యుటిలిటీస్ సెక్టార్ నిర్వచనం

యుటిలిటీస్ సెక్టార్ అంటే ఏమిటి?

నీరు, మురుగునీటి సేవలు, విద్యుత్, ఆనకట్టలు మరియు సహజ వాయువు వంటి ప్రాథమిక సౌకర్యాలను అందించే సంస్థల వర్గాన్ని యుటిలిటీస్ రంగం సూచిస్తుంది. యుటిలిటీస్ లాభాలను సంపాదించినప్పటికీ, అవి ప్రజా సేవా ప్రకృతి దృశ్యంలో భాగం మరియు అందువల్ల భారీగా నియంత్రించబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా యుటిలిటీలను దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్లుగా పరిగణిస్తారు మరియు వారి దస్త్రాలలో స్థిరమైన ఆదాయాన్ని ప్రవేశపెట్టడానికి వాటిని ఉపయోగిస్తారు.

యుటిలిటీస్ సెక్టార్ వివరించబడింది

మొత్తం ఈక్విటీ మార్కెట్లతో పోలిస్తే తక్కువ ధరల అస్థిరతతో పాటు యుటిలిటీస్ సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులకు స్థిరమైన మరియు స్థిరమైన డివిడెండ్లను అందిస్తాయి. ఈ వాస్తవాల కారణంగా, మాంద్యం వాతావరణంలో యుటిలిటీస్ మంచి పనితీరును కనబరుస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, యుటిలిటీ స్టాక్స్ ఆర్థిక వృద్ధి సమయంలో, మార్కెట్‌కు అనుకూలంగా లేవు.

అందుబాటులో ఉన్న అనేక రకాల యుటిలిటీలలో విద్యుత్ మరియు సహజ వాయువు వంటి బహుళ సేవలను అందించే పెద్ద కంపెనీలు ఉన్నాయి. ఇతర యుటిలిటీ ఆసక్తి నీరు వంటి కేవలం ఒక రకమైన సేవలో ప్రత్యేకత కలిగి ఉండవచ్చు. కొన్ని యుటిలిటీలు విద్యుత్తును ఉత్పత్తి చేయడానికి విండ్ టర్బైన్లు మరియు సౌర ఫలకాలను వంటి శుభ్రమైన మరియు పునరుత్పాదక ఇంధన వనరులపై ఆధారపడతాయి. పెట్టుబడిదారులు ప్రాంతీయ యుటిలిటీలను కూడా కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

నమూనా మార్పు

ఎలక్ట్రిక్ యుటిలిటీ కంపెనీలు ప్రాంతీయంగా గుత్తాధిపత్యంగా, విస్తృతంగా చెప్పాలంటే, పరిశ్రమ ఈ క్రింది నాలుగు సరఫరాదారు విభాగాలుగా విభజిస్తోంది:

• జనరేటర్లు: ఈ ఆపరేటర్లు విద్యుత్ శక్తిని సృష్టిస్తారు. ఎనర్జీ నెట్‌వర్క్ ఆపరేటర్లు: గ్రిడ్ ఆపరేటర్లు, ప్రాంతీయ నెట్‌వర్క్ ఆపరేటర్లు మరియు పంపిణీ నెట్‌వర్క్ ఆపరేటర్లు తమ నెట్‌వర్క్‌లకు యాక్సెస్‌ను రిటైల్ సర్వీస్ ప్రొవైడర్లకు విక్రయిస్తారు. ఎనర్జీ ట్రేడర్స్ మరియు మార్కెటర్స్: ఎనర్జీ ఫ్యూచర్స్ మరియు ఇతర ఉత్పన్నాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం ద్వారా మరియు సంక్లిష్టమైన "నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులను" సృష్టించడం ద్వారా, ఈ కంపెనీలు ఉపయోగకరంగా మరియు శక్తి-ఆకలితో ఉన్న వ్యాపారాలు స్థిరమైన, able హించదగిన ధర వద్ద విద్యుత్ యొక్క నమ్మదగిన సరఫరాను సురక్షితంగా పొందడంలో సహాయపడతాయి. ఎనర్జీ సర్వీస్ ప్రొవైడర్స్ మరియు రిటైలర్లు: చాలా యుఎస్ రాష్ట్రాల్లో, వినియోగదారులు ఇప్పుడు తమ సొంత రిటైల్ సర్వీసు ప్రొవైడర్లను ఎంచుకోవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• యుటిలిటీ సెక్టార్ అనేది విద్యుత్తు, సహజ వాయువు మరియు నీటితో సహా ప్రాథమిక సేవలను అందించే కంపెనీ స్టాక్స్. యుటిలిటీస్ లాభం సంపాదిస్తాయి కాని దాని ఫలితంగా గణనీయమైన నియంత్రణ ఉంటుంది. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు తమ డివిడెండ్ ఆదాయం మరియు స్థిరత్వం కోసం దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్లుగా యుటిలిటీలను కొనుగోలు చేస్తారు. యుటిలిటీ రంగం స్థూల ఆర్థిక మాంద్యాలకు వ్యతిరేకంగా రక్షణాత్మక ఆటను చేస్తుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థ మెరుగుపడుతుంది మరియు వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి, పెట్టుబడిదారులు యుటిలిటీలకు అధిక దిగుబడినిచ్చే ప్రత్యామ్నాయాలను కనుగొనవచ్చు.

యుటిలిటీస్ సెక్టార్ యొక్క రుణ స్థాయిలు

యుటిలిటీలకు గణనీయమైన ఖరీదైన మౌలిక సదుపాయాలు అవసరమవుతాయి మరియు తత్ఫలితంగా వాటి బ్యాలెన్స్ షీట్లలో పెద్ద మొత్తంలో అప్పులు ఉంటాయి. ఈ రుణ లోడ్లు మార్కెట్ వడ్డీ రేటులో మార్పులకు యుటిలిటీలను హైపర్సెన్సిటివ్‌గా చేస్తాయి. మరియు యుటిలిటీస్ మూలధన-ఇంటెన్సివ్ అయినందున, మౌలిక సదుపాయాల నవీకరణలు మరియు కొత్త ఆస్తి కొనుగోళ్లకు ఆర్థికంగా నిధుల ప్రవాహం అవసరం. గణనీయమైన రుణ భారం అధిక యుటిలిటీ డెట్-టు-ఈక్విటీ (డి / ఇ) నిష్పత్తులకు దారితీస్తుంది, ఇది కంపెనీల క్రెడిట్ రేటింగ్‌లను ప్రభావితం చేస్తుంది, నిధులను తీసుకోవడం కష్టమవుతుంది, ఇది చివరికి వారి కార్యకలాపాల ఖర్చులను పెంచుతుంది.

యుటిలిటీస్ రంగంపై వినియోగదారుల ప్రభావం

అనేక రాష్ట్రాలు వినియోగదారులను ఒక యుటిలిటీ ఆపరేటర్ నుండి మరొకదానికి తరలించడానికి అనుమతించినందున, వినియోగదారులు సాధారణంగా తక్కువ ఖరీదైన స్థానిక ఆపరేటర్‌ను ఎన్నుకుంటారు. అధిక-ధర ఉత్పత్తిదారులు చివరికి మార్కెట్ నుండి తొలగించబడతారు, వారు తమ ఖర్చులను సకాలంలో తగ్గించలేరు.

కంపెనీలు మరియు వినియోగదారుల మధ్య దీర్ఘకాలిక విద్యుత్ కొనుగోలు ఒప్పందాలు కూడా లాభాలను ప్రభావితం చేస్తాయి. యుటిలిటీ జనరేషన్ ఖర్చులు పెరిగినప్పుడు, కంపెనీలు కాంట్రాక్ట్ ఒప్పందాలను గౌరవించడం మరియు యుటిలిటీలను ప్రస్తుత అంగీకరించిన రేటుకు విక్రయించడం కొనసాగించాలి, ఇది వారి లాభాలను తగ్గిస్తుంది.

ఇన్వెస్టర్లు ట్రేడ్ యుటిలిటీస్

యుటిలిటీ స్టాక్స్ నమ్మదగిన డివిడెండ్లను చెల్లిస్తున్నందున, పెట్టుబడిదారులు తరచుగా తక్కువ-డివిడెండ్ చెల్లించే ఈక్విటీల కంటే వారికి అనుకూలంగా ఉంటారు. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత, ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరిచే ప్రయత్నంలో వడ్డీ రేట్లను తగ్గించింది. ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు సురక్షితమైన పెట్టుబడులుగా యుటిలిటీలకు తరలివచ్చారు. సరళంగా చెప్పాలంటే: స్థూల ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో పెట్టుబడిదారులకు యుటిలిటీ కంపెనీలు రక్షణాత్మక ఎంపిక.

ఏదేమైనా, ఆర్థిక వ్యవస్థ మెరుగుపడి వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, పెట్టుబడిదారులు యుటిలిటీల కంటే అధిక దిగుబడినిచ్చే ప్రత్యామ్నాయాలను కనుగొనవచ్చు. రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లుల దిగుబడి కూడా చేయండి. ఉదాహరణకు, ఒక యుటిలిటీ 3% డివిడెండ్ దిగుబడిని చెల్లిస్తే, కానీ వడ్డీ రేట్లు స్పైక్ బాండ్ దిగుబడిని 4% కి పెంచితే, ట్రెజరీల పెరుగుతున్న దిగుబడికి సరిపోయేలా యుటిలిటీ కంపెనీ తన డివిడెండ్ చెల్లింపును పెంచాల్సి ఉంటుంది. అందువల్ల, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు యుటిలిటీస్ బాగా పనిచేస్తాయి ఎందుకంటే వాటి డివిడెండ్ ట్రెజరీ దిగుబడి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, ఆర్థిక వ్యవస్థ మెరుగుపడుతున్నప్పుడు, వడ్డీ రేట్లు సాధారణ స్థాయికి పెరగడంతో మరియు వాటి డివిడెండ్లు మరోసారి ట్రెజరీల కంటే తక్కువగా మారడంతో యుటిలిటీస్ అమ్ముడవుతాయి.

యుటిలిటీస్ సెక్టార్ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు

యుటిలిటీస్ అనేది స్థిరమైన పెట్టుబడులు, ఇవి వాటాదారులకు సాధారణ డివిడెండ్‌ను అందిస్తాయి, ఇవి వాటిని దీర్ఘకాలిక కొనుగోలు మరియు పట్టుకునే ఎంపికగా మారుస్తాయి. డివిడెండ్ల దిగుబడి సాధారణంగా ఇతర స్టాక్స్ చెల్లించే దానికంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో లేదా తక్కువ మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లతో, యుటిలిటీస్ స్థిరమైన, స్వర్గ పెట్టుబడిని అందిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు యుటిలిటీ కంపెనీ షేర్లు, పరిశ్రమ రంగ ఇటిఎఫ్‌లు మరియు యుటిలిటీ బాండ్లు లేదా ఇతర రుణ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

యుటిలిటీ రంగం యొక్క తీవ్రమైన నియంత్రణ పర్యవేక్షణ కారణంగా, ఆదాయాన్ని పెంచడానికి రేట్లు పెంచడం కష్టం. యుటిలిటీలకు ఖరీదైన మౌలిక సదుపాయాలు అవసరం, ఇవి సాధారణ నవీకరణ మరియు నిర్వహణ అవసరం. ఈ మౌలిక సదుపాయాల అవసరాలను తీర్చడానికి, యుటిలిటీ కంపెనీలు తరచూ రుణ ఉత్పత్తులను తేలుతాయి, ఇవి వారి రుణ భారాన్ని పెంచుతాయి. ఈ debt ణం ఈ సేవలను వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి ప్రత్యేకించి సున్నితంగా చేస్తుంది. రేట్లు పెరిగితే, బాండ్ పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి కంపెనీ అధిక దిగుబడిని ఇవ్వాలి, వారి ఖర్చులను పెంచుతుంది.

ప్రోస్

• యుటిలిటీ రంగం సాధారణ మరియు ఆకర్షణీయమైన డివిడెండ్తో స్థిరమైన, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులను అందిస్తుంది.

• ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో యుటిలిటీస్ స్వర్గ పెట్టుబడిగా పనిచేస్తాయి.

• బాండ్లు, ఇటిఎఫ్‌లు మరియు వ్యక్తిగత కంపెనీ స్టాక్‌లతో సహా పెట్టుబడి కోసం యుటిలిటీస్ అనేక ఎంపికలను అందిస్తున్నాయి

కాన్స్

• తీవ్రమైన నియంత్రణ పర్యవేక్షణ ఆదాయాన్ని పెంచడానికి కస్టమర్ యుటిలిటీ ధరలను పెంచడంలో ఇబ్బందిని కలిగిస్తుంది.

• ఖరీదైన యుటిలిటీ మౌలిక సదుపాయాలకు నిరంతర నవీకరణలు మరియు నిర్వహణ అవసరం.

• అధిక మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల సమయంలో, యుటిలిటీస్ తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మారతాయి మరియు వాటి బాండ్ దిగుబడిని పెంచాలి.

యుటిలిటీస్ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

పెట్టుబడిదారులు వ్యక్తిగత యుటిలిటీ స్టాక్స్ లేదా బాండ్లలో కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా వారు అనేక యుటిలిటీల బుట్టలను కలిగి ఉన్న ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఉదాహరణకు, యుటిలిటీస్ సెలెక్ట్ సెక్టార్ SPDR ఫండ్ (XLU) అతిపెద్ద యుటిలిటీ సెక్టార్ ఫండ్లలో ఒకటి, నిర్వహణలో 9 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులు ఉన్నాయి. ETF కూడా అత్యంత చురుకుగా వర్తకం చేయబడిన యుటిలిటీ ఇటిఎఫ్లలో ఒకటి, రోజుకు 10 మిలియన్లకు పైగా షేర్లు వర్తకం చేయబడతాయి. ఈ ఫండ్ సాధారణంగా 3% డివిడెండ్ దిగుబడిని 0.13% తక్కువ వ్యయ నిష్పత్తితో చెల్లిస్తుంది.

పోల్చితే, XLU యొక్క డివిడెండ్ దిగుబడి ఎస్ & పి 500 ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ - ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి 500 ట్రస్ట్ ఇటిఎఫ్ (ఎస్పివై) కొరకు దిగుబడిని కొలుస్తుంది-అంటే ఇది 1.86% చెల్లిస్తుంది.

ఇంకా, బెంచ్ మార్క్ 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి 3% కన్నా తక్కువ ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు XLU లేదా వ్యక్తిగత స్టాక్స్ ద్వారా యుటిలిటీ రంగాన్ని కొనుగోలు చేయడాన్ని పరిగణించవచ్చు. ట్రెజరీ దిగుబడి నుండి ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరల కోసం మీ బ్రోకర్‌తో తనిఖీ చేయడం ముఖ్యం, మరియు యుటిలిటీస్ మరియు ఈక్విటీల రెండింటికి డివిడెండ్ దిగుబడి మార్కెట్ పరిస్థితులతో మారుతుంది.