ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ వ్యూహాలు ఎలా పనిచేస్తాయి

విషయ సూచిక

• ప్రోగ్రామ్ స్ట్రాటజీని నిర్వచించడం
• ప్రజలు వ్యూహాన్ని ప్లాన్ చేస్తారు…
• … కానీ కంప్యూటర్లు పని చేస్తాయి
• ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ ప్రతిచోటా ఉంది
• రూల్స్ రూల్స్ రూల్స్
• టైమింగ్ ఈజ్ కీ
• బాటమ్ లైన్

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ వ్యూహాలు తెరవెనుక జరుగుతాయి, NYSE లో రోజువారీ వాల్యూమ్‌లో 30% వరకు వర్తకం చేస్తాయి. వారు భావోద్వేగం లేకుండా వర్తకం చేస్తారు మరియు అధిక లాభదాయకంగా ఉంటారు. ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్స్ అని పిలువబడే ఈ లావాదేవీలు నిశ్శబ్దంగా జరుగుతాయి, ట్రేడింగ్ ఫ్లోర్ యొక్క గందరగోళాన్ని పట్టించుకోవు. ఏదేమైనా, న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్వైఎస్ఇ) లో రోజువారీ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్లో సగానికి పైగా సగటున ఉత్పత్తి చేసే వ్యవస్థ ఎలా మరియు ఎందుకు బాగా విస్మరిస్తుందో తెలివిగల పెట్టుబడిదారులు అవివేకంగా ఉంటారు.

కీ టేకావేస్

• ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ అనేది పెద్ద పరిమాణంలో మరియు కొన్నిసార్లు గొప్ప పౌన frequency పున్యంతో స్టాక్ బుట్టను వర్తకం చేయడానికి కంప్యూటర్-సృష్టించిన అల్గోరిథంల వాడకాన్ని సూచిస్తుంది. అల్గోరిథంలు అమలు చేయడానికి ప్రోగ్రామ్ చేయబడతాయి మరియు మానవులచే పర్యవేక్షించబడతాయి, అయినప్పటికీ ఒకసారి ప్రోగ్రామ్‌లను నడుపుతున్నప్పుడు మనుషులు కాదు. ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీలు రోజుకు వేలాది ట్రేడ్‌లను అమలు చేయవచ్చు (ఉదా. హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్, లేదా హెచ్‌ఎఫ్‌టి), ఇతర వ్యూహాలు దీర్ఘకాలిక పోర్ట్‌ఫోలియోలను తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి ప్రతి కొన్ని నెలలకు మాత్రమే ట్రేడ్‌లను అమలు చేస్తాయి. పెరుగుతున్న ప్రజాదరణ పొందినప్పుడు, ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ కూడా మార్కెట్ వైఫల్యాలకు కారణమైంది ఫ్లాష్ క్రాష్‌లు వంటివి.

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీని నిర్వచించడం

సాధారణ పరంగా, ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ అనేది వ్యవస్థలచే తయారు చేయబడిన పెద్ద-వాల్యూమ్ ట్రేడింగ్, సాధారణంగా ఆటోమేటెడ్, అంతర్లీన ప్రోగ్రామ్ లేదా ఆలోచన ఆధారంగా. అయితే, ఈ సాధారణ నిర్వచనం సూచించిన దానికంటే ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌కు చాలా ఎక్కువ. NYSE ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను "మొత్తం మార్కెట్ విలువ $ 1 మిలియన్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కలిగి ఉన్న 15 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్టాక్‌ల కొనుగోలు లేదా అమ్మకాలతో కూడిన విస్తృత శ్రేణి పోర్ట్‌ఫోలియో ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీస్" గా నిర్వచించింది.

"సిస్టమ్ ట్రేడింగ్" అనే పదాన్ని ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌తో తరచుగా పరస్పరం మార్చుకుంటారు; అయితే, ఇది పూర్తిగా ఖచ్చితమైనది కాదు. సిస్టమ్ ట్రేడింగ్ తగినంత పరిమాణంలో చేస్తే ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను ఉత్పత్తి చేసే ఒక పద్దతిని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, సిస్టమ్-ట్రేడింగ్ పద్దతి ద్వారా కొన్ని ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్‌లను సృష్టించవచ్చు. ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్, ఇక్కడ మా ప్రయోజనాల కోసం, NYSE నిర్వచనాన్ని మాత్రమే సూచిస్తుంది.

ప్రజలు వ్యూహాన్ని ప్లాన్ చేస్తారు…

జనాదరణ పొందిన నమ్మకానికి విరుద్ధంగా, ఒక ప్రోగ్రామ్ కొనుగోలు లేదా అమ్మకం వెనుక ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యూహం తరచుగా కంప్యూటర్-ఉత్పత్తి కాదు. రంగాల కేటాయింపులకు విస్తృత ఆస్తి కేటాయింపులకు పోర్ట్‌ఫోలియో బ్యాలెన్సింగ్ వలె లక్ష్యాలు భిన్నంగా ఉండవచ్చు. అవి ఇంట్రాడే వ్యూహాలు, స్వల్పకాలిక లేదా దీర్ఘకాలిక వ్యూహాలు కావచ్చు. వాస్తవ వ్యూహాలు మరియు ప్రోగ్రామ్‌ను కొనుగోలు చేసే మరియు విక్రయించే అల్గోరిథంలు ప్రతి క్రీడాకారుడికి యాజమాన్యంగా ఉంటాయి మరియు వాల్ స్ట్రీట్‌లో అత్యంత సన్నిహితంగా ఉండే రహస్యాలలో ఒకటి.

… కానీ కంప్యూటర్లు పని చేస్తాయి

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్‌లు దాదాపు ఎల్లప్పుడూ కంప్యూటర్లచే అమలు చేయబడతాయి, అయినప్పటికీ ఈ సందర్భాలు లేనప్పుడు ఉదాహరణలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, సంస్థ XYZ stock 2 మిలియన్ల మొత్తం 15 స్టాక్‌ల బుట్టను విక్రయించాలనుకుంటే, అది వేర్వేరు బ్రోకర్ల మధ్య అమ్మకాన్ని విభజించవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒకే స్టాక్‌లో పెద్ద కొనుగోలు ప్రోగ్రామ్ నేరుగా మార్కెట్ తయారీదారుకు లేదా ఒకే బ్రోకర్‌కు వెళ్లి చిన్న చిన్న విభాగాలుగా విభజిస్తుంది. ఆచరణాత్మక విషయంగా, కంప్యూటర్-సృష్టించిన ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్‌లను నియంత్రించడంలో మాత్రమే NYSE ఆసక్తి చూపుతుంది మరియు ముఖ్యంగా, ఫ్యూచర్స్ ప్రీమియంలో పెద్ద కదలికల ద్వారా ఉత్పత్తి అవుతుంది.

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ ప్రతిచోటా ఉంది

ముఖ్యముగా, ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌లో ఎక్కువ భాగం ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లతో పాటు నగదు మార్కెట్ కూడా ఉంటుంది. ఈ వ్యూహాలలో చాలా సరళమైన మరియు విస్తృతంగా తెలిసినది ఇండెక్స్ మధ్యవర్తిత్వం. ఇండెక్స్ మధ్యవర్తిత్వం నిర్వహణలో చాలా పెద్ద మరియు విభిన్న స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్న సంస్థలచే తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ ప్రీమియం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేస్తుంది, అదే సమయంలో ఎస్ & పి స్టాక్స్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో సొంతంగా ఉత్పత్తి చేసేదానిపై కొన్ని పాయింట్ల రాబడిని సంపాదించడానికి హెడ్జ్డ్ ట్రేడ్‌లో ఒక బుట్ట స్టాక్‌లను విక్రయిస్తుంది.

వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడికి ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ మరియు నగదు మార్కెట్ సన్నిహితంగా ముడిపడి ఉన్నాయి. ఒక మార్కెట్‌లోని కదలికలు మరొకటి కదలికలను రేకెత్తిస్తాయి. ప్రతిరోజూ, ఎస్ & పి ఫ్యూచర్స్ ఒక ఫార్ములా ఆధారంగా సరసమైన విలువను కలిగి ఉంటాయి, ఉదాహరణకు, గడువు ముగిసే రోజులు మరియు స్టాక్‌ల యొక్క పూర్తి బుట్ట కోసం తీసుకువెళ్ళే ఖర్చు.

50-60%

2018 నాటికి, ఒక సాధారణ ట్రేడింగ్ రోజులో ఉంచిన అన్ని మార్కెట్ ట్రేడ్‌లలో ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ 50% నుండి 60% వరకు ఉందని నివేదించబడింది, ఎక్స్‌ట్రా వ్యవధిలో ఆ సంఖ్య 90% పైన పెరిగింది

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్‌లను ఉత్పత్తి చేసే కొన్ని స్థాయిల ప్రీమియం ఉన్నాయి, అయినప్పటికీ వివిధ రకాలైన క్యారీల కారణంగా సంస్థలలో ఇది కొద్దిగా మారుతుంది. ప్రతి రోజు "అమలు స్థాయిలను కొనండి" మరియు "అమలు స్థాయిలను అమ్మండి." రోజువారీ సరసమైన విలువ మరియు ప్రీమియం అమలు స్థాయిల కోసం ఉత్తమమైన (మరియు మాత్రమే పబ్లిక్) సమాచారం HL క్యాంప్ & కో యొక్క ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ రీసెర్చ్ సైట్‌లో చూడవచ్చు. అదనంగా, NYSE తన వెబ్‌సైట్‌లో మునుపటి వారం సభ్యుల సంస్థలచే ప్రతి వారం ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ కార్యాచరణను ప్రచురిస్తుంది. ఇది ఆసక్తికరమైన పఠనం, కానీ నిజ-సమయ నిర్ణయాలకు ప్రత్యేకంగా ఉపయోగపడదు.

రూల్స్ రూల్స్ రూల్స్

1980 మరియు 90 లలో, స్టాక్ ట్రేడింగ్ స్టాక్ మార్కెట్లో అధిక అస్థిరతకు కారణమని మరియు కొన్ని పెద్ద క్రాష్లలో అపరాధిగా పేరుపొందారు. తత్ఫలితంగా, కంప్యూటర్-సృష్టించిన ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ పరిమితం చేయబడినప్పుడు కొన్ని సార్లు నిర్వచించే నియమాలను NYSE విధించింది.

క్రొత్త నియమాలు స్థాపించబడినప్పటి నుండి, ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌కు నేరుగా ఆపాదించబడిన చాలా తక్కువ అంతరాయాలు ఉన్నాయి. ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ స్టాక్ మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లకు దోహదం చేసే ద్రవ్యత మొత్తాన్ని బట్టి చూస్తే, పదునైన దిద్దుబాట్ల సమయంలో కూడా దాని ప్రభావం చాలా ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.

టైమింగ్ ఈజ్ కీ

ప్రోగ్రామ్ కొనుగోలు మరియు అమ్మకం రోజులోని కొన్ని సమయాల్లో జరిగే ధోరణిని కలిగి ఉంటుంది, కొన్నిసార్లు దీనిని రివర్సల్ టైమ్స్ అని పిలుస్తారు. కాలక్రమేణా, ఇవి వాల్యూమ్ మరియు విస్తృత ధరల పెరుగుదల ద్వారా శ్రద్ధగల పరిశీలకునికి స్పష్టమవుతాయి. ఇది ఎందుకు ముఖ్యమైనది? మీరు డౌ స్టాక్ కలిగి ఉన్నారని మరియు దానిని విక్రయించాలనుకుంటున్నారని చెప్పండి, కొనుగోలు ప్రోగ్రామ్‌లో అలా చేయడానికి ఇది మీకు సహాయం చేయలేదా?

బాటమ్ లైన్

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్‌లు ఏదైనా రోజు మార్కెట్ కార్యకలాపాల యొక్క పెద్ద భాగాన్ని సూచిస్తాయి మరియు మార్కెట్ కదలికలపై వాటి ప్రభావం ముఖ్యం. నెమ్మదిగా వేసవి నెలల్లో, ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్‌లు మార్కెట్ కార్యకలాపాల్లో 50% వరకు ఉంటాయి. స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్లు ఈ పెద్ద-వాల్యూమ్ కంప్యూటర్-నియంత్రిత ట్రేడ్‌ల యొక్క తప్పు వైపు చిక్కుకోలేదని నిర్ధారించుకోవడానికి నమూనాలు మరియు వారి కొనుగోలు మరియు అమ్మకం సమయం కోసం తప్పక చూడాలి.