చెదరగొట్టే నిర్వచనం

చెదరగొట్టడం అంటే ఏమిటి?

చెదరగొట్టడం అనేది ఒక నిర్దిష్ట వేరియబుల్ కోసం ఆశించిన విలువల పంపిణీ పరిమాణాన్ని వివరించే గణాంక పదం. పరిధి, వ్యత్యాసం మరియు ప్రామాణిక విచలనం వంటి విభిన్న గణాంకాల ద్వారా చెదరగొట్టవచ్చు. ఫైనాన్స్ మరియు ఇన్వెస్టింగ్‌లో, చెదరగొట్టడం సాధారణంగా పెట్టుబడిపై రాబడి యొక్క పరిధిని సూచిస్తుంది, అయితే ఇది ఒక నిర్దిష్ట భద్రత లేదా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో అంతర్లీనంగా ఉన్న ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి కూడా ఉపయోగపడుతుంది. ఇది తరచుగా అనిశ్చితి స్థాయికి కొలతగా వ్యాఖ్యానించబడుతుంది మరియు అందువల్ల, ప్రమాదం, ఒక నిర్దిష్ట భద్రత లేదా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోతో ముడిపడి ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• చెదరగొట్టడం అనేది చారిత్రక అస్థిరత లేదా రాబడి ఆధారంగా పెట్టుబడుల యొక్క సంభావ్య ఫలితాల పరిధిని సూచిస్తుంది. ఆల్ఫా మరియు బీటాను ఉపయోగించి విక్షేపణను కొలవవచ్చు, ఇది రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని మరియు బెంచ్ మార్క్ సూచికకు సంబంధించి రాబడిని కొలుస్తుంది. సాధారణంగా చెప్పాలంటే, ఎక్కువ చెదరగొట్టడం, పెట్టుబడి ప్రమాదకరంగా ఉంటుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.

చెదరగొట్టడం అర్థం చేసుకోవడం

పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి వేలకొద్దీ సంభావ్య సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి మరియు ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టాలో ఎన్నుకోవడంలో అనేక అంశాలు ఉన్నాయి. వారి పరిశీలనల జాబితాలో అధికంగా ఉన్న ఒక అంశం పెట్టుబడి యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్. దృక్పథాన్ని ఇవ్వడానికి అనేక గణాంక చర్యలలో చెదరగొట్టడం ఒకటి. చాలా సెక్యూరిటీలలో ఈ గణాంకాలలో కొన్నింటిని జాబితా చేసే ఇటిఎఫ్ లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ పేరుతో ఇంటర్నెట్‌లో సులభంగా కనుగొనగలిగే ఫాక్ట్ షీట్లు లేదా ప్రాస్పెక్టస్‌లు ఉంటాయి. వ్యక్తిగత స్టాక్‌లను మార్నింగ్‌స్టార్ మరియు ఇలాంటి స్టాక్ రేటింగ్ కంపెనీలలో చూడవచ్చు.

ఆస్తిపై రాబడి యొక్క చెదరగొట్టడం ఆ ఆస్తిని కలిగి ఉన్న అస్థిరత మరియు ప్రమాదాన్ని చూపుతుంది. ఆస్తిపై రాబడి మరింత వేరియబుల్, మరింత ప్రమాదకర లేదా అస్థిరత. ఉదాహరణకు, ఏ సంవత్సరంలోనైనా చారిత్రక రాబడి + 10% నుండి -10% వరకు ఉంటుంది, ఎందుకంటే దాని రాబడి చారిత్రక రాబడి + 3% నుండి -3% వరకు ఉన్న ఆస్తి కంటే విస్తృతంగా చెదరగొట్టబడుతుంది.

ప్రాధమిక ప్రమాద కొలత గణాంకం, బీటా, ఒక నిర్దిష్ట బెంచ్ మార్క్ లేదా మార్కెట్ సూచికకు సంబంధించి భద్రత యొక్క రాబడిని చెదరగొడుతుంది, చాలా తరచుగా US S&P 500 సూచిక. 1.0 యొక్క బీటా కొలత బెంచ్ మార్కుతో సమానంగా పెట్టుబడి కదలికలను సూచిస్తుంది. 1.0 కంటే ఎక్కువ బీటా భద్రత మొత్తం మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తుందని సూచిస్తుంది: ఉదా., 1.3 బీటాతో ఉన్న స్టాక్ మార్కెట్‌ను 1.3 రెట్లు అధిగమిస్తుందని అంచనా వేయవచ్చు (ఉదా., మార్కెట్ 10%, బీటా స్టాక్ 1.3 పైకి 13%). ఏదేమైనా, 1.3 బీటాతో భద్రత పెరిగినట్లయితే మార్కెట్ను అధిగమిస్తుందనే గ్యారెంటీ లేదు. ఫ్లిప్ సైడ్ ఏమిటంటే, మార్కెట్ క్షీణించినట్లయితే, ఆ భద్రత కూడా మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ తగ్గుతుంది.

1.0 కంటే తక్కువ బీటా మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే తక్కువ చెదరగొట్టబడిన రాబడిని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, 0.87 బీటాతో భద్రత మొత్తం మార్కెట్‌ను వెనుకకు తీసుకువెళుతుంది: ఉదా., మార్కెట్ 10% పెరిగితే, తక్కువ బీటాతో పెట్టుబడి 8.7% మాత్రమే ఉంటుందని అంచనా.

ఆల్ఫా అనేది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని కొలిచే ఒక గణాంకం, అనగా, ఇండెక్స్ లేదా బీటాకు సంబంధించి పెట్టుబడి ఎంత ఎక్కువ లేదా తక్కువ తిరిగి వచ్చింది. బీటా కంటే ఎక్కువ రాబడి సానుకూల ఆల్ఫాను సూచిస్తుంది, సాధారణంగా పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ లేదా మోడల్ విజయానికి కారణమని చెప్పవచ్చు. ప్రతికూల ఆల్ఫా బీటాను ఓడించడంలో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ విజయవంతం లేకపోవడాన్ని సూచిస్తుంది, లేదా మరింత విస్తృతంగా, మార్కెట్.