విషయ సూచిక
- ETF లు vs ఇండెక్స్ ఫండ్స్: ఒక అవలోకనం
- ఈటీఎఫ్లు
- సూచిక నిధులు
- కీ తేడాలు
- ప్రత్యేక పరిశీలనలు
ETF లు వర్సెస్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్: ఒక అవలోకనం
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) 1993 లో ప్రారంభమైనప్పటి నుండి బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. అయితే ఇటిఎఫ్‌లతో పెట్టుబడిదారుల ప్రేమ వ్యవహారం ఉన్నప్పటికీ, రిటైల్ ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టర్లలో ఎక్కువ మందికి ఇండెక్స్ ఫండ్స్ ఇప్పటికీ అగ్ర ఎంపిక అని నిశితంగా పరిశీలిస్తే తెలుస్తుంది. ఇటిఎఫ్‌లు అంత ప్రాచుర్యం పొందటానికి గల కారణాలను ఇక్కడ పరిశీలిస్తాము మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్లకు ప్రత్యామ్నాయంగా అవి ఖర్చు, పరిమాణం మరియు సమయ-హోరిజోన్ దృక్కోణం నుండి అర్ధమేనా అని విశ్లేషిస్తాము.
అనేక ఆర్థిక నిర్ణయాల మాదిరిగా, ఏ పెట్టుబడి వాహనం కోసం కట్టుబడి ఉండాలో నిర్ణయించడం సంఖ్యలకు వస్తుంది. ఖర్చుల పోలికను చూస్తే, సగటు నిష్క్రియాత్మక రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడు ఇండెక్స్ ఫండ్లతో వెళ్లాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. ఈ పెట్టుబడిదారులకు, దీన్ని సరళంగా ఉంచడం ఉత్తమ విధానం. నిష్క్రియాత్మక సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు క్రియాశీల వ్యాపారులు, మరోవైపు, వారి నిర్ణయం తీసుకోవడంలో గుణాత్మక కారకాలచే ప్రభావితమవుతారు. మీరు కట్టుబడి ముందు మీరు ఎక్కడ నిలబడి ఉన్నారో మీకు తెలుసా.
కీ టేకావేస్
- ఇటిఎఫ్‌లు సౌకర్యవంతమైన పెట్టుబడి వాహనాలు కాబట్టి, వారు పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజల విస్తృత విభాగానికి విజ్ఞప్తి చేస్తారు. పాసివ్ రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు తమ సరళత మరియు తక్కువ ఖర్చు కోసం ఇండెక్స్ ఫండ్లను తరచుగా ఎంచుకుంటారు. సాధారణంగా, ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ల మధ్య ఎంపిక నిర్వహణ ఫీజులకు వస్తుంది, వాటాదారుల లావాదేవీ ఖర్చులు, పన్నులు మరియు ఇతర గుణాత్మక తేడాలు.
ఈటీఎఫ్లు
ఇటిఎఫ్‌లు అనువైన పెట్టుబడి వాహనాలు కాబట్టి, అవి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజల విస్తృత విభాగానికి విజ్ఞప్తి చేస్తాయి. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారులు మరియు క్రియాశీల వ్యాపారులు ఇటిఎఫ్లను ఆకర్షణీయంగా కనుగొంటారు.
నిష్క్రియాత్మక సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు వారి వశ్యత కోసం ఇటిఎఫ్లను ప్రేమిస్తారు. చాలామంది వాటిని ఫ్యూచర్లకు గొప్ప ప్రత్యామ్నాయంగా చూస్తారు. ఉదాహరణకు, ఇటిఎఫ్లను చిన్న పరిమాణాల్లో కొనుగోలు చేయవచ్చు. వారికి ప్రత్యేక డాక్యుమెంటేషన్, ప్రత్యేక ఖాతాలు, రోల్‌ఓవర్ ఖర్చులు లేదా మార్జిన్ కూడా అవసరం లేదు. ఇంకా, కొన్ని ఇటిఎఫ్‌లు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు లేని బెంచ్‌మార్క్‌లను కవర్ చేస్తాయి.
హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యాపారులతో సహా చురుకైన వ్యాపారులు తమ సౌలభ్యం కోసం ఇటిఎఫ్లను ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే వాటిని స్టాక్స్ లాగా సులభంగా వర్తకం చేయవచ్చు. దీని అర్థం వారు మార్జిన్ మరియు ట్రేడింగ్ వశ్యతను కలిగి ఉంటారు, అది ఇండెక్స్ ఫండ్లతో సరిపోలలేదు. హాస్యాస్పదంగా, సాధారణ స్టాక్‌లను ప్రభావితం చేసే చిన్న అమ్మకపు నియమావళి నుండి ఇటిఎఫ్‌లు మినహాయించబడ్డాయి (చిన్న వాణిజ్యం అప్‌టిక్ నియమం చిన్న అమ్మకందారులను స్టాక్ తగ్గించకుండా నిరోధిస్తుంది తప్ప చివరి వాణిజ్యం ధరల పెరుగుదలకు దారితీస్తుంది).
సూచిక నిధులు
నిష్క్రియాత్మక రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు, వారి సరళత కోసం ఇండెక్స్ ఫండ్లను ఇష్టపడతారు. పెట్టుబడిదారులకు బ్రోకరేజ్ ఖాతా లేదా ఇండెక్స్ ఫండ్లతో డిపాజిట్ అవసరం లేదు. వాటిని సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుల బ్యాంక్ ద్వారా కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఇది పెట్టుబడిదారులకు విషయాలను సరళంగా ఉంచుతుంది, పెట్టుబడి సలహా సంఘం పట్టించుకోకుండా చూస్తుంది.
ETF లు Vs ఇండెక్స్ ఫండ్స్: తేడాలను లెక్కించడం
కీ తేడాలు
ఇండెక్స్ ట్రాకింగ్ (సంబంధిత ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరును ట్రాక్ చేసే సామర్థ్యం) మరియు ట్రేడింగ్‌తో సంబంధం ఉన్న ఖర్చులు విషయానికి వస్తే ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు ఒక్కొక్కటి వాటి స్వంత ప్రత్యేక ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలను కలిగి ఉంటాయి. సూచికను ట్రాక్ చేయడంలో అయ్యే ఖర్చులు మూడు ప్రధాన వర్గాలలోకి వస్తాయి. ఈ ఖర్చులు ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ల ద్వారా ఎలా నిర్వహించబడుతున్నాయో ప్రత్యక్ష పోలిక రెండు పెట్టుబడి వాహనాల మధ్య ఎంచుకునేటప్పుడు మీకు సమాచారం ఇవ్వడానికి సహాయపడుతుంది.
మొదట, రోజువారీ నికర విముక్తి కారణంగా ఇండెక్స్ ఫండ్లతో సంభవించే స్థిరమైన రీబ్యాలెన్సింగ్ ఫలితంగా కమీషన్ల రూపంలో స్పష్టమైన ఖర్చులు మరియు బిడ్-ఆస్క్ రూపంలో అవ్యక్త ఖర్చులు తదుపరి అంతర్లీన ఫండ్ ట్రేడ్‌లపై వ్యాప్తి చెందుతాయి. ఈ లావాదేవీల ఖర్చులను నివారించే ఇటిఎఫ్‌లు క్రియేషన్ / రిడంప్షన్ ఇన్-రకం (ఇటిఎఫ్‌ల వాటాలను సెక్యూరిటీల బుట్టతో సృష్టించవచ్చు మరియు రీడీమ్ చేయవచ్చు) అని పిలుస్తారు.
రెండవది, నగదు లాగడం-ఇండెక్స్ ఫండ్ల కోసం రోజువారీ నికర విముక్తిని ఎదుర్కోవటానికి నగదును పట్టుకునే ఖర్చుగా నిర్వచించవచ్చు-మరోసారి ఇటిఎఫ్‌లకు అనుకూలంగా ఉంటుంది. ETF లు పైన పేర్కొన్న సృష్టి / విముక్తి-రకమైన ప్రక్రియ కారణంగా ఈ స్థాయి నగదు లాగడం లేదు.
మూడవది, డివిడెండ్ విధానం ఇటిఎఫ్‌ల కంటే ఇండెక్స్ ఫండ్లకు స్పష్టమైన ప్రయోజనం ఉన్న ఒక ప్రాంతం. ఇండెక్స్ ఫండ్స్ వారి డివిడెండ్లను వెంటనే పెట్టుబడి పెడతాయి, అయితే ఇటిఎఫ్ ల యొక్క ట్రస్ట్ స్వభావం ఈ త్రైమాసికంలో ఈ నగదును త్రైమాసిక చివరిలో వాటాదారులకు పంపిణీ చేసే వరకు వాటిని కూడబెట్టుకోవాలి. మేము 1960 మరియు 1970 లలో చూసినట్లుగా డివిడెండ్ వాతావరణానికి తిరిగి వస్తే, ఈ ఖర్చు ఖచ్చితంగా పెద్ద సమస్య అవుతుంది.
నాన్-ట్రాకింగ్ ఖర్చులను మూడు విభాగాలుగా విభజించవచ్చు: నిర్వహణ రుసుము, వాటాదారుల లావాదేవీ ఖర్చులు మరియు పన్ను. మొదట, నిర్వహణ రుసుము సాధారణంగా ఇటిఎఫ్‌లకు తక్కువగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఫండ్ అకౌంటింగ్‌కు ఫండ్ బాధ్యత వహించదు (బ్రోకరేజ్ కంపెనీ ఈ ఖర్చులను ఇటిఎఫ్ హోల్డర్లకు భరిస్తుంది). ఇండెక్స్ ఫండ్ల విషయంలో ఇది కాదు.
రెండవది, వాటాదారుల లావాదేవీ ఖర్చులు సాధారణంగా ఇండెక్స్ ఫండ్లకు సున్నాగా ఉంటాయి, అయితే ఇటిఎఫ్‌ల విషయంలో ఇది ఉండదు. వాస్తవానికి, పెట్టుబడిదారుడికి ఇటిఎఫ్‌లు సరైనవి కావా అని నిర్ణయించడంలో వాటాదారుల లావాదేవీ ఖర్చులు అతిపెద్ద కారకం. ఇటిఎఫ్‌లతో, వాటాదారుల లావాదేవీ ఖర్చులను కమీషన్లుగా విభజించవచ్చు మరియు బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లు. ఇటిఎఫ్ యొక్క ద్రవ్యత, కొన్ని సందర్భాల్లో పదార్థంగా ఉంటుంది, బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌ను నిర్ణయిస్తుంది.
చివరగా, ఈ రెండు పెట్టుబడి వాహనాల పన్ను ఈటీఎఫ్‌లకు అనుకూలంగా ఉంటుంది.
దాదాపు అన్ని సందర్భాల్లో, ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క సృష్టి / విముక్తి లక్షణం సెక్యూరిటీలను విక్రయించవలసిన అవసరాన్ని తొలగిస్తుంది; ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో, పన్ను సంఘటనలను ప్రేరేపించే సెక్యూరిటీలను విక్రయించాల్సిన అవసరం ఉంది.
విముక్తి ఇన్-రకమైన ప్రక్రియలో భాగంగా అత్యధిక అవాస్తవిక లాభాలతో సెక్యూరిటీలను బదిలీ చేయడం ద్వారా ఫండ్‌లో అంతర్లీనంగా ఉన్న మూలధన లాభాల నుండి ఇటిఎఫ్‌లు తమను తాము తప్పించుకోవచ్చు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
సాధారణంగా, ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్ల మధ్య ఎంపిక చాలా ముఖ్యమైన సమస్యలకు వస్తుంది: నిర్వహణ రుసుము, వాటాదారుల లావాదేవీ ఖర్చులు, పన్నులు మరియు ఇతర గుణాత్మక తేడాలు. కోస్టోవెట్స్కీ చేసిన విశ్లేషణ ప్రకారం, ఈ వ్యయాల పోలిక చాలా నిష్క్రియాత్మక రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు ఎంపికగా ఇండెక్స్ ఫండ్లకు అనుకూలంగా ఉంటుంది. కోస్టోవెట్స్కీ యొక్క విశ్లేషణ ట్రాకింగ్ ఖర్చులు మరియు మరింత జనాదరణ పొందిన సూచికలను కలిగి ఉండదని ass హిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, మీరు ఒక సంవత్సరం హోల్డింగ్ వ్యవధిని చూస్తున్నట్లయితే, లావాదేవీ ఖర్చులను తగ్గించడానికి మీరు నిర్వహణ రుసుము మరియు పన్నుల పొదుపుల కోసం ETF యొక్క, 000 60, 000 ని కలిగి ఉండాలి. 10 సంవత్సరాల దీర్ఘకాలిక సమయ హోరిజోన్‌తో, బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ $ 13, 000 కు తగ్గించబడుతుంది. ఏదేమైనా, ఈ రెండు పరిమితులు సాధారణంగా సగటు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడికి పరిధిలో లేవు.
