క్రెడిట్ సైకిల్ అంటే ఏమిటి?
క్రెడిట్ చక్రం రుణగ్రహీతల ద్వారా క్రెడిట్ యాక్సెస్ యొక్క దశలను వివరిస్తుంది. క్రెడిట్ చక్రాలు మొదట నిధులను రుణం తీసుకోవడం చాలా సులభం. ఈ కాలాలు తక్కువ వడ్డీ రేట్లు, తక్కువ రుణ అవసరాలు మరియు అందుబాటులో ఉన్న క్రెడిట్ మొత్తంలో పెరుగుదల ద్వారా వర్గీకరించబడతాయి, ఇది ఆర్థిక కార్యకలాపాల యొక్క సాధారణ విస్తరణను ప్రేరేపిస్తుంది. ఈ కాలాల తరువాత నిధుల లభ్యతలో సంకోచం ఉంటుంది.
క్రెడిట్ చక్రం యొక్క సంకోచ కాలంలో, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి మరియు రుణ నిబంధనలు మరింత కఠినంగా మారతాయి, అనగా వ్యాపార రుణాలు, గృహ రుణాలు మరియు ఇతర వ్యక్తిగత రుణాలకు తక్కువ క్రెడిట్ లభిస్తుంది. రుణ సంస్థలకు నష్టాలు తగ్గే వరకు సంకోచ కాలం కొనసాగుతుంది, ఆ సమయంలో చక్రం పతనమై తిరిగి పునరుద్ధరించిన క్రెడిట్‌తో ప్రారంభమవుతుంది.
ఆర్థికవేత్తలు గుర్తించిన అనేక పునరావృత ఆర్థిక చక్రాలలో క్రెడిట్ చక్రం ఒకటి.
క్రెడిట్ సైకిల్స్ యొక్క ప్రాథమికాలు
రుణ లభ్యత రిస్క్ మరియు రుణదాతలకు లాభదాయకత ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. రుణదాతలకు తక్కువ ప్రమాదం మరియు ఎక్కువ లాభదాయకత, వారు రుణాలను విస్తరించడానికి ఇష్టపడతారు. క్రెడిట్ చక్రంలో క్రెడిట్‌కు అధిక ప్రాప్యత సమయంలో, రిస్క్ తగ్గుతుంది ఎందుకంటే రియల్ ఎస్టేట్ మరియు వ్యాపారాలలో పెట్టుబడులు విలువలో పెరుగుతున్నాయి; అందువల్ల, కార్పొరేట్ రుణగ్రహీతల తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం చాలా బాగుంది. నిధులు చౌకగా ఉంటాయి మరియు వారి ఆదాయాలు స్థిరంగా లేదా పెరుగుతున్నందున వ్యక్తులు ఖర్చు చేయడానికి లేదా పెట్టుబడి పెట్టడానికి రుణాలు తీసుకోవడానికి ఎక్కువ ఇష్టపడతారు.
మేము క్రెడిట్ చక్రంలో ఎక్కడ ఉన్నామో తెలుసుకోవడం పెట్టుబడిదారులకు మరియు వ్యాపారాలకు వారి పెట్టుబడుల గురించి మరింత సమాచారం ఇవ్వడానికి సహాయపడుతుంది.
ఆర్థిక చక్రం యొక్క శిఖరం మారినప్పుడు, ఆస్తులు మరియు పెట్టుబడులు సాధారణంగా విలువలో తగ్గడం ప్రారంభిస్తాయి లేదా అవి ఎక్కువ ఆదాయాన్ని ఇవ్వవు, రుణాలు తిరిగి చెల్లించడానికి నగదు ప్రవాహ మొత్తాన్ని తగ్గిస్తాయి. బ్యాంకులు అప్పుడు రుణ అవసరాలను కఠినతరం చేస్తాయి మరియు వడ్డీ రేట్లను పెంచుతాయి. రుణగ్రహీత డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉంది.
అంతిమంగా, ఇది అందుబాటులో ఉన్న క్రెడిట్ పూల్‌ను తగ్గిస్తుంది మరియు అదే సమయంలో రుణగ్రహీతలు వారి బ్యాలెన్స్ షీట్లను తొలగించడంతో కొత్త రుణాల డిమాండ్ తగ్గుతుంది, క్రెడిట్ చక్రాన్ని తిరిగి తక్కువ యాక్సెస్ పాయింట్‌కు తీసుకువస్తుంది. కొంతమంది ఆర్థికవేత్తలు క్రెడిట్ చక్రం ఆర్థిక వ్యవస్థలో పెద్ద వ్యాపార చక్రాలలో అంతర్భాగంగా భావిస్తారు.
2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి క్రెడిట్‌లో సంకోచం ఒక ప్రధాన కారణం.
లాంగ్ క్రెడిట్ సైకిల్ యొక్క కారణాలు
సగటు క్రెడిట్ చక్రం వ్యవధిలో వ్యాపార చక్రం కంటే ఎక్కువ కాలం ఉంటుంది, ఎందుకంటే కార్పొరేట్ ఫండమెంటల్స్ లేదా ఆస్తి విలువలు బలహీనపడటానికి సమయం పడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, గత దశాబ్దంలో అద్భుతంగా ప్రదర్శించినట్లుగా, మొత్తం మరియు వ్యవధి పరంగా క్రెడిట్ యొక్క అధిక పొడిగింపు ఉంటుంది.
అలాగే, ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి, యుఎస్‌లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క వడ్డీ రేటు విధానం మరియు క్రెడిట్ చక్రం యొక్క సాంప్రదాయ సంబంధం మరింత క్లిష్టంగా మారింది. ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క స్వభావంలో మార్పులు ద్రవ్యోల్బణ రేటుపై ప్రభావం చూపాయి, విధాన నిర్ణేతలు ఇంకా అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. ఇది వడ్డీ రేటు విధాన నిర్ణయాలను క్లిష్టతరం చేస్తుంది, ఇవి క్రెడిట్ చక్రానికి చిక్కులు కలిగిస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- క్రెడిట్ చక్రం ఆర్థిక వ్యవస్థలో సులభమైన మరియు గట్టిగా రుణాలు తీసుకోవడం మరియు రుణాలు ఇవ్వడం యొక్క పునరావృత దశలను వివరిస్తుంది. ఇది ఆధునిక ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఆర్థికవేత్తలు గుర్తించిన ప్రధాన ఆర్థిక చక్రాలలో ఒకటి. సగటు క్రెడిట్ చక్రం వ్యాపార చక్రం కంటే ఎక్కువ కాలం ఉంటుంది ఎందుకంటే దీనికి సమయం పడుతుంది కార్పొరేట్ ఫండమెంటల్స్ లేదా ఆస్తి విలువలను బలహీనపరచడం.
