రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ అనేది పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఉపయోగించే కీలకమైన ప్రక్రియ. ఈ ప్రక్రియలో పెట్టుబడిలో ఉన్న నష్టాన్ని గుర్తించడం మరియు విశ్లేషించడం మరియు ఆ నష్టాన్ని అంగీకరించడం లేదా తగ్గించడం వంటివి ఉంటాయి. ప్రమాదానికి సంబంధించిన కొన్ని సాధారణ చర్యలలో ప్రామాణిక విచలనం, బీటా, విలువ వద్ద ప్రమాదం (VaR) మరియు షరతులతో కూడిన విలువ ప్రమాదంలో (CVaR) ఉన్నాయి.
ప్రామాణిక విచలనం
ప్రామాణిక విచలనం దాని అంచనా విలువ నుండి డేటా చెదరగొట్టడాన్ని కొలుస్తుంది. దాని వార్షిక రాబడి రేటుకు సంబంధించి పెట్టుబడితో సంబంధం ఉన్న చారిత్రక అస్థిరతను కొలవడానికి పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో ప్రామాణిక విచలనం ఉపయోగించబడుతుంది. ప్రస్తుత రాబడి దాని historical హించిన చారిత్రక సాధారణ రాబడి నుండి ఎంత వ్యత్యాసం అవుతుందో ఇది సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, అధిక ప్రామాణిక విచలనం కలిగిన స్టాక్ అధిక అస్థిరతను అనుభవిస్తుంది మరియు అందువల్ల, అధిక స్థాయి ప్రమాదం స్టాక్‌తో ముడిపడి ఉంటుంది.
బీటా
బీటా అనేది ప్రమాదం యొక్క మరొక సాధారణ కొలత. మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్‌కు సంబంధించి ఒక వ్యక్తి భద్రత లేదా పారిశ్రామిక రంగానికి ఉన్న క్రమబద్ధమైన నష్టాన్ని బీటా కొలుస్తుంది. మార్కెట్ 1 యొక్క బీటాను కలిగి ఉంది మరియు ఇది భద్రత యొక్క ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగపడుతుంది. భద్రత యొక్క బీటా 1 కి సమానంగా ఉంటే, భద్రత యొక్క ధర మార్కెట్‌తో సమయ దశలో కదులుతుంది. 1 కంటే ఎక్కువ బీటా ఉన్న భద్రత మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, భద్రత యొక్క బీటా 1 కన్నా తక్కువ ఉంటే, ఇది మార్కెట్ కంటే భద్రత తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, భద్రత యొక్క బీటా 1.5 అని అనుకుందాం. సిద్ధాంతంలో, భద్రత మార్కెట్ కంటే 50 శాతం ఎక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంది.
రిస్క్ వద్ద విలువ (వైఆర్)
రిస్క్ వద్ద విలువ (వైఆర్) ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా సంస్థతో సంబంధం ఉన్న రిస్క్ స్థాయిని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే గణాంక కొలత. VaR ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి విశ్వాసం యొక్క స్థాయితో గరిష్ట సంభావ్య నష్టాన్ని కొలుస్తుంది. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో year 5 మిలియన్ల ఒక సంవత్సరం 10 శాతం వైఆర్ ఉందని అనుకుందాం. అందువల్ల, పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఒక సంవత్సర కాలంలో million 5 మిలియన్లకు పైగా కోల్పోయే అవకాశం 10 శాతం ఉంది.
ప్రమాదంలో షరతులతో కూడిన విలువ (CVaR)
షరతులతో కూడిన విలువ (CVaR) అనేది పెట్టుబడి యొక్క తోక ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే మరొక ప్రమాద కొలత. VaR కు పొడిగింపుగా ఉపయోగించబడుతుంది, CVaR కొంతవరకు విశ్వాసంతో, VaR లో విరామం ఉంటుందని అంచనా వేస్తుంది; దాని గరిష్ట నష్ట పరిమితికి మించి పెట్టుబడికి ఏమి జరుగుతుందో అంచనా వేయడానికి ఇది ప్రయత్నిస్తుంది. ఈ కొలత పంపిణీ యొక్క తోక చివరలో జరిగే సంఘటనలకు మరింత సున్నితంగా ఉంటుంది-తోక ప్రమాదం. ఉదాహరణకు, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోకు సాధ్యమయ్యే ఫలితాలలో చెత్త ఒక శాతం పెట్టుబడిపై సగటు నష్టం million 10 మిలియన్ అని రిస్క్ మేనేజర్ నమ్ముతున్నారని అనుకుందాం. అందువల్ల, CVaR, లేదా short హించిన కొరత, ఒక శాతం తోకకు million 10 మిలియన్లు.
రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ యొక్క వర్గాలు
నిర్దిష్ట చర్యలకు మించి, రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ రెండు విస్తృత వర్గాలుగా విభజించబడింది: క్రమబద్ధమైన మరియు క్రమరహిత ప్రమాదం.
క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం
క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం మార్కెట్‌తో ముడిపడి ఉంది. ఈ ప్రమాదం భద్రత యొక్క మొత్తం మార్కెట్‌ను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఇది అనూహ్యమైనది మరియు వైవిధ్యమైనది కాదు; అయినప్పటికీ, హెడ్జింగ్ ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు. ఉదాహరణకు, రాజకీయ తిరుగుబాటు అనేది బాండ్, స్టాక్ మరియు కరెన్సీ మార్కెట్ల వంటి బహుళ ఆర్థిక మార్కెట్లను ప్రభావితం చేసే ఒక క్రమమైన ప్రమాదం. ఒక పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్లోనే పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఈ రకమైన రిస్క్‌కు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయవచ్చు.
అన్‌సిస్టమాటిక్ రిస్క్
ప్రమాదం యొక్క రెండవ వర్గం, క్రమరహిత ప్రమాదం, ఒక సంస్థ లేదా రంగంతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. దీనిని డైవర్సిఫైబుల్ రిస్క్ అని కూడా అంటారు మరియు ఆస్తి డైవర్సిఫికేషన్ ద్వారా తగ్గించవచ్చు. ఈ ప్రమాదం నిర్దిష్ట స్టాక్ లేదా పరిశ్రమకు మాత్రమే అంతర్లీనంగా ఉంటుంది. ఒక పెట్టుబడిదారుడు చమురు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, చమురు పరిశ్రమ మరియు సంస్థ రెండింటితో సంబంధం ఉన్న నష్టాన్ని అతను umes హిస్తాడు.
ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు చమురు కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టాడని అనుకుందాం, మరియు చమురు ధర పడిపోవడం సంస్థను ప్రభావితం చేస్తుందని అతను నమ్ముతాడు. ముడి చమురుపై లేదా సంస్థపై పుట్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు తన స్థానానికి ఎదురుగా లేదా హెడ్జ్ తీసుకోవటానికి చూడవచ్చు లేదా రిటైల్ లేదా వైమానిక సంస్థలలో స్టాక్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా డైవర్సిఫికేషన్ ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి అతను చూడవచ్చు. చమురు పరిశ్రమకు తన బహిర్గతం కావడానికి ఈ మార్గాలను తీసుకుంటే అతను కొంత ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాడు. అతను రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ గురించి ఆందోళన చెందకపోతే, కంపెనీ స్టాక్ మరియు చమురు ధర గణనీయంగా పడిపోవచ్చు మరియు అతను తన మొత్తం పెట్టుబడిని కోల్పోవచ్చు, ఇది అతని పోర్ట్‌ఫోలియోను తీవ్రంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.
