క్రాస్

క్రాస్ కరెన్సీ స్వాప్ అంటే ఏమిటి?

క్రాస్ కరెన్సీ మార్పిడులు వడ్డీ చెల్లింపులను మార్పిడి చేయడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒప్పందం యొక్క రూపంలో ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ఉత్పన్నం మరియు రెండు వేర్వేరు కరెన్సీలలో సూచించబడినవి. క్రాస్ కరెన్సీ స్వాప్‌లో, వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు ఒక కరెన్సీలో ప్రిన్సిపాల్ వేరే కరెన్సీలో అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపుల కోసం మార్పిడి చేయబడతాయి. ఒప్పందం యొక్క జీవిత కాలంలో వడ్డీ చెల్లింపులు నిర్ణీత వ్యవధిలో మార్పిడి చేయబడతాయి. క్రాస్ కరెన్సీ మార్పిడులు చాలా అనుకూలీకరించదగినవి మరియు వేరియబుల్, స్థిర వడ్డీ రేట్లు లేదా రెండింటినీ కలిగి ఉంటాయి.

రెండు పార్టీలు డబ్బు మొత్తాన్ని మార్చుకుంటున్నందున, కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్లో క్రాస్ కరెన్సీ స్వాప్ చూపించాల్సిన అవసరం లేదు.

కరెన్సీ స్వాప్

ప్రిన్సిపాల్ మార్పిడి

క్రాస్ కరెన్సీలో, ఒప్పందం ప్రారంభంలో ఉపయోగించిన మార్పిడి సాధారణంగా ఒప్పందం చివరిలో కరెన్సీలను తిరిగి మార్పిడి చేయడానికి కూడా ఉపయోగించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక స్వాప్ సంస్థ A 13.4 మిలియన్లకు బదులుగా B £ 10 మిలియన్ కంపెనీని చూస్తే, ఇది GBP / USD మార్పిడి రేటును 1.34 సూచిస్తుంది. ఒప్పందం 10 సంవత్సరాలు ఉంటే, 10 సంవత్సరాల ముగింపులో ఈ కంపెనీలు ఒకే మొత్తాలను ఒకదానికొకటి తిరిగి మార్పిడి చేస్తాయి, సాధారణంగా అదే మార్పిడి రేటు వద్ద. మార్కెట్లో మారకపు రేటు 10 సంవత్సరాలలో చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది, దీనివల్ల అవకాశ ఖర్చులు లేదా లాభాలు వస్తాయి. కంపెనీలు సాధారణంగా ఈ ఉత్పత్తులను హెడ్జ్ చేయడానికి లేదా రేట్లు లేదా డబ్బు మొత్తాలను లాక్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి, spec హాగానాలు కాదు.

Of ణం యొక్క నోషనల్ మొత్తాలను మార్కెట్-టు-మార్కెట్ చేయడానికి కంపెనీలు అంగీకరించవచ్చు. దీని అర్థం మారకపు రేటు హెచ్చుతగ్గులకు తగ్గట్టుగా పరిహారం కోసం పార్టీల మధ్య చిన్న మొత్తంలో డబ్బు బదిలీ చేయబడుతుంది. ఇది మార్కెట్ విలువలకు రుణ విలువలను ఒకే విధంగా ఉంచుతుంది.

వడ్డీ మార్పిడి

క్రాస్ కరెన్సీ స్వాప్‌లో రెండు పార్టీలు నిర్ణీత రేటు చెల్లించడం, రెండు పార్టీలు తేలియాడే రేటు చెల్లించడం, ఒక పార్టీ తేలియాడే రేటు చెల్లించడం, మరొకటి నిర్ణీత రేటు చెల్లించడం వంటివి ఉంటాయి. ఈ ఉత్పత్తులు ఓవర్ ది కౌంటర్ కాబట్టి, వాటిని రెండు పార్టీలు కోరుకునే విధంగా నిర్మించవచ్చు. వడ్డీ చెల్లింపులు సాధారణంగా త్రైమాసికంలో లెక్కించబడతాయి.

వడ్డీ చెల్లింపులు సాధారణంగా నగదు రూపంలో పరిష్కరించబడతాయి మరియు ప్రతి చెల్లింపు వేరే కరెన్సీలో ఉంటుంది కాబట్టి నెట్ చేయబడవు. అందువల్ల, చెల్లింపు తేదీలలో, ప్రతి కంపెనీ వారు చెల్లించాల్సిన కరెన్సీలో చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని చెల్లిస్తుంది.

కరెన్సీ మార్పిడి యొక్క ఉపయోగాలు

కరెన్సీ మార్పిడులు ప్రధానంగా మూడు విధాలుగా ఉపయోగించబడతాయి.

మొదట, తక్కువ ఖరీదైన రుణాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి కరెన్సీ మార్పిడిని ఉపయోగించవచ్చు. ఏదైనా కరెన్సీకి ఉత్తమమైన రేటును పొందడం ద్వారా మరియు బ్యాక్-టు-బ్యాక్ రుణాలతో కావలసిన కరెన్సీకి తిరిగి మార్పిడి చేయడం ద్వారా ఇది జరుగుతుంది.

రెండవది, విదేశీ మారకపు రేటు హెచ్చుతగ్గులకు వ్యతిరేకంగా కరెన్సీ మార్పిడులు ఉపయోగపడతాయి. అలా చేయడం వల్ల సంస్థలు కరెన్సీ ధరలలో పెద్ద ఎత్తున కదలికలకు గురయ్యే ప్రమాదాన్ని తగ్గించటానికి సహాయపడతాయి, ఇది విదేశీ మార్కెట్లకు గురయ్యే వారి వ్యాపార భాగాలపై లాభాలు / ఖర్చులను నాటకీయంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.

చివరగా, కరెన్సీ మార్పిడిని దేశాలు ఆర్థిక సంక్షోభానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణగా ఉపయోగించవచ్చు. కరెన్సీ మార్పిడులు ఇతర దేశాలను తమ సొంత కరెన్సీని అరువుగా తీసుకోవడానికి అనుమతించడం ద్వారా దేశాలకు ఆదాయానికి అనుమతిస్తాయి.

• నిర్ణీత కాలానికి మార్పిడి రేట్లను లాక్ చేయడానికి క్రాస్ కరెన్సీ మార్పిడులు ఉపయోగించబడతాయి. వడ్డీ రేట్లు నిర్ణయించబడతాయి, వేరియబుల్ లేదా రెండింటి మిశ్రమం. ఈ సాధనాలు OTC ను వర్తకం చేస్తాయి మరియు అందువల్ల పాల్గొన్న పార్టీలు అనుకూలీకరించవచ్చు. మార్పిడి రేటు లాక్ చేయబడినప్పటికీ, మారకపు రేటు మారే అవకాశం ఉన్నందున అవకాశ ఖర్చులు / లాభాలు ఇంకా ఉన్నాయి. లావాదేవీ జరిగిన తర్వాత లాక్-ఇన్ రేటు చాలా పేలవంగా (లేదా అద్భుతంగా) కనిపిస్తుంది. క్రాస్-కరెన్సీ మార్పిడులు సాధారణంగా ulate హాగానాల కోసం ఉపయోగించబడవు, కానీ బెంచ్ మార్క్ (లేదా స్థిర) వడ్డీ రేటుతో నిర్ణీత మొత్తంలో కరెన్సీపై మార్పిడి రేటును లాక్ చేయడానికి.

కరెన్సీ స్వాప్ యొక్క ఉదాహరణ

రెండు వేర్వేరు దేశాల్లోని కంపెనీలు రుణ మొత్తాలను మార్పిడి చేసినప్పుడు సాధారణంగా ఉపయోగించే కరెన్సీ మార్పిడులలో ఒకటి. వారిద్దరూ తమకు కావలసిన రుణాన్ని, వారు కోరుకున్న కరెన్సీలో స్వీకరిస్తారు, కాని సొంతంగా ఒక విదేశీ దేశంలో రుణం పొందడానికి ప్రయత్నించడం ద్వారా వారు పొందగలిగే దానికంటే మంచి నిబంధనలతో.

ఉదాహరణకు, జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ అనే యుఎస్ కంపెనీ జపనీస్ యెన్‌ను సొంతం చేసుకోవాలని చూస్తోంది మరియు జపాన్ కంపెనీ హిటాచి యుఎస్ డాలర్లను (యుఎస్‌డి) సంపాదించాలని చూస్తోంది, ఈ రెండు కంపెనీలు స్వాప్ చేయగలవు. జపనీస్ కంపెనీకి జపనీస్ డెట్ మార్కెట్లకు మెరుగైన ప్రాప్యత ఉంది మరియు యుఎస్ కంపెనీ నేరుగా జపనీస్ డెట్ మార్కెట్‌లోకి వెళ్లినట్లయితే మరియు యెన్ loan ణం మీద మరింత అనుకూలమైన నిబంధనలను పొందవచ్చు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా యునైటెడ్ స్టేట్స్లో జపనీస్ కంపెనీకి.

జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ అవసరం ¥ 100 మిలియన్. జపాన్ కంపెనీకి 1 1.1 మిలియన్ అవసరం. వారు ఈ మొత్తాన్ని మార్పిడి చేయడానికి అంగీకరిస్తే, అది USD / JPY మార్పిడి రేటు 90.9 ను సూచిస్తుంది.

జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ ¥ 100 మిలియన్ల రుణంపై 1% చెల్లిస్తుంది మరియు రేటు తేలుతుంది. దీని అర్థం వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే లేదా పడిపోతే, వారి వడ్డీ చెల్లింపులు కూడా.

హిటాచీ వారి 1 1.1 మిలియన్ల రుణంపై 3.5% చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది. ఈ రేటు కూడా తేలుతూ ఉంటుంది. వారు కోరుకుంటే వడ్డీ రేట్లను స్థిరంగా ఉంచడానికి పార్టీలు కూడా అంగీకరించవచ్చు.

3 నెలల LIBOR రేట్లను వారి వడ్డీ రేటు బెంచ్‌మార్క్‌లుగా ఉపయోగించడానికి వారు అంగీకరిస్తున్నారు. వడ్డీ చెల్లింపులు త్రైమాసికంలో చేయబడతాయి. కరెన్సీ-స్వాప్‌ను లాక్ చేసిన అదే మార్పిడి రేటుతో 10 సంవత్సరాలలో నోషనల్ మొత్తాలు తిరిగి చెల్లించబడతాయి.

వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసం ప్రతి దేశంలోని ఆర్థిక పరిస్థితుల కారణంగా ఉంది. ఈ ఉదాహరణలో, క్రాస్ కరెన్సీ స్వాప్ స్థాపించబడిన సమయంలో, జపాన్లో వడ్డీ రేట్లు యుఎస్ కంటే 2.5% తక్కువగా ఉన్నాయి.

వాణిజ్య తేదీన, రెండు సంస్థలు నోషనల్ రుణ మొత్తాలను మార్పిడి చేస్తాయి లేదా మార్పిడి చేస్తాయి.

రాబోయే 10 సంవత్సరాల్లో, ప్రతి పార్టీ ఇతర వడ్డీని చెల్లిస్తుంది. ఉదాహరణకు, జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ త్రైమాసికంలో million 100 మిలియన్లకు 1% చెల్లిస్తుంది, వడ్డీ రేట్లు అలాగే ఉంటాయి. ఇది సంవత్సరానికి million 1 మిలియన్ లేదా త్రైమాసికంలో, 000 250, 000 కు సమానం.

ఒప్పందం ముగింపులో, వారు అదే మారకపు రేటుతో కరెన్సీలను తిరిగి మార్చుకుంటారు. వారు మారకపు రేటు ప్రమాదానికి గురికారు, కాని వారు అవకాశ ఖర్చులు లేదా లాభాలను ఎదుర్కొంటారు. ఉదాహరణకు, రెండు కంపెనీలు క్రాస్ కరెన్సీ స్వాప్‌లోకి లాక్ అయిన వెంటనే USD / JPY మార్పిడి రేటు 100 కి పెరిగితే. USD విలువ పెరిగింది, యెన్ విలువ తగ్గింది. జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ కొంచెంసేపు వేచి ఉంటే, వారు million 100 మిలియన్లను సంపాదించవచ్చు, అయితే 1 1.1 మిలియన్లకు బదులుగా 1.0 మిలియన్ డాలర్లు మాత్రమే మార్పిడి చేసుకోవచ్చు. కంపెనీలు సాధారణంగా ఈ ఒప్పందాలను ulate హాగానాల కోసం ఉపయోగించవు, అవి నిర్ణీత కాలానికి మారకపు రేట్లను లాక్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి.