విషయ సూచిక
- ఏకాభిప్రాయ ఆదాయాలు ఏమిటి?
- ఏ కాల వ్యవధి కవర్ చేయబడింది?
- సంపాదనపై ఎందుకు దృష్టి పెట్టాలి?
- విశ్లేషకుల సూచనల బేసిస్ ఏమిటి?
- పెట్టుబడిదారులకు చిక్కులు ఏమిటి?
ఫైనాన్షియల్ ప్రెస్ చదివిన లేదా టెలివిజన్‌లో ఫైనాన్షియల్ న్యూస్ చూసే ఎవరైనా "వీధిని కొట్టండి" అనే పదాన్ని వింటారు, అంటే వాల్ స్ట్రీట్ ఆదాయాల అంచనాలను ఓడించడం అంటే. వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకుల ఏకాభిప్రాయ ఆదాయ అంచనాలను మార్కెట్ పనితీరును నిర్ధారించడానికి మార్కెట్ ఉపయోగిస్తుంది. ఇక్కడ మేము ఏకాభిప్రాయ ఆదాయాల సంక్షిప్త అవలోకనాన్ని మరియు అవి పెట్టుబడిదారులకు అర్థం.
కీ టేకావేస్
- వాటా-పర్-షేర్ మరియు రెవెన్యూ ఫొర్కాస్ట్‌లతో సహా, వివిధ సంస్థలపై రాబోయే లాభ నివేదికలను ప్రచురించడానికి పెద్ద బ్రోకరేజీలు కొంతమంది విశ్లేషకులను నియమించుకుంటారు. ఏకాభిప్రాయ ఆదాయ అంచనాలు ఒక సంస్థ అంచనా వేసిన దాని గురించి విశ్లేషకుల సమూహం యొక్క సగటు లేదా మధ్యస్థ సూచనలను సూచిస్తుంది. సాధారణంగా త్రైమాసిక మరియు ఏటా ఇచ్చిన వ్యవధిలో సంపాదించండి లేదా కోల్పోతారు. వ్యవస్థలో కొన్ని లోపాలు ఉన్నప్పటికీ, స్టాక్ యొక్క విలువను అర్థం చేసుకోవడంలో ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు ముఖ్యమైనవిగా గుర్తించబడతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు మరియు ఫైనాన్షియల్ ప్రెస్ చేత పర్యవేక్షించబడతాయి.ఒక సంస్థ సూచనలు కలుస్తాయి, కొట్టుకుంటాయి లేదా మిస్ అవుతాయి, ముఖ్యంగా స్వల్పకాలికంలో, అంతర్లీన స్టాక్ ధరపై భారీ ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.
ఏకాభిప్రాయ ఆదాయాలు ఏమిటి?
ఏకాభిప్రాయ ఆదాయ అంచనాలు సంపూర్ణంగా లేవు, కానీ అవి చాలా మంది పెట్టుబడిదారులచే చూడబడతాయి మరియు స్టాక్‌కు తగిన విలువను కొలవడంలో ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క ఆదాయ శక్తి ఆధారంగా స్టాక్ పనితీరును కొలుస్తారు. సరైన అంచనా వేయడానికి, పెట్టుబడిదారులు ఈ సంవత్సరం మరియు వచ్చే ఏడాది ప్రతి షేరు (ఇపిఎస్) యొక్క ఆదాయాల యొక్క మంచి అంచనాను కోరుకుంటారు, అదే విధంగా కంపెనీ మరింత రహదారిపైకి ఎంత సంపాదిస్తుందనే దానిపై బలమైన భావన ఉంటుంది.
అందువల్ల, ఖాతాదారులకు వారి సేవల్లో భాగంగా, పెద్ద బ్రోకరేజ్ సంస్థలు-వాల్ స్ట్రీట్ మరియు ఇతర పెట్టుబడి సంఘాల అమ్మకం వైపు-రాబోయే సంవత్సరాల్లో కంపెనీల ఆదాయాలపై సూచన నివేదికలను ప్రచురించడానికి స్టాక్ విశ్లేషకుల దళాలను నియమించాయి.
ఏకాభిప్రాయ సూచన సంఖ్య సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌ను ట్రాక్ చేసే వ్యక్తిగత విశ్లేషకుల నుండి వచ్చే అన్ని సూచనల యొక్క సగటు లేదా మధ్యస్థం. కాబట్టి, ఈ సంవత్సరం ఒక సంస్థ ఒక్కో షేరుకు 50 1.50 సంపాదిస్తుందని మీరు విన్నప్పుడు, ఆ సంఖ్య సగటున 30 వేర్వేరు భవిష్య సూచనలు కావచ్చు. మరోవైపు, ఇది ఒక చిన్న సంస్థ అయితే, అంచనా కేవలం ఒకటి లేదా రెండు సూచనల సగటు కావచ్చు.
థామ్సన్ రాయిటర్స్ మరియు జాక్స్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రీసెర్చ్ వంటి కొన్ని కంపెనీలు అంచనాలను సంకలనం చేస్తాయి మరియు సగటు లేదా ఏకాభిప్రాయాన్ని లెక్కించాయి. Yahoo! తో సహా అనేక ఆర్థిక వెబ్‌సైట్లలో ఏకాభిప్రాయ సంఖ్యలను చూడవచ్చు. ఫైనాన్స్ మరియు ఎంఎస్ఎన్ మనీసెంట్రల్. ఈ సైట్‌లలో కొన్ని అంచనాలు పైకి లేదా క్రిందికి ఎలా సవరించబడతాయో కూడా చూపుతాయి.
ఏకాభిప్రాయ ఆదాయ అంచనాలు పరిష్కరించబడలేదు-కంపెనీ వార్తలు లేదా నియంత్రణ లేదా పరిశ్రమ-నిర్దిష్ట సమాచారం వంటి కొత్త సమాచారం వచ్చినప్పుడు విశ్లేషకులు సాధారణంగా వారి భవిష్యత్‌ను సవరించుకుంటారు.
ఏ కాల వ్యవధి కవర్ చేయబడింది?
త్రైమాసిక ఆదాయాల ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో, తరువాతి త్రైమాసికంలో మరియు ఎనిమిది త్రైమాసికాలకు ప్రచురించబడతాయి. కొన్ని సందర్భాల్లో, మొదటి కొన్ని త్రైమాసికాలకు మించి భవిష్య సూచనలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ప్రస్తుత మరియు తదుపరి 12 నెలల కాలానికి కూడా భవిష్య సూచనలు సంకలనం చేయబడతాయి.
మునుపటి సంవత్సరానికి వాస్తవ ఫలితాలు విడుదలైన తర్వాత ప్రస్తుత సంవత్సరానికి ఏకాభిప్రాయ సూచన నివేదించబడింది. వాస్తవ సంఖ్యలు అందుబాటులో ఉంచబడినందున, విశ్లేషకులు సాధారణంగా వారు అంచనా వేస్తున్న త్రైమాసికం లేదా సంవత్సరంలో వారి అంచనాలను సవరించుకుంటారు.
మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు పెన్షన్ ఫండ్ నిర్వాహకులతో సహా అత్యంత అధునాతన పెట్టుబడిదారులు కూడా ఏకాభిప్రాయ అంచనాలపై ఎక్కువగా ఆధారపడతారు. వాటిలో చాలా వరకు బహిరంగంగా జాబితా చేయబడిన వేలాది కంపెనీలను వివరంగా ట్రాక్ చేయడానికి లేదా వాటిలో కొంత భాగానికి ట్యాబ్‌లను ఉంచడానికి వనరులు లేవు. (మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, సంపాదన గురించి మీరు తెలుసుకోవలసిన ప్రతిదాన్ని చూడండి.)
సంపాదనపై ఎందుకు దృష్టి పెట్టాలి?
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ఆదాయ పనితీరుపై ఆధారపడతారు. ఆదాయాలు పెంచే సామర్థ్యం మరియు విశ్లేషకుల ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను అందుకోవడం లేదా కొట్టడం వంటి వాటి ప్రకారం స్టాక్‌లు అంచనా వేయబడతాయి.
ఆదాయాల ప్రాథమిక కొలత ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు. ఈ మెట్రిక్ సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయాలు లేదా దాని ఆదాయ ప్రకటనలో కనిపించే నికర ఆదాయం-ఇష్టపడే స్టాక్‌పై మైనస్ డివిడెండ్‌లు, అత్యుత్తమ వాటాల సంఖ్యతో విభజించబడింది. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ (ఇష్టపడే స్టాక్ లేకుండా) మూడవ త్రైమాసికంలో million 12 మిలియన్ల నికర ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసి, ఎనిమిది మిలియన్ షేర్లను కలిగి ఉంటే, దాని EPS $ 1.50 ($ 12 మిలియన్ / 8 మిలియన్) అవుతుంది.
కాబట్టి, అమ్మకాలు లేదా నగదు ప్రవాహం వంటి ఇతర కొలమానాల కంటే పెట్టుబడి సంఘం ఆదాయాలపై ఎందుకు దృష్టి పెడుతుంది? ఏదైనా ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ మీకు స్టాక్ విలువ ఇవ్వడానికి సరైన మార్గం మీకు తెలియజేస్తుంది, ఒక సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక ఉచిత నగదు ప్రవాహాలను అంచనా వేయడం, ఆ ఉచిత నగదు ప్రవాహాలను ఈ రోజు వరకు డిస్కౌంట్ చేయడం మరియు వాటాల సంఖ్యతో విభజించడం. ఇది పూర్తి చేసినదానికంటే చాలా సులభం, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు తరచుగా అకౌంటింగ్ ఆదాయాలను ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి "తగినంత మంచి" ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ ప్రక్రియను సత్వరమార్గం చేస్తారు. అకౌంటింగ్ ఆదాయాలు ఖచ్చితంగా అమ్మకాల కంటే ఉచిత నగదు ప్రవాహానికి మంచి ప్రాక్సీ. అంతేకాకుండా, అకౌంటింగ్ ఆదాయాలు బాగా నిర్వచించబడ్డాయి మరియు పబ్లిక్ కంపెనీల ఆదాయ ప్రకటనలు విడుదలయ్యే ముందు కఠినమైన అకౌంటింగ్ ఆడిట్ల ద్వారా వెళ్ళాలి. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడి సంఘం ఆదాయాలను చాలా నమ్మదగినదిగా చూస్తుంది, సౌకర్యవంతంగా, కొలతతో చెప్పలేదు. (చూడటానికి, చూడండి: నిజమైన ఆదాయాలు పొందడం .)
విశ్లేషకుల సూచనల బేసిస్ ఏమిటి?
కంపెనీ వృద్ధి మరియు లాభదాయకతపై విశ్లేషకుల అంచనాలపై ఆదాయ అంచనాలు ఆధారపడి ఉంటాయి. ఆదాయాలను అంచనా వేయడానికి, చాలా మంది విశ్లేషకులు భావి ఆదాయాలు మరియు ఖర్చులను అంచనా వేసే ఆర్థిక నమూనాలను నిర్మిస్తారు.
చాలా మంది విశ్లేషకులు ఆర్థిక వృద్ధి రేట్లు, కరెన్సీలు మరియు కార్పొరేట్ వృద్ధిని ప్రభావితం చేసే ఇతర స్థూల ఆర్థిక కారకాలు వంటి టాప్-డౌన్ కారకాలను పొందుపరుస్తారు. వృద్ధి ధోరణుల యొక్క అంతర్లీన భావాన్ని పొందడానికి వారు మార్కెట్ పరిశోధన నివేదికలను ఉపయోగిస్తారు. వారు కవర్ చేసే వ్యక్తిగత సంస్థల గతిశీలతను అర్థం చేసుకోవడానికి, మంచి విశ్లేషకులు కస్టమర్లు, సరఫరాదారులు మరియు పోటీదారులతో మాట్లాడతారు. విశ్లేషకులు మోడళ్లలో నిర్మించే ఆదాయ మార్గదర్శకాన్ని కంపెనీలే అందిస్తున్నాయి. (మరింత సమాచారం కోసం, చదవండి: స్థూల ఆర్థిక విశ్లేషణ .)
ఆదాయాన్ని అంచనా వేయడానికి, విశ్లేషకులు అమ్మకాల పరిమాణం పెరుగుదలను అంచనా వేస్తారు మరియు ఉత్పత్తుల కోసం కంపెనీలు వసూలు చేయగల ధరలను అంచనా వేస్తారు. వ్యయం వైపు, విశ్లేషకులు వ్యాపారాన్ని నడిపే ఖర్చులలో changes హించిన మార్పులను చూస్తారు. ఖర్చులు వేతనాలు, ఉత్పత్తిలో ఉపయోగించే పదార్థాలు, మార్కెటింగ్ మరియు అమ్మకపు ఖర్చులు, రుణాలపై వడ్డీ మొదలైనవి.
విశ్లేషకుల అంచనాలు కీలకం ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడిదారుల మదింపు నమూనాలకు దోహదం చేస్తాయి. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు, వారు నిర్వహించే ఆస్తుల పరిమాణం కారణంగా మార్కెట్లను తరలించగలరు, పెద్ద బ్రోకరేజ్ గృహాల వద్ద విశ్లేషకులను వివిధ స్థాయిలకు అనుసరిస్తారు.
ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు చాలా స్టాక్ మార్కెట్ ప్లేయర్స్ చేత స్థిరంగా ట్రాక్ చేయబడతాయి, ఒక సంస్థ భవిష్య సూచనలను కోల్పోయినప్పుడు, అది స్టాక్ దొర్లే పంపగలదు; అదేవిధంగా, ఇన్వెస్టర్లు ఇప్పటికే ఇన్-లైన్ ఆదాయాలలో ధర నిర్ణయించినందున, కేవలం అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉండే స్టాక్ తక్కువగా పంపబడుతుంది.
పెట్టుబడిదారులకు చిక్కులు ఏమిటి?
ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు చాలా శక్తివంతమైనవి, చిన్న విచలనాలు కూడా ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ స్టాక్‌ను పంపగలవు. ఒక సంస్థ తన ఏకాభిప్రాయ అంచనాలను మించి ఉంటే, అది సాధారణంగా స్టాక్ ధరల పెరుగుదలతో రివార్డ్ చేయబడుతుంది. ఒక సంస్థ ఏకాభిప్రాయ సంఖ్యల కంటే తక్కువగా ఉంటే-లేదా కొన్నిసార్లు అది అంచనాలను మాత్రమే సాధిస్తే-దాని వాటా ధర దెబ్బతింటుంది.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఏకాభిప్రాయ సంఖ్యలను చూస్తుండటంతో, వాస్తవ మరియు ఏకాభిప్రాయ ఆదాయాల మధ్య వ్యత్యాసం బహుశా స్వల్పకాలిక వాటా-ధర పనితీరును నడిపించే అతి ముఖ్యమైన అంశం. ఒక్కో షేరుకు కొన్ని పెన్నీల ద్వారా "ఏకాభిప్రాయాన్ని కోల్పోయిన" స్టాక్‌ను కలిగి ఉన్న ఎవరికైనా ఇది చాలా ఆశ్చర్యం కలిగించాలి మరియు దాని ఫలితంగా విలువలో పడిపోతుంది.
మంచి లేదా అధ్వాన్నంగా, పెట్టుబడి సంఘం దాని ముఖ్య మెట్రిక్‌గా ఆదాయాలపై ఆధారపడుతుంది. త్రైమాసికంలో త్రైమాసికంలో ఆదాయాల త్రైమాసికాన్ని పెంచే సామర్థ్యం ద్వారా మాత్రమే కాకుండా, ఏకాభిప్రాయ ఆదాయ అంచనాను తీర్చగలరా లేదా ఓడించగలదా అనే దానిపై కూడా స్టాక్స్ నిర్ణయించబడతాయి. ఇది ఇష్టం లేకపోయినా, స్టాక్ ఎలా పని చేయవచ్చనే దానిపై ట్యాబ్‌లను ఉంచడానికి పెట్టుబడిదారులు ఏకాభిప్రాయ సంఖ్యలపై నిఘా ఉంచాలి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: స్టాక్ పనితీరును ఎలా అంచనా వేయాలి .)
