అడ్డంకి రేటు మరియు అధిక నీటి గుర్తు రెండు రకాల బెంచ్‌మార్క్‌లు, పెట్టుబడిదారుల నుండి ప్రోత్సాహక లేదా పనితీరు రుసుమును వసూలు చేయడానికి హెడ్జ్ ఫండ్‌లు అవసరాలుగా సెట్ చేయవచ్చు.
పెట్టుబడి నిధి లేదా ఖాతా ఇప్పటివరకు చేరుకున్న అత్యధిక విలువ అధిక నీటి గుర్తు. అడ్డంకి రేటు అంటే కనీస లాభం లేదా ప్రోత్సాహక రుసుము వసూలు చేయడానికి ముందు హెడ్జ్ ఫండ్ సంపాదించాలి.
ఎందుకు వారు ఉన్నారు
అధిక నీటి గుర్తును అమర్చడం అనేది హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ ఫండ్ యొక్క పనితీరు సరిగా లేనట్లయితే అధిక పనితీరు గల ఫండ్ కోసం వారు చెల్లించేంత చెల్లించబడదని నిర్ధారించుకోవడానికి ఒక మార్గం. ఫండ్ డబ్బును కోల్పోతుంటే, పనితీరు బోనస్ పొందే ముందు మేనేజర్ దానిని అధిక నీటి గుర్తుకు పైన పొందాలి.
అడ్డంకి రేటు ఇదే విధమైన పనితీరును కలిగి ఉంది. హెడ్జ్ ఫండ్ 5% అడ్డంకి రేటును నిర్దేశిస్తే, ఉదాహరణకు, ఈ మొత్తం కంటే రాబడి ఎక్కువగా ఉన్న కాలంలో మాత్రమే ఇది ప్రోత్సాహక రుసుమును సేకరిస్తుంది. అదే ఫండ్‌లో కూడా అధిక నీటి గుర్తు ఉంటే, ఫండ్ విలువ అధిక నీటి గుర్తు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే తప్ప ప్రోత్సాహక రుసుమును వసూలు చేయలేము మరియు రాబడి అడ్డంకి రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
ఫీజుల నేపథ్యం
హెడ్జ్ ఫండ్ అనేది వ్యాపార భాగస్వామ్యం లేదా పెట్టుబడులను పూల్ చేసే మరియు చురుకుగా నిర్వహించే కొన్ని ఇతర నిర్మాణం. 2/20 అని పిలువబడే ఒక ఫార్ములా ప్రకారం, హెడ్జ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (NAV) లో 1% నుండి 2% వరకు నిర్వహణ రుసుమును మరియు ఫండ్ యొక్క లాభాలలో 20% ప్రోత్సాహక రుసుమును వసూలు చేస్తాయి.
నిర్వహణ రుసుము ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడిదారుడు లాభాలతో సంబంధం లేకుండా చెల్లిస్తారు. అయినప్పటికీ, ప్రోత్సాహక రుసుము వసూలు చేసే ఉద్దేశ్యంతో లాభాలను లెక్కించడంలో వివిధ రకాల నిర్మాణాలను ఉపయోగించవచ్చు. ఒక రకమైన నిర్మాణం కింద, లాభం నికర ఆస్తి విలువ పెరుగుదల అని నిర్వచించవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయంగా, లాభం నిర్వహణ ఫీజుల సర్దుబాటుతో NAV లో పెరుగుదల.
హర్డిల్ రేట్ యొక్క మరొక అర్థం
మూలధన బడ్జెట్‌లో ఉపయోగించినప్పుడు, అడ్డంకి రేటు కొద్దిగా భిన్నమైన అర్థాన్ని కలిగి ఉంటుంది: ఇది ఒక ప్రాజెక్ట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు కంపెనీ లేదా మేనేజర్ సంపాదించాలని ఆశించే కనీసమే. హర్డిల్ రేటు పెట్టుబడిపై అతి తక్కువ రాబడిని కూడా సూచిస్తుంది, అది పెట్టుబడిదారుడికి ఆమోదయోగ్యమైన రిస్క్‌గా మారుతుంది
సాధారణంగా, return హించిన రాబడి రేటు అడ్డంకి రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడి ధ్వనిగా పరిగణించబడుతుంది. రిటర్న్ రేటు అడ్డంకి రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు ముందుకు సాగకూడదని దీని అర్థం.
