బంగారం తరువాత, వెండి అత్యధికంగా పెట్టుబడి పెట్టిన విలువైన లోహ వస్తువు. శతాబ్దాలుగా, వెండిని కరెన్సీగా, ఆభరణాల కోసం మరియు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి ఎంపికగా ఉపయోగిస్తున్నారు. వాణిజ్యం మరియు పెట్టుబడి కోసం వివిధ వెండి ఆధారిత సాధనాలు నేడు అందుబాటులో ఉన్నాయి. వీటిలో వెండి ఫ్యూచర్స్, సిల్వర్ ఆప్షన్స్, సిల్వర్ ఇటిఎఫ్‌లు లేదా వెండి ఆధారంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి ఓటిసి ఉత్పత్తులు ఉన్నాయి. ఈ వ్యాసం వెండి ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్-ఇది ఎలా పనిచేస్తుంది, సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు ఎలా ఉపయోగిస్తున్నారు మరియు ట్రేడింగ్ ముందు మీరు తెలుసుకోవలసిన విషయాలు చర్చిస్తుంది.
ప్రాథాన్యాలు
సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రాథమికాలను అర్థం చేసుకోవడానికి, రాబోయే క్రీడా కార్యక్రమానికి వెండి పతకాలను అందించే ఒప్పందాన్ని గెలుచుకున్న వెండి పతకాల తయారీదారు యొక్క ఉదాహరణతో ప్రారంభిద్దాం. అవసరమైన పతకాలను సకాలంలో తయారు చేయడానికి తయారీదారుకు ఆరు నెలల్లో 1, 000 oun న్సుల వెండి అవసరం. అతను వెండి ధరలను తనిఖీ చేస్తాడు మరియు వెండి ఈ రోజు oun న్సుకు $ 10 చొప్పున వర్తకం చేస్తుందని చూస్తాడు. తయారీదారు ఈ రోజు వెండిని కొనలేకపోవచ్చు ఎందుకంటే అతని వద్ద డబ్బు లేదు, అతనికి సురక్షిత నిల్వ లేదా ఇతర కారణాలతో సమస్యలు ఉన్నాయి. సహజంగానే, రాబోయే ఆరు నెలల్లో వెండి ధరలు పెరిగే అవకాశం ఉందని ఆయన ఆందోళన చెందుతున్నారు. భవిష్యత్తులో ఏదైనా ధరల పెరుగుదల నుండి రక్షించాలని అతను కోరుకుంటాడు మరియు కొనుగోలు ధరను సుమారు $ 10 కు లాక్ చేయాలనుకుంటున్నాడు. తయారీదారు తన కొన్ని సమస్యలను పరిష్కరించడానికి సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోవచ్చు. ఈ ఒప్పందం ఆరు నెలల్లో ముగియవచ్చు మరియు ఆ సమయంలో వెండిని oun న్సుకు.1 10.1 చొప్పున కొనుగోలు చేసే హక్కు తయారీదారుకు హామీ ఇస్తుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు కొనడం (సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకోవడం) భవిష్యత్ ధరను లాక్-ఇన్ చేయడానికి అతన్ని అనుమతిస్తుంది.
మరోవైపు, ఒక వెండి గని యజమాని ఆరు నెలల్లో తన గని నుండి 1, 000 oun న్సుల వెండిని ఉత్పత్తి చేయాలని ఆశిస్తాడు. వెండి ధర తగ్గడం (oun న్స్‌కు $ 10 కంటే తక్కువ) గురించి ఆమె ఆందోళన చెందుతోంది. వెండి గని యజమాని ఈ రోజు అందుబాటులో ఉన్న పైన పేర్కొన్న సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును.1 10.1 వద్ద అమ్మడం ద్వారా (ఒక చిన్న స్థానం తీసుకొని) ప్రయోజనం పొందవచ్చు. ఆమె వెండిని నిర్ణీత ధరకు అమ్మే సామర్ధ్యం ఉంటుందని ఇది హామీ ఇస్తుంది.
ఈ పాల్గొనే ఇద్దరూ oun న్స్‌కు 1 10.1 నిర్ణీత ధర వద్ద ఒకరితో ఒకరు వెండి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందంలోకి ప్రవేశిస్తారని అనుకోండి. ఆరు నెలల తరువాత ఒప్పందం ముగిసే సమయంలో, స్పాట్ ధర (ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర లేదా సిఎమ్‌పి) వెండిని బట్టి ఈ క్రిందివి సంభవించవచ్చు. మేము అనేక దృశ్యాలు ద్వారా నడుస్తాము.
పైన పేర్కొన్న అన్ని సందర్భాల్లో, కొనుగోలుదారు / విక్రేత ఇద్దరూ తమకు కావలసిన ధరల స్థాయిలో వెండిని కొనడం / అమ్మడం సాధిస్తారు.
ఇది హెడ్జింగ్-ధర రక్షణను సాధించడానికి మరియు వెండి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించి రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి ఒక సాధారణ ఉదాహరణ. చాలా ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ హెడ్జింగ్ ప్రయోజనాల కోసం ఉద్దేశించబడింది. అదనంగా, ulation హాగానాలు మరియు మధ్యవర్తిత్వం వెండి ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ ద్రవంగా ఉంచే ఇతర రెండు వాణిజ్య కార్యకలాపాలు. Spec హించిన ధరల కదలికల నుండి లబ్ది పొందటానికి స్పెక్యులేటర్లు వెండి ఫ్యూచర్లలో ఎక్కువ కాలం / చిన్న స్థానాలను తీసుకుంటారు, అయితే మధ్యవర్తులు స్వల్పకాలిక మార్కెట్లలో ఉన్న చిన్న ధరల వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తారు.
రియల్ వరల్డ్ సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్
పై ఉదాహరణ సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ మరియు హెడ్జింగ్ వాడకానికి మంచి డెమోని అందించినప్పటికీ, వాస్తవ ప్రపంచంలో, ట్రేడింగ్ కొంచెం భిన్నంగా పనిచేస్తుంది. సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ప్రామాణిక వివరాలతో ప్రపంచవ్యాప్తంగా బహుళ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయడానికి అందుబాటులో ఉన్నాయి. కమెక్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CME) సమూహంలో భాగం) లో వెండి వ్యాపారం ఎలా పనిచేస్తుందో చూద్దాం.
ట్రాయ్ oun న్సుల వెండి (1 ట్రాయ్ oun న్స్ 31.1 గ్రాములు) ద్వారా వర్గీకరించబడిన మూడు వేరియంట్లలో వర్తకం చేయడానికి కమెక్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఒక ప్రామాణిక సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును అందిస్తుంది.
- పూర్తి (5, 000 ట్రాయ్ oun న్సుల వెండి) miNY (2, 500 ట్రాయ్ oun న్సులు) మైక్రో (1, 000 ట్రాయ్ oun న్సులు)
పూర్తి వెండి కాంట్రాక్టుకు (5, 000 ట్రాయ్ oun న్సుల విలువ) 7 15.7 ధర కోట్ మొత్తం కాంట్రాక్ట్ విలువ $ 15.7 x 5, 000 = $ 78, 500.
ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ పరపతిపై లభిస్తుంది (అనగా, ఇది ఒక వ్యాపారి అందుబాటులో ఉన్న మూలధనం కంటే అనేక రెట్లు ఎక్కువ స్థానం పొందటానికి అనుమతిస్తుంది). పూర్తి వెండి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందానికి price 12, 375 స్థిర ధర మార్జిన్ అవసరం. పూర్తి వెండి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ఒక స్థానాన్ని పొందటానికి ఒకరు కేవలం, 3 12, 375 (పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణలో, 500 78, 500 యొక్క వాస్తవ వ్యయానికి బదులుగా) మార్జిన్‌ను మాత్రమే నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది.
కొంతమంది ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ మార్జిన్ మొత్తం, 12, 375 కొంతమంది వ్యాపారులు సౌకర్యవంతంగా ఉన్నదానికంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు కాబట్టి, మినివై కాంట్రాక్టులు మరియు మైక్రో కాంట్రాక్టులు సమాన నిష్పత్తిలో తక్కువ మార్జిన్లలో లభిస్తాయి. MiNY ఒప్పందానికి (పూర్తి ఒప్పందం యొక్క సగం పరిమాణం) $ 6, 187.50 మార్జిన్ అవసరం మరియు సూక్ష్మ ఒప్పందానికి (పూర్తి ఒప్పందం యొక్క ఐదవ వంతు పరిమాణం) 4 2, 475 మార్జిన్ అవసరం.
ప్రతి ఒప్పందానికి భౌతిక శుద్ధి చేసిన వెండి (బార్లు) మద్దతు ఉంది, ఇది 0.9999 చక్కదనం కోసం పరీక్షించబడుతుంది మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-లిస్టెడ్ మరియు ఆమోదించబడిన రిఫైనర్ ద్వారా స్టాంప్ చేయబడి, సీరియలైజ్ చేయబడుతుంది.
సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ కోసం సెటిల్మెంట్ ప్రాసెస్
చాలా మంది వ్యాపారులు (ముఖ్యంగా స్వల్పకాలిక వ్యాపారులు) సాధారణంగా డెలివరీ విధానాల గురించి ఆందోళన చెందరు. గడువుకు ముందే వారు వెండి ఫ్యూచర్లలో తమ పొడవైన / చిన్న స్థానాలను విడదీస్తారు మరియు నగదు పరిష్కారం ద్వారా ప్రయోజనం పొందుతారు.
గడువు ముగిసే వరకు తమ పదవులను కలిగి ఉన్నవారు 5, 000-z న్స్ అందుకుంటారు లేదా పంపిణీ చేస్తారు (వారు కొనుగోలుదారు లేదా విక్రేత అయితే). వారి దీర్ఘ లేదా చిన్న ఫ్యూచర్ స్థానాల ఆధారంగా పూర్తి-పరిమాణ వెండి భవిష్యత్తు కోసం COMEX వెండి వారెంట్. నియమించబడిన డిపాజిటరీలలో సమానమైన వెండి బార్లు యాజమాన్యాన్ని ఒక వారెంట్ కలిగి ఉంటుంది.
మినివై (2, 500-oun న్స్) మరియు మైక్రో (1, 000-oun న్స్) ఒప్పందాల విషయంలో, వ్యాపారి ఒక ప్రామాణిక పూర్తి-పరిమాణ వెండి యొక్క వరుసగా 50 శాతం మరియు 20 శాతం యాజమాన్యాన్ని సూచించే సంచిత సర్టిఫికేట్ ఆఫ్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ACE) ను అందుకుంటాడు లేదా జమ చేస్తాడు. వారెంట్. 5, 000-oun న్స్ కామెక్స్ సిల్వర్ వారెంట్ పొందడానికి హోల్డర్ ACE లను (మినివైకి రెండు లేదా మైక్రో కోసం ఐదు) కూడబెట్టుకోవచ్చు.
సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో ఎక్స్ఛేంజ్ పాత్ర
వెండిలో ఫార్వర్డ్ ట్రేడింగ్ శతాబ్దాలుగా ఉనికిలో ఉంది. దాని సరళమైన రూపంలో, ఇది కేవలం ఇద్దరు వ్యక్తులు భవిష్యత్తులో వెండి ధరను అంగీకరిస్తున్నారు మరియు నిర్ణీత గడువు తేదీన వాణిజ్యాన్ని పరిష్కరించుకుంటామని హామీ ఇచ్చారు. అయితే, ఫార్వర్డ్ ట్రేడింగ్ ప్రామాణికం కాదు. అందువల్ల ఇది కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ రిస్క్‌తో నిండి ఉంది. (సంబంధిత: ఫార్వర్డ్ మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మధ్య తేడా ఏమిటి? )
ఎక్స్ఛేంజ్ ద్వారా వెండి ఫ్యూచర్లలో వ్యవహరించడం ఈ క్రింది వాటిని అందిస్తుంది:
- వాణిజ్య ఉత్పత్తుల కోసం ప్రామాణీకరణ (పూర్తి, మినివై లేదా మైక్రో సిల్వర్ కాంట్రాక్టుల పరిమాణాల వంటివి) కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత ఇంటరాక్ట్ చేయడానికి సురక్షితమైన మరియు నియంత్రిత మార్కెట్. ప్రతిరూప ప్రమాదం నుండి రక్షణ ఫార్వర్డ్ ధర వక్రత మరియు అందువల్ల సమర్థవంతమైన ధరల ఆవిష్కరణ వ్యాపారి చేత భౌతిక వెండిని తప్పనిసరి చేయాల్సిన అవసరం లేని స్పెక్యులేషన్ మరియు ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు, ఇంకా ధరల వ్యత్యాసాల నుండి ప్రయోజనం పొందే అవకాశాన్ని అందిస్తాయి, చిన్న స్థానాలను తీసుకోవడం, హెడ్జింగ్ మరియు ట్రేడింగ్ ప్రయోజనాల కోసం. ట్రేడింగ్ కోసం తగినంత ఎక్కువ గంటలు (వరకు) వెండి ఫ్యూచర్లకు 22 గంటలు), వాణిజ్యానికి తగినంత అవకాశాలను ఇస్తుంది
సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో మార్కెట్ పాల్గొనేవారు
ద్వంద్వ ప్రవాహాలలో వెండి స్థాపించబడిన విలువైన లోహం:
• ఇది పెట్టుబడికి విలువైన లోహం
• ఇది అనేక ఉత్పత్తులలో పారిశ్రామిక మరియు వాణిజ్య ఉపయోగాలను కలిగి ఉంది
హెడ్జింగ్ లేదా ధర రక్షణ కోసం వెండి ఫ్యూచర్‌లను చురుకుగా వర్తకం చేసే వివిధ రకాల మార్కెట్ పాల్గొనేవారికి ఇది వెండిని అధిక ఆసక్తి కలిగించే వస్తువుగా చేస్తుంది. సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ప్రధాన ఆటగాళ్ళు:
మైనింగ్ పరిశ్రమ
• శుద్ధి కర్మాగారాలు
• ఎలక్ట్రికల్ మరియు ఎలక్ట్రానిక్స్ కంపెనీలు
• ఫోటోగ్రఫి కంపెనీలు
• ఆభరణాల వ్యాపారాలు
• ఆటోమొబైల్ పరిశ్రమ
• సౌర శక్తి పరికరాల తయారీదారులు
పై ఆటగాళ్ళు ప్రధానంగా ధరల రక్షణ మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ సాధించడానికి ఉద్దేశించిన హెడ్జింగ్ ప్రయోజనం కోసం వెండి ఫ్యూచర్‌లను వర్తకం చేస్తారు.
సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో ప్రధాన ఆటగాళ్ళ యొక్క మరొక మూలం ఆర్థిక పరిశ్రమ. ఈ ఆటగాళ్ళు spec హాగానాలు మరియు మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాల కోసం కూడా ఉండవచ్చు మరియు వీటిని కలిగి ఉండవచ్చు:
• బ్యాంకులు
• హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్
• యాజమాన్య వాణిజ్య సంస్థలు
• మార్కెట్ తయారీదారులు మరియు వ్యక్తిగత వ్యాపారులు
సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ధరలను ప్రభావితం చేసే అంశాలు
గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా వెండి ధరలలో చాలా ఎక్కువ అస్థిరత కనిపించింది, సురక్షితమైన ఆస్తి తరగతుల కోసం సాధారణంగా గ్రహించిన పరిమితులకు మించి వెండిని నెట్టవచ్చు. ఇది వెండిని వాణిజ్యానికి అత్యంత అస్థిర వస్తువుగా చేస్తుంది.
1990 లో, వెండికి పారిశ్రామిక డిమాండ్ మొత్తం డిమాండ్లో 39 శాతం ఉంది. మిగిలినది పెట్టుబడి ప్రయోజనాల కోసం. ప్రస్తుతం, పారిశ్రామిక డిమాండ్ మొత్తం డిమాండ్లో సగానికి పైగా ఉంటుంది. ఈ పెరిగిన పారిశ్రామిక డిమాండ్ వెండి ధరలలో అస్థిరతకు ప్రధాన కారకం. పారిశ్రామిక డిమాండ్ మాంద్యం లేదా మందగమనం వెండి ధరలను తగ్గిస్తుంది.
మరోవైపు, అనేక పరిస్థితులలో వెండి డిమాండ్ పెరుగుతుంది మరియు అధిక ధరలకు దారితీస్తుంది. ఎలక్ట్రానిక్స్ మరియు ఆటోమొబైల్ పరిశ్రమ యొక్క విస్తరణ వెండికి అధిక డిమాండ్కు దారితీస్తుంది. చమురు ధరలను పెంచడం వల్ల సౌర వంటి ప్రత్యామ్నాయ శక్తిని ఉపయోగించమని బలవంతం చేయడం ద్వారా వెండి డిమాండ్ కూడా పెరుగుతుంది. సౌర శక్తి పరికరాలు వెండిని ఉపయోగిస్తాయి. భవిష్యత్ వెండి ధరలను ప్రయత్నించడానికి మరియు అంచనా వేయడానికి, పెట్టుబడిదారులు ఈ క్రింది వాటిని పరిగణించాలి:
సరఫరా వైపు, అధ్యయనం అంచనా మరియు వాస్తవ గని ఉత్పత్తి, ముఖ్యంగా మెక్సికో, చైనా మరియు పెరూ వంటి ప్రధాన వెండి ఉత్పత్తి చేసే దేశాలలో.
డిమాండ్ వైపు, పారిశ్రామిక డిమాండ్ మరియు వెండి పెట్టుబడి డిమాండ్ రెండింటినీ అనుసరించండి.
స్థూల ఆర్థిక శాస్త్రంలో, మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థను జాతీయ లేదా ప్రపంచ స్థాయిలో పరిగణనలోకి తీసుకోండి. బంగారం, స్టాక్ మార్కెట్ మరియు చమురుతో సహా ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి ప్రవాహాల సాపేక్ష పనితీరును అధ్యయనం చేయండి.
బాటమ్ లైన్
ఇటీవలి సంవత్సరాలలో వెండి అత్యంత అస్థిర వస్తువుగా ఉంది, ఇది అధిక-రిస్క్ ఆస్తిగా మారింది. భౌతిక వెండి ధరలను ప్రభావితం చేసే కారకాలతో పాటు, ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌కు ప్రత్యేకమైన కాంటాంగో మరియు బ్యాక్‌వర్డేషన్ ఎఫెక్ట్స్ ద్వారా సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కూడా ప్రభావితమవుతుంది. వాస్తవ ప్రపంచంలో, ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌కు ప్రతిరోజూ మార్క్-టు-మార్కెట్ నెరవేర్పు అవసరం. వ్యాపారులు దీనిపై అవగాహన కలిగి ఉండాలి మరియు దాని కోసం తగినంత మూలధనాన్ని కేటాయించాలి. చిన్న-పరిమాణ miNY మరియు మైక్రో సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు పరపతితో అందుబాటులో ఉన్నప్పటికీ, ట్రేడింగ్ క్యాపిటల్ అవసరాలు రిటైల్ వ్యాపారులకు ఇంకా ఎక్కువగా ఉంటాయి. ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో తగినంత జ్ఞానం ఉన్న అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారులకు మాత్రమే సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ మంచిది.
