కవర్డ్ వారెంట్ అంటే ఏమిటి?
వారెంట్ అనేది ఒక రకమైన పెట్టుబడి భద్రత, ఇది హోల్డర్‌కు ఒక నిర్దిష్ట తేదీన లేదా ముందు ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. కవర్ వారెంట్ అనేది ఒక రకమైన వారెంట్, ఇక్కడ జారీచేసే వ్యక్తి వ్యక్తిగత సంస్థ కాకుండా ఆర్థిక సంస్థ. కవర్ వారెంట్లు ఒకే స్టాక్స్, స్టాక్స్ బుట్టలు (రంగాలు లేదా ఇతివృత్తాల మాదిరిగా), సూచికలు, వస్తువులు లేదా కరెన్సీలను వాటి అంతర్లీన ఆస్తులుగా కలిగి ఉంటాయి.
కవర్డ్ వారెంట్లను అర్థం చేసుకోవడం
కవర్ వారెంట్లు లండన్, హాంకాంగ్ మరియు సింగపూర్‌లోని ప్రధాన అంతర్జాతీయ మార్పిడిలో జాబితా చేయబడ్డాయి. వారెంట్ "కవర్" "ఎందుకంటే జారీచేసేవారు (ఒక ఆర్థిక సంస్థ) ఒక పెట్టుబడిదారుడికి వారెంట్‌ను విక్రయించినప్పుడు, అది సాధారణంగా మార్కెట్లో అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడం ద్వారా దాని బహిర్గతంను హెడ్జ్ చేస్తుంది (కవర్ చేస్తుంది). రెగ్యులర్ వారెంట్, మరోవైపు, సంస్థ జారీ చేసిన అంతర్లీన వాటాలను కూడా జారీ చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- వారెంట్లు ఎంపికల వంటివి, ఎందుకంటే ఒప్పందాలు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును సూచిస్తాయి, కాని బాధ్యత వారెంట్లు ప్రామాణిక వారెంట్ల కంటే భిన్నంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే ఆర్థిక సంస్థలు (అంతర్లీన వాటాలను కూడా జారీ చేసిన వ్యక్తిగత సంస్థ కాకుండా) ఒప్పందాలను సృష్టిస్తాయి జాబితా చేయబడిన ఎంపికలు, కవర్ వారెంట్లు రెండు రకాలుగా వస్తాయి: వారెంట్లు మరియు కాల్ వారెంట్లు ఉంచండి. కవర్ వారెంట్లు మాత్రమే కొనుగోలు చేయవచ్చు; కాంట్రాక్టులను స్టాక్ ఆప్షన్ల మాదిరిగా అమ్మడం లేదా "వ్రాయడం" చేయలేము. అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర పెరుగుతుందని అంచనా వేసినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు కాల్ వారెంట్ కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు మార్కెట్ క్షీణత గురించి భయాలు ఉన్నప్పుడు పుట్ వారెంట్.
కవర్ వారెంట్ ఒక ఎంపికకు చాలా సారూప్యతలను కలిగి ఉంటుంది. ఇది కాల్ ఆప్షన్ (కాల్ వారెంట్) వంటి అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా పుట్ ఆప్షన్ (పుట్ వారెంట్) వంటి అమ్మకం హక్కును పెట్టుబడిదారునికి ఇస్తుంది. ప్రతి వారెంట్‌కు సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీ ఉంటుంది. అదనంగా, కవర్ వారెంట్లు మరియు ఎంపికలు రెండూ అంతర్గత విలువ మరియు సమయ విలువలతో కూడి ఉంటాయి. అయితే, కొన్ని అంశాలు వాటిని వేరు చేస్తాయి.
కవర్ చేసిన వారెంట్ యూరోపియన్ స్టైల్ లేదా అమెరికన్ స్టైల్ కావచ్చు, పూర్వం కుడి వ్యాయామం గడువు తేదీన మాత్రమే సంభవిస్తుందని సూచిస్తుంది, మరియు రెండోది కొనుగోలుదారు కొనుగోలు తేదీ మరియు గడువు తేదీ మధ్య ఎప్పుడైనా సరైన వ్యాయామం చేయగలదని సూచిస్తుంది.
అలాగే, ఎంపికలు "వ్రాయబడతాయి." ఉదాహరణకు, కాల్ ఎంపికను వ్రాసేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు ఒక కాల్‌ను విక్రయిస్తున్నాడు, ఇది కొనుగోలుదారు కాల్‌ను వ్యాయామం చేస్తే నిర్ణీత తేదీన నిర్ణీత తేదీన వాటాలను కొనుగోలుదారునికి అందజేయడానికి వారిని నిర్బంధిస్తుంది. మరోవైపు, పుట్ రాయడం అనేది పుట్ ఎంపికను అమ్మడం, ఇది పుట్ కొనుగోలుదారుడు సెట్ సమ్మె ధర వద్ద విక్రయించే హక్కును వినియోగించుకుంటే వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి విక్రేతను నిర్బంధిస్తుంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, కవర్ వారెంట్ మాత్రమే కొనుగోలు చేయవచ్చు. కవర్ వారెంట్ మరియు ఆప్షన్ మధ్య మరొక వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, కవర్ చేసిన వారెంట్ యొక్క సాధారణ జీవితం ఆరు నుండి తొమ్మిది నెలలు, అయితే ఎంపికలు ఒక వారం నుండి రెండు సంవత్సరాల వరకు గడువు నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి.
కవర్డ్ వారెంట్ యొక్క ఉదాహరణ
FTSE 100 ఇండెక్స్ లండన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో షేర్లతో ఉన్న 100 ప్రముఖ పేర్లకు బెంచ్ మార్క్. ఇది అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన కవర్ వారెంట్లలో ఒకటి. ధరలు తగ్గుతాయని ఆందోళన చెందుతున్నప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు UK లో స్టాక్స్ ముందుకు వస్తాయని లేదా పుట్ వారెంట్లను కొనుగోలు చేస్తారని వారు ఆశించినప్పుడు కాల్ వారెంట్లు కొనుగోలు చేయవచ్చు.
కవర్ వారెంట్లను ఉపయోగించే వ్యూహానికి మరొక ఉదాహరణను స్టాక్ రీప్లేస్‌మెంట్ లేదా నగదు వెలికితీత అంటారు. ఉదాహరణకు, గత 12 నెలల్లో ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ 100 ఇండెక్స్ గణనీయంగా అభివృద్ధి చెందిందని మరియు ఇలాంటి స్టాక్‌ల బుట్టను కలిగి ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ మార్కెట్ క్షీణత గురించి ఆందోళన చెందుతున్నారని చెప్పండి. అయితే, మార్కెట్ మరింత ముందుకు సాగితే వారు కూడా పాల్గొనాలని కోరుకుంటారు. ఈ దృష్టాంతంలో, వారి వాటాలను విక్రయించడం మరియు కొంత నగదును FTSE 100 కాల్ వారెంట్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం ఒక వ్యూహం. వారెంట్లు పట్టుకోవడం మార్కెట్ మరింత ముందుకు సాగితే పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌ను లాభాలను బుక్ చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది, కానీ ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ 100 యొక్క అంతర్లీన వాటాలను కలిగి ఉండటం కంటే తక్కువ మూలధనంతో. మార్కెట్ ముందుకు సాగకపోతే, వారెంట్‌లకు చెల్లించే ప్రీమియం కోల్పోయే అవకాశం ఉంది.
