మూలధన వ్యయాలు అంటే ఏమిటి - క్యాప్ఎక్స్?
క్యాప్ఎక్స్ అని పిలువబడే మూలధన వ్యయాలు, ఆస్తి, భవనాలు, పారిశ్రామిక ప్లాంట్, టెక్నాలజీ లేదా పరికరాలు వంటి భౌతిక ఆస్తులను సంపాదించడానికి, అప్‌గ్రేడ్ చేయడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ఒక సంస్థ ఉపయోగించే నిధులు.
క్యాప్ఎక్స్ తరచుగా సంస్థ కొత్త ప్రాజెక్టులు లేదా పెట్టుబడులను చేపట్టడానికి ఉపయోగిస్తారు. స్థిర ఆస్తులపై మూలధన వ్యయాలు చేయడం పైకప్పు మరమ్మతు చేయడం నుండి భవనం వరకు, పరికరాల భాగాన్ని కొనుగోలు చేయడం, సరికొత్త ఫ్యాక్టరీని నిర్మించడం వరకు ప్రతిదీ కలిగి ఉంటుంది. ఈ రకమైన ఆర్థిక వ్యయం కంపెనీలు తమ కార్యకలాపాల పరిధిని నిర్వహించడానికి లేదా పెంచడానికి కూడా చేస్తాయి.
భిన్నంగా చెప్పాలంటే, క్యాప్ఎక్స్ అనేది ఒక సంస్థ తన ఆదాయ ప్రకటనను ఖర్చుగా కాకుండా, పెట్టుబడిగా లేదా దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో పెట్టుబడిగా చూపించే ఖర్చు.
క్యాపెక్స్ కోసం ఫార్ములా
CapEx = ΔPP & E + ప్రస్తుత తరుగుదల ఎక్కడ: CapEx = మూలధన వ్యయాలుΔPP & E = ఆస్తి, మొక్క మరియు పరికరాలలో మార్పు
మూలధన వ్యయాలు (కాపెక్స్)
క్యాపెక్స్‌ను ఎలా లెక్కించాలి
సంస్థ యొక్క ఆదాయ ప్రకటన మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి డేటాను ఉపయోగించడం ద్వారా మీరు మూలధన వ్యయాలను కూడా లెక్కించవచ్చు. ఆదాయ ప్రకటనలో, ప్రస్తుత కాలానికి నమోదు చేసిన తరుగుదల వ్యయాన్ని కనుగొనండి. బ్యాలెన్స్ షీట్లో, ప్రస్తుత కాలం యొక్క ఆస్తి, మొక్క మరియు పరికరాలు (పిపి & ఇ) లైన్-ఐటమ్ బ్యాలెన్స్ను గుర్తించండి.
సంస్థ యొక్క పూర్వ-కాల PP & E బ్యాలెన్స్ను గుర్తించండి మరియు సంస్థ యొక్క PP & E బ్యాలెన్స్‌లో మార్పును కనుగొనడానికి రెండింటి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని తీసుకోండి. సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత-కాలపు క్యాప్ఎక్స్ వ్యయానికి చేరుకోవడానికి ప్రస్తుత-కాల తరుగుదల వ్యయానికి పిపి & ఇలో మార్పును జోడించండి.
కాపెక్స్ మెట్రిక్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?
మూలధన వ్యయం నిర్వహణ వ్యయాలతో (ఒపెక్స్) అయోమయం చెందకూడదు. నిర్వహణ ఖర్చులు వ్యాపారాన్ని నడుపుతున్న కొనసాగుతున్న కార్యాచరణ ఖర్చులను తీర్చడానికి అవసరమైన స్వల్పకాలిక ఖర్చులు. మూలధన వ్యయాల మాదిరిగా కాకుండా, ఖర్చులు జరిగే అదే సంవత్సరంలో నిర్వహణ ఖర్చులను సంస్థ యొక్క పన్నులపై పూర్తిగా తగ్గించవచ్చు.
వ్యాపారాన్ని నిర్వహించడానికి లేదా పెరగడానికి ఇప్పటికే ఉన్న మరియు కొత్త స్థిర ఆస్తులలో ఒక సంస్థ ఎంత పెట్టుబడి పెడుతుందో క్యాప్ఎక్స్ మీకు తెలియజేస్తుంది. అకౌంటింగ్ పరంగా, ఆస్తి కొత్తగా కొనుగోలు చేసిన మూలధన ఆస్తి లేదా ఒక సంవత్సరానికి పైగా జీవితాన్ని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి లేదా ఇప్పటికే ఉన్న మూలధన ఆస్తి యొక్క ఉపయోగకరమైన జీవితాన్ని మెరుగుపరిచేటప్పుడు ఖర్చును మూలధన వ్యయంగా పరిగణిస్తారు. ఐఆర్ఎస్ మార్గదర్శకాల ప్రకారం, ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ జీవితకాలం ఉండే పరికరాలు వంటి వస్తువుల ఖర్చులు ఆదాయ ప్రకటనపై ఖర్చు చేయాలి.
ఒక వ్యయం మూలధన వ్యయం అయితే, అది మూలధనం కావాలి. దీనికి సంస్థ ఖర్చు యొక్క వ్యయాన్ని (స్థిర వ్యయం) ఆస్తి యొక్క ఉపయోగకరమైన జీవితంపై వ్యాప్తి చేయవలసి ఉంటుంది. ఏదేమైనా, వ్యయం ఆస్తిని ప్రస్తుత స్థితిలో నిర్వహించేది అయితే, ఖర్చు సాధారణంగా సంవత్సరంలో పూర్తిగా తీసివేయబడుతుంది.
కంపెనీ నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో పెట్టుబడి కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహంలో క్యాప్ఎక్స్ కనుగొనవచ్చు. వేర్వేరు కంపెనీలు క్యాప్‌ఎక్స్‌ను అనేక విధాలుగా హైలైట్ చేస్తాయి మరియు ఒక విశ్లేషకుడు లేదా పెట్టుబడిదారుడు దీనిని మూలధన వ్యయం, ఆస్తి, ప్లాంట్ మరియు పరికరాల కొనుగోళ్లు (పిపి & ఇ), సముపార్జన ఖర్చు మొదలైనవిగా జాబితా చేయడాన్ని చూడవచ్చు. ఒక సంస్థ మూలధన వ్యయాల మొత్తం కలిగి అది ఆక్రమించిన పరిశ్రమపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
చమురు అన్వేషణ మరియు ఉత్పత్తి, టెలికమ్యూనికేషన్, తయారీ మరియు యుటిలిటీ పరిశ్రమలతో సహా కొన్ని మూలధన ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలు అత్యధిక స్థాయిలో మూలధన వ్యయాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఫోర్డ్ మోటార్ కంపెనీ, 2016 తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరానికి, 7.46 బిలియన్ డాలర్ల మూలధన వ్యయాలను కలిగి ఉంది, మెడ్‌ట్రానిక్తో పోలిస్తే, అదే ఆర్థిక సంవత్సరానికి 1.25 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన పిపిఇని కొనుగోలు చేసింది.
కీ టేకావేస్
- మూలధన వ్యయం అనేది ఆదాయ ప్రకటనపై ఖర్చు చేయడానికి బదులుగా బ్యాలెన్స్ షీట్లో రికార్డ్ చేయబడిన లేదా క్యాపిటలైజ్ చేయబడిన వస్తువులు లేదా సేవలకు చెల్లింపు. క్యాప్ఎక్స్ ఖర్చు కంపెనీలకు ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తి, ప్లాంట్ & పరికరాలను నిర్వహించడానికి మరియు కొత్త టెక్నాలజీ మరియు ఇతర ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముఖ్యమైనది. వృద్ధి కోసం. ఒక వస్తువు ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ ఉపయోగకరమైన జీవితాన్ని కలిగి ఉంటే, అది పెద్ద పెట్టుబడిగా కాకుండా ఆదాయ ప్రకటనపై ఖర్చు చేయాలి.
మూలధన వ్యయాలను ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ
సంస్థ యొక్క స్థిర ఆస్తులలో పెట్టుబడులను విశ్లేషించడమే కాకుండా, కంపెనీ విశ్లేషణ కోసం కాపెక్స్ మెట్రిక్ అనేక నిష్పత్తులలో ఉపయోగించబడుతుంది. నగదు-ప్రవాహం-నుండి-మూలధన-వ్యయ నిష్పత్తి, లేదా CF / CapEX నిష్పత్తి, ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉపయోగించి దీర్ఘకాలిక ఆస్తులను పొందగల సంస్థ యొక్క సామర్థ్యానికి సంబంధించినది. వ్యాపారాలు పెద్ద మరియు చిన్న మూలధన వ్యయాల చక్రాల ద్వారా వెళ్ళేటప్పుడు నగదు ప్రవాహం నుండి మూలధన-వ్యయాల నిష్పత్తి తరచుగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది.
1 కంటే ఎక్కువ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలు దాని ఆస్తి సముపార్జనకు అవసరమైన నగదును ఉత్పత్తి చేస్తున్నాయని అర్థం. మరోవైపు, తక్కువ నిష్పత్తి సంస్థ నగదు ప్రవాహంతో సమస్యలను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది మరియు అందువల్ల మూలధన ఆస్తుల కొనుగోలు. ఒకటి కంటే తక్కువ నిష్పత్తి కలిగిన సంస్థ మూలధన ఆస్తుల కొనుగోలుకు నిధులు సమకూర్చడానికి డబ్బు తీసుకోవలసి ఉంటుంది.
CF to CapEx ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
CF / CapEx = ఆపరేషన్ల నుండి CapExCash ప్రవాహం: CF / CapEx = మూలధన వ్యయ నిష్పత్తికి నగదు ప్రవాహం
ఈ సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, ఫోర్డ్ మోటార్ కంపెనీ యొక్క CF / CapEx ఈ క్రింది విధంగా ఉంటుంది:
$ 7.46 బిలియన్ $ 14.51 బిలియన్ = 1.94
మెడ్‌ట్రానిక్ యొక్క CF / CapEx ఈ క్రింది విధంగా ఉంది:
$ 1.25 బిలియన్ $ 6.88 బిలియన్ = 5.49
ఇది పరిశ్రమ నిర్దిష్ట నిష్పత్తి అని గమనించడం ముఖ్యం మరియు ఇలాంటి క్యాపెక్స్ అవసరాలను కలిగి ఉన్న మరొక సంస్థ నుండి పొందిన నిష్పత్తితో మాత్రమే పోల్చాలి.
ఈ క్రింది ఫార్ములాతో ఒక సంస్థకు ఈక్విటీ (ఎఫ్‌సిఎఫ్‌ఇ) కు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని లెక్కించడంలో మూలధన వ్యయం కూడా ఉపయోగపడుతుంది:
FCFE = EP− (CE - D) × (1 - DR) −ΔC × (1 - DR) ఇక్కడ: FCFE = ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహం = ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు = CapExD = తరుగుదల DR = రుణ నిష్పత్తి ΔC = et మూలధనం, మార్పు నికర పని మూలధనం
లేదా, ప్రత్యామ్నాయంగా, దీనిని ఇలా లెక్కించవచ్చు:
FCFE = NI - NCE - + C + ND - DR ఎక్కడ: NI = నికర ఆదాయం NCE = నికర CapExND = కొత్త debt ణ DDR = రుణ తిరిగి చెల్లించడం
ఒక సంస్థకు ఎక్కువ మూలధన వ్యయం, ఈక్విటీకి ఉచిత నగదు ప్రవాహం తక్కువగా ఉంటుంది.
