బాధిత సెక్యూరిటీల నిర్వచనం

బాధిత సెక్యూరిటీలు అంటే ఏమిటి?

బాధిత సెక్యూరిటీలు అంటే దివాలా తీయడానికి దగ్గరలో ఉన్న లేదా ప్రస్తుతం వెళ్ళే సంస్థ జారీ చేసిన ఆర్థిక సాధనాలు. ఒక భద్రతను బాధగా పరిగణించవచ్చు, ఇది కొన్ని ఒడంబడికలను నిర్వహించడంలో విఫలమవుతుంది (or ణం లేదా భద్రతలో చేర్చబడిన బాధ్యతలు, బాధ్యత నిష్పత్తికి ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తిని నిర్వహించే సామర్థ్యం లేదా ఒక నిర్దిష్ట క్రెడిట్ రేటింగ్.) జారీ చేసే సంస్థ యొక్క అసమర్థత ఫలితంగా దాని ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చండి, ఈ ఆర్థిక సాధనాలు విలువలో గణనీయమైన తగ్గింపును ఎదుర్కొన్నాయి. అయినప్పటికీ, వారి అవ్యక్త రిస్క్నెస్ కారణంగా, వారు అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడిదారులకు అధిక రాబడికి అవకాశం ఇస్తారు. బాధిత సెక్యూరిటీలలో సాధారణ మరియు ఇష్టపడే వాటాలు, బ్యాంక్ debt ణం, వాణిజ్య వాదనలు మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు ఉంటాయి.

కీ టేకావేస్

• దివాలాకు సమీపంలో లేదా మధ్యలో ఉన్న ఒక సంస్థ జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలు డిస్ట్రెస్డ్ సెక్యూరిటీలు. కంపెనీ ఉల్లంఘించిన ఒడంబడికలను (భద్రతా జారీ యొక్క షరతులు) కలిగి ఉండవచ్చు, ఇది తరచుగా దివాలా తీయడానికి పూర్వగామి. ఫలితంగా, వారు గణనీయంగా కోల్పోయారు విలువ మరియు డాలర్‌పై ఉన్న పెన్నీలకు మాత్రమే విలువైనది కావచ్చు. కొన్నిసార్లు 'హాక్స్' అని పిలువబడే కొన్ని అధిక-రిస్క్ ఇన్వెస్టర్లు, త్వరగా డబ్బు సంపాదించాలనే ఆశతో బాధిత సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు.

డిస్ట్రెస్డ్ సెక్యూరిటీల బేసిక్స్

బాధిత సెక్యూరిటీలు తరచుగా బేరం కోసం చూస్తున్న మరియు నష్టాన్ని అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేస్తాయి. కొన్ని సందర్భాల్లో, ఈ పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క పరిస్థితి కనిపించేంత చెడ్డది కాదని నమ్ముతారు మరియు ఫలితంగా, వారి పెట్టుబడులు కాలక్రమేణా విలువలో పెరుగుతాయని వారు ate హించారు. ఇతర సందర్భాల్లో, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ దివాలా తీయడాన్ని ముందే may హించవచ్చు, కాని వారు కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీలను కవర్ చేయడానికి లిక్విడేషన్ మీద తగినంత డబ్బు ఉండవచ్చునని వారు విశ్వసిస్తారు.

దురదృష్టవశాత్తు, అనేక సందర్భాల్లో, బాధిత సెక్యూరిటీలను జారీ చేసే కంపెనీలు చాప్టర్ 11 లేదా చాప్టర్ 7 దివాలా కోసం దాఖలు చేస్తాయి; ఫలితంగా, ఈ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఆసక్తి ఉన్న వ్యక్తులు దివాలా విషయంలో ఏమి జరుగుతుందో పరిశీలించాలి. చాలా దివాలా తీర్పులలో, సాధారణ వాటాల వంటి ఈక్విటీ పనికిరానిదిగా ఉంటుంది, దీనివల్ల బాధిత స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం చాలా ప్రమాదకరం. ఏదేమైనా, సీనియర్ డెట్ సాధనాలు, బ్యాంక్ debt ణం, వాణిజ్య వాదనలు మరియు బాండ్లు కొంత చెల్లింపును ఇవ్వవచ్చు.

ప్రత్యేకించి, ఒక వ్యాపారం చాప్టర్ 7 దివాలా దాఖలు చేస్తే, అది కార్యకలాపాలను ఆపి, లిక్విడేషన్‌లోకి వెళుతుంది, ఆ సమయంలో దాని నిధులు బాండ్‌హోల్డర్లతో సహా దాని రుణదాతలకు పంపిణీ చేయబడతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, చాప్టర్ 11 దివాలా కింద, ఒక వ్యాపారం పునర్నిర్మాణం మరియు కార్యకలాపాలను కొనసాగిస్తుంది. పునర్వ్యవస్థీకరణ విజయవంతమైతే, స్టాక్స్ మరియు బాండ్లతో సహా దాని బాధిత సెక్యూరిటీలు ఆశ్చర్యకరమైన మొత్తంలో లాభాలను పొందవచ్చు.

బాధిత భద్రత యొక్క ఉదాహరణ

సెక్యూరిటీలు వాటిని జారీ చేసే సంస్థ తన ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చలేకపోతున్నప్పుడు బాధపడుతున్నట్లు లేబుల్ చేయబడతాయి. చాలా సందర్భాలలో, ఈ సెక్యూరిటీలు స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్ లేదా మూడీస్ ఇన్వెస్టర్ సర్వీసెస్ వంటి రుణ-రేటింగ్ ఏజెన్సీల నుండి CCC లేదా అంతకంటే తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉంటాయి. బాధిత సెక్యూరిటీలు జంక్ బాండ్లతో విభేదిస్తాయి, ఇవి సాంప్రదాయకంగా BBB లేదా అంతకంటే తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉంటాయి.

సాధారణంగా, యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు లేదా బాండ్ వంటి రిస్క్-ఫ్రీ ఆస్తి అని పిలవబడే రిటర్న్ రేటు కంటే బాధిత భద్రతపై return హించిన రేటు 1, 000 బేసిస్ పాయింట్ల కంటే ఎక్కువ. ఉదాహరణకు, ఐదేళ్ల ట్రెజరీ బాండ్‌పై దిగుబడి 1% అయితే, ఒక బేసిస్ పాయింట్ 0.01% కి సమానం అనే వాస్తవం ఆధారంగా, బాధిత కార్పొరేట్ బాండ్‌కు 11% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ రాబడి ఉంటుంది.