పెట్టుబడిదారులకు కమీషన్ వసూలు చేసే ఐఆర్‌ఎ మరియు ఇతర పదవీ విరమణ ఖాతాలలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లను అందించడాన్ని ఆపివేయాలన్న సంస్థ నిర్ణయం ప్రకటించడంతో బ్రోకర్ ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ గత సంవత్సరం ముఖ్యాంశాలు చేశారు. కొత్త DOL విశ్వసనీయ నియమం విధించిన సమ్మతి పరిమితులకు కట్టుబడి ఉండటానికి ఈ చర్య అవసరమని సంస్థ తెలిపింది, ఇది మొదటి అమలు జూన్ 2017 లో జరిగింది.
ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ప్రకారం, కొత్త నిబంధనలను పాటించటానికి దాని ప్రణాళికలను రూపొందించిన ప్రధాన బ్రోకరేజ్ సంస్థలలో ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ మొదటివాడు. ఎల్‌పిఎల్ ఫైనాన్షియల్ కొంతకాలం తర్వాత బ్రోకర్లకు చెల్లించే కమీషన్‌ను ప్రామాణీకరించడం ప్రారంభిస్తుందని ప్రకటించింది, ఒక ఫండ్ ఫ్యామిలీని లేదా మరొకరిపై షేర్ క్లాస్‌ని ఎన్నుకునే ప్రయోజనాన్ని తొలగిస్తుంది.
విశ్వసనీయ నియమం చుట్టూ అనిశ్చితి కొనసాగుతున్నప్పటికీ, ఇతర ప్రధాన ఆటగాళ్ళ నుండి మరిన్ని ప్రకటనలు వచ్చాయి. నియమం మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు రిటైర్మెంట్ పొదుపులను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో ఇక్కడ ఉంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ఖాతాదారులకు కొత్త విశ్వసనీయ నియమాన్ని క్లియర్ చేయడం.)
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎందుకు లేవు?
అన్ని బ్రోకరేజ్ మరియు సలహా సంస్థలు ఎదుర్కోబోయే అతిపెద్ద పని ఏమిటంటే, కొత్త విశ్వసనీయ నిబంధనల ప్రకారం వేరియబుల్ పరిహారాన్ని సమర్థించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ విషయంలో, వేరియబుల్ పరిహారంలో ఫ్రంట్-లోడెడ్ ఎ షేర్లు, వాటి స్థాయి బ్యాక్ ఎండ్ లోడ్లతో సి షేర్లు మరియు వివిధ ఫండ్ షేర్ క్లాసులకు భిన్నమైన ధరలు ఉంటాయి. క్రొత్త నిబంధనల యొక్క అనేక అవసరాలలో ఒకటి, బ్రోకర్లు వారు రిటైర్మెంట్ సేవర్ కోసం సిఫారసు చేసిన ఇతర ఉత్పత్తులతో పాటు వారు సిఫార్సు చేసే ఉత్పత్తుల యొక్క వివిధ కమీషన్లను సమర్థించాల్సి ఉంటుంది.
కమీషన్లు లేదా ఇతర రకాల వేరియబుల్ పరిహారాలతో మ్యూచువల్ ఫండ్లను అమ్మడం సలహాదారులకు ఖాతాదారులకు సంతకం చేయడానికి ఉత్తమ వడ్డీ కాంట్రాక్ట్ మినహాయింపు (BICE) బహిర్గతం అవసరం. చాలా మంది బ్రోకర్లు మరియు ఆర్థిక సలహాదారులు ఈ సంభాషణను నివారించడానికి ప్రయత్నిస్తారు మరియు BICE ఫారం ఖాతాదారులతో లేవనెత్తే ప్రశ్నలు. ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ తీసుకున్న నిర్ణయం వెనుక ప్రేరేపించే కారకాల్లో ఇది చాలావరకు ఒకటి.
సేవర్స్ కోసం చిక్కులు
ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ప్రకారం, 2016 లో ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ నాలుగు మిలియన్ల విరమణ ఖాతాలను నిర్వహించాడు. నిస్సందేహంగా, చాలా మంది చిన్న పెట్టుబడిదారుల సొంతం, వారు ప్రతి సంవత్సరం చాలా తక్కువ ట్రేడ్‌లు చేస్తారు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించుకునే ఎంపికను తీసివేయడం వారి ఎంపికలను తీవ్రంగా పరిమితం చేస్తుంది. ఈ ప్రస్తుత ఖాతాదారులు విశ్వసనీయ నియమం యొక్క తాత నిబంధన ద్వారా వారి ప్రస్తుత హోల్డింగ్లను నిలుపుకోవచ్చు. ఏదేమైనా, ఈ నియమం జూన్ 9, 2017 నుండి అమలులోకి రావడం ప్రారంభించినప్పటి నుండి కొత్త కొనుగోళ్లు ఇప్పటికే ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ అమలు చేస్తున్న కొత్త నిబంధనల పరిధిలోకి వస్తాయి.
ఖాతాదారులకు ఒక ప్రత్యామ్నాయం AUM- ఆధారిత రుసుమును వసూలు చేసే ఫీజు-ఆధారిత ఖాతాకు వెళ్లడం. అరుదుగా వర్తకం చేసే ఖాతాదారులకు, ఈ ఖాతాలు వారి పెట్టుబడి వ్యయాన్ని తీవ్రంగా పెంచుతాయి. ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ వంటి సంస్థలలోని బ్రోకర్ల కోసం, ఈ ఫీజు-ఆధారిత ఖాతాలు సలహాలను అందించే మార్గంలో చాలా తక్కువ పని చేయడానికి మంచి పేడేకి మూలంగా ఉంటాయి. ఎక్కువ మంది క్లయింట్లు ఫీజు ఆధారిత ఖాతాను ఎంచుకుంటారా లేదా వేరే చోట వదిలి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంచుకుంటారా అని సమయం చెబుతుంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: కొత్త విశ్వసనీయ నియమం పెట్టుబడిదారులను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది.)
మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలకు చిక్కులు
ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ ప్రకటన మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమకు ఆశ్చర్యం కలిగించింది. ఇతర ఆస్తి నిర్వాహకులు వారి మరియు ఇలాంటి నిర్ణయాలు ఆలోచించడం వలన అనేక ఫండ్ సంస్థలు వారి సమర్పణలను పున val పరిశీలించవలసి వస్తుంది. ఫీజులు మరియు ఛార్జీలపై దృష్టి సారించడంతో, అధిక-ధర, చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధులపై ప్రభావం గణనీయంగా ఉంటుంది. బ్రోకర్లు మరియు బ్రోకరేజ్ సంస్థలు ఖర్చులపై పోటీ పడటానికి ప్రయత్నిస్తాయా? తక్కువ లేదా లోడ్ లేని నిధులతో ఖాతాదారులను ఫీజు-ఆధారిత ఖాతాల్లోకి నడిపించడానికి మరియు వారు తమ ఖాతాదారులకు వసూలు చేసే ఆస్తి-ఆధారిత రుసుముపై డబ్బు సంపాదించడానికి వారు ప్రయత్నిస్తారా?
అమెరికన్ ఫండ్స్, ఫ్రాంక్లిన్ టెంపుల్టన్ మరియు ఇతరులు వంటి నిధులను దాదాపుగా ఆర్థిక సలహాదారుల ద్వారా మధ్యవర్తులుగా పంపిణీ చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలు ఎడ్వర్డ్ జోన్స్ తరలింపు, ఎల్‌పిఎల్ చేత బ్రోకర్ పరిహారాన్ని లెవలింగ్ చేయడం మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు చేస్తున్న ఇతర సమ్మతి మార్పులను ఖచ్చితంగా గమనించాయి. గత సంవత్సరం, చార్లెస్ ష్వాబ్ బ్రోకర్లు అమ్మకపు భారాలతో మ్యూచువల్ ఫండ్ షేర్ తరగతులను అమ్మడం మానేశారు. ఇది ష్వాబ్ యొక్క వ్యాపారంలో చాలా చిన్న భాగం అయినప్పటికీ, కొత్త విశ్వసనీయ నియమం ద్వారా వేగవంతం చేసిన మార్పులకు ఇది మరొక ఉదాహరణ.
ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌లో ఈ చర్య గురించి చర్చిస్తున్న మరో కథనం, ఇప్పుడు చాలా సంవత్సరాలుగా అమ్మకాల భారం ఉన్న నిధుల నుండి ఎక్సోడస్ ఉందని సూచించింది. "ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కంపెనీ ఇన్స్టిట్యూట్, మ్యూచువల్ ఫండ్ ట్రేడ్ గ్రూప్ ప్రకారం, 2010 మరియు 2014 మధ్య పెట్టుబడిదారులు లోడ్ షేర్ తరగతుల నుండి 500 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా లాడ్ చేసారు, అయితే 1.34 ట్రిలియన్ డాలర్లను నో-లోడ్ షేర్ క్లాసుల్లోకి దున్నుతున్నారు" అని వ్యాసం తెలిపింది. ఐసిఐ ప్రకారం, 2005 చివరిలో 20% దీర్ఘకాలిక మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆస్తులలో ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది, ఇది 2005 లో 33% నుండి తగ్గింది. ”(సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: విశ్వసనీయ నియమం కొత్త టెక్ ఉత్పత్తులను ప్రోత్సహిస్తుంది.)
అమ్మకపు ఛార్జీలు మరియు కమీషన్లకు మించి, విస్తృత పరిశ్రమ పారదర్శకత వైపు మారడంలో భాగంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ల వ్యయం పరిశీలనలో కొనసాగుతుంది. ఇది ఇప్పటికే వారి వివిధ సమర్పణలలో క్రియాశీల నిర్వహణపై ఆధారపడే మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థలపై ప్రభావం చూపడం ప్రారంభించింది.
బాటమ్ లైన్
DOL విశ్వసనీయ నియమం ఖచ్చితంగా ఆర్థిక సలహాదారులు మరియు బ్రోకరేజ్ సంస్థలకు ఆట మారేది, ఇది se హించినది మరియు ఎవరికీ ఆశ్చర్యం కలిగించదు. కానీ విస్తృత ప్రభావం విప్పడం ప్రారంభమైంది మరియు ఆర్థిక సలహాదారు టూల్‌కిట్‌లో ప్రధానమైన మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి ఆర్థిక ఉత్పత్తులు కూడా మార్పులను చూసే అవకాశం ఉంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: క్రొత్త విశ్వసనీయ నియమం: వ్యాజ్యాలు దానిని అధిగమిస్తాయా?)
