సాపేక్ష రాబడి అంటే ఏమిటి?
సాపేక్ష రాబడి అంటే ఒక బెంచ్‌మార్క్‌తో పోల్చితే ఆస్తి కొంత కాలం పాటు సాధించే రాబడి. సాపేక్ష రాబడి అంటే ఆస్తి తిరిగి మరియు బెంచ్ మార్క్ తిరిగి రావడం మధ్య వ్యత్యాసం. క్రియాశీల పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ సందర్భంలో సాపేక్ష రాబడిని ఆల్ఫా అని కూడా పిలుస్తారు.
ఇది సంపూర్ణ రాబడితో విభేదించవచ్చు, ఇది మరేదైనా పోలిస్తే నివేదించబడదు.
సాపేక్ష రిటర్న్ ఎలా పనిచేస్తుంది
సాపేక్షంగా రాబడి ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధుల పనితీరును కొలవడానికి ఒక మార్గం, ఇది మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ రాబడిని సంపాదించాలి. ప్రత్యేకించి, సాపేక్ష రాబడి అనేది ఫండ్ మేనేజర్ పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గం. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ నిర్వహణ వ్యయ నిష్పత్తి (MER) కలిగి ఉన్న ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను ఎల్లప్పుడూ కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు మార్కెట్ రాబడికి హామీ ఇస్తుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ పనితీరును సమీక్షించేటప్పుడు సాపేక్ష రాబడి చాలా తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది. పెట్టుబడిదారులు వివిధ మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌లకు సంబంధించి తమ పెట్టుబడులు ఎలా పని చేస్తున్నాయో అర్థం చేసుకోవడానికి సాపేక్ష రాబడిని ఉపయోగించవచ్చు.
ఆల్ఫా మాదిరిగానే, సాపేక్ష రాబడి అంటే పెట్టుబడి రాబడి మరియు బెంచ్ మార్క్ తిరిగి రావడం మధ్య వ్యత్యాసం. సాపేక్ష రాబడిని ఉపయోగించినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు పరిగణించవలసిన కొన్ని అంశాలు ఉన్నాయి. సాపేక్ష రాబడి ద్వారా వారి పనితీరును కొలిచే చాలా మంది ఫండ్ నిర్వాహకులు సాధారణంగా వారి రాబడిని సాధించడానికి నిరూపితమైన మార్కెట్ పోకడలపై మొగ్గు చూపుతారు. సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం విస్తరించి ఉన్న కాలక్రమం కోసం నిర్దిష్ట స్టాక్ లేదా వస్తువు యొక్క దిశను నిర్ణయించడానికి వారు నిర్దిష్ట కంపెనీలపై ప్రపంచ మరియు వివరణాత్మక ఆర్థిక విశ్లేషణ చేస్తారు.
కీ టేకావేస్
- సాపేక్ష రాబడి అంటే ఒక బెంచ్‌మార్క్‌తో పోల్చితే ఆస్తి కొంత కాలం పాటు సాధించే రాబడి. సాపేక్షంగా రాబడి ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధుల పనితీరును కొలవడానికి ఒక మార్గం, ఇది మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ రాబడిని సంపాదించాలి. ఆల్ఫాతో సమానంగా, సాపేక్ష రాబడి అంటే పెట్టుబడి రాబడి మరియు బెంచ్ మార్క్ తిరిగి రావడం మధ్య వ్యత్యాసం.
సాపేక్ష రిటర్న్ పరిగణనలు
లావాదేవీ ఖర్చులు మరియు ప్రామాణిక మరియు మొత్తం రాబడి లెక్కలు సాపేక్ష రాబడి పరిశీలనలను ప్రభావితం చేస్తాయి. లావాదేవీల రుసుము అధిక వ్యయ మధ్యవర్తులతో వ్యవహరించే పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైన అంశం. లావాదేవీల రుసుము తరచుగా ఫండ్ పనితీరు నుండి తప్పుతుంది. ప్రామాణిక రాబడి పంపిణీలను కలిగి ఉండకపోవచ్చు మరియు మొత్తం రాబడిని కలిగి ఉన్నందున ప్రామాణిక మరియు మొత్తం రాబడిని ఉపయోగించడం కూడా ఒక కారకంగా ఉంటుంది.
లావాదేవీ ఖర్చులు
లావాదేవీ ఖర్చులు ఫండ్ యొక్క సాపేక్ష రాబడిని గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒపెన్‌హీమర్ గ్లోబల్ ఆపర్చునిటీస్ ఫండ్ అనేది చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్. సెప్టెంబర్ 30, 2017 నాటికి, దాని ఒక సంవత్సరం రాబడి MSCI ఆల్ కంట్రీ వరల్డ్ ఇండెక్స్‌ను గణనీయంగా అధిగమించింది. అమ్మకపు ఛార్జీలతో మరియు లేకుండా పనితీరు రాబడిని ఫండ్ అందిస్తుంది, ఇది లావాదేవీల ఖర్చులు సాపేక్ష రాబడిపై చూపే ప్రభావాలకు ఉదాహరణ. సెప్టెంబర్ 30, 2017 నుండి ఒక సంవత్సరం కాలానికి, ఫండ్ యొక్క క్లాస్ ఎ షేర్లు అమ్మకపు ఛార్జీలు లేకుండా 30.48% తిరిగి వచ్చాయి. అమ్మకపు ఛార్జీలతో ఒక సంవత్సరం రాబడి 22.97%. అమ్మకపు ఛార్జీలతో మరియు లేకుండా ఫండ్ బెంచ్మార్క్ యొక్క ఒక సంవత్సరం రాబడి 18.65% కంటే ఎక్కువగా ఉంది. లావాదేవీ ఖర్చులను తగ్గించడానికి మరియు సాపేక్ష రాబడిని పెంచడానికి పెట్టుబడిదారుడు డిస్కౌంట్ బ్రోకరేజ్ ప్లాట్‌ఫామ్ ద్వారా ఫండ్ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.
మొత్తం రాబడి
సాపేక్ష రాబడి పోలికను పెంచడంలో సహాయపడటానికి, పెట్టుబడిదారుడు దాని రాబడి లెక్కలలో ఫండ్ నుండి పంపిణీలను పరిగణించే మొత్తం రాబడిని కూడా ఉపయోగించవచ్చు. కొన్ని ప్రామాణిక రిటర్న్ లెక్కల్లో పంపిణీలు ఉండవు మరియు అందువల్ల సాపేక్ష రాబడిని తగ్గించవచ్చు.
ఫండ్ ఫీజు
సాపేక్ష రాబడిని ప్రభావితం చేసే మరొక అంశం ఫండ్ ఫీజు. ఫండ్ ఫీజులు తప్పవు మరియు ఏటా ఫండ్ వాటాదారులు సమిష్టిగా చెల్లించాలి. పెట్టుబడి సంస్థలు ఈ రుసుములను వారి నికర ఆస్తి విలువ లెక్కల్లో బాధ్యతలుగా పరిగణించాయి. అందువల్ల, అవి ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువను (NAV) ప్రభావితం చేస్తాయి, దీని కోసం రాబడి లెక్కించబడుతుంది.
నిష్క్రియాత్మక మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వారి రాబడిలో దీనికి ఉదాహరణ. నిష్క్రియాత్మక మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క సాపేక్ష రాబడి కార్యాచరణ వ్యయాల కారణంగా బెంచ్మార్క్ రాబడి కంటే కొంచెం తక్కువగా ఉంటుందని పెట్టుబడిదారులు ఆశిస్తారు.
సంపూర్ణ రిటర్న్ వర్సెస్ సాపేక్ష రిటర్న్
ఫండ్ మేనేజర్ లేదా బ్రోకర్ మంచి పని చేస్తున్నారో లేదో తెలుసుకోవడం కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు సవాలుగా ఉంటుంది. మంచి ఏమిటో నిర్వచించడం కష్టం, ఎందుకంటే ఇది మిగిలిన మార్కెట్ ఎలా పనిచేస్తుందో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
సంపూర్ణ రాబడి అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో తిరిగి వచ్చిన ఆస్తి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో. సాపేక్ష రాబడి, మరోవైపు, సంపూర్ణ రాబడి మరియు మార్కెట్ పనితీరు (లేదా ఇతర సారూప్య పెట్టుబడులు) మధ్య వ్యత్యాసం, ఇది ఎస్ & పి 500 వంటి బెంచ్ మార్క్ లేదా ఇండెక్స్ ద్వారా అంచనా వేయబడుతుంది. సాపేక్ష రాబడిని ఆల్ఫా అని కూడా పిలుస్తారు.
సంపూర్ణ రాబడి స్వయంగా పెద్దగా చెప్పదు. పెట్టుబడి యొక్క రాబడి ఇతర సారూప్య పెట్టుబడులతో ఎలా పోలుస్తుందో చూడటానికి మీరు సాపేక్ష రాబడిని చూడాలి. మీ పెట్టుబడి రాబడిని కొలవడానికి మీరు పోల్చదగిన బెంచ్ మార్క్ కలిగి ఉంటే, మీ పెట్టుబడి బాగా లేదా పేలవంగా జరుగుతుందా అనే దానిపై మీరు నిర్ణయం తీసుకోవచ్చు మరియు తదనుగుణంగా వ్యవహరించండి.
సాపేక్ష రిటర్న్ ఉదాహరణ
సంపూర్ణ రాబడి మరియు సాపేక్ష రాబడిని చూడటానికి ఒక మార్గం మార్కెట్ చక్రం సందర్భంలో, బుల్ వర్సెస్ ఎలుగుబంటి. ఎద్దు మార్కెట్లో, 2 శాతం భయంకరమైన రాబడిగా కనిపిస్తుంది. ఒక ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు 20 శాతం వరకు తగ్గినప్పుడు, మీ మూలధనాన్ని కాపాడుకోవడం విజయంగా పరిగణించబడుతుంది. అలాంటప్పుడు, 2 శాతం రాబడి అంత చెడ్డగా అనిపించదు. సందర్భం ఆధారంగా తిరిగి వచ్చే విలువ మారుతుంది.
ఈ దృష్టాంతంలో, మేము పేర్కొన్న 2 శాతం సంపూర్ణ రాబడి అవుతుంది. గత సంవత్సరం మ్యూచువల్ ఫండ్ 8 శాతం తిరిగి ఇస్తే, ఆ 8 శాతం దాని సంపూర్ణ రాబడి అవుతుంది. చాలా సులభమైన విషయాలు.
ఎద్దు మార్కెట్లో 2 శాతం రాబడి చెడ్డది మరియు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో మంచిది. ఈ సందర్భంలో ముఖ్యమైనది రిటర్న్ మొత్తం కాదు, కానీ రాబడి బెంచ్ మార్క్ లేదా విస్తృత మార్కెట్కు సంబంధించి ఉంటుంది.
