విషయ సూచిక
- రుణ-సేవ కవరేజ్ నిష్పత్తి
- DSCR ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
- ఎక్సెల్ ఉపయోగించి DSCR ను లెక్కిస్తోంది
- DSCR మీకు ఏమి చెబుతుంది?
- DSCR యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉపయోగం
- వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి వర్సెస్ DSCR
- DSCR యొక్క పరిమితులు
-ణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి - DSCR?
కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో, -ణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి (డిఎస్సిఆర్) ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతలను చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న నగదు ప్రవాహాన్ని కొలవడం. ఈ నిష్పత్తి నికర నిర్వహణ ఆదాయాన్ని వడ్డీ, ప్రిన్సిపాల్, సింకింగ్-ఫండ్ మరియు లీజు చెల్లింపులతో సహా ఒక సంవత్సరంలోపు చెల్లించాల్సిన రుణ బాధ్యతల యొక్క బహుళంగా పేర్కొంది.
ప్రభుత్వ ఫైనాన్స్‌లో, ఇది దేశం యొక్క బాహ్య అప్పులపై వార్షిక వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులను తీర్చడానికి అవసరమైన ఎగుమతి ఆదాయాల సంఖ్య. వ్యక్తిగత ఫైనాన్స్‌లో, ఇది ఆదాయ ఆస్తి రుణాలను నిర్ణయించడానికి బ్యాంక్ లోన్ అధికారులు ఉపయోగించే నిష్పత్తి.
ప్రతి సందర్భంలో, నిష్పత్తి ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి ఆదాయాన్ని ఇచ్చిన రుణానికి సేవ చేసే సామర్థ్యాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- DSCR అనేది ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతలను చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న నగదు ప్రవాహానికి కొలమానం. సంస్థలు, ప్రాజెక్టులు లేదా వ్యక్తిగత రుణగ్రహీతలను విశ్లేషించడంలో DSCR ను ఉపయోగించవచ్చు. రుణదాత కోరిన కనీస DSCR స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థ పెరుగుతున్నట్లయితే, రుణదాతలు తక్కువ నిష్పత్తులను క్షమించగలరు.
DSCR ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
రుణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క సూత్రానికి నికర నిర్వహణ ఆదాయం మరియు సంస్థ యొక్క మొత్తం రుణ సేవ అవసరం. నికర నిర్వహణ ఆదాయం ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయం, దాని నిర్వహణ ఖర్చులు మైనస్, పన్నులు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులతో సహా కాదు. ఇది తరచుగా వడ్డీ మరియు పన్ను (EBIT) ముందు ఆదాయాలకు సమానమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది.
DSCR = మొత్తం రుణ సర్వీస్‌నెట్ ఆపరేటింగ్ ఆదాయం ఇక్కడ: నికర నిర్వహణ ఆదాయం = రాబడి - COECOE = కొన్ని నిర్వహణ ఖర్చులు మొత్తం రుణ సేవ = ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతలు
-ణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి (DSCR)
కొన్ని లెక్కల్లో EBIT లో నాన్-ఆపరేటింగ్ ఆదాయం ఉన్నాయి, అయితే, ఇది నికర నిర్వహణ ఆదాయానికి ఎప్పుడూ ఉండదు. వివిధ కంపెనీల క్రెడిట్-యోగ్యతను పోల్చిన రుణదాత లేదా పెట్టుబడిదారుడిగా - లేదా వేర్వేరు సంవత్సరాలు లేదా త్రైమాసికాలను పోల్చిన నిర్వాహకుడిగా - DSCR ను లెక్కించేటప్పుడు స్థిరమైన ప్రమాణాలను వర్తింపచేయడం చాలా ముఖ్యం. రుణగ్రహీతగా, రుణదాతలు DSCR ను కొద్దిగా భిన్నమైన మార్గాల్లో లెక్కించవచ్చని గ్రహించడం చాలా ముఖ్యం.
మొత్తం రుణ సేవ ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతలను సూచిస్తుంది, అంటే రాబోయే సంవత్సరంలో వడ్డీ, ప్రిన్సిపాల్, సింకింగ్-ఫండ్ మరియు లీజు చెల్లింపులు. బ్యాలెన్స్ షీట్లో, ఇందులో స్వల్పకాలిక రుణం మరియు దీర్ఘకాలిక అప్పు యొక్క ప్రస్తుత భాగం ఉంటుంది.
ఆదాయపు పన్నులు డిఎస్సిఆర్ లెక్కలను క్లిష్టతరం చేస్తాయి, ఎందుకంటే వడ్డీ చెల్లింపులు పన్ను మినహాయించబడతాయి, ప్రధాన తిరిగి చెల్లించబడవు. మొత్తం రుణ సేవలను లెక్కించడానికి మరింత ఖచ్చితమైన మార్గం కాబట్టి లెక్కించడం:
TDS = (వడ్డీ × (1 - పన్ను రేటు)) + ప్రధానమైనవి: TDS = మొత్తం రుణ సేవ
ఎక్సెల్ ఉపయోగించి DSCR ను లెక్కిస్తోంది
ఎక్సెల్ లో డైనమిక్ డిఎస్సిఆర్ ఫార్ములాను సృష్టించడానికి, మీరు నికర నిర్వహణ ఆదాయాన్ని రుణ సేవ ద్వారా విభజించే సమీకరణాన్ని అమలు చేయరు. బదులుగా, మీరు A2 మరియు A3, "నెట్ ఆపరేటింగ్ ఆదాయం" మరియు "డెట్ సర్వీస్" వంటి రెండు వరుస కణాలకు టైటిల్ ఇస్తారు. అప్పుడు, బి 2 మరియు బి 3 లలో ఉన్నవారి నుండి, మీరు ఆదాయ స్టేట్మెంట్ నుండి సంబంధిత గణాంకాలను ఉంచుతారు.
ప్రత్యేక సెల్‌లో, వాస్తవ సంఖ్యా విలువలు (ఉదా., బి 2 / బి 3) కాకుండా బి 2 మరియు బి 3 కణాలను ఉపయోగించే డిఎస్సిఆర్ కోసం ఒక సూత్రాన్ని నమోదు చేయండి.
ఈ సరళమైన గణన కోసం, స్వయంచాలకంగా సర్దుబాటు చేయగల మరియు తిరిగి లెక్కించగల డైనమిక్ సూత్రాన్ని వదిలివేయడం మంచిది. DSCR ను లెక్కించడానికి ఒక ప్రధాన కారణం పరిశ్రమలోని ఇతర సంస్థలతో పోల్చడం మరియు మీరు సంఖ్యలను ప్లగ్ చేసి వెళ్ళగలిగితే ఈ పోలికలు అమలు చేయడం సులభం.
DSCR మీకు ఏమి చెబుతుంది?
రుణదాతలు రుణం తీసుకునే ముందు రుణగ్రహీత యొక్క డిఎస్‌సిఆర్‌ను మామూలుగా అంచనా వేస్తారు. 1 కన్నా తక్కువ DSCR అంటే ప్రతికూల నగదు ప్రవాహం, అనగా రుణగ్రహీత బయటి వనరులను గీయకుండా ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతలను కవర్ చేయలేడు లేదా చెల్లించలేడు - అంటే, సారాంశం లేకుండా, ఎక్కువ రుణాలు తీసుకోకుండా.
ఉదాహరణకు,.95 యొక్క DSCR అంటే 95% వార్షిక రుణ చెల్లింపులను కవర్ చేయడానికి తగినంత నికర నిర్వహణ ఆదాయం మాత్రమే ఉంది. పర్సనల్ ఫైనాన్స్ సందర్భంలో, రుణగ్రహీత ప్రతి నెలా తన వ్యక్తిగత నిధులను లోతుగా పరిశోధన చేయవలసి ఉంటుంది. సాధారణంగా, రుణదాతలు ప్రతికూల నగదు ప్రవాహంపై విరుచుకుపడతారు, కాని కొంతమంది రుణగ్రహీతకు ఆదాయానికి వెలుపల బలమైన వనరులు ఉంటే దాన్ని అనుమతిస్తారు.
-ణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి 1 కి చాలా దగ్గరగా ఉంటే, 1.1 అని చెప్పండి, ఎంటిటీ హాని కలిగిస్తుంది మరియు నగదు ప్రవాహంలో స్వల్ప క్షీణత దాని రుణానికి సేవ చేయలేకపోతుంది. రుణదాతలు కొన్ని సందర్భాల్లో రుణగ్రహీత కనీస డిఎస్‌సిఆర్‌ను నిర్వహించాల్సి ఉంటుంది. కొన్ని ఒప్పందాలు రుణగ్రహీతను కనిష్టానికి మించి డిఫాల్ట్‌గా పరిగణిస్తాయి. సాధారణంగా, 1 కన్నా ఎక్కువ DSCR అంటే ఒక వ్యక్తి, సంస్థ లేదా ప్రభుత్వం అయినా - ప్రస్తుత రుణ బాధ్యతలను చెల్లించడానికి తగిన ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
రుణదాత కోరిన కనీస DSCR స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థ పెరుగుతున్నట్లయితే, క్రెడిట్ మరింత సులభంగా లభిస్తుంది మరియు రుణదాతలు తక్కువ నిష్పత్తులను క్షమించగలరు. తక్కువ-అర్హత కలిగిన రుణగ్రహీతలకు రుణాలు ఇచ్చే విస్తృత ధోరణి, ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క స్థిరత్వాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది, అయినప్పటికీ, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి దారితీసింది. సబ్ప్రైమ్ రుణగ్రహీతలు తక్కువ పరిశీలనతో క్రెడిట్, ముఖ్యంగా తనఖాలను పొందగలిగారు. ఈ రుణగ్రహీతలు పెద్ద మొత్తంలో అప్రమేయంగా ప్రారంభమైనప్పుడు, వారికి ఆర్థిక సహాయం చేసిన ఆర్థిక సంస్థలు కూలిపోయాయి.
DSCR యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉపయోగం
రియల్ ఎస్టేట్ డెవలపర్ స్థానిక బ్యాంకు నుండి తనఖా రుణం పొందాలని చూస్తున్నాడని అనుకుందాం. రుణదాత అతను నిర్మించిన అద్దె ఆస్తులు ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తున్నందున రుణగ్రహీత మరియు తన రుణాన్ని తీర్చగల డెవలపర్ యొక్క సామర్థ్యాన్ని నిర్ణయించడానికి DSCR ను లెక్కించాలనుకుంటున్నారు.
డెవలపర్ తన నికర నిర్వహణ ఆదాయం సంవత్సరానికి 1 2, 150, 000 అవుతుందని మరియు రుణ సేవ సంవత్సరానికి 50, 000 350, 000 ఉంటుందని రుణదాత సూచిస్తాడు. DSCR ను 6.14x గా లెక్కించవచ్చు, అంటే రుణగ్రహీత తన ఆపరేటింగ్ ఆదాయాన్ని ఇచ్చిన దానికంటే ఆరు రెట్లు ఎక్కువ తన service ణ సేవను కవర్ చేయగలడు.
DSCR = $ 350.000 $ 2.150.000 = 6, 14
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి వర్సెస్ DSCR
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ మొత్తాన్ని ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి అన్ని అప్పులపై చెల్లించాల్సిన వడ్డీ మొత్తంతో పోలిస్తే కొలుస్తుంది. ఇది నిష్పత్తిగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది మరియు చాలా తరచుగా వార్షిక ప్రాతిపదికన లెక్కించబడుతుంది.
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, అదే కాలానికి చెల్లించాల్సిన మొత్తం వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా స్థాపించబడిన కాలానికి వడ్డీ మరియు పన్నుల (ఇబిఐటి) ముందు ఆదాయాలను విభజించండి. నికర నిర్వహణ ఆదాయం లేదా నిర్వహణ లాభం అని పిలువబడే EBIT ను అద్దె, వస్తువుల ధర, సరుకు, వేతనాలు మరియు యుటిలిటీస్ వంటి ఓవర్ హెడ్ మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను ఆదాయం నుండి తీసివేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. ఈ సంఖ్య వ్యాపారాన్ని కొనసాగించడానికి అవసరమైన అన్ని ఖర్చులను తీసివేసిన తరువాత లభించే నగదు మొత్తాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
వడ్డీ చెల్లింపులకు EBIT యొక్క అధిక నిష్పత్తి, సంస్థ మరింత ఆర్థికంగా స్థిరంగా ఉంటుంది. ఈ మెట్రిక్ వడ్డీ చెల్లింపులను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది మరియు రుణదాతలు అవసరమయ్యే ప్రధాన రుణ బ్యాలెన్స్‌లపై చేసిన చెల్లింపులు కాదు.
రుణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి కొంచెం సమగ్రమైనది. ఈ మెట్రిక్ ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో మునిగిపోయే ఫండ్ చెల్లింపులతో సహా దాని కనీస అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులను తీర్చగల సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేస్తుంది. DSCR ను లెక్కించడానికి, నికర నిర్వహణ ఆదాయం (NOI) పొందడానికి నిర్దిష్ట కాలానికి అవసరమైన మొత్తం మరియు వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా EBIT విభజించబడింది. ఇది వడ్డీకి అదనంగా ప్రధాన చెల్లింపులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది కాబట్టి, DSCR అనేది సంస్థ యొక్క ఆర్థిక దృ itness త్వానికి కొంచెం బలమైన సూచిక.
ఈ రెండు సందర్భాల్లో, 1 కంటే తక్కువ నిష్పత్తి కలిగిన సంస్థ దాని కనీస రుణ ఖర్చులను భరించటానికి తగినంత ఆదాయాన్ని పొందదు. వ్యాపార నిర్వహణ లేదా పెట్టుబడి పరంగా, ఇది చాలా ప్రమాదకర అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది, ఎందుకంటే సగటు కంటే తక్కువ ఆదాయం కంటే తక్కువ కాలం కూడా విపత్తును కలిగిస్తుంది.
DSCR యొక్క పరిమితులు
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క పరిమితి ఏమిటంటే, సంస్థ తన అప్పులను తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని స్పష్టంగా పరిగణించదు. చాలా దీర్ఘకాలిక రుణ సమస్యలలో వడ్డీ అవసరాలతో పోల్చదగిన డాలర్ మొత్తాలతో రుణమాఫీ కోసం నిబంధనలు ఉన్నాయి, మరియు మునిగిపోతున్న ఫండ్ అవసరాన్ని తీర్చడంలో వైఫల్యం సంస్థను దివాలా తీయడానికి బలవంతం చేసే డిఫాల్ట్ చర్య. సంస్థ యొక్క తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని కొలవడానికి ప్రయత్నించే నిష్పత్తి స్థిర ఛార్జ్ కవరేజ్ నిష్పత్తి.
