క్రెడిట్ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి?
క్రెడిట్ మార్కెట్ అంటే కంపెనీలు మరియు ప్రభుత్వాలు పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి-గ్రేడ్ బాండ్లు, జంక్ బాండ్లు మరియు స్వల్పకాలిక వాణిజ్య కాగితం వంటి రుణాలను జారీ చేస్తాయి. కొన్నిసార్లు market ణ మార్కెట్ అని పిలుస్తారు, క్రెడిట్ మార్కెట్లో నోట్స్ వంటి రుణ సమర్పణలు మరియు అనుషంగిక రుణ బాధ్యతలు (సిడిఓలు), తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు మరియు క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు (సిడిఎస్) వంటి సెక్యూరిటైజ్డ్ బాధ్యతలు కూడా ఉన్నాయి.
క్రెడిట్ మార్కెట్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
క్రెడిట్ మార్కెట్ డాలర్ విలువ పరంగా ఈక్విటీ మార్కెట్‌ను మరుగుపరుస్తుంది. అందుకని, క్రెడిట్ మార్కెట్ యొక్క స్థితి మార్కెట్లు మరియు మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క సాపేక్ష ఆరోగ్యానికి సూచికగా పనిచేస్తుంది. కొంతమంది విశ్లేషకులు క్రెడిట్ మార్కెట్‌ను గనిలోని కానరీగా సూచిస్తారు, ఎందుకంటే క్రెడిట్ మార్కెట్ సాధారణంగా ఈక్విటీ మార్కెట్ ముందు బాధ సంకేతాలను చూపిస్తుంది.
కార్పొరేషన్లు, జాతీయ ప్రభుత్వాలు మరియు మునిసిపాలిటీలు డబ్బు సంపాదించాల్సిన అవసరం వచ్చినప్పుడు, వారు బాండ్లను జారీ చేస్తారు. బాండ్లను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు తప్పనిసరిగా జారీ చేసిన డబ్బును అప్పుగా ఇస్తారు. క్రమంగా, జారీచేసేవారు పెట్టుబడిదారులకు బాండ్లపై వడ్డీని చెల్లిస్తారు, మరియు బాండ్లు పరిపక్వం చెందినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు వాటిని ముఖ విలువతో తిరిగి జారీ చేసేవారికి విక్రయిస్తారు. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు తమ బాండ్లను ఇతర పెట్టుబడిదారులకు పరిపక్వతకు ముందు వారి ముఖ విలువల కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువకు అమ్మవచ్చు.
క్రెడిట్ మార్కెట్ యొక్క ఇతర భాగాలు కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటాయి మరియు అవి తనఖా, క్రెడిట్ కార్డులు మరియు కారు రుణాలు వంటి వినియోగదారుల debt ణాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు వాటిని పెట్టుబడిగా అమ్ముతారు. బండిల్ చేసిన అప్పుపై చెల్లింపులు స్వీకరించబడినందున, కొనుగోలుదారు భద్రతపై వడ్డీని సంపాదిస్తాడు, కాని చాలా మంది రుణగ్రహీతలు (బండిల్ పూల్‌లో) వారి రుణాలపై డిఫాల్ట్‌గా ఉంటే, కొనుగోలుదారుడు నష్టపోతాడు.
కీ టేకావేస్
- క్రెడిట్ మార్కెట్ అంటే పెట్టుబడిదారులు మరియు సంస్థలు బాండ్ల వంటి రుణ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయగలవు. రుణ సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించడం అంటే ప్రభుత్వాలు మరియు సంస్థలు మూలధనాన్ని ఎలా పెంచుతాయి, పెట్టుబడిదారుల డబ్బును ఇప్పుడు తీసుకుంటాయి మరియు పరిపక్వత వద్ద రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే వరకు వడ్డీని చెల్లిస్తాయి. క్రెడిట్ మార్కెట్ కంటే పెద్దది ఈక్విటీ మార్కెట్, కాబట్టి వ్యాపారులు ఆర్థిక వ్యవస్థలో బలం లేదా బలహీనతను సూచించడానికి క్రెడిట్ మార్కెట్లో బలం లేదా బలహీనత కోసం చూస్తారు.
క్రెడిట్ మార్కెట్ ఆరోగ్యం
ప్రస్తుతం ఉన్న వడ్డీ రేట్లు మరియు పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ రెండూ క్రెడిట్ మార్కెట్ ఆరోగ్యానికి సూచికలు. పెట్టుబడి-గ్రేడ్ బాండ్లు మరియు జంక్ బాండ్లతో సహా ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లపై వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యాప్తిని విశ్లేషకులు పరిశీలిస్తారు.
ట్రెజరీ బాండ్లలో అతి తక్కువ డిఫాల్ట్ రిస్క్ ఉంటుంది మరియు అందువల్ల అతి తక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఉంటాయి, కార్పొరేట్ బాండ్లకు ఎక్కువ డిఫాల్ట్ రిస్క్ మరియు అధిక వడ్డీ రేట్లు ఉంటాయి. ఆ రకమైన పెట్టుబడులపై వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యాప్తి పెరిగేకొద్దీ, కార్పొరేట్ బాండ్లను పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా రిస్క్‌గా చూస్తుండటంతో ఇది మాంద్యాన్ని ముందే సూచిస్తుంది.
క్రెడిట్ మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్ల మధ్య వ్యత్యాసం
క్రెడిట్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులకు కార్పొరేట్ లేదా వినియోగదారు రుణాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అవకాశం ఇస్తుండగా, ఈక్విటీ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులకు సంస్థ యొక్క ఈక్విటీలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అవకాశం ఇస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంస్థ నుండి బాండ్ కొనుగోలు చేస్తే, అతను కంపెనీకి రుణాలు ఇస్తాడు మరియు క్రెడిట్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెడుతున్నాడు. ఆమె ఒక స్టాక్ కొనుగోలు చేస్తే, ఆమె ఒక సంస్థ యొక్క ఈక్విటీలో పెట్టుబడి పెడుతుంది మరియు తప్పనిసరిగా దాని లాభాలలో వాటాను కొనుగోలు చేస్తుంది లేదా దాని నష్టాలలో వాటాను తీసుకుంటుంది.
పెట్టుబడిదారులు క్రెడిట్ మార్కెట్‌ను ఎందుకు ఉపయోగించుకుంటారు
పెట్టుబడిదారులు డబ్బు సంపాదించాలనే ఆశతో క్రెడిట్ మార్కెట్‌ను ఉపయోగించుకుంటారు. స్టాండ్ల కంటే బాండ్లు సురక్షితమైన పెట్టుబడులుగా పరిగణించబడతాయి, ఎందుకంటే అవి స్థిర-ఆదాయ సంపాదన సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి మరియు ఒక సంస్థ దివాళా తీస్తే, అది తన బాండ్‌హోల్డర్లకు దాని స్టాక్ హోల్డర్ల ముందు చెల్లిస్తుంది. ఏదైనా సింగిల్ సెక్యూరిటీకి సంబంధించిన వారి రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను తగ్గించడానికి, కొంతమంది ఇన్వెస్టర్లు బాండ్ల ఫండ్లలో మరియు బాండ్ల సమూహాన్ని కలిగి ఉన్న ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్‌లో (ఇటిఎఫ్) పెట్టుబడి పెడతారు.
క్రెడిట్ మార్కెట్ పాల్గొనేవారు
ట్రెజరీ బిల్లులు, నోట్లు మరియు బాండ్లను జారీ చేసే ప్రభుత్వం అప్పులను ఎక్కువగా జారీ చేస్తుంది, ఇవి ఒక నెల నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు ఎక్కడైనా పరిపక్వత వరకు ఉంటాయి.
కార్పొరేషన్లు కార్పొరేట్ బాండ్లను కూడా జారీ చేస్తాయి, ఇవి క్రెడిట్ మార్కెట్లో రెండవ అతిపెద్ద భాగం. కార్పొరేట్ బాండ్ల ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు తమ వ్యాపారాన్ని విస్తరించడానికి ఉపయోగించగల కార్పొరేషన్లకు డబ్బు ఇస్తారు. ప్రతిగా, కంపెనీ హోల్డర్‌కు వడ్డీ రుసుమును చెల్లిస్తుంది మరియు పదం చివరిలో ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి చెల్లిస్తుంది.
మునిసిపాలిటీలు మరియు ప్రభుత్వ సంస్థలు బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, నగర గృహనిర్మాణ ప్రాజెక్టుకు నిధులు సమకూర్చడంలో ఇవి సహాయపడతాయి.
క్రెడిట్ మార్కెట్ ఉదాహరణ
2017 లో, ఆపిల్ ఇంక్ (AAPL) 2027 లో పరిపక్వం చెందిన 1 బిలియన్ డాలర్ల బాండ్లను జారీ చేసింది. బాండ్లు 3% కూపన్‌ను చెల్లిస్తాయి, సంవత్సరానికి రెండుసార్లు చెల్లింపులు ఉంటాయి. బాండ్ $ 1000 ముఖ విలువను కలిగి ఉంది, పరిపక్వత సమయంలో చెల్లించబడుతుంది.
స్థిరమైన ఆదాయాన్ని పొందాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడు బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు, ఆపిల్ 2027 వరకు వడ్డీ చెల్లింపులను భరించగలదని మరియు పరిపక్వత వద్ద ముఖ విలువను చెల్లించగలదని వారు నమ్ముతారు. ఇష్యూ సమయంలో, ఆపిల్ అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉంది.
పరిపక్వత వచ్చే వరకు బాండ్‌ను కలిగి ఉండనవసరం లేనందున, పెట్టుబడిదారుడు ఎప్పుడైనా బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు.
ఏప్రిల్ 2018 మరియు 2019 ఏప్రిల్ మధ్య సంవత్సరానికి, బాండ్ల పరిధి 92.69 నుండి 99.90 వరకు ఉంది. దీని అర్థం బాండ్ హోల్డర్ కూపన్‌ను అందుకోగలిగాడు, కానీ వారు శ్రేణి యొక్క దిగువ చివరలో కొనుగోలు చేస్తే వారి బాండ్ విలువ పెరుగుదలను కూడా చూడవచ్చు. శ్రేణి ఎగువన కొనుగోలు చేసే వ్యక్తులు వారి బాండ్ల విలువలో పడిపోవడాన్ని చూసేవారు కాని కూపన్ అందుకుంటారు.
కంపెనీ సంబంధిత రిస్క్ కారణంగా బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి మరియు పడిపోతాయి, కానీ ప్రధానంగా ఆర్థిక వ్యవస్థలో వడ్డీ రేట్ల మార్పుల కారణంగా. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, తక్కువ స్థిర కూపన్ తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మారుతుంది మరియు బాండ్ ధర పడిపోతుంది. వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే, అధిక స్థిర కూపన్ మరింత ఆకర్షణీయంగా మారుతుంది మరియు బాండ్ ధర పెరుగుతుంది.
