇటీవలి ఇంటర్వ్యూలో BI కి చెప్పారు.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
ప్రైవేట్ ఈక్విటీతో ప్రస్తుతం 2 అత్యంత ఆశాజనకంగా ఉన్న రంగాలు హామిల్టన్ లేన్: (1) ప్రైవేట్ క్రెడిట్, ఇది గత 30 ఏళ్లుగా సురక్షితమైన రాబడిని ఇచ్చింది మరియు విస్తృత మార్కెట్ పడిపోయినప్పటికీ ఇది బాగా చేయాలి; (2) చిన్న మరియు మధ్య-మార్కెట్ సంస్థలలో కొనుగోలు లక్ష్యాలు, ఇవి చారిత్రాత్మకంగా రిస్క్-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన మార్కెట్ను అధిగమించాయి.
ఏదేమైనా, ప్రైవేట్ ఈక్విటీలో పెట్టుబడులు అధిక ద్రవపదార్థం కలిగి ఉంటాయని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి, తద్వారా దీర్ఘకాలికంగా ఉండిపోయే సామర్థ్యం ఉన్నవారికి మాత్రమే ఇది సరిపోతుంది. వాస్తవానికి, గోల్డ్మన్ సాచ్స్, 20 సంవత్సరాలకు పైగా, ప్రైవేట్ కంపెనీలు సాధారణంగా BI ప్రకారం, గతంలో కంటే IPO లతో ప్రజల్లోకి వెళ్ళడానికి ఎక్కువ సమయం తీసుకున్నాయని కనుగొన్నారు. ఒక కారణం ఏమిటంటే, పెద్ద ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ల పెరుగుదల కొత్త కంపెనీలకు వారు ఎదగవలసిన ఈక్విటీ క్యాపిటల్ను ఆకర్షించడానికి అనుమతించింది, అదే సమయంలో ప్రజల్లోకి వెళ్ళేటప్పుడు అవసరమైన ప్రకటనలను కూడా తప్పించింది.
ప్రస్తుత వాతావరణంలో, ప్రారంభ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులు ఐపిఓ కోసం వేచి ఉండాల్సిన అవసరం లేకుండా, తరువాతి రౌండ్ల ప్రైవేట్ నిధుల సమయంలో నగదును పొందవచ్చని గోల్డ్మన్ గమనించాడు. చాలా కాలం ప్రైవేటుగా ఉండటం చాలా కంపెనీలకు మరియు పెట్టుబడిదారులకు మంచిదని జెఫ్ మీకర్ అభిప్రాయపడ్డారు. "దీని అర్థం ఎక్కువ మూలధనం పెరిగినప్పటికీ మరియు ఎక్కువ మంది ఆటగాళ్ళు అంతరిక్షంలోకి వచ్చినప్పటికీ, మాకు చాలా పెద్ద కొలను ఉంది, " అని అతను BI కి చెప్పాడు.
పెద్ద మొత్తంలో పెట్టుబడి మూలధనాన్ని లాగిన లాభరహిత టెక్ కంపెనీల గురించి పెరుగుతున్న ఆందోళనలను మీకర్ పరిష్కరించారు, తరువాత అధిక ధర గల ఐపిఓలు ఉన్నాయి. వెంచర్ క్యాపిటల్ విస్తృత ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మార్కెట్లో ఒక చిన్న విభాగం అని ఆయన పేర్కొన్నారు. అలాగే, అటువంటి ఐపిఓల కొనుగోలుదారులు అనేక సందర్భాల్లో కొట్టుమిట్టాడుతుండగా, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ యొక్క ప్రారంభ ప్రొవైడర్లు సాధారణంగా ఈ ఐపిఓల ద్వారా లాభాలను గ్రహించగలిగారు.
ముందుకు చూస్తోంది
ఇంతలో, అన్ని ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పెట్టుబడులు పబ్లిక్ ఈక్విటీ మార్కెట్లను అధిగమించవు. వాస్తవానికి, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మెగాఫండ్స్, 10 బిలియన్ డాలర్లు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఆస్తులు ఉన్నవారు సాధారణంగా ఎస్ అండ్ పి 500 ను ఓడించడంలో విఫలమయ్యారని ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదించింది. చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు 20% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సగటు వార్షిక రాబడిని అందించడంలో ప్రైవేట్ ఈక్విటీ యొక్క ఖ్యాతి కలయిక సార్వభౌమ సంపద నిధుల వంటి పెద్ద పెట్టుబడిదారుల నుండి ప్రైవేట్ ఈక్విటీలోకి డబ్బును నింపింది, జర్నల్ పేర్కొంది. ఎక్కువ డబ్బు ఇచ్చిన పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని వెంబడించినప్పుడు, భవిష్యత్ పనితీరు కోసం అసమానత తరచుగా పెరుగుతుంది.
