కన్వర్టిబుల్ సబార్డినేట్ నోట్ యొక్క నిర్వచనం
కన్వర్టిబుల్ సబార్డినేట్ నోట్ అనేది స్వల్పకాలిక రుణ భద్రత, ఇది బాండ్ హోల్డర్ యొక్క అభీష్టానుసారం సాధారణ స్టాక్ కోసం మార్పిడి చేయవచ్చు. ఇది స్వల్పకాలిక బాండ్, ఇది కన్వర్టిబుల్ మరియు ఇతర రుణాల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది (ఇది ఇతర రుణాలకు లోబడి ఉంటుంది). ఒకవేళ జారీ చేసిన వ్యక్తి దివాళా తీసినప్పుడు మరియు దాని ఆస్తులను లిక్విడేట్ చేస్తే, సబార్డినేట్ అప్పుగా కన్వర్టిబుల్ సబార్డినేట్ నోట్ ఇతర రుణ సెక్యూరిటీలు చెల్లించిన తర్వాత తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. అన్ని రుణ సెక్యూరిటీల మాదిరిగానే, నోట్ స్టాక్ ముందు తిరిగి చెల్లించబడుతుంది.
BREAKING డౌన్ కన్వర్టిబుల్ సబార్డినేట్ నోట్
కన్వర్టిబుల్ అనేది ఒక రకమైన భద్రత, ఇది హోల్డర్ యొక్క ఎంపిక వద్ద సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చబడుతుంది. కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలను సాధారణ స్టాక్ కోసం పేర్కొన్న మార్పిడి ధర వద్ద మార్పిడి చేయవచ్చు. పొందగలిగే సాధారణ వాటాల సంఖ్య మార్పిడి నిష్పత్తి ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది, ఇది భద్రత యొక్క సమాన విలువను మార్పిడి ధర ద్వారా విభజిస్తుంది. ఉదాహరణకు, కన్వర్టిబుల్ సబార్డినేట్ నోట్ కోసం ఇష్యూ సమయంలో మార్పిడి ధర $ 50 అని అనుకోండి. ప్రతి par 1, 000 సమాన విలువ నోట్, అప్పుడు, సాధారణ స్టాక్ యొక్క 20 షేర్లకు ($ 1, 000 / $ 50 = 20 షేర్లు) మార్పిడి చేసుకోవచ్చు.
నోట్ యొక్క సబార్డినేట్ అంశం ఇతర రుణాలలో దాని ర్యాంకింగ్‌ను వివరిస్తుంది. సబార్డినేట్ debt ణం వలె, ఇది జూనియర్ debt ణంగా పరిగణించబడుతుంది, ఇది మరొకటి వరకు చెల్లించబడదు, సీనియర్ డెట్ హోల్డర్లకు పూర్తిగా చెల్లించబడుతుంది. కన్వర్టిబుల్ సబార్డినేట్ నోట్, అప్పుడు, security ణ భద్రత, ఇది భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో సాధారణ స్టాక్‌కు మార్చబడుతుంది మరియు ఇతర అప్పులకు జూనియర్ అవుతుంది. ఒకవేళ కంపెనీ దివాలా తీసిన సందర్భంలో, కన్వర్టిబుల్ సబార్డినేట్ నోట్ హోల్డర్స్ క్యాపిటల్ రికవరీ కోసం వాటాదారుల కంటే ముందున్నారు. హోల్డర్‌కు స్టాక్‌గా మార్చడానికి అవకాశం ఉన్నందున, నోట్ తక్కువ రాబడిని అందిస్తుంది. సాధారణంగా, మరింత విలువైన మార్పిడి లక్షణం, రాబడి రేటు తక్కువగా ఉంటుంది.
కన్వర్టిబుల్ సబార్డియంట్ నోట్స్ సాధారణ వాటాల ధరతో సమానంగా ఉంటాయి. షేర్ ధరలు పెరిగితే నోటు కూడా పెరుగుతుంది. సాధారణ వాటా ధర గణనీయంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంటే, కన్వర్టిబుల్ నోట్ల ధర కూడా అస్థిరంగా ఉంటుంది. పర్యవసానంగా, కన్వర్టిబుల్ నోట్లు కొన్ని ఇతర వడ్డీ రేటు సెక్యూరిటీల మాదిరిగా కాకుండా గణనీయమైన మూలధన లాభాల (లేదా నష్టాల) అవకాశాన్ని అందిస్తాయి, ఇవి ధరలో తక్కువ హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి.
మార్పిడి స్వచ్ఛందంగా లేదా బలవంతంగా చేయవచ్చు. స్వచ్ఛంద మార్పిడి హోల్డర్ చేత ప్రారంభించబడుతుంది మరియు మార్పిడి లక్షణం యొక్క గడువు వరకు ఎప్పుడైనా సంభవించవచ్చు. తన లేదా ఆమె నోట్లను ఈక్విటీగా మార్చని పెట్టుబడిదారుడు నోట్ల ముఖ విలువను పరిపక్వతలో నగదుగా పొందుతాడు. నోట్ యొక్క జీవిత కాల వ్యవధిలో నోట్ హోల్డర్లు తమ సెక్యూరిటీలను మార్చడానికి వారి హక్కులను వినియోగించుకునే నిర్దిష్ట తేదీలను ట్రస్ట్ ఇండెంచర్‌లో చూడవచ్చు. తప్పనిసరి లేదా బలవంతంగా మార్పిడి జారీ చేసే సంస్థ ప్రారంభిస్తుంది మరియు ఏ సమయంలోనైనా సంభవించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ కన్వర్టిబుల్ భద్రతపై దాని కాల్ అధికారాన్ని ఉపయోగించుకోవచ్చు. నగదు కోసం బాండ్లను రీడీమ్ చేయకుండా దాని బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని తొలగించడానికి ఇది చేయవచ్చు. బాండ్ హోల్డర్లను వారి బాండ్ హోల్డింగ్లను మార్చడానికి ప్రోత్సహించడానికి, ఒక సంస్థ సాధారణ స్టాక్‌పై దాని డివిడెండ్‌ను పెంచుతుంది, తద్వారా హోల్డర్లు సాధారణ స్టాక్‌ను సొంతం చేసుకోవడం మంచిది.
