హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఎలా ఆలోచిస్తారో మరియు వారు కొన్నిసార్లు తమ పెట్టుబడిదారులకు పేలుడు రాబడిని ఎలా పొందగలుగుతారని ఎప్పుడైనా ఆలోచిస్తున్నారా? మీరు ఒంటరిగా లేరు. సంవత్సరాలుగా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ వాటి గురించి మరియు అవి పనిచేసే విధానం గురించి ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి రహస్యాన్ని నిలుపుకున్నాయి; మరియు సంవత్సరాలుగా, ప్రభుత్వ సంస్థలు మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు వారి (కొన్నిసార్లు) స్పష్టమైన పిచ్చి వెనుక ఉన్న పద్ధతులను గుర్తించడానికి ప్రయత్నించారు.
ప్రతి హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క వ్యూహాన్ని వెలికి తీయడం మరియు అర్థం చేసుకోవడం అసాధ్యం-అన్నింటికంటే, అక్కడ వేలాది మంది ఉన్నారు. ఏదేమైనా, పెట్టుబడి శైలి, ఉపయోగించిన విశ్లేషణ యొక్క పద్ధతులు మరియు మార్కెట్ పోకడలను ఎలా అంచనా వేసినప్పుడు కొన్ని స్థిరాంకాలు ఉన్నాయి.
నగదు ప్రవాహం కింగ్
హెడ్జ్ ఫండ్స్ అన్ని ఆకారాలు మరియు పరిమాణాలలో రావచ్చు. కొందరు మధ్యవర్తిత్వ పరిస్థితులకు (కొనుగోలు లేదా స్టాక్ సమర్పణలు వంటివి) అధిక ప్రాధాన్యత ఇస్తారు, మరికొందరు ప్రత్యేక పరిస్థితులపై దృష్టి పెడతారు. ఇతరులు ఇప్పటికీ ఏదైనా వాతావరణంలో మార్కెట్ తటస్థంగా మరియు లాభంగా ఉండాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకోవచ్చు లేదా సంక్లిష్టమైన ద్వంద్వ దీర్ఘ / స్వల్ప పెట్టుబడి వ్యూహాలను ఉపయోగించుకోవచ్చు.
చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) వంటి కొలమానాలను ట్రాక్ చేస్తుండగా, చాలా హెడ్జ్ ఫండ్‌లు మరొక కీలక మెట్రిక్‌పై చాలా కన్ను వేసి ఉంచుతాయి: నగదు ప్రవాహం.
నగదు ప్రవాహం ముఖ్యం ఎందుకంటే ఛార్జీలు లేదా పన్ను ప్రయోజనాలు వంటి వన్-టైమ్ ఈవెంట్స్ ద్వారా బాటమ్-లైన్ ఇపిఎస్‌ను మార్చవచ్చు లేదా మార్చవచ్చు. నగదు ప్రవాహం మరియు నగదు ప్రవాహ ప్రకటన డబ్బు ప్రవాహాన్ని ట్రాక్ చేస్తుంది, కాబట్టి కంపెనీ పెట్టుబడుల నుండి పెద్ద మొత్తాన్ని సంపాదించిందా లేదా మూడవ పార్టీల నుండి డబ్బు తీసుకున్నట్లయితే, అలాగే అది ఎలా పనిచేస్తుందో మీకు తెలియజేస్తుంది. వివరాలు మరియు నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను మూడు భాగాలుగా విభజించడం (కార్యకలాపాలు, పెట్టుబడి మరియు ఫైనాన్సింగ్) కారణంగా, ఇది చాలా విలువైన సాధనంగా పరిగణించబడుతుంది.
కంపెనీ తన బిల్లులను చెల్లించడంలో ఇబ్బంది పడుతుంటే లేదా వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి, అప్పులు చెల్లించడానికి లేదా విలువను పెంచే మరొక లావాదేవీని నిర్వహించడానికి ఎంత నగదు ఉండవచ్చు అనే దానిపై క్లూ అందించినట్లయితే ఈ ప్రకటన పెట్టుబడిదారుని చిట్కా చేస్తుంది.
బహుళ బ్రోకర్ల ద్వారా ట్రేడ్‌లను అమలు చేయండి లేదా మధ్యవర్తిత్వం నిర్వహించండి
సగటు వ్యక్తి స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా విక్రయించినప్పుడు, అతను లేదా ఆమె ఒక ఇష్టపడే బ్రోకర్ ద్వారా అలా చేస్తారు. లావాదేవీ సాధారణంగా సరళమైనది మరియు సూటిగా ఉంటుంది, కాని హెడ్జ్ ఫండ్స్, సాధ్యమయ్యే ప్రతి లాభాలను దూరం చేసే ప్రయత్నంలో, బహుళ బ్రోకర్ల ద్వారా లావాదేవీలను నడుపుతాయి, వీటిని బట్టి హెడ్జ్ ఫండ్‌కు సహాయపడటానికి ఉత్తమ కమిషన్, ఉత్తమ అమలు లేదా ఇతర సేవలను అందిస్తుంది.
నిధులు ఒక ఎక్స్ఛేంజ్లో భద్రతను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు కొంచెం పెద్ద లాభం (మధ్యవర్తిత్వం యొక్క ప్రాథమిక రూపం) అని అర్ధం అయితే దాన్ని మరొకదానికి అమ్మవచ్చు. వాటి పెద్ద పరిమాణం కారణంగా, చాలా ఫండ్‌లు అదనపు మైలుకు వెళతాయి మరియు ధరలో నిమిషం తేడాలను పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా ప్రతి సంవత్సరం రెండు అదనపు శాతం పాయింట్లను రాబడిగా తీసుకోగలవు.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ కూడా మార్కెట్‌లోని తప్పుడు ధరలను వెతకడానికి ప్రయత్నించవచ్చు. ఉదాహరణకు, న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో సెక్యూరిటీ యొక్క ధర చికాగో ఎక్స్ఛేంజ్లో దాని సంబంధిత ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుతో సమకాలీకరించకపోతే, ఒక వ్యాపారి ఏకకాలంలో రెండింటిలో ఎక్కువ ఖరీదైన అమ్మకం (చిన్నది) మరియు మరొకటి కొనుగోలు చేయవచ్చు, తద్వారా లాభం తేడా.
కవరును నెట్టడానికి మరియు సాధ్యమైనంత పెద్ద లాభాల కోసం వేచి ఉండటానికి ఈ సుముఖత, సంభావ్య స్థానాలు నిజంగా ఒకరినొకరు రద్దు చేసుకునేంతవరకు, ఒక సంవత్సర వ్యవధిలో కొన్ని అదనపు శాతం పాయింట్లను సులభంగా పరిష్కరించగలవు.
పరపతి మరియు ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించడం
హెడ్జ్ ఫండ్స్ సాధారణంగా వారి రాబడిని పెంచడానికి పరపతిని ఉపయోగిస్తాయి. వారు మార్జిన్‌పై సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా మరిన్ని కొనుగోళ్లకు నిధులు సమకూర్చడానికి రుణాలు మరియు క్రెడిట్ లైన్లను పొందవచ్చు. ఆలోచనను ఉపయోగించుకోవడం లేదా అవకాశాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవడం. కథ యొక్క సంక్షిప్త సంస్కరణ ఏమిటంటే, పెట్టుబడి వడ్డీ ఖర్చులు మరియు కమీషన్లను (అరువు తీసుకున్న నిధులపై) కవర్ చేయడానికి తగినంత పెద్ద రాబడిని పొందగలిగితే, ఈ రకమైన వ్యాపారం అత్యంత ప్రభావవంతమైన వ్యూహం.
ఇబ్బంది ఏమిటంటే, మార్కెట్ హెడ్జ్ ఫండ్ మరియు దాని పరపతి స్థానాలకు వ్యతిరేకంగా కదిలినప్పుడు, ఫలితం వినాశకరమైనది. అటువంటి పరిస్థితులలో, ఫండ్ నష్టాలను మరియు రుణం యొక్క మోస్తున్న ఖర్చును తినవలసి ఉంటుంది. హెడ్జ్ ఫండ్ లాంగ్-టర్మ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్మెంట్ యొక్క ప్రసిద్ధ 1998 పతనం ఈ దృగ్విషయం కారణంగా సంభవించింది.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవచ్చు, ఇవి తరచూ వాటా ధరలో కొంత భాగానికి మాత్రమే వర్తకం చేస్తాయి. వారు రాబడిని పెంచడానికి లేదా ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సాధనంగా ఫ్యూచర్స్ లేదా ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఉత్పన్నాలతో వారి స్థానాలను ప్రభావితం చేయడానికి మరియు రిస్క్ తీసుకోవటానికి ఈ సుముఖత ఏమిటంటే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు సగటు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల నుండి తమను తాము వేరు చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం, కొన్ని మినహాయింపులతో, అధిక-నికర-విలువైన మరియు గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారుల కోసం రిజర్వు చేయబడినది, ఈ నష్టాల గురించి పూర్తిగా తెలుసు (మరియు గ్రహించగలిగే సామర్థ్యం ఉన్నవారు).
మంచి వనరుల నుండి ప్రత్యేకమైన జ్ఞానం
చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వారు బ్రోకరేజ్ సంస్థల నుండి పొందిన సమాచారం లేదా వారి పరిశోధనా వనరులు మరియు అగ్ర నిర్వహణతో ఉన్న సంబంధాలపై ఆధారపడతారు.
అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్లకు ఇబ్బంది ఏమిటంటే, ఒక ఫండ్ అనేక స్థానాలను (కొన్నిసార్లు వందలలో) నిర్వహించగలదు, కాబట్టి ఏదైనా ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ గురించి వారి సన్నిహిత జ్ఞానం కొంతవరకు పరిమితం కావచ్చు.
హెడ్జ్ ఫండ్స్-ముఖ్యంగా సాంద్రీకృత దస్త్రాలను నిర్వహించేవి-తరచుగా ఒక సంస్థను బాగా తెలుసుకునే సామర్థ్యం మరియు సుముఖతను కలిగి ఉంటాయి. అదనంగా, వారు సమాచారం కోసం బహుళ అమ్మకపు మూలాలను నొక్కవచ్చు మరియు వారు ఉన్నత నిర్వహణతో అభివృద్ధి చేసిన సంబంధాలను పెంచుకోవచ్చు మరియు కొన్ని సందర్భాల్లో, ద్వితీయ మరియు తృతీయ సిబ్బంది, అలాగే కంపెనీ ఉపయోగించే పంపిణీదారులు, మాజీ ఉద్యోగులు లేదా ఒక ఇతర పరిచయాల రకాలు. ఫండ్ నిర్వాహకుల లాభాలు పనితీరుతో సన్నిహితంగా ముడిపడి ఉన్నందున, వారి పెట్టుబడి నిర్ణయాలు సాధారణంగా ఒక విషయం ద్వారా ప్రేరేపించబడతాయి-వారి పెట్టుబడిదారులకు డబ్బు సంపాదించడం.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కొంతవరకు సారూప్య సంబంధాలను పెంపొందించుకుంటాయి మరియు వారి దస్త్రాల కోసం కూడా తగిన శ్రద్ధ వహిస్తాయి. కానీ హెడ్జ్ ఫండ్స్ బెంచ్ మార్క్ పరిమితులు లేదా డైవర్సిఫికేషన్ నిబంధనల ద్వారా వెనక్కి తీసుకోబడవు. అందువల్ల, కనీసం సిద్ధాంతపరంగా, వారు ఒక స్థానానికి ఎక్కువ సమయం గడపవచ్చు; మరియు మళ్ళీ, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు చెల్లించే విధానం ఒక బలమైన ప్రేరణ, ఇది వారి ప్రయోజనాలను పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనాలతో నేరుగా సర్దుబాటు చేస్తుంది.
ఎప్పుడు మడవాలో వారికి తెలుసు
చాలా మంది రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు ఒక ఆశను దృష్టిలో పెట్టుకుని స్టాక్‌లోకి కొనుగోలు చేసినట్లు అనిపిస్తుంది: భద్రత యొక్క ధర విలువ పెరుగుదలను చూడటానికి. డబ్బు సంపాదించాలనుకోవడంలో తప్పు ఏమీ లేదు, కానీ చాలా కొద్ది మంది పెట్టుబడిదారులు వారి నిష్క్రమణ వ్యూహాన్ని లేదా ఏ ధర వద్ద మరియు ఏ పరిస్థితులలో అమ్మకాన్ని పరిశీలిస్తారు.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ పూర్తిగా భిన్నమైన జంతువు. ఆస్తి అమ్మకం ద్వారా పొందిన ప్రయోజనాలు, సానుకూల ఆదాయాల విడుదల, వృద్ధి సముపార్జన వార్తలు లేదా కొన్ని ఇతర ఉత్ప్రేరకాలు వంటి ఒక నిర్దిష్ట సంఘటన లేదా సంఘటనల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి వారు తరచూ స్టాక్‌లో పాల్గొంటారు.
ఏదేమైనా, ఆ సంఘటన మారిన తర్వాత, వారి లాభాలను బుక్ చేసుకోవడానికి మరియు తదుపరి అవకాశానికి వెళ్ళడానికి వారికి క్రమశిక్షణ ఉంటుంది. ఇది గమనించవలసిన ముఖ్యం ఎందుకంటే నిష్క్రమణ వ్యూహాన్ని కలిగి ఉండటం పెట్టుబడి రాబడిని పెంచుతుంది మరియు నష్టాలను తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ డైరెక్టర్లు తరచూ నిష్క్రమణ తలుపుపై కూడా నిఘా ఉంచుతారు, కాని ఒకే స్థానం మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క మొత్తం హోల్డింగ్లలో ఒక శాతం మాత్రమే సూచిస్తుంది, కాబట్టి బయటకు వచ్చే మార్గంలో సంపూర్ణ ఉత్తమమైన అమలును పొందడం అంత ముఖ్యమైనది కాకపోవచ్చు. కాబట్టి, వారు తరచూ తక్కువ స్థానాలను కలిగి ఉన్నందున, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు సాధారణంగా అన్ని సమయాల్లో బంతిపై ఉండాలి మరియు లాభాలను బుక్ చేసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి.
బాటమ్ లైన్
తరచుగా మర్మమైనప్పటికీ, హెడ్జ్ ఫండ్స్ ప్రతి ఒక్కరికీ అందుబాటులో ఉండే కొన్ని వ్యూహాలు మరియు వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి లేదా ఉపయోగిస్తాయి. అయినప్పటికీ, పరిశ్రమ పరిచయాల విషయానికి వస్తే, పెట్టుబడి పెట్టగల ఆస్తులు, బ్రోకర్ పరిచయాలు మరియు ధర మరియు వాణిజ్య సమాచారాన్ని పొందగల సామర్థ్యం వంటి వాటికి వారు ప్రత్యేక ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంటారు.
