సంపాదన శక్తి విలువ అంటే ఏమిటి - ఇపివి?
ఆదాయాల శక్తి విలువ (ఇపివి) అనేది ప్రస్తుత ఆదాయాల యొక్క స్థిరత్వం మరియు మూలధన వ్యయం గురించి making హలు చేయడం ద్వారా స్టాక్లను విలువ కట్టడానికి ఒక సాంకేతికత, కానీ భవిష్యత్ వృద్ధి కాదు. సంస్థ యొక్క సర్దుబాటు చేసిన ఆదాయాలను దాని సగటు సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఆదాయ శక్తి విలువ (EPV) ఉద్భవించింది.
సూత్రం సరళమైనది అయితే, సర్దుబాటు చేసిన ఆదాయాలు మరియు WACC లను లెక్కించడానికి అనేక చర్యలు తీసుకోవాలి. తుది ఫలితం "EPV ఈక్విటీ", దీనిని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో పోల్చవచ్చు.
EPV కోసం ఫార్ములా
EPV = WACCA సర్దుబాటు చేసిన ఆదాయాలు ఇక్కడ: EPV = ఆదాయాలు శక్తి విలువ WACC = మూలధన సగటు బరువు
కీ టేకావేస్
- భవిష్యత్ వృద్ధి మరియు పోటీదారుల ఆస్తులు వంటి కొన్ని ముఖ్యమైన ఆర్థిక అంశాలను EPV విస్మరిస్తుంది. ఒక సంస్థ యొక్క సర్దుబాటు చేసిన ఆదాయాలను దాని సగటు సగటు మూలధన వ్యయం ద్వారా విభజించడం ద్వారా EPV ఉద్భవించింది. స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో EPV ఈక్విటీని పోల్చవచ్చు, స్టాక్ చాలా విలువైనది, అతిగా అంచనా వేయబడిందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అని నిర్ణయించడానికి.
సంపాదన శక్తి విలువను ఎలా లెక్కించాలి - ఇపివి
EPV ఆపరేటింగ్ ఆదాయాలతో మొదలవుతుంది, లేదా EBIT, ఈ సమయంలో వన్-టైమ్ ఛార్జీల కోసం సర్దుబాటు చేయబడదు. కనీసం ఐదు సంవత్సరాల వ్యాపార చక్రంలో సగటు EBIT మార్జిన్లు స్థిరమైన ఆదాయాలతో గుణించబడతాయి (గ్రీన్వాల్డ్ "సాధారణ" EBIT ను ఇవ్వడానికి "స్థిరమైన" ను "సాధారణంగా ప్రస్తుత" ఆదాయాలుగా భావిస్తారు). సాధారణీకరించిన EBIT అప్పుడు (1 - సగటు పన్ను రేటు) గుణించబడుతుంది. తదుపరి దశ అదనపు తరుగుదలని తిరిగి జోడించడం (పన్ను తరువాత ఒకటిన్నర సగటు పన్ను రేటు వద్ద).
ఈ సమయంలో, విశ్లేషకుడు సంస్థ యొక్క "సాధారణీకరించిన" ఆదాయాల సంఖ్యను కలిగి ఉన్నాడు. ఏకీకృత అనుబంధ సంస్థలు, ప్రస్తుత పునర్నిర్మాణ ఛార్జీలు, ధరల శక్తి మరియు ఇతర వస్తువుల కోసం ఇప్పుడు సర్దుబాట్లు జరుగుతాయి. ఈ సర్దుబాటు చేసిన ఆదాయాల సంఖ్య EPV వ్యాపార కార్యకలాపాలను పొందటానికి సంస్థ యొక్క సగటు సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) ద్వారా విభజించబడింది.
EPV అంటే దాని మూలధన వ్యయంతో రాయితీ చేయబడిన సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత ఉచిత నగదు ప్రవాహ సామర్థ్యానికి ప్రాతినిధ్యం.
సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ విలువను లెక్కించడానికి చివరి దశ ఏమిటంటే, "అదనపు నికర ఆస్తులను" (ప్రధానంగా నగదుతో పాటు రియల్ ఎస్టేట్ మైనస్ లెగసీ ఖర్చుల మార్కెట్ విలువ) EPV వ్యాపార కార్యకలాపాలకు జోడించడం మరియు సంస్థ యొక్క రుణ విలువను తీసివేయడం. EPV ఈక్విటీని కంపెనీ ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో పోల్చవచ్చు, ఈ స్టాక్ చాలా విలువైనది, అతిగా అంచనా వేయబడిందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అని నిర్ణయించడానికి.
సంపాదన శక్తి విలువ మీకు ఏమి చెబుతుంది?
ఆదాయాల శక్తి విలువ (ఇపివి) అనేది ఒక సంస్థ యొక్క వాటాలు అధికంగా ఉన్నాయా లేదా తక్కువ విలువైనవిగా ఉన్నాయో లేదో తెలుసుకోవడానికి ఉపయోగించే విశ్లేషణాత్మక మెట్రిక్. కొలంబియా విశ్వవిద్యాలయ ప్రొఫెసర్ బ్రూస్ గ్రీన్వాల్డ్-ప్రఖ్యాత విలువ పెట్టుబడిదారుడు దీనిని అభివృద్ధి చేసాడు, ఈ వాల్యుయేషన్ టెక్నిక్ ద్వారా భవిష్యత్ వృద్ధి, మూలధన వ్యయం, లాభాల మార్జిన్లు మరియు లాభాల గురించి making హలకు సంబంధించిన డిస్కౌంట్ నగదు ప్రవాహం (డిసిఎఫ్) విశ్లేషణలో ప్రధాన సవాలును అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తాడు. అవసరమైన పెట్టుబడులు.
సంపాదన శక్తి విలువ యొక్క పరిమితులు
వ్యాపార కార్యకలాపాల చుట్టుపక్కల పరిస్థితులు స్థిరంగా మరియు ఆదర్శవంతమైన స్థితిలో ఉన్న ఆలోచనపై ఆధారపడి ఆదాయ విలువ. ఇది ఏ విధమైన హెచ్చుతగ్గులకు, అంతర్గతంగా లేదా బాహ్యంగా, ఉత్పత్తి రేటును ఏ విధంగానైనా ప్రభావితం చేస్తుంది.
ఈ నష్టాలు సంస్థ పనిచేసే నిర్దిష్ట మార్కెట్‌లోని మార్పులు, అనుబంధ నియంత్రణ అవసరాలలో మార్పులు లేదా వ్యాపార ప్రవాహాన్ని సానుకూల లేదా ప్రతికూల మార్గంలో ప్రభావితం చేసే ఇతర fore హించని సంఘటనల నుండి ఉత్పన్నమవుతాయి.
