సరిపోలని ప్రమాద నిర్వచనం మరియు ఉదాహరణ

సరిపోలని ప్రమాదం అంటే ఏమిటి?

అసమతుల్య ప్రమాదానికి అనేక నిర్వచనాలు ఉన్నాయి, ఇవి స్వాప్ కాంట్రాక్టులకు తగిన ప్రతిరూపాలను కనుగొనలేవు, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు అనుచిత పెట్టుబడులు పెట్టబడ్డాయి లేదా ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహాలు సమం చేయవు.

1) స్వాప్ కాంట్రాక్ట్ అసమతుల్యత రిస్క్ ఒక స్వాప్ డీలర్ ఒక మధ్యవర్తిగా వ్యవహరిస్తున్న స్వాప్ లావాదేవీకి తగిన కౌంటర్పార్టీని కనుగొనలేకపోయే అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.

2) పెట్టుబడిదారుల కోసం, పెట్టుబడిదారుడు తన పరిస్థితికి, రిస్క్ టాలరెన్స్ లేదా సాధనాలకు అనువుగా లేని పెట్టుబడులను ఎంచుకున్నప్పుడు సరిపోలని ప్రమాదం సంభవిస్తుంది.

3) కంపెనీల కోసం, బాధ్యతలను కవర్ చేయడానికి నగదును ఉత్పత్తి చేసే ఆస్తులకు ఒకే వడ్డీ రేట్లు, మెచ్యూరిటీ తేదీలు మరియు / లేదా కరెన్సీలు లేనప్పుడు అసమతుల్య ప్రమాదం తలెత్తుతుంది.

కీ టేకావేస్

• స్వాప్ డీలర్ ఒక స్వాప్ కోసం కౌంటర్పార్టీని కనుగొనడం కష్టమనిపించినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడి పెట్టుబడి వారి అవసరాలకు అనుగుణంగా లేదు, లేదా వ్యాపారం యొక్క నగదు ప్రవాహాలు బాధ్యతలతో సరిపడవు. అసమతుల్య ప్రమాదం ఒక పార్టీ అంగీకరించడం ద్వారా తగ్గించబడుతుంది. స్వాప్ కాంట్రాక్టులో కొద్దిగా భిన్నమైన నిబంధనలకు, పెట్టుబడిదారుడు సరికాని పెట్టుబడుల నుండి నిష్క్రమించడం మరియు వారి పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అనుసరించడంలో వివేకం కలిగి ఉండటం మరియు కంపెనీలు నిధులను స్వీకరించడం లేదా స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించడం మధ్య వారి ఆర్థిక పరిస్థితులను ఖచ్చితంగా నిర్వహిస్తాయి.

సరిపోలని ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

పెట్టుబడిదారులు లేదా కంపెనీలు వారు నిమగ్నమయ్యే లావాదేవీలు లేదా వారు కలిగి ఉన్న ఆస్తులు వారి అవసరాలకు అనుగుణంగా లేనప్పుడు సరిపోలని ప్రమాదాన్ని అనుభవిస్తాయి.

పైన చర్చించినట్లుగా, స్వాప్ లావాదేవీలు, పెట్టుబడిదారుల పెట్టుబడులు మరియు నగదు ప్రవాహాలకు సంబంధించిన మూడు సాధారణ రకాల అసమతుల్యత ప్రమాదం ఉంది.

స్వాప్‌లతో సరిపోలని ప్రమాదం

స్వాప్‌ల కోసం, స్వాప్ లావాదేవీకి కౌంటర్పార్టీని కనుగొనడం అనేక కారణాలు స్వాప్ బ్యాంక్ లేదా మరొక మధ్యవర్తికి కష్టతరం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ చాలా పెద్ద నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్‌తో స్వాప్‌లో పాల్గొనవలసి ఉంటుంది, కాని లావాదేవీ యొక్క మరొక వైపు తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న కౌంటర్పార్టీని కనుగొనడం కష్టం. సంభావ్య స్వాపర్ల సంఖ్య పరిమితం కావచ్చు, ఈ సందర్భంలో.

మరొక ఉదాహరణ చాలా నిర్దిష్ట పదాలతో స్వాప్ కావచ్చు. మళ్ళీ, కౌంటర్పార్టీలకు ఆ ఖచ్చితమైన నిబంధనల అవసరాలు ఉండకపోవచ్చు. స్వాప్ యొక్క కొన్ని ప్రయోజనాలను పొందడానికి, మొదటి సంస్థ కొద్దిగా మార్చబడిన నిబంధనలను అంగీకరించాల్సి ఉంటుంది. అది అసంపూర్ణ హెడ్జ్ లేదా దాని నిర్దిష్ట సూచనలతో సరిపోలని వ్యూహంతో వదిలివేయవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులకు సరిపోలని ప్రమాదం

పెట్టుబడిదారుల కోసం, పెట్టుబడి రకం మరియు పెట్టుబడి హోరిజోన్ మధ్య అసమతుల్యత సరిపోలని ప్రమాదానికి మూలంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, స్వల్ప పెట్టుబడి హోరిజోన్ ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు (పదవీ విరమణకు దగ్గరగా ఉన్నవాడు వంటివారు) spec హాజనిత బయోటెక్ స్టాక్లలో భారీగా పెట్టుబడులు పెట్టే పరిస్థితిలో అసమతుల్యత ప్రమాదం ఉంటుంది. సాధారణంగా, స్వల్ప పెట్టుబడి పరిధులు కలిగిన పెట్టుబడిదారులు స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలు మరియు బ్లూ-చిప్ ఈక్విటీల వంటి తక్కువ ula హాజనిత పెట్టుబడులపై దృష్టి పెట్టాలి.

మరొక ఉదాహరణ పన్ను రహిత మునిసిపల్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే తక్కువ పన్ను పరిధిలో పెట్టుబడిదారుడు. లేదా దూకుడు మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ముఖ్యమైన అస్థిరతతో పెట్టుబడులను కొనుగోలు చేసే రిస్క్-విముఖత పెట్టుబడిదారుడు.

నగదు ప్రవాహాలకు సరిపోలని ప్రమాదం

కంపెనీల కోసం, ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల మధ్య అసమతుల్యత బాధ్యతలతో సరిపోలని నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ఒక ఆస్తి సెమీ-వార్షిక చెల్లింపులను ఉత్పత్తి చేసినప్పుడు ఒక ఉదాహరణ కావచ్చు, కాని కంపెనీ అద్దె, యుటిలిటీస్ మరియు సరఫరాదారులకు నెలవారీ ప్రాతిపదికన చెల్లించాలి. నిధులను స్వీకరించడం మధ్య తన డబ్బును కఠినంగా నిర్వహించకపోతే సంస్థ దాని చెల్లింపు బాధ్యతలను కోల్పోయే అవకాశం ఉంది.

మరొక ఉదాహరణ ఒక సంస్థ ఒక కరెన్సీలో ఆదాయాన్ని పొందుతుంది కాని దాని బాధ్యతలను మరొక కరెన్సీలో చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. ఆ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి కరెన్సీ మార్పిడులు ఉపయోగించబడతాయి.

క్లాసిక్ సరిపోలని ఉదాహరణ

ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల మధ్య నష్టాలకు క్లాసిక్ ఉదాహరణ దీర్ఘకాలిక మార్కెట్లో రుణాలు ఇవ్వడానికి స్వల్పకాలిక మార్కెట్లో రుణాలు తీసుకునే బ్యాంకు. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు మరియు దీర్ఘకాలిక రేట్లు ఫ్లాట్‌గా ఉన్నప్పుడు, లాభం పొందే బ్యాంక్ సామర్థ్యం క్షీణిస్తుంది. స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక రేట్ల మధ్య వ్యాప్తి, లేదా దిగుబడి వక్రత తగ్గిపోతుంది మరియు ఇది బ్యాంక్ లాభాలను తగ్గిస్తుంది.

కరెన్సీ అసమతుల్యత కలిగిన గ్లోబల్ బ్యాంక్‌కు ఆ రిస్క్‌ను కలపండి మరియు అన్యదేశమైన, సాధించటం కష్టతరమైన, ఆ నష్టాలను తగ్గించడానికి లావాదేవీలను మార్చుకోవాలి మరియు బ్యాంకుకు ట్రిపుల్ అసమతుల్యత ఉంది. ఉదాహరణకు, ఒక బ్యాంకు USD లో billion 1 బిలియన్ స్వల్పకాలిక రుణాలు కలిగి ఉందని మరియు వివిధ కరెన్సీలలో 1 బిలియన్ డాలర్ల దీర్ఘకాలిక రుణాలు విదేశాలలో ఉందని అనుకోండి. కరెన్సీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను నిరోధించడానికి సహాయపడే ఇతర రుణాలు మరియు రుణాలు వారు కలిగి ఉన్నప్పటికీ, అవి ఇప్పటికీ వారి లాభదాయకతను ప్రభావితం చేసే కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులకు గురవుతాయి. కొన్ని కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులను పూడ్చడానికి వారు స్వాప్ ఒప్పందంలో ప్రవేశించవచ్చు. ఇది మరోసారి స్వాప్ లావాదేవీలకు సంబంధించిన అసమతుల్య ప్రమాదంతో వారిని వదిలివేయవచ్చు.