ఎస్ అండ్ పి మిడ్‌క్యాప్ 400 ఇండెక్స్ అంటే ఏమిటి?
ఎస్ & పి మిడ్‌క్యాప్ 400 అనేది స్టాండర్డ్ & పూర్స్ ప్రచురించిన సూచిక. మిడ్‌రేంజ్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (200 మిలియన్ల నుండి 5 బిలియన్ల మధ్య మార్కెట్ విలువ) ఉన్న సంస్థల విస్తృత ప్రతినిధిగా ఎంపికైన 400 కంపెనీలను ఈ సూచిక కలిగి ఉంది. ఎస్ & పి మిడ్‌క్యాప్ 400 అనేది ప్రముఖ స్టాండర్డ్ & పూర్స్ ఇండెక్స్‌లలో ఒకటి, పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ పనితీరు మరియు యుఎస్ స్టాక్స్‌లో దిశాత్మక పోకడలకు కొలతగా ఉపయోగిస్తారు.
కీ టేకావేస్
- ఈ సూచిక మిడ్‌రేంజ్ క్యాపిటలైజేషన్‌తో 400 యుఎస్ బహిరంగంగా వర్తకం చేసే కంపెనీల మార్కెట్-క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్. ఇది ఫ్లోట్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్, అనగా కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లు పబ్లిక్ ట్రేడింగ్‌కు అందుబాటులో ఉన్న షేర్ల సంఖ్యతో సర్దుబాటు చేయబడతాయి. ఇండెక్స్ చాలా విస్తృతంగా అనుసరించే మిడ్‌క్యాప్ సూచిక కాబట్టి ఈ సూచిక యొక్క పనితీరును గుర్తించడానికి అనేక నిధులు రూపొందించబడ్డాయి. మిడ్‌క్యాప్ సూచిక ఎస్ & పి 500 సూచిక వలె అదే రంగ సమూహాలను ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఎస్ & పి మిడ్‌క్యాప్ 400 సూచికను అర్థం చేసుకోవడం
ఎస్ & పి మిడ్‌క్యాప్ 400 ఇండెక్స్ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ యొక్క మధ్య శ్రేణిలో ఉన్న కంపెనీల పనితీరును ట్రాక్ చేస్తుంది, ఇతర సంస్థల నుండి "పెద్ద క్యాప్" (మార్కెట్ వాల్యుయేషన్‌లో 5 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ) లేదా "స్మాల్ క్యాప్" (200 మిలియన్ కంటే తక్కువ) మార్కెట్ మదింపులో).
ఇండెక్స్ అనేది మార్కెట్-క్యాప్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్, అనగా మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ పెద్దది, వ్యక్తిగత స్టాక్ ఇండెక్స్ మీద ఎక్కువ ప్రభావం చూపుతుంది. ఇండెక్స్‌లోని ప్రతి కంపెనీని బరువు పెట్టే సూత్రాన్ని వ్యక్తిగత కంపెనీకి మార్కెట్ క్యాప్ తీసుకొని, ఇండెక్స్‌లోని మొత్తం 400 కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్‌ల ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. పెద్ద క్యాపిటలైజ్డ్ కంపెనీలు ఇండెక్స్ ఎలా కదులుతున్నాయనే దానిపై ఎక్కువ ప్రభావం చూపేలా చేసే ప్రభావం ఇది.
పెట్టుబడిదారులలో సాధారణ నిరీక్షణ ఏమిటంటే, ఈ కంపెనీలు పరిమాణం మరియు మదింపులో వృద్ధికి ఎక్కువ అవకాశాలను కలిగి ఉండాలి, తద్వారా పెద్ద క్యాప్ కంపెనీల కంటే పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ సంభావ్య బహుమతిని సూచిస్తుంది. ఈ నిరీక్షణ ఎల్లప్పుడూ కార్యరూపం దాల్చదు.
ఉదాహరణకు, 2008 నుండి 2018 వరకు, మిడ్‌క్యాప్ ఎస్ & పి 400 ఎస్ & పి 500 సూచికను అధిగమించింది మరియు సంవత్సరానికి మంచి సాపేక్ష పనితీరుతో ఆ దశాబ్దంలో ఎక్కువ భాగం గడిపింది. ఏదేమైనా, అంతకుముందు పదేళ్ళు, 1998 నుండి 2008 వరకు, ఎస్ & పి 500 ఎస్ & పి మిడ్ క్యాప్ 400 సూచిక కంటే మెరుగైన సాపేక్ష పనితీరును చూపించాయి. ఒక ఆసక్తికర విషయం ఏమిటంటే, ఎస్ & పి దాని ఓపెన్ నుండి కనిష్ట స్థాయికి సుమారు 53% పడిపోయినప్పటికీ, మిడ్‌క్యాప్ ఇండెక్స్ అదే విధంగా పడిపోయింది, కాని పెద్ద క్యాప్ ఇండెక్స్‌తో పోలిస్తే 52% పడిపోయింది.
ఎస్ & పి 400 కంపోజిషన్
ఎస్ & పి యుఎస్ సూచికలు వివిధ రంగాలు మరియు శ్రేణులలో యుఎస్ స్టాక్స్ పనితీరును కొలవడానికి రూపొందించబడినందున, మిడ్‌క్యాప్ ఇండెక్స్ ప్రధాన రంగాలకు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న స్టాక్‌లతో కూడి ఉంటుంది. ప్రధాన GICS పరిశ్రమ వర్గీకరణలను సూచించే ప్రయత్నంతో ఎంపిక కమిటీ యొక్క అభీష్టానుసారం ఉన్నట్లు స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్ ఎంపిక పద్దతిని వివరిస్తుంది.
అనేక ఇతర స్టాక్ మార్కెట్ సూచికల మాదిరిగానే, ఎస్ & పి 400 మిడ్‌క్యాప్ ఇండెక్స్ క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్, అనగా అతిపెద్ద మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉన్న స్టాక్స్ ఇండెక్స్ యొక్క కదలికపై అత్యంత ముఖ్యమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. అదేవిధంగా, ఇండెక్స్‌లోని అతిచిన్న సంస్థలలోని చిన్న కదలికలు ఇండెక్స్ యొక్క మొత్తం కదలికపై వాస్తవంగా ప్రభావం చూపవు. డైవర్సిఫికేషన్ కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఇది గుర్తుంచుకోవలసిన ముఖ్యమైన విషయం, ఎందుకంటే మార్కెట్-క్యాప్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ ప్రధానంగా పెట్టుబడిదారుడిని చిన్న సమూహం స్టాక్ల కదలికలకు బహిర్గతం చేస్తాయి, ఇండెక్స్ యొక్క విస్తృత పేరు ఉన్నప్పటికీ.
ఎస్ & పి 400 (ఇతర స్టాండర్డ్ మరియు పూర్స్ ఇండెక్స్‌ల మాదిరిగా) ఫ్రీ-ఫ్లోటింగ్ షేర్లను మాత్రమే ఉపయోగిస్తుంది, అంటే ప్రజలకు వర్తకం చేయగల షేర్లు. కొత్త వాటా సమస్యలు లేదా కంపెనీ విలీనాలకు భర్తీ చేయడానికి ఎస్ & పి ప్రతి కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్‌ను సర్దుబాటు చేస్తుంది. సూచిక యొక్క విలువ ప్రతి సంస్థ యొక్క సర్దుబాటు చేసిన మార్కెట్ పరిమితులను మొత్తం ద్వారా మరియు ఫలితాన్ని ఒక విభజన ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. దురదృష్టవశాత్తు, విభజన అనేది ఎస్ & పి యొక్క యాజమాన్య సమాచారం మరియు ప్రజలకు విడుదల చేయబడదు.
ఏదేమైనా, మేము ఇండెక్స్లో కంపెనీ వెయిటింగ్ను లెక్కించవచ్చు, ఇది పెట్టుబడిదారులకు విలువైన సమాచారాన్ని అందిస్తుంది. ఒక స్టాక్ పెరిగితే లేదా పడిపోతే, అది మొత్తం సూచికపై ప్రభావం చూపుతుందా అనే దానిపై మనం ఒక భావాన్ని పొందవచ్చు. ఉదాహరణకు, 10% వెయిటింగ్ ఉన్న సంస్థ 2% వెయిటింగ్ ఉన్న సంస్థ కంటే ఇండెక్స్ విలువపై ఎక్కువ ప్రభావం చూపుతుంది.
