పుట్ / కాల్ నిష్పత్తులతో మార్కెట్ దిశను అంచనా వేయడం

చాలా మంది ఆప్షన్స్ వ్యాపారులు పరపతి మరియు వశ్యత ఎంపికల ఆఫర్ గురించి తెలిసి ఉండగా, ప్రతి ఒక్కరికీ value హాజనిత సాధనాలుగా వాటి విలువ గురించి తెలియదు. భవిష్యత్ మార్కెట్ దిశ యొక్క అత్యంత నమ్మకమైన సూచికలలో ఒకటి పుట్ / కాల్ ఆప్షన్స్ వాల్యూమ్ రేషియో అని పిలువబడే విరుద్ధమైన-సెంటిమెంట్ కొలత.

యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్లో రోజువారీ మరియు వారపు పుట్ మరియు కాల్స్ ట్రాక్ చేయడం ద్వారా, మేము వ్యాపారుల భావాలను అంచనా వేయవచ్చు. చాలా మంది పుట్ కొనుగోలుదారుల వాల్యూమ్ సాధారణంగా మార్కెట్ దిగువకు దగ్గరగా ఉందని సంకేతాలు ఇస్తుండగా, చాలా మంది కాల్ కొనుగోలుదారులు సాధారణంగా మార్కెట్ అగ్రస్థానంలో ఉన్నట్లు సూచిస్తుంది. అయితే, 2002 యొక్క ఎలుగుబంటి మార్కెట్ ఈ సూచిక కోసం క్లిష్టమైన ప్రవేశ విలువలను మార్చింది., నేను ప్రాథమిక పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి పద్ధతిని వివరిస్తాను మరియు ఈక్విటీ-మాత్రమే రోజువారీ పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి కోసం కొత్త ప్రవేశ విలువలను చేర్చుతాను.

కీ టేకావేస్

• భవిష్యత్ మార్కెట్ దిశ యొక్క అత్యంత విశ్వసనీయ సూచికలలో ఒకటి పుట్ / కాల్ ఆప్షన్స్ వాల్యూమ్ రేషియో అని పిలువబడే విరుద్ధమైన-సెంటిమెంట్ కొలత. సమతుల్యతలో, ఎంపిక కొనుగోలుదారులు 90% సమయాన్ని కోల్పోతారు. మార్కెట్ చాలా బుల్లిష్ లేదా చాలా ఎలుగుబంటిగా మారినప్పుడు తరచుగా జరుగుతుంది, పరిస్థితులు తిరగబడటానికి పండిస్తాయి.

క్రౌడ్‌కు వ్యతిరేకంగా బెట్టింగ్

ఆప్షన్స్ వ్యాపారులు, ముఖ్యంగా ఆప్షన్ కొనుగోలుదారులు అత్యంత విజయవంతమైన వ్యాపారులు కాదని అందరికీ తెలుసు. సమతుల్యతతో, ఎంపిక కొనుగోలుదారులు 90% సమయాన్ని కోల్పోతారు. మంచి పని చేసే కొందరు వ్యాపారులు ఖచ్చితంగా ఉన్నప్పటికీ, వారిలో చాలా మందికి అలాంటి అస్పష్టమైన రికార్డు ఉన్నందున ఎంపికల వ్యాపారుల స్థానాలకు వ్యతిరేకంగా వర్తకం చేయడం సమంజసం కాదా? విరుద్ధమైన సెంటిమెంట్ పుట్ / కాల్ రేషియో ఆప్షన్స్-ట్రేడింగ్ ప్రేక్షకులకు వ్యతిరేకంగా చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉందని చూపిస్తుంది. అన్ని తరువాత, ఎంపికల గుంపు సాధారణంగా తప్పు.

1999 చివరలో మరియు కొత్త మిలీనియం ప్రారంభంలో, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారులు ఉన్మాదంలో ఉన్నారు, టెక్ స్టాక్స్ మరియు ఇతర మొమెంటం నాటకాలపై కాల్ ఆప్షన్ల ట్రక్కులను కొనుగోలు చేశారు. పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి సాంప్రదాయ ఎలుగుబంటి స్థాయికి దిగువకు నెట్టివేయబడినప్పుడు, ఈ ఉన్మాద ఎంపిక కొనుగోలుదారులు గొర్రెలను వధకు దారితీసినట్లు అనిపించింది. కాల్-రిలేటివ్-టు-పుట్ కొనుగోలు వాల్యూమ్‌ను విపరీతమైన గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోవడంతో, మార్కెట్ బోల్తా పడి దాని అగ్లీ సంతతిని ప్రారంభించింది.

మార్కెట్ చాలా బుల్లిష్ లేదా చాలా ఎలుగుబంటిగా మారినప్పుడు తరచుగా జరుగుతుంది, పరిస్థితులు తిరగబడటానికి పండిస్తాయి. దురదృష్టవశాత్తు, తినే ఉన్మాదంలో జనం చాలా చిక్కుకున్నారు. సంభావ్య కొనుగోలుదారులు చాలా మంది మార్కెట్లో ఉన్నప్పుడు, క్రొత్త కొనుగోలుదారుల సంభావ్యత పరిమితిని తాకిన పరిస్థితి మనకు సాధారణంగా ఉంటుంది; ఇంతలో, వారి అభిప్రాయాలు మారినందున మనకు చాలా మంది సంభావ్య అమ్మకందారులు ముందుకు సాగడానికి మరియు లాభం పొందడానికి లేదా మార్కెట్ నుండి నిష్క్రమించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. పుట్ / కాల్ రేషియో ఈ ఓవర్‌సోల్డ్ (చాలా బేరిష్) లేదా ఓవర్‌బాట్ (చాలా బుల్లిష్) జోన్లలో ఉన్నప్పుడు మనకు ఉన్న ఉత్తమ చర్యలలో ఒకటి.

CBOE పుట్ / కాల్ రేషియో డేటా

మార్కెట్ లోపలికి చూస్తే దాని భవిష్యత్ దిశ గురించి ఆధారాలు ఇవ్వవచ్చు. పుట్ / కాల్ నిష్పత్తులు పెట్టుబడిదారులు ఏమి చేస్తున్నారో మాకు అద్భుతమైన విండోను అందిస్తాయి. కాల్‌లలో ulation హాగానాలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు ఎలుగుబంటిగా ఉన్నప్పుడు మరియు ulation హాగానాల ఇన్‌పుట్‌లు అధికంగా ఉన్నప్పుడు, పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఫిగర్ 1 చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) నుండి మే 17, 2002 కోసం రోజువారీ ఎంపికల వాల్యూమ్‌ను అందిస్తుంది. చార్ట్ ఈక్విటీ, ఇండెక్స్ మరియు మొత్తం ఎంపికల కోసం పుట్ మరియు కాల్ వాల్యూమ్‌ల కోసం డేటాను చూపుతుంది.

ఈ నిర్దిష్ట రోజున ఈక్విటీ పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి 0.64, ఇండెక్స్ ఎంపికలు పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి 1.19 మరియు మొత్తం ఎంపికలు పుట్ / కాల్ నిష్పత్తి 0.72. మీరు క్రింద చూసేటప్పుడు, మా సెంటిమెంట్ తీవ్రతను నిర్ణయించడానికి ఈ నిష్పత్తుల యొక్క గత విలువలను మేము తెలుసుకోవాలి. మేము సులభంగా వ్యాఖ్యానం కోసం డేటాను కదిలే సగటులుగా సున్నితంగా చేస్తాము.

చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) ఐచ్ఛికాలు వాల్యూమ్

	ధ్వని	పి / సి నిష్పత్తులు
EQUITY OPTIONS
ఉంచుతుంది	462.520	-
కాల్స్	721.163	.64
INDEX ఎంపికలు
ఉంచుతుంది	134.129	-
కాల్స్	112.306	1.19
మొత్తం ఎంపికలు
ఉంచుతుంది	596.669	-
కాల్స్	833.624	72