సాపేక్ష విలువ

సాపేక్ష విలువ అంటే ఏమిటి?

సాపేక్ష విలువ అనేది ఒక ఆస్తి విలువను నిర్ణయించే ఒక పద్ధతి, ఇది సారూప్య ఆస్తుల విలువను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. ఇది సంపూర్ణ విలువకు విరుద్ధంగా ఉంటుంది, ఇది ఆస్తి యొక్క అంతర్గత విలువను మాత్రమే చూస్తుంది మరియు దానిని ఇతర ఆస్తులతో పోల్చదు. ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) అనేది స్టాక్స్ యొక్క సాపేక్ష విలువను కొలవడానికి ఉపయోగపడే ఒక ప్రసిద్ధ మదింపు పద్ధతి.

కీ టేకావేస్

• సాపేక్ష విలువ ఒక ఆస్తి విలువను సారూప్య ఆస్తుల విలువతో పోల్చడం ద్వారా చూస్తుంది. సాపేక్ష విలువ పద్ధతులు పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులను సంభావ్య పెట్టుబడులలో మంచి ఆపిల్-టు-యాపిల్స్ పోలికలు చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. సాపేక్ష విలువను ఉపయోగించడంలో ఒక ప్రధాన లోపం ఏమిటంటే అది పావురం హోల్ పెట్టుబడిదారులు మరెక్కడా శోధించడం కంటే పేలవమైన లేదా మధ్యస్థమైన ఎంపికలలో ఉత్తమమైనదాన్ని ఎంచుకోవడం.

సాపేక్ష విలువను అర్థం చేసుకోవడం

విలువ పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలో నిర్ణయించే ముందు పోటీ సంస్థల ఆర్థిక నివేదికలను పరిశీలిస్తారు. తోటివారికి సంబంధించి స్టాక్ విలువను అంచనా వేయడానికి వారు సంబంధిత ఫుట్‌నోట్స్, మేనేజ్‌మెంట్ కామెంటరీ మరియు ఎకనామిక్ డేటాను చూస్తారు.

సాపేక్ష మదింపులో దశలు వీటిని కలిగి ఉండవచ్చు:

• మొదట, పోల్చదగిన ఆస్తులు మరియు సంస్థలను గుర్తించడం. ఈ సందర్భాలలో, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లు మరియు రాబడి లేదా అమ్మకాల గణాంకాలను చూడటానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది. ఏ సమయంలోనైనా పోల్చదగిన కంపెనీలను మార్కెట్ ఎలా విలువైనదిగా వారి స్టాక్ ధరలు సూచిస్తాయి. ఈ ప్రారంభ గణాంకాల నుండి ధర గుణిజాలను పొందడం. ధర గుణకాలు P / E నిష్పత్తి లేదా ధర-నుండి-అమ్మకపు నిష్పత్తి (P / S నిష్పత్తి) వంటి నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి.ఈ గుణకాలను కంపెనీ పీర్ లేదా పోటీదారు సమూహంలో పోల్చడం ద్వారా కంపెనీ స్టాక్ ఇతర సంస్థలతో పోలిస్తే తక్కువగా అంచనా వేయబడిందో లేదో తెలుసుకోవడానికి.

సాపేక్ష మదింపు యొక్క ప్రయోజనాలు

ఏ సమయంలోనైనా వాస్తవానికి అందుబాటులో ఉన్న పెట్టుబడులలో పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ ఎంచుకోవాలి మరియు సాపేక్ష మదింపు వారికి అలా చేయడంలో సహాయపడుతుంది. 2019 నాటికి, 2009 లో చాలా యుఎస్ స్టాక్ల ధరలను తిరిగి చూడటం మరియు అవి తక్కువగా ఉన్నాయని గ్రహించడం సులభం. అయితే, ఈ రోజు మంచి పెట్టుబడులను ఎంచుకోవడానికి అది సహాయపడదు. స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-టు-జిడిపి నిష్పత్తి వంటి సాపేక్ష మదింపు పద్ధతి అక్కడే ప్రకాశిస్తుంది. అనేక దశాబ్దాలుగా అనేక దేశాలకు జిడిపి శాతంగా స్టాక్ బ్యాంక్ క్యాపిటలైజేషన్ పై డేటాను ప్రపంచ బ్యాంక్ నిర్వహిస్తుంది. 2019 లో జిడిపి శాతంగా స్టాక్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పరంగా యుఎస్ స్టాక్స్ రికార్డు స్థాయికి చేరుకోవడంతో, చాలా ఇతర దేశాలలో స్టాక్స్ చవకైనవి.

ఏ సమయంలోనైనా వాస్తవానికి అందుబాటులో ఉన్న పెట్టుబడులలో పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ ఎంచుకోవాలి మరియు సాపేక్ష మదింపు వారికి అలా చేయడంలో సహాయపడుతుంది.

సాపేక్ష మదింపు యొక్క విమర్శ

సాపేక్ష మదింపు యొక్క ప్రాధమిక లోపం ఏమిటంటే, చెడు పరిస్థితిని ఉత్తమంగా చేయడానికి పెట్టుబడిదారులను ఖండించవచ్చు. ఒకే ఆస్తి తరగతికి పరిమితం అయినప్పుడు, సాపేక్ష వాల్యుయేషన్ తీవ్రమైన పరిస్థితులలో నష్టాలను తగ్గించడం కంటే కొంచెం ఎక్కువ చేయగలదు. ఉదాహరణకు, విలువ నిధులు సాధారణంగా 2000-2002 ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో ఎస్ & పి 500 కంటే మెరుగ్గా పనిచేశాయి. దురదృష్టవశాత్తు, వారిలో చాలా మంది ఇప్పటికీ డబ్బును కోల్పోయారు.

సాపేక్ష మదింపు వర్సెస్ అంతర్గత మదింపు

సాపేక్ష విలువను ఒక సంస్థపై ద్రవ్య విలువను ఉంచే రెండు ముఖ్యమైన పద్ధతుల్లో ఒకటి; మరొకటి అంతర్గత మదింపు. సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లోస్ (డిసిఎఫ్) పద్ధతిని పెట్టుబడిదారులకు తెలిసి ఉండవచ్చు. సాపేక్ష మదింపు అనేక గుణిజాలను కలిగి ఉండగా, DCF మోడల్ సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఉచిత నగదు ప్రవాహ అంచనాలను ఉపయోగిస్తుంది మరియు వాటిని డిస్కౌంట్ చేస్తుంది. అవసరమైన వార్షిక రేటును ఉపయోగించడం ద్వారా అది సాధించబడుతుంది. చివరికి, ఒక విశ్లేషకుడు ప్రస్తుత విలువ అంచనాకు వస్తాడు, తరువాత పెట్టుబడికి గల అవకాశాలను అంచనా వేయడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది. పెట్టుబడి ఖర్చు కంటే డిసిఎఫ్ విలువ ఎక్కువగా ఉంటే, అవకాశం మంచిదే కావచ్చు.

సాపేక్ష విలువ యొక్క ఉదాహరణ

మైక్రోసాఫ్ట్ ను ఇతర సాంకేతిక సంస్థలతో పోల్చిన ఆర్థిక సమాచార పట్టికను పరిశీలించండి.

కంపెనీ	మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (మిలియన్లు)	నికర ఆదాయం (మిలియన్లు)	ధర నుండి ఆదాయాలు (PE) నిష్పత్తి
Microsoft	$ 666, 154	$ 22, 113	30.5
ఒరాకిల్	$ 197, 500	$ 9, 913	20.5
VMware	$ 52, 420	$ 1, 186	46.8