కూపన్ రేటు అంటే ఏమిటి?
కూపన్ రేటు అనేది స్థిర-ఆదాయ భద్రత ద్వారా చెల్లించే దిగుబడి; స్థిర-ఆదాయ భద్రత యొక్క కూపన్ రేటు కేవలం బాండ్ యొక్క ముఖం లేదా సమాన విలువకు సంబంధించి జారీచేసేవారు చెల్లించే వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులు. కూపన్ రేటు, లేదా కూపన్ చెల్లింపు, దాని జారీ చేసిన తేదీన చెల్లించిన బాండ్. బాండ్ యొక్క విలువ మారినప్పుడు ఈ దిగుబడి మారుతుంది, తద్వారా బాండ్ యొక్క దిగుబడి పరిపక్వతకు వస్తుంది.
కూపన్ రేటు
కూపన్ రేటు ఎలా పనిచేస్తుంది
భద్రత యొక్క వార్షిక కూపన్ చెల్లింపుల మొత్తాన్ని విభజించడం ద్వారా మరియు బాండ్ యొక్క సమాన విలువ ద్వారా వాటిని విభజించడం ద్వారా బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటును లెక్కించవచ్చు. ఉదాహరణకు, value 25 కూపన్ చెల్లించే face 1, 000 ముఖ విలువతో జారీ చేయబడిన బాండ్ సెమియాన్యువల్‌గా 5% కూపన్ రేటును కలిగి ఉంటుంది. మిగతావన్నీ సమానంగా ఉంటాయి, తక్కువ కూపన్ రేట్లు ఉన్నవారి కంటే ఎక్కువ కూపన్ రేట్లు కలిగిన బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ అవసరం.
కూపన్ రేటు అంటే భద్రతా కాలానికి దాని జారీచేసేవారు బాండ్‌పై చెల్లించే వడ్డీ రేటు. "కూపన్" అనే పదం ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపు సేకరణల కోసం వాస్తవ కూపన్ల యొక్క చారిత్రక ఉపయోగం నుండి తీసుకోబడింది. జారీ చేసిన తేదీలో సెట్ చేసిన తర్వాత, బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు మారదు మరియు బాండ్ యొక్క హోల్డర్లు ముందుగా నిర్ణయించిన సమయ-పౌన.పున్యంలో స్థిర వడ్డీ చెల్లింపులను పొందుతారు.
కీ టేకావేస్
- కూపన్ రేటు అనేది స్థిర-ఆదాయ భద్రత ద్వారా చెల్లించే దిగుబడి. మార్కెట్ ఎక్కినప్పుడు మరియు మరింత అనుకూలంగా ఉన్నప్పుడు, కూపన్ హోల్డర్ ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితుల కంటే తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తుంది, ఎందుకంటే బాండ్ ఎక్కువ చెల్లించదు, ఎందుకంటే దాని విలువ జారీ సమయంలో నిర్ణయించబడుతుంది పరిపక్వతకు దిగుబడి ద్వితీయ విఫణిలో ఒక బాండ్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మరియు బాండ్ యొక్క వడ్డీ చెల్లింపులలో వ్యత్యాసం, ఇది జారీ చేయబడినప్పుడు బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉండవచ్చు.
బాండ్ జారీచేసేవారు ప్రబలంగా ఉన్న మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల ఆధారంగా కూపన్ రేటును నిర్ణయిస్తారు, ఇతరులతో పాటు, జారీ చేసే సమయంలో. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు కాలక్రమేణా మారుతాయి మరియు అవి బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా కదులుతున్నప్పుడు, బాండ్ విలువ వరుసగా పెరుగుతుంది లేదా తగ్గుతుంది.
ప్రత్యేక పరిగణనలు: మార్కెట్ రేటు మరియు పరిపక్వతకు దిగుబడి
మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు మార్చడం బాండ్ పెట్టుబడి ఫలితాలను ప్రభావితం చేస్తుంది. బాండ్ యొక్క పరిపక్వత ద్వారా బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు నిర్ణయించబడుతుంది కాబట్టి, మార్కెట్ అధిక వడ్డీ రేటును అందిస్తున్నప్పుడు తక్కువ వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరించడంలో బాండ్ హోల్డర్ ఇరుక్కుపోతాడు. సమానమైన అవాంఛనీయ ప్రత్యామ్నాయం బాండ్‌ను దాని ముఖ విలువ కంటే తక్కువ నష్టానికి అమ్మడం. అందువల్ల, అధిక కూపన్ రేట్లు కలిగిన బాండ్లు పెరుగుతున్న మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లకు వ్యతిరేకంగా భద్రత యొక్క మార్జిన్‌ను అందిస్తాయి.
మార్కెట్ రేటు బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు కంటే తక్కువగా మారితే, బాండ్‌ను కలిగి ఉండటం ప్రయోజనకరం, ఎందుకంటే ఇతర పెట్టుబడిదారులు బాండ్ యొక్క అధిక కూపన్ రేటుకు ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ చెల్లించాలనుకోవచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు మొదట ముఖ విలువతో ఒక బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసి, ఆపై బాండ్‌ను మెచ్యూరిటీకి కలిగి ఉన్నప్పుడు, వారు బాండ్‌పై సంపాదించే వడ్డీ జారీ వద్ద పేర్కొన్న కూపన్ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ద్వితీయ విఫణిలో బాండ్‌ను సంపాదించే పెట్టుబడిదారులకు, వారు చెల్లించే ధరలను బట్టి, బాండ్ యొక్క వడ్డీ చెల్లింపుల నుండి వారు సంపాదించే రాబడి బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉండవచ్చు. పరిపక్వతకు దిగుబడి అని పిలువబడే ప్రభావవంతమైన రాబడి ఇది.
ఉదాహరణకు, value 100 యొక్క సమాన విలువ కలిగిన బాండ్ కానీ $ 90 వద్ద వర్తకం చేస్తే కొనుగోలుదారు కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువ పరిపక్వతకు దిగుబడిని ఇస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, value 100 యొక్క సమాన విలువ కలిగిన బాండ్ కానీ $ 110 వద్ద వర్తకం చేస్తే కొనుగోలుదారు కూపన్ రేటు కంటే తక్కువ పరిపక్వతకు దిగుబడిని ఇస్తుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "దిగుబడికి పరిపక్వత వర్సెస్ కూపన్ రేటు: తేడా ఏమిటి?" చూడండి)
