డబ్బులో లోతైనది ఏమిటి?
మనీ ఆప్షన్‌లో లోతైన వ్యాయామం లేదా సమ్మె ధర, గణనీయంగా క్రింద (కాల్ ఆప్షన్ కోసం) లేదా అంతకంటే ఎక్కువ (పుట్ ఆప్షన్ కోసం) అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధర. అటువంటి ఎంపిక యొక్క విలువ దాదాపు అన్ని అంతర్గత విలువ మరియు కనీస ప్రీమియం.
డబ్బు ఎంపికలలో
డబ్బులో లోతుగా అర్థం చేసుకోవడం
ఇంటర్నల్ రెవెన్యూ సర్వీస్ (ఐఆర్ఎస్) 90 రోజుల కన్నా తక్కువ కాలపరిమితి కలిగిన ఏదైనా ఎంపికగా డబ్బు ఎంపికలలో లోతుగా నిర్వచిస్తుంది, ఇది సమ్మె ధరను కలిగి ఉంటుంది, ఇది అత్యధికంగా లభించే స్టాక్ ధర కంటే ఒక సమ్మె తక్కువ లేదా 90 కన్నా ఎక్కువ కాలపరిమితి గల ఎంపిక అత్యధికంగా లభించే స్టాక్ ధర కంటే రెండు సమ్మెల కన్నా తక్కువ ధర ఉన్న రోజులు.
Option 10 కంటే ఎక్కువ డబ్బులో ఉంటే ఒక ఎంపిక "డబ్బులో లోతుగా" ఉంటుంది. ఎంపికల కోసం, కాల్ మరియు పుట్ ఎంపిక రెండూ డబ్బులో ఉంటాయి. అందువల్ల, కాల్ ఎంపిక "డబ్బులో లోతుగా" ఉంటే, సమ్మె ధర అంతర్లీన ఆస్తి కంటే కనీసం $ 10 తక్కువ లేదా పుట్ ఎంపికకు $ 10 ఎక్కువ అని అర్థం. తక్కువ-ధర ఈక్విటీల కోసం, in 5 లేదా అంతకంటే తక్కువ డబ్బులో లోతుగా ఉండటానికి అవసరమైన స్థాయి కావచ్చు. డబ్బు ఎంపికలలో ఇటువంటి లోతు చాలా ఎక్కువ డెల్టా స్థాయిని కలిగి ఉంటుంది, అనగా ఎంపికలు అంతర్లీన ఆస్తితో దాదాపు లాక్-స్టెప్‌లో కదులుతాయి.
ఈ రకమైన ఎంపిక యొక్క అతి ముఖ్యమైన లక్షణం దాని గణనీయమైన అంతర్గత విలువ. కాల్ ఎంపిక యొక్క విలువను లెక్కించడానికి, స్ట్రైక్ ధరను అంతర్లీన ఆస్తి మార్కెట్ ధర నుండి తీసివేయాలి. పుట్ ఎంపిక కోసం, మీరు సమ్మె ధరను అంతర్లీన ఆస్తి ధరకి జోడిస్తారు.
కాల్ ఎంపిక డబ్బులోకి లోతుగా కదులుతున్నప్పుడు, దాని డెల్టా 100% కి చేరుకుంటుంది. ఈ డెల్టాలో, అంతర్లీన ఆస్తి ధర యొక్క ప్రతి పాయింట్ మార్పు ఒకే దిశలో సమానమైన, ఏకకాల ఎంపిక ధర మార్పుకు దారితీస్తుంది.
ఈ కారణంగా, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు డీప్-ఇన్-ది-మనీ ఎంపికలు ఒక అద్భుతమైన వ్యూహం, ముఖ్యంగా డబ్బుతో మరియు డబ్బు (OTM) ఎంపికలతో పోలిస్తే. అందువల్ల, ఆప్షన్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం అనేది అంతర్లీన ఆస్తిలో పెట్టుబడి పెట్టడం లాంటిది, ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు తక్కువ మూలధన వ్యయం, పరిమిత రిస్క్, పరపతి మరియు ఎక్కువ లాభ సంభావ్యత యొక్క ప్రయోజనాలు ఉంటాయి తప్ప.
కీ టేకావేస్
- మనీ ఆప్షన్లలో లోతుగా సమ్మె ధరలు ఆప్షన్ ధర కంటే గణనీయంగా లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉన్నాయి. అవి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు అద్భుతమైన పెట్టుబడులు ఎందుకంటే అవి దాదాపు 100% డెల్టాను కలిగి ఉన్నాయి, అంటే వాటి ధర అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో ప్రతి పాయింట్ మార్పుతో మారుతుంది డబ్బు ఎంపికలలో లోతుగా ఉన్న ఇబ్బంది ఏమిటంటే, స్టాక్ వ్యతిరేక దిశలో కదిలి, లాభాలను తగ్గించే లేదా నష్టాలను పెంచే అవకాశం ఉంది.
కొన్ని పరిశీలనలు
ఎంపికలు అంతర్లీన ఆస్తి కంటే కొనుగోలు చేయడానికి తక్కువ ఖర్చు అవుతాయి కాబట్టి, డబ్బు ఎంపికలలో లోతుగా పెట్టుబడిదారుడు అసలు స్టాక్ యొక్క హోల్డర్లు (లేదా చిన్న అమ్మకందారులు) స్టాక్ యొక్క కదలిక నుండి అదే లేదా దాదాపుగా లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. లోతైన డబ్బు ఎంపిక తక్కువ మూలధన వ్యయం మరియు నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది; అవి ప్రమాదం లేకుండా లేవు.
ఎంపికలకు పరిమిత ఆయుర్దాయం ఉన్నందున, స్టాక్‌ల మాదిరిగా కాకుండా, పెట్టుబడిదారుడు లాభం పొందడానికి నిర్దిష్ట వ్యవధిలో కావలసిన దిశలో (కాల్స్‌కు ఎక్కువ మరియు పుట్‌లకు తక్కువ) వెళ్ళడానికి అంతర్లీన స్టాక్ అవసరం.
స్టాక్ కావలసిన దిశకు విరుద్ధంగా కదిలే అవకాశం ఉంది, ఎంపికలను డబ్బు తక్కువగా లేదా డబ్బు నుండి కూడా చేస్తుంది. అలాంటప్పుడు, అంతర్గత విలువ క్షీణిస్తుంది లేదా పూర్తిగా అదృశ్యమవుతుంది, ఇది ప్రీమియంను మాత్రమే వదిలివేస్తుంది, ఇది సమయం క్షయం యొక్క దయ వద్ద ఉంటుంది.
డబ్బులో డీప్ యొక్క ఉదాహరణ
1 జనవరి 2019 న పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ ఎబిసి కోసం May 175 సమ్మె ధరతో మే కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేద్దాం. ABC యొక్క ముగింపు ధర 1 జనవరి 2019 న 10 210 మరియు అదే రోజు మే కాల్ ఎంపికల కోసం సమ్మె ధరలు: $ 150, $ 175, $ 210, $ 225, మరియు $ 235. ఆప్షన్ టర్మ్ 90 రోజుల కన్నా ఎక్కువ కాబట్టి, స్ట్రైక్ ధర $ 150 (రెండు స్ట్రైక్స్ $ 210 కన్నా తక్కువ) ఉన్న కాల్ ఆప్షన్ డబ్బు ఎంపికలో లోతుగా ఉంటుంది.
