క్యాష్

నగదు ఆధారిత ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

నగదు ఆధారిత ఎంపిక అనేది ఎల్లప్పుడూ నగదుతో స్థిరపడే ఒక ఎంపిక. వ్యాయామం చేసిన తరువాత, పాల్గొన్న పార్టీలకు నికర విలువ లెక్కించబడుతుంది మరియు వ్యత్యాసాన్ని పునరుద్దరించటానికి నగదు చెల్లింపు చేయబడుతుంది. స్టాక్ ధరలలో మాత్రమే కదలికలను పట్టుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఈ ఐచ్చికం ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, కానీ ఒక ఎంపికను ఉపయోగించిన తర్వాత ఒక స్థితిలో ప్రవేశించాల్సిన అవసరం లేదు.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, నగదు ఆధారిత ఎంపికలలో అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి హోల్డర్ అవసరం లేదు. అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధర ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధరను మించి ఉంటే, హోల్డర్‌కు పరిష్కారం వద్ద వ్యత్యాసం చెల్లించబడుతుంది.

కీ టేకావేస్

• నగదు-ఆధారిత ఎంపిక అనేది ఒక నిర్దిష్ట రకమైన సెక్యూరిటీల ఉత్పన్నం, ఇది ఎల్లప్పుడూ నగదుతో స్థిరపడుతుంది. ఎంపికను ఉపయోగించినప్పుడు, వాణిజ్యాన్ని చేపట్టిన పార్టీలకు నికర విలువ నిర్ణయించబడుతుంది మరియు నగదు చెల్లింపు జరుగుతుంది. ఎంపికను కలిగి ఉన్నవారు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయవలసిన అవసరం లేదు; ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధరలో ఆస్తి ధర అగ్రస్థానంలో ఉంటే, హోల్డర్ సెటిల్మెంట్ వద్ద తేడాను చెల్లిస్తారు.

నగదు ఆధారిత ఎంపికల ప్రాథమికాలు

ఉదాహరణకు, మీరు $ 55 సమ్మె ధరతో నగదు ఆధారిత కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేశారని చెప్పండి. అంతర్లీన స్టాక్ ధర షేరుకు $ 60 కి చేరుకున్నప్పుడు మీరు ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటారు. ఒక ఒప్పందం వంద షేర్లకు ఉన్నందున, మీకు నికర విలువ $ 500 (x 100). ఈ సందర్భంలో, మీరు stock 55 కు 100 షేర్లను కొనుగోలు చేయవలసిన బదులు $ 500 నగదును అందుకుంటారు.

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ యొక్క కదలికను అంచనా వేయడం చాలా సులభం అని నమ్ముతారు, ఏ ఒక్క స్టాక్ యొక్క దిశ కంటే, నగదు-ఆధారిత ఎంపికలు తత్ఫలితంగా, జనాదరణలో పెరిగాయి.

ముఖ్యంగా, చాలా బ్రోకరేజ్ సంస్థలు నగదు ఆధారిత ఎంపిక వ్యాయామాల కోసం కమీషన్లు వసూలు చేస్తాయి.

నగదు ఆధారిత ఎంపికలకు లోబడి ఉండే సూచికలు చాలా ఉన్నాయి. వీటిలో న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ మరియు ఎస్ అండ్ పి 100 ఇండెక్స్ ఉన్నాయి. లారెన్స్ జి. మక్మిలన్ రాసిన "ఆప్షన్స్ యాజ్ ఎ స్ట్రాటజిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్" పుస్తకం ప్రకారం, ఈ ఎక్స్ఛేంజీలు నగదు ఆధారిత ఎంపికలు అందరికీ అనువైన పెట్టుబడి పరిష్కారం కాదనే వాస్తవాన్ని అంగీకరిస్తాయి.

ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఇచ్చిన సాయంత్రం డబ్బు సరఫరా సంఖ్యలు ఎలా ఉన్నాయో వేచి చూస్తే, వాణిజ్యాన్ని వ్యాయామం చేయడానికి ముందు, అతను లేదా ఆమె ఖచ్చితంగా అదే ఎంపికల రచయితలపై ప్రయోజనం కలిగి ఉంటారు. ఎందుకు? ఎందుకంటే క్లోజింగ్ బెల్ మోగిన తర్వాత రచయితలు ఇకపై తమ స్థానాలను కాపాడుకోలేరు.

ఇది జరగకుండా నిరుత్సాహపరిచేందుకు, హోల్డర్లు మరియు రచయితలను సమాన ప్రాతిపదికన ఉంచే ప్రయత్నంలో, ఏదైనా ట్రేడింగ్ రోజున, నిర్దిష్ట ఎక్స్ఛేంజ్లో ఎంపికలు మూసివేసిన ఐదు నిమిషాల వరకు మాత్రమే నగదు-ఆధారిత ఎంపిక వ్యాయామ నోటీసులు అంగీకరించబడతాయి.