డిస్కౌంట్ మెకానిజం అంటే ఏమిటి?
ప్రస్తుత మరియు సంభావ్య భవిష్యత్ సంఘటనలతో సహా అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని స్టాక్ మార్కెట్ తప్పనిసరిగా డిస్కౌంట్ చేస్తుంది లేదా పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. Unexpected హించని పరిణామాలు సంభవించినప్పుడు, మార్కెట్ ఈ క్రొత్త సమాచారాన్ని చాలా వేగంగా డిస్కౌంట్ చేస్తుంది. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) స్టాక్ మార్కెట్ చాలా సమర్థవంతమైన తగ్గింపు విధానం అనే othes హపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- డిస్కౌంటింగ్ యంత్రాంగాలు ప్రస్తుత మరియు సంభావ్య భవిష్యత్ సంఘటనలతో సహా అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని స్టాక్ మార్కెట్ తప్పనిసరిగా డిస్కౌంట్ చేస్తుంది అనే ఆవరణపై ఆధారపడతాయి. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన స్టాక్ మార్కెట్ చాలా సమర్థవంతమైన డిస్కౌంట్ విధానం అనే othes హపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సూత్రం సాధారణంగా స్టాక్ మార్కెట్ అని సూచిస్తుంది ఆర్థిక వ్యవస్థ వలె అదే దిశలో కదులుతుంది. డిస్కౌంట్ మెకానిజంగా స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క సామర్థ్యం సంవత్సరాలుగా తీవ్రంగా చర్చించబడింది, ఎందుకంటే మార్కెట్ ఆర్థిక వ్యవస్థ వలె వ్యతిరేక దిశలో కదిలిన సందర్భాలు ఉన్నాయి.
డిస్కౌంటింగ్ మెకానిజం ఎలా పనిచేస్తుంది
డిస్కౌంట్ మెకానిజం సూత్రం స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క ముఖ్య లక్షణాన్ని వివరించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ సూత్రం తప్పనిసరిగా స్టాక్ మార్కెట్ కొన్ని సమాచారం లేదా వార్తా సంఘటనలకు కారణమని పేర్కొంది. అందువల్ల, స్టాక్ మార్కెట్లో పాల్గొనే వ్యక్తులు మరియు కంపెనీలు భవిష్యత్తులో జరిగే సంఘటనలను పరిగణనలోకి తీసుకొని స్థానాలు మరియు ధరలను సర్దుబాటు చేస్తాయి. ప్రకృతి విపత్తు లేదా ఉగ్రవాద దాడి వంటి unexpected హించని సంఘటనల తరువాత స్టాక్ సూచికలలో అడవి మార్పులను ఇది వివరిస్తుంది. ఒక సంస్థకు ఆదాయాలు ఎంత వేగంగా మిస్ అవుతాయో ఒక్కసారి ఆలోచించండి.
ఈ సూత్రం యొక్క ప్రాథమిక సిద్ధాంతాలలో ఒకటి, స్టాక్ మార్కెట్ సాధారణంగా ఆర్థిక వ్యవస్థ వలె అదే దిశలో కదులుతుంది. కాబట్టి ఆర్థిక వ్యవస్థ పెరిగినప్పుడు, స్టాక్ మార్కెట్ కూడా లాభాలను చూపించే మంచి అవకాశం ఉంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, ఆర్థిక వ్యవస్థలో దిగజారుడు ధోరణి ఉంటే, స్టాక్ మార్కెట్ దీనిని అనుసరించే అవకాశం ఉంది. ఆర్థిక వృద్ధి ఆశించినప్పుడు మార్కెట్ కూడా పెరగవచ్చు. 2008 లో ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత స్టాక్ మార్కెట్ కుప్పకూలినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు దీనికి సాక్ష్యమిచ్చారు.
పైన చెప్పినట్లుగా, ఈ సూత్రం EMH సిద్ధాంతంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. వాటా ధరలు అన్ని సమాచారం మరియు వాణిజ్యాన్ని ఎక్స్ఛేంజీలలో వాటి సరసమైన విలువ వద్ద ప్రతిబింబిస్తాయని నమ్ముతారు. ఇది పెట్టుబడిదారులకు పెరిగిన ధరలకు స్టాక్లను విక్రయించడం లేదా తక్కువ అంచనా వేసినప్పుడు వాటిని కొనుగోలు చేయడం అసాధ్యం. సాంకేతిక లేదా ప్రాథమిక విశ్లేషణ ద్వారా ఎవరైనా మార్కెట్ను అధిగమింపజేయడం అసాధ్యమైన ప్రక్కన చేస్తుంది. మంచి రాబడిని సంపాదించడానికి పెట్టుబడిదారులు అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడుల వైపు తిరగాల్సి ఉంటుంది.
డిస్కౌంట్ మెకానిజంగా స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క సామర్థ్యం సంవత్సరాలుగా తీవ్రంగా చర్చించబడింది. ఈక్విటీ మార్కెట్లు ఎల్లప్పుడూ సరైనవి కావు అని చూపించే ప్రయత్నంలో, ఆర్థికవేత్త పాల్ శామ్యూల్సన్ 1966 లో "వాల్ స్ట్రీట్ సూచికలు గత ఐదు మాంద్యాలలో తొమ్మిదింటిని icted హించాయి" అని ప్రముఖంగా వ్యాఖ్యానించారు.
డిస్కౌంటింగ్ మెకానిజం సిద్ధాంతం ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు, స్టాక్ మార్కెట్ కూడా లాభాలను చూపించే మంచి అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది.
డిస్కౌంట్ మెకానిజం యొక్క విమర్శ
స్టాక్ మార్కెట్ మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ గతంలో ప్రత్యక్ష సంబంధం కలిగి ఉన్నందున, అవి ఎల్లప్పుడూ ఒకే దిశలో కదులుతాయని కాదు. వాస్తవానికి, వ్యతిరేక దృష్టాంతాన్ని ప్రదర్శించిన సందర్భాలు ఉన్నాయి. చాలా సంచలనం ఉన్నప్పటికీ, మునుపటి స్టాక్ మార్కెట్ బుడగలు యొక్క సంభావ్య ఆపదలను పరిగణనలోకి తీసుకోవటానికి పెట్టుబడిదారులు నమ్మలేదు లేదా బాధపడలేదు.
ఉదాహరణకు, డాట్కామ్ బబుల్-ప్రధానంగా ulation హాగానాలపై ఆధారపడింది-సాంకేతిక సంస్థలలో పెరుగుదల కనిపించింది. ఈ కంపెనీలలో చాలా స్టార్టప్లు మరియు ఫైనాన్షియల్ ట్రాక్ రికార్డ్ లేదు. డబ్బు చౌకగా ఉంది, కాబట్టి మూలధనాన్ని పెంచడం సమస్య కాదు. కొంతమంది ఆర్థికవేత్తలు ఇది కొత్త సాధారణ లేదా కొత్త రకం ఆర్థిక వ్యవస్థ అని నమ్ముతారు, దీనిలో మాంద్యం లేదా ద్రవ్యోల్బణం ఉండే అవకాశం లేదు-ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్ అలాన్ గ్రీన్స్పాన్ హెచ్చరికలు ఉన్నప్పటికీ, ఈ సిద్ధాంతాలు హేతుబద్ధమైనవి కాదని సూచించారు. ఫెడ్ తన ద్రవ్య విధానాన్ని 2000 లో కఠినతరం చేసిన తరువాత బబుల్ పేలింది, 1990 ల చివర్లో మార్కెట్ కుప్పకూలిపోయి అన్ని లాభాలను కోల్పోయింది.
అన్ని పరిస్థితులలో నమ్మదగిన డిస్కౌంట్ మెకానిజంగా దాని కంటే తక్కువ-ఖచ్చితమైన రికార్డు ఉన్నందున, చాలా మంది స్టాక్ మార్కెట్ ఆర్థిక మార్పులకు వెనుకబడిన ప్రతిచర్య అని వాదించారు. బాటమ్ లైన్ భవిష్యత్తు మోజుకనుగుణంగా ఉంది, అందువల్ల మార్కెట్లు మొదటి స్థానంలో ఎందుకు ఉన్నాయి. భవిష్యత్తు pred హించదగినది అయితే, వస్తువుల సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క విభిన్న అభిప్రాయాలను సంకలనం చేయడానికి మరియు మార్కెట్-క్లియరింగ్ ధరలను స్థాపించడానికి ఎటువంటి కారణం ఉండదు. అంటే మార్కెట్లను సృష్టించాల్సిన అవసరం ఉండదు. ప్రస్తుత సరఫరా మరియు డిమాండ్ కోసం మాత్రమే కాకుండా, ఎప్పటికప్పుడు మార్కెట్-క్లియరింగ్ ధరను సూచించే సర్వజ్ఞుడైన ధర "ధర ప్రముఖమైనది" మాత్రమే ఉంటుంది.
