డబ్బు ఎంపికల నుండి చౌకైన ప్రమాదకరమైన ఎర

డబ్బు (ఎటిఎం) ఎంపికలు డబ్బు (ఎటిఎం) లేదా డబ్బు (ఓటిఎం) ఎంపికల కంటే చౌకగా ధర నిర్ణయించబడతాయి, ఎందుకంటే ఎంపిక యొక్క విలువ కోసం OTM ఎంపికలకు అంతర్లీన ఆస్తి మరింత ముందుకు సాగాలి (అంటారు) ప్రీమియం) గణనీయంగా పెంచడానికి. చౌకగా కనిపించేది ఎల్లప్పుడూ మంచి ఒప్పందం కాదు, ఎందుకంటే తరచుగా విషయాలు ఒక కారణంతో చౌకగా ఉంటాయి. ఒక OTM ఎంపికను సరిగ్గా ఎంపిక చేసి, సరైన సమయంలో కొనుగోలు చేసినప్పుడు అది పెద్ద రాబడికి దారితీస్తుంది, అందుకే ఆకర్షణ.

డబ్బు ఎంపికల నుండి కొనుగోలు చేయడం లాభదాయకమైన వ్యూహం అయితే, డబ్బు సంపాదించే సంభావ్యతను ఇతర వ్యూహాలకు వ్యతిరేకంగా అంచనా వేయాలి, అంటే అంతర్లీన స్టాక్‌ను కొనడం, లేదా డబ్బులో కొనడం లేదా డబ్బు ఎంపికలకు దగ్గరగా ఉండటం.

డబ్బు ఎంపికల నుండి బయటపడటం

ఆప్షన్ కోసం సమ్మె ధర అంతర్లీన భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే కాల్ ఎంపికను OTM గా పరిగణిస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ వాటా $ 22.50 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, 25 సమ్మె ధర కాల్ ఎంపిక ప్రస్తుతం "డబ్బుకు మించినది".

ఆప్షన్ కోసం సమ్మె ధర అంతర్లీన భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే పుట్ ఎంపిక OTM గా పరిగణించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ వాటా $ 22.50 ధర వద్ద వర్తకం చేస్తుంటే, 20 స్ట్రైక్ ప్రైస్ పుట్ ఎంపిక "డబ్బుకు వెలుపల".

OTM (మరియు ITM) యొక్క డిగ్రీలు కేసు నుండి కేసుకు మారుతూ ఉంటాయి. కాల్ ఆప్షన్‌లో సమ్మె ధర 75, మరియు స్టాక్ $ 50 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఆ ఎంపిక డబ్బు నుండి బయటపడుతుంది మరియు ఆ ఎంపిక యొక్క ధర చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. మరోవైపు, 55 సమ్మెతో కాల్ ఎంపిక ప్రస్తుత ధర $ 50 కి చాలా దగ్గరగా ఉంటుంది, అందువల్ల ఆ ఎంపిక 75 సమ్మె కంటే ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.

డబ్బు నుండి మరింత ఎంపిక ఏమిటంటే, చౌకైనది ఎందుకంటే అంతర్లీనంగా సుదూర సమ్మె ధరను చేరుకోలేరు. అదేవిధంగా, దగ్గరి గడువుతో OTM ఎంపికలు గడువు ముగిసిన ఎంపికల కంటే తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. త్వరలో గడువు ముగిసే ఎంపికకు సమ్మె ధరను చేరుకోవడానికి తక్కువ సమయం ఉంటుంది మరియు గడువు ముగిసే వరకు ఎక్కువసేపు OTM ఎంపిక కంటే తక్కువ ధరతో ఉంటుంది. OTM ఎంపికలకు కూడా అంతర్గత విలువ లేదు, ఇది ITM ఎంపికల కంటే చౌకగా ఉండటానికి మరొక పెద్ద కారణం.

సానుకూల వైపు, OTM ఎంపికలు గొప్ప పరపతి అవకాశాలను అందిస్తాయి. అంతర్లీన స్టాక్ direction హించిన దిశలో కదులుతుంటే, మరియు OTM ఎంపిక చివరికి ITM ఎంపికగా మారితే, దాని ధర వర్తకుడు ఒక ITM ఎంపికను కొనుగోలు చేసినదానికంటే శాతం ఆధారంగా చాలా ఎక్కువ అవుతుంది.

తక్కువ ఖర్చు మరియు ఎక్కువ పరపతి యొక్క ఈ కలయిక ఫలితంగా, వ్యాపారులు ATM లేదా ITM ఎంపికల కంటే OTM ఎంపికలను కొనడానికి ఇష్టపడతారు. కానీ అన్ని విషయాల మాదిరిగా, ఉచిత భోజనం లేదు, మరియు పరిగణనలోకి తీసుకోవలసిన ముఖ్యమైన ఒప్పందాలు ఉన్నాయి. దీన్ని ఉత్తమంగా వివరించడానికి, ఒక ఉదాహరణ చూద్దాం.

స్టాక్ కొనడం

రాబోయే కొన్ని వారాల వ్యవధిలో ఇచ్చిన స్టాక్ పెరుగుతుందని ఒక వ్యాపారి ఆశిస్తున్నారని అనుకుందాం. ఈ షేరు. 47.20 వద్ద ట్రేడవుతోంది. సంభావ్య అప్ కదలికను సద్వినియోగం చేసుకోవటానికి చాలా సరళమైన విధానం ఏమిటంటే, స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను కొనుగోలు చేయడం. దీనికి, 7 4, 720 ఖర్చు అవుతుంది. ప్రతి డాలర్‌కు, స్టాక్ పైకి / క్రిందికి వెళుతుంది, వ్యాపారి లాభాలు / నష్టాలు $ 100.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019

ఇన్ మనీ ఆప్షన్ కొనడం

మరో ప్రత్యామ్నాయం సమ్మె ధర $ 45 తో ITM కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం. ఈ ఐచ్ఛికం గడువు ముగియడానికి కేవలం 23 రోజులు మాత్రమే మిగిలి ఉంది మరియు 80 2.80 (లేదా 100 షేర్లను నియంత్రించే ఒక ఒప్పందానికి 0 280) ధర వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఈ వాణిజ్యం యొక్క బ్రేక్ఈవెన్ ధర స్టాక్‌కు. 47.80 ($ 45 సమ్మె ధర + $ 2.80 ప్రీమియం చెల్లించబడింది).. 47.80 పైన ఉన్న ఏ ధరకైనా, ఈ ఐచ్చికము స్టాక్‌తో పాయింట్‌ను పొందుతుంది. ఎంపిక గడువు సమయంలో స్టాక్ వాటా $ 45 కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఈ ఐచ్చికం పనికిరాని గడువు ముగుస్తుంది మరియు పూర్తి ప్రీమియం మొత్తం పోతుంది.

ఇది పరపతి ప్రభావాన్ని స్పష్టంగా వివరిస్తుంది. స్టాక్ కొనడానికి, 7 4, 720 పెట్టడానికి బదులుగా, వ్యాపారి కేవలం 0 280 మాత్రమే ఇస్తాడు. ఈ ధర కోసం, స్టాక్ వాటా 60 0.60 కన్నా ఎక్కువ పెరిగితే (ప్రస్తుత ధర $ 47.20 నుండి బ్రేక్ఈవెన్ $ 47.80 వరకు), ఆప్షన్స్ ట్రేడర్ గణనీయంగా ఎక్కువ డబ్బును రిస్క్ చేస్తున్న స్టాక్ ట్రేడర్‌తో పాయింట్-ఫర్-పాయింట్ లాభం పొందుతాడు. రాబోయే 23 రోజుల్లో లాభం జరగాలి, మరియు అలా చేయకపోతే 0 280 పోతుంది.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019

అవుట్ ఆఫ్ ది మనీ ఆప్షన్ కొనడం

మరొక ప్రత్యామ్నాయం, అంతర్లీన స్టాక్ త్వరలో అర్ధవంతమైన ఎత్తుగడను తీసుకుంటుందనే నమ్మకంతో ఉన్న వ్యాపారికి, OTM కాల్ ఎంపికను $ 50 సమ్మె ధరతో కొనుగోలు చేయడం. ఈ ఐచ్ఛికం యొక్క సమ్మె ధర గడువు ముగియడానికి 23 రోజులు మాత్రమే మిగిలి ఉన్న స్టాక్ ధర ($ 47.20) కంటే దాదాపు మూడు డాలర్లు కాబట్టి, ఈ ఐచ్చికం కేవలం 35 0.35 (లేదా ఒక ఒప్పందానికి $ 35) వద్ద వర్తకం చేస్తుంది.

ఒక వ్యాపారి ఈ 50 సమ్మె ధర కాల్‌లలో ఎనిమిదింటిని 45 సమ్మె ధర ఐటిఎం కాల్‌లలో ఒకదాన్ని కొనుగోలు చేసిన అదే ఖర్చుతో కొనుగోలు చేయవచ్చు. అలా చేయడం ద్వారా ఆమెకు 45 స్ట్రైక్ ప్రైస్ కాల్ హోల్డర్ ఉన్న డాలర్ రిస్క్ ($ 280) ఉంటుంది. మొత్తం ప్రీమియంను కోల్పోవటానికి ఎక్కువ శాతం సంభావ్యత ఉన్నప్పటికీ, ఇబ్బంది ప్రమాదం ఒకటే. దీనికి బదులుగా, చాలా పెద్ద లాభ సంభావ్యత ఉంది. దిగువ గ్రాఫ్‌లో x- అక్షం యొక్క కుడి వైపు గమనించండి. మునుపటి గ్రాఫ్లలో చూసినదానికంటే లాభాల సంఖ్య గణనీయంగా ఎక్కువ.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019

ఉత్సాహపూరితమైన "చౌక" OTM ఎంపికను కొనుగోలు చేయడంలో క్యాచ్ సాధారణ సంభావ్యత యొక్క వాస్తవికతతో మరింత పరపతి కోసం కోరికను సమతుల్యం చేస్తుంది. 50 కాల్ ఆప్షన్‌కు బ్రేక్‌వెన్ ధర $ 50.35 (50 స్ట్రైక్ ధరతో పాటు 0.35 ప్రీమియం చెల్లించబడింది). ఈ ధర స్టాక్ ప్రస్తుత ధర కంటే 6.6% ఎక్కువ. కాబట్టి మరో విధంగా చెప్పాలంటే, రాబోయే 23 రోజుల్లో స్టాక్ 6.6% కన్నా ఎక్కువ ర్యాలీ కంటే తక్కువ ఏదైనా చేస్తే, ఈ వాణిజ్యం డబ్బును కోల్పోతుంది.

సంభావ్య ప్రమాదాలు మరియు బహుమతులను పోల్చడం

ఈ క్రింది చార్ట్ మూడు స్థానాల్లో ప్రతిదానికి సంబంధించిన డేటాను ప్రదర్శిస్తుంది, వీటిలో profit హించిన లాభం - డాలర్లు మరియు శాతం.

పట్టికలో గమనించవలసిన ముఖ్య విషయం ఏమిటంటే, స్టాక్ $ 53 కు వెళితే రాబడిలో తేడా ఏమిటంటే, స్టాక్ కేవలం 50 డాలర్లకు వెళితే. ఆప్షన్ గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ $ 53 కు ర్యాలీ చేస్తే, OTM 50 కాల్ ITM 45 కాల్ ఆప్షన్ కోసం + 520 లాభం (లేదా + 185%) మరియు + $ 580 తో పోలిస్తే $ 2, 120 లేదా + 757% పొందుతుంది., లేదా పొడవైన స్టాక్ స్థానానికి + 12%.

ఏదేమైనా, ఇది జరగాలంటే స్టాక్ కేవలం 23 రోజుల్లో 12% ($ 47.20 నుండి $ 53) కు పైగా ఉండాలి. ఒక పెద్ద మార్కెట్ లేదా కార్పొరేట్ సంఘటన జరగకపోతే ఇంత పెద్ద స్వింగ్ తరచుగా స్వల్ప కాలానికి అవాస్తవంగా ఉంటుంది.

ఎంపిక గడువు ముగిసిన రోజున వాటా $ 50 వద్ద ముగిస్తే ఏమి జరుగుతుందో ఇప్పుడు పరిశీలించండి. 45 కాల్ కొనుగోలు చేసిన వ్యాపారి $ 220 లేదా + 70% లాభంతో ముగుస్తుంది. అదే సమయంలో, 50 కాల్ పనికిరాని గడువు ముగుస్తుంది మరియు 50 కాల్ కొనుగోలుదారు $ 280 లేదా ప్రారంభ పెట్టుబడిలో 100% నష్టాన్ని అనుభవిస్తాడు. స్టాక్ పెరుగుతుందని ఆమె సూచనలో ఆమె సరైనది అయినప్పటికీ ఇది ఉంది… ఇది తగినంతగా పెరగలేదు.

బాటమ్ లైన్

స్పెక్యులేటర్ పెద్ద ఎత్తున పందెం వేయడం ఆమోదయోగ్యమైనది. ఏదేమైనా, ఏదైనా స్థితిలో ఉన్న ప్రత్యేకమైన నష్టాలను మొదట అర్థం చేసుకోవాలి. మరియు రెండవది, లాభదాయకత మరియు సంభావ్యత మధ్య మెరుగైన మార్పిడిని అందించే ప్రత్యామ్నాయాలను పరిగణలోకి తీసుకోవడం. OTM ఆప్షన్ బక్ కోసం అతిపెద్ద బ్యాంగ్ను అందిస్తుండగా, అది పని చేస్తే, డబ్బు ఎంపికకు చాలా దూరంగా ఉండటానికి సంభావ్యత చాలా తక్కువ సంభావ్యత.

ఈ గ్రాఫ్‌లు వివిధ దృశ్యాలకు లాభం / నష్ట సంభావ్యతకు ఉదాహరణలు. ప్రతి వాణిజ్యం భిన్నంగా ఉంటుంది మరియు ఇతర అంతర్లీన మరియు ఇతర వేరియబుల్స్ ధర మారడంతో ఎంపిక ధరలు నిరంతరం మారుతూ ఉంటాయి.