ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) వర్సెస్ ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్: ఒక అవలోకనం
సెక్యూరిటీలను జారీ చేయడం ద్వారా మూలధనాన్ని సేకరించడానికి ప్రయత్నించే ప్రైవేట్ సంస్థలకు రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయి: ప్రజలకు సెక్యూరిటీలను అందించడం లేదా ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ ద్వారా. బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన సెక్యూరిటీలపై నిబంధనలు ప్రైవేట్ నియామకాల కంటే ఎక్కువ పరిశీలనకు లోబడి ఉంటాయి.
ప్రతి ఒక్కటి అవసరమైన మూలధనాన్ని అందిస్తుంది, కాని పెట్టుబడిదారులకు జారీ చేయడం, కొనసాగుతున్న ఫైనాన్షియల్ రిపోర్టింగ్ మరియు లభ్యత యొక్క ప్రమాణాలు ప్రతి రకమైన ఇష్యూతో విభిన్నంగా ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- సెక్యూరిటీలను జారీ చేయడం ద్వారా మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి ప్రయత్నించే ప్రైవేట్ సంస్థలకు రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయి: ప్రజలకు సెక్యూరిటీలను అందించడం లేదా ఒక ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ ద్వారా. ఐపిఓను ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకులు అండర్రైట్ చేస్తాయి, అప్పుడు సెక్యూరిటీలను బహిరంగ మార్కెట్లో విక్రయానికి అందుబాటులో ఉంచుతాయి. ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ సమర్పణలు పెట్టుబడి బ్యాంకులు, పెన్షన్లు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే అమ్మకం కోసం విడుదల చేసిన సెక్యూరిటీలు.
IPO
ఒక IPO సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) నియంత్రణలో ఉంది మరియు పెట్టుబడిదారుల వాణిజ్యానికి అందుబాటులో ఉండటానికి రోజూ కఠినమైన ఆర్థిక రిపోర్టింగ్ ప్రమాణాలు అవసరం.
ఒక ఐపిఓలో, జారీచేసేవారు ఏ రకమైన భద్రత, ఉత్తమ సమర్పణ ధర, జారీ చేయవలసిన వాటాల సంఖ్య మరియు దానిని మార్కెట్లోకి తీసుకురావడానికి సమయం నిర్ణయించడంలో సహాయపడటానికి ఒక పూచీకత్తు సంస్థ యొక్క సహాయాన్ని పొందుతారు.
గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ (జిఎస్) లేదా మోర్గాన్ స్టాన్లీ (ఎంఎస్) వంటి పూచీకత్తు సంస్థలు తమ ఖాతాదారులకు ప్రారంభ అమ్మకపు ధర వద్ద విక్రయించడానికి వాటాలను మార్కెట్ హోల్డ్‌కు తీసుకువచ్చినప్పటికీ, సగటు పెట్టుబడిదారులు సెకండరీ మార్కెట్లో ట్రేడింగ్ ప్రారంభించిన తర్వాత వాటాలను పొందవచ్చు.. మూల్యాంకనం చేయడానికి మునుపటి మార్కెట్ కార్యకలాపాలు లేనందున, ఐపిఓలు పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాదకర పందెం. అందువల్లనే ఐపిఓ ప్రాస్పెక్టస్ నివేదికను చదవడం మరియు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు సంస్థ గురించి ఏదైనా జ్ఞానం పొందడం చాలా ముఖ్యం.
జంప్‌స్టార్ట్ అవర్ బిజినెస్ స్టార్టప్స్ చట్టం ఆమోదించిన ఫలితంగా ఐపిఓలు చిన్న వ్యాపారాలకు స్నేహపూర్వకంగా మారాయి, ఇది ఐపిఓ కోసం దాఖలు చేసే చిన్న వ్యాపారాలపై నియామకానికి మద్దతు ఇవ్వడానికి మరియు విస్తృతమైన ఆర్థిక రిపోర్టింగ్ భారాన్ని తగ్గించడానికి రూపొందించబడింది.
ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్
ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ సమర్పణలు పెట్టుబడి బ్యాంకులు, పెన్షన్లు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే అమ్మకం కోసం విడుదల చేయబడిన సెక్యూరిటీలు. అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తులు ఈ ఎంపికల ద్వారా వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ప్రైవేట్ నియామకాలను ఉపయోగించే కంపెనీలు సాధారణంగా పరిమిత సంఖ్యలో పెట్టుబడిదారుల నుండి తక్కువ మొత్తంలో మూలధనాన్ని కోరుకుంటాయి. రెగ్యులేషన్ డి కింద జారీ చేస్తే, ఈ సెక్యూరిటీలు పబ్లిక్ ఆఫర్‌ల యొక్క అనేక ఫైనాన్షియల్ రిపోర్టింగ్ అవసరాల నుండి మినహాయించబడతాయి, జారీ చేసే సంస్థ సమయం మరియు డబ్బు ఆదా అవుతాయి.
ఒక ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ జారీచేసేవారు సంభావ్య నష్టాలు మరియు రివార్డులను అర్థం చేసుకునే గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు మరింత సంక్లిష్టమైన భద్రతను అమ్మవచ్చు, సంస్థ ప్రైవేటు యాజమాన్యంలోని సంస్థగా ఉండటానికి వీలు కల్పిస్తుంది మరియు SEC తో వార్షిక ప్రకటనలను దాఖలు చేయవలసిన అవసరాన్ని తప్పిస్తుంది.
ప్రైవేటు నియామకాలకు సమస్యను మార్కెటింగ్ చేయడం చాలా కష్టం, ఎందుకంటే ఈ పెట్టుబడులు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ ద్రవ్యతతో చాలా ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి. ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్‌లు కూడా ఐపీఓల కంటే వేగంగా చేయవచ్చు. ఒక ప్రైవేట్ సంస్థగా తన స్థానానికి విలువనిచ్చే సంస్థ కోసం, వారు ఆ గోప్యతను త్యాగం చేయనవసరం లేదు, కాని ఇప్పటికీ ఒప్పందం నుండి ద్రవ్యానికి లేదా నగదుకు ప్రాప్యత పొందవచ్చు.
