బాండ్ దిగుబడి సాధారణంగా 2009 నుండి తక్కువగా ఉంది మరియు ఇది స్టాక్ మార్కెట్ పెరుగుదలకు దోహదపడింది. 1970 ల తరువాత వడ్డీ రేట్లతో పాటు యుఎస్‌లో బాండ్ దిగుబడి తగ్గింది. 20 వ శతాబ్దం చివరి బాండ్ దిగుబడితో పోలిస్తే, 2009 మరియు 2019 మధ్య దిగుబడి నిరంతరం తక్కువగా ఉంది.
తక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ దిగుబడి వైపు ఉన్న మొత్తం ధోరణి తరచుగా స్టాక్ మార్కెట్లో అధిక ధరలకు మద్దతు ఇస్తుంది.
ఆర్థిక వృద్ధి దానితో ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది బాండ్ల విలువను తగ్గిస్తుంది.
ద్రవ్యోల్బణం మరియు నిరంతరం తక్కువ దిగుబడి వాతావరణం
బాండ్ దిగుబడి ద్రవ్యోల్బణం, ఆర్థిక వృద్ధి, డిఫాల్ట్ సంభావ్యత మరియు వ్యవధి యొక్క అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒక బాండ్ ఇతర షరతులతో సంబంధం లేకుండా చెల్లించే స్థిర మొత్తాన్ని ఇస్తుంది, కాబట్టి ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడం బాండ్ యొక్క నిజమైన దిగుబడిని పెంచుతుంది. ఇది బాండ్లను పెట్టుబడిదారులకు మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది, కాబట్టి బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి. అధిక బాండ్ ధరలు తక్కువ నామమాత్రపు దిగుబడిని సూచిస్తాయి.
1980 మరియు 2008 మధ్య ద్రవ్యోల్బణం మరియు ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు దాదాపుగా పడిపోయాయి. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత ఆర్థిక వృద్ధి కూడా క్షీణించింది.
వృద్ధి మరియు ద్రవ్యోల్బణం కోసం తక్కువ అంచనాలు అంటే 2009 నుండి బాండ్ దిగుబడి నిరంతరం తక్కువగా ఉంది. ఏదేమైనా, అధిక వృద్ధి 2013 మరియు 2018 మధ్య కొంచెం ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ దిగుబడికి దారితీసింది. నిరంతరం తక్కువ బాండ్ దిగుబడి అంటే దిగుబడి అదే తక్కువ స్థాయిలో ఉంటుందని అర్థం కాదు.
ఎలా వృద్ధి మరియు స్టాక్ మార్కెట్ ప్రభావం బాండ్ దిగుబడి
ఆర్థిక విస్తరణ కాలంలో, బాండ్ ధరలు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ వ్యతిరేక దిశల్లో కదులుతాయి ఎందుకంటే అవి మూలధనం కోసం పోటీ పడుతున్నాయి. స్టాక్ మార్కెట్లో అమ్మకం బాండ్ మార్కెట్లోకి డబ్బు కదులుతున్నప్పుడు అధిక బాండ్ ధరలు మరియు తక్కువ దిగుబడికి దారితీస్తుంది.
బాండ్ మార్కెట్ యొక్క సాపేక్ష భద్రత నుండి రిస్సియర్ స్టాక్స్‌కు డబ్బు కదులుతున్నందున స్టాక్ మార్కెట్ ర్యాలీలు దిగుబడిని పెంచుతాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థ గురించి ఆశావాదం పెరిగినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు నిధులను స్టాక్ మార్కెట్లోకి బదిలీ చేస్తారు ఎందుకంటే ఇది ఆర్థిక వృద్ధి నుండి ఎక్కువ ప్రయోజనం పొందుతుంది.
ఆర్థిక వృద్ధి దానితో ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది బాండ్ల విలువను తగ్గిస్తుంది.
తక్కువ బాండ్ దిగుబడి అధిక స్టాక్ ధరలను సూచిస్తుంది
బాండ్ దిగుబడిని నిర్ణయించడంలో వడ్డీ రేట్లు చాలా ముఖ్యమైన అంశం, మరియు అవి స్టాక్ మార్కెట్లో ప్రభావవంతమైన పాత్ర పోషిస్తాయి. ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు మరియు వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మాంద్యం తరువాత బాండ్లు మరియు స్టాక్స్ కలిసి కదులుతాయి.
మాంద్యం సమయంలో ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరిచేందుకు కేంద్ర బ్యాంకులు తక్కువ వడ్డీ రేటుకు కట్టుబడి ఉన్నాయి. ద్రవ్య విధానం లేదా సామర్థ్య వినియోగం సహాయం లేకుండా ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధి చెందడం ప్రారంభమయ్యే వరకు ఇది కొనసాగుతుంది, ఇక్కడ ద్రవ్యోల్బణం ముప్పుగా మారుతుంది. తేలికపాటి ఆర్థిక వృద్ధి మరియు తక్కువ వడ్డీ రేట్ల కలయికకు ప్రతిస్పందనగా బాండ్ ధరలు మరియు స్టాక్ ధరలు రెండూ పెరుగుతాయి.
కీ టేకావేస్
- బాండ్ దిగుబడి సాధారణంగా 2009 నుండి తక్కువగా ఉంది మరియు ఇది స్టాక్ మార్కెట్ పెరుగుదలకు దోహదపడింది. ఆర్థిక విస్తరణ, బాండ్ ధరలు మరియు స్టాక్ మార్కెట్ మూలధనం కోసం పోటీ పడుతున్నందున అవి వ్యతిరేక దిశలలో కదులుతాయి. బాండ్లు మరియు స్టాక్స్ కదులుతాయి ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు మరియు వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మాంద్యం తరువాత. ఇన్వెస్టర్లు సహజంగానే డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉన్న సంస్థల నుండి అధిక దిగుబడిని కోరుతారు.
బాండ్ దిగుబడిలో డిఫాల్ట్‌ల పాత్ర
డిఫాల్ట్ యొక్క సంభావ్యత బాండ్ దిగుబడిలో కూడా ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది. ఒక ప్రభుత్వం లేదా కార్పొరేషన్ బాండ్ చెల్లింపులు చేయలేనప్పుడు, అది బాండ్లపై డిఫాల్ట్ అవుతుంది. పెట్టుబడిదారులు సహజంగానే డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉన్న సంస్థల నుండి అధిక దిగుబడిని కోరుతారు.
ఫెడరల్ గవర్నమెంట్ బాండ్లను సాధారణంగా ఫియట్ మనీ వ్యవస్థలో డిఫాల్ట్ రిస్క్ లేకుండా భావిస్తారు. కార్పొరేట్ బాండ్ డిఫాల్ట్ రిస్క్ పెరిగినప్పుడు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేట్ బాండ్ల నుండి మరియు ప్రభుత్వ బాండ్ల భద్రతలోకి వెళతారు. అంటే కార్పొరేట్ బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి, కాబట్టి కార్పొరేట్ బాండ్ దిగుబడి పెరుగుతుంది.
అధిక-దిగుబడి లేదా జంక్ బాండ్లు అత్యధిక డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు డిఫాల్ట్ అంచనాలు వాటి ధరలపై ఎక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో, చాలా కంపెనీలకు డిఫాల్ట్ అంచనాలు గణనీయంగా పెరిగాయి. ఫలితంగా, కార్పొరేట్ బాండ్లు తాత్కాలికంగా అధిక దిగుబడిని ఇస్తాయి.
