నికర ఆస్తి విలువకు తగ్గింపు అంటే ఏమిటి?
నికర ఆస్తి విలువకు తగ్గింపు అనేది ఒక ఇటిఎఫ్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క మార్కెట్ ట్రేడింగ్ ధర దాని రోజువారీ నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఏర్పడే ధరల పరిస్థితి. అంతర్లీన మ్యూచువల్ ఫండ్ హోల్డింగ్‌లపై మార్కెట్‌కు నిరాశావాద భవిష్యత్తు దృక్పథం ఉన్న సమయాల్లో డిస్కౌంట్లు సంభవించవచ్చు. ఇతర అంశాలు మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్కౌంట్‌ను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి.
NAV కి తగ్గింపు NAV కి ప్రీమియంతో విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- నికర ఆస్తి విలువకు తగ్గింపు అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్ యొక్క మార్కెట్ ధర దాని నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఎవి) కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు సూచిస్తుంది.ఎన్‌ఎవికి తగ్గింపు అనేది తరచుగా ఫండ్‌లోని సెక్యూరిటీలపై బేరిష్ దృక్పథం ద్వారా నడపబడుతుంది.ఒక ఫండ్ నుండి NAV రోజు చివరిలో ఫండ్‌లోని మొత్తం ఆస్తుల విలువను మాత్రమే సూచిస్తుంది, ఎక్స్ఛేంజీలలో నిధుల వ్యాపారం వారి NAV నుండి హెచ్చుతగ్గులకు గణనీయమైన అక్షాంశం ఉంది.
నికర ఆస్తి విలువకు తగ్గింపును వివరిస్తుంది
క్లోజ్డ్ ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) తో నికర ఆస్తి విలువకు తగ్గింపు సంభవించవచ్చు. ఈ రెండు పెట్టుబడులు బహిరంగ మార్కెట్లో వర్తకం చేస్తాయి మరియు రోజువారీ NAV ను లెక్కిస్తాయి. మార్కెట్ ట్రేడింగ్ ధర ఇటీవలి NAV కన్నా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు NAV కి తగ్గింపు లభిస్తుంది. డిస్కౌంట్ తరచుగా మార్కెట్ సాధారణంగా ఫండ్‌లోని పెట్టుబడులపై మరియు ఫండ్ కంపెనీ రాబడిని సంపాదించగల సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది.
ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు ముగిసిన తర్వాత ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ లెక్కించబడుతుంది. మునుపటి రోజు ధర లెక్కింపు నుండి జరిగిన అన్ని లావాదేవీలకు ఇది కారణం కనుక ఇది ఫార్వర్డ్ ప్రైస్ NAV గా పరిగణించబడుతుంది. నికర ఆస్తి విలువ మార్కెట్ దగ్గరగా ఉన్న ఫండ్ యొక్క మొత్తం ఆస్తుల విలువ, ఫండ్ యొక్క బాధ్యతలను మైనస్ మొత్తం వాటాల సంఖ్యతో విభజించింది.
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ లు మార్కెట్ విలువ వద్ద జరిగే లావాదేవీలతో ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి. మార్కెట్ విలువ అనేది మార్కెట్ పాల్గొనేవారు నిర్ణయించే ఏకపక్ష ధర. ఫండ్ దాని చివరి కోట్ చేసిన NAV కన్నా ఎక్కువ వర్తకం చేసినప్పుడు అది ప్రీమియంతో ట్రేడవుతోంది. ఇది చివరిగా వర్తకం చేసిన NAV కన్నా తక్కువ వర్తకం చేసినప్పుడు అది తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది. ఫండ్ కంపెనీలు తరచుగా ఫండ్ యొక్క ప్రీమియం మరియు డిస్కౌంట్ ట్రేడింగ్ యొక్క చారిత్రక రికార్డులను అందిస్తాయి.
డిస్కౌంట్ లాభాలు
NAV కి తగ్గింపుతో ఫండ్ ట్రేడింగ్ లాభం పొందే అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. ఫండ్స్ అనేక కారణాల వల్ల డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేయవచ్చు. క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్స్ ఇటిఎఫ్‌ల కంటే వారి ఎన్‌ఎవి నుండి అధిక అస్థిరతతో వర్తకం చేస్తాయి, ఎందుకంటే ఇటిఎఫ్‌లు పాల్గొనేవారికి వాటాలను చురుకుగా అనుసరించే అధికారం కలిగివుంటాయి మరియు ఎన్‌ఎవి నుండి వైదొలిగినప్పుడు బహిరంగ మార్కెట్లో ధరను పునరుద్దరించటానికి చర్యలు తీసుకుంటాయి. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్లకు అలాంటి యంత్రాంగాలు లేవు మరియు మధ్యవర్తిత్వానికి ఎక్కువ అవకాశాలను అందిస్తాయి.
చాలా సందర్భాల్లో, ప్రీమియం లేదా డిస్కౌంట్ ఫండ్‌లోని సెక్యూరిటీల మార్కెట్ ధరలో స్వల్ప వ్యత్యాసాల వల్ల కావచ్చు. NAV రోజుకు ఒకసారి లెక్కించబడుతుంది, అయితే సెక్యూరిటీలు ప్రపంచవ్యాప్తంగా 24 గంటలు వర్తకం చేస్తాయి. మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులు ఫండ్‌లోని సెక్యూరిటీలను వారి సమగ్ర NAV విలువ కంటే తక్కువ విలువైనదిగా గుర్తించే డిస్కౌంట్ సిగ్నల్స్. ఇది బిడ్ నుండి రోజంతా సంభవిస్తుంది మరియు స్ప్రెడ్ వ్యత్యాసాన్ని అడగండి. అంతర్లీన సెక్యూరిటీల ధర కూడా పడిపోవచ్చు. అదనంగా, మార్కెట్ వార్తలు సెక్యూరిటీల ధరను తదుపరి NAV లోకి తీసుకురావడానికి ముందే ప్రభావితం చేస్తాయి.
క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్ విలువలు సాధారణంగా వారి NAV కి దూరంగా ఉండవు, ఎందుకంటే నిధులు వాటి అంతర్లీన హోల్డింగ్స్ ద్వారా మద్దతు ఇస్తాయి. ఫండ్ యొక్క NAV ని పునరుద్ధరించడానికి ఫండ్ నిర్వాహకులు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు. డిస్కౌంట్ జరిగితే, పెట్టుబడిదారులు రాయితీ ధర నుండి లాభం పొందవచ్చు మరియు ఆదాయ చెల్లింపు సెక్యూరిటీలపై తక్కువ ధర నుండి దిగుబడి ప్రయోజనాలను కూడా పొందవచ్చు.
చాలా క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు రోజు మార్కెట్ ధర మరియు NAV రెండింటినీ తమ మార్కెటింగ్ సామగ్రిలో నివేదిస్తారు. వారు తరచుగా NAV కి వ్యతిరేకంగా ప్రీమియం మరియు డిస్కౌంట్ మార్కెట్ స్థాయిల యొక్క చారిత్రక రికార్డులను కూడా అందిస్తారు. గుగ్గెన్‌హీమ్ మెరుగైన ఈక్విటీ ఆదాయ నిధి ఒక ఉదాహరణను అందిస్తుంది. డిసెంబర్ 13, 2017 న, ఫండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర $ 8.97 మరియు NAV ధర $ 9.15. ఫండ్ -1.97% తగ్గింపును నివేదించింది. డిసెంబర్ 13 నాటికి, ఇది 52 వారాల సగటు -4.04% తగ్గింపును కూడా నివేదించింది.
