ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపిక (ఎసో) నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలు (ESO లు) అంటే ఏమిటి?
• ESO లను అర్థం చేసుకోవడం
• ముఖ్యమైన అంశాలు
• ESO లు మరియు పన్ను
• ESO ల కోసం అంతర్గత వర్సెస్ సమయ విలువ
• జాబితా చేయబడిన ఎంపికలతో పోలికలు
• మూల్యాంకనం మరియు ధర సమస్యలు
• రిస్క్ మరియు రివార్డ్
• ప్రారంభ లేదా అకాల వ్యాయామం
• ప్రాథమిక హెడ్జింగ్ వ్యూహాలు
• బాటమ్ లైన్

ఉద్యోగుల స్టాక్ ఎంపికలు (ESO లు) అంటే ఏమిటి?

ఎంప్లాయీ స్టాక్ ఆప్షన్స్ (ESO లు) అనేది కంపెనీలు తమ ఉద్యోగులకు మరియు అధికారులకు మంజూరు చేసే ఒక రకమైన ఈక్విటీ పరిహారం. స్టాక్ షేర్లను నేరుగా మంజూరు చేయడానికి బదులుగా, కంపెనీ బదులుగా స్టాక్‌పై ఉత్పన్న ఎంపికలను ఇస్తుంది. ఈ ఎంపికలు రెగ్యులర్ కాల్ ఆప్షన్ల రూపంలో వస్తాయి మరియు కంపెనీ స్టాక్‌ను నిర్ణీత ధర వద్ద పరిమిత కాలానికి కొనుగోలు చేసే హక్కును ఉద్యోగికి ఇస్తాయి. ఉద్యోగి స్టాక్ ఎంపికల ఒప్పందంలో ఉద్యోగి కోసం ESO ల నిబంధనలు పూర్తిగా వివరించబడతాయి.

సాధారణంగా, ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ వ్యాయామ ధర కంటే పెరిగితే స్టాక్ ఎంపిక యొక్క గొప్ప ప్రయోజనాలు గ్రహించబడతాయి. సాధారణంగా, ESO లు సంస్థ జారీ చేస్తాయి మరియు ప్రామాణిక జాబితా చేయబడిన లేదా మార్పిడి-వర్తక ఎంపికల మాదిరిగా విక్రయించబడవు. కాల్ ఆప్షన్ వ్యాయామ ధర కంటే స్టాక్ ధర పెరిగినప్పుడు, కాల్ ఎంపికలు వ్యాయామం చేయబడతాయి మరియు హోల్డర్ కంపెనీ స్టాక్‌ను డిస్కౌంట్‌తో పొందుతారు. హోల్డర్ వెంటనే ఓపెన్ మార్కెట్లో స్టాక్‌ను లాభం కోసం విక్రయించడానికి ఎంచుకోవచ్చు లేదా కాలక్రమేణా స్టాక్‌ను పట్టుకోవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• కంపెనీలు ఈక్విటీ పరిహార ప్రణాళికలో భాగంగా ESO లను అందించగలవు. ఈ గ్రాంట్లు రెగ్యులర్ కాల్ ఆప్షన్ల రూపంలో వస్తాయి మరియు కంపెనీ స్టాక్‌ను నిర్ణీత ధర వద్ద పరిమిత కాలానికి కొనుగోలు చేసే హక్కును ఉద్యోగికి ఇస్తాయి. ESO లు వెస్టింగ్ షెడ్యూల్‌లను కలిగి ఉంటాయి వ్యాయామం చేసే సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేస్తుంది. ESO లు వ్యాయామం వద్ద పన్ను విధించబడతాయి మరియు స్టాక్ హోల్డర్లు తమ వాటాలను బహిరంగ మార్కెట్లో విక్రయిస్తే పన్ను విధించబడుతుంది.

స్టాక్ ఆప్షన్స్ అనేది తరచుగా స్టార్టప్ కంపెనీలతో ముడిపడి ఉన్న ప్రయోజనం, ఇది సంస్థ బహిరంగంగా ఉన్నప్పుడు మరియు ప్రారంభ ఉద్యోగులకు బహుమతులు ఇవ్వడానికి వాటిని జారీ చేస్తుంది. సంస్థ యొక్క వాటాల విలువను పెంచే దిశగా ఉద్యోగులు పనిచేయడానికి ప్రోత్సాహకంగా వాటిని వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న కొన్ని కంపెనీలు ప్రదానం చేస్తాయి. స్టాక్ ఆప్షన్స్ ఉద్యోగులు సంస్థతో కలిసి ఉండటానికి ప్రోత్సాహకంగా కూడా ఉపయోగపడతాయి. ఉద్యోగి వారు దుస్తులు ధరించే ముందు కంపెనీని విడిచిపెడితే ఎంపికలు రద్దు చేయబడతాయి. ESO లలో డివిడెండ్ లేదా ఓటింగ్ హక్కులు లేవు.

స్టాక్ ఆప్షన్

ESO లను అర్థం చేసుకోవడం

కొంతమంది లేదా అన్ని ఉద్యోగులకు కార్పొరేట్ ప్రయోజనాలు ఈక్విటీ పరిహార ప్రణాళికలను కలిగి ఉండవచ్చు. ఈ ప్రణాళికలు స్టాక్ ఈక్విటీ రూపంలో ఆర్థిక పరిహారం అందించడానికి ప్రసిద్ది చెందాయి. ESO లు ఒక సంస్థ అందించే ఒక రకమైన ఈక్విటీ పరిహారం. ఇతర రకాల ఈక్విటీ పరిహారం వీటిలో ఉండవచ్చు:

1. పరిమితం చేయబడిన స్టాక్ గ్రాంట్లు: ఇవి నిర్దిష్ట ప్రమాణాలు సాధించిన తర్వాత వాటాలను సంపాదించడానికి లేదా స్వీకరించడానికి ఉద్యోగులకు హక్కును ఇస్తాయి, అంటే నిర్ణీత సంవత్సరాలు పనిచేయడం లేదా పనితీరు లక్ష్యాలను చేరుకోవడం. స్టాక్ అప్రిసియేషన్ హక్కులు (SAR లు): నియమించబడిన సంఖ్యలో వాటాల విలువ పెరుగుదలకు SAR లు హక్కును అందిస్తాయి; అటువంటి విలువ పెరుగుదల నగదు లేదా కంపెనీ స్టాక్‌లో చెల్లించబడుతుంది. ఫాంటమ్ స్టాక్: ఇది భవిష్యత్ నగదు బోనస్‌ను నిర్వచించిన సంఖ్యలో వాటాల విలువకు సమానంగా చెల్లిస్తుంది; వాటా యాజమాన్యం యొక్క చట్టపరమైన బదిలీ సాధారణంగా జరగదు, అయినప్పటికీ ట్రిగ్గర్ ట్రిగ్గర్ సంఘటనలు జరిగితే ఫాంటమ్ స్టాక్ వాస్తవ షేర్లకు మార్చబడుతుంది. ఉద్యోగుల స్టాక్ కొనుగోలు ప్రణాళికలు: ఈ ప్రణాళికలు ఉద్యోగులకు కంపెనీ షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తాయి, సాధారణంగా తగ్గింపుతో.

విస్తృతంగా చెప్పాలంటే, ఈ ఈక్విటీ పరిహార ప్రణాళికల మధ్య ఉన్న సామాన్యత ఏమిటంటే వారు ఉద్యోగులను మరియు వాటాదారులకు సంస్థను నిర్మించడానికి మరియు దాని వృద్ధి మరియు విజయంలో వాటా ఇవ్వడానికి ఈక్విటీ ప్రోత్సాహాన్ని ఇస్తారు.

ఉద్యోగుల కోసం, ఏ రకమైన ఈక్విటీ పరిహార ప్రణాళిక యొక్క ముఖ్య ప్రయోజనాలు:

• స్టాక్ హోల్డింగ్స్ ద్వారా సంస్థ యొక్క విజయంలో నేరుగా భాగస్వామ్యం చేసే అవకాశం యాజమాన్యం యొక్క ప్రైడ్; కంపెనీలో వాటాను కలిగి ఉన్నందున ఉద్యోగులు పూర్తిగా ఉత్పాదకతతో ఉండటానికి ప్రేరేపించబడతారు, వారి సహకారం యజమానికి ఎంత విలువైనది అనేదానికి స్పష్టమైన ప్రాతినిధ్యం అందిస్తుంది. ప్రణాళికపై ఆధారపడి, ఇది వాటాల అమ్మకం లేదా పారవేయడంపై పన్ను పొదుపులకు అవకాశం ఇస్తుంది

యజమానులకు ఈక్విటీ పరిహార ప్రణాళిక యొక్క ప్రయోజనాలు:

• అగ్రశ్రేణి ప్రతిభావంతుల కోసం ప్రపంచవ్యాప్త పోటీ ఉన్న, పెరుగుతున్న సమగ్ర ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఉత్తమమైన మరియు ప్రకాశవంతమైన వారిని నియమించుకోవడానికి ఇది ఒక ముఖ్య సాధనం. లాభదాయకమైన ఆర్థిక ప్రోత్సాహకాలను అందించడం ద్వారా ఉద్యోగుల ఉద్యోగ సంతృప్తి మరియు ఆర్థిక శ్రేయస్సును పెంచుతుంది. కంపెనీ వృద్ధి చెందడానికి మరియు విజయవంతం కావడానికి ఉద్యోగులను ప్రోత్సహిస్తుంది ఎందుకంటే వారు భాగస్వామ్యం చేయగలరు దాని విజయం కొన్ని సందర్భాల్లో, యజమానులకు సంభావ్య నిష్క్రమణ వ్యూహంగా ఉపయోగించబడుతుంది

స్టాక్ ఎంపికల పరంగా, రెండు ప్రధాన రకాలు ఉన్నాయి:

1. ప్రోత్సాహక స్టాక్ ఎంపికలు (ISO లు), చట్టబద్ధమైన లేదా అర్హత కలిగిన ఎంపికలు అని కూడా పిలుస్తారు, సాధారణంగా ఇవి ముఖ్య ఉద్యోగులకు మరియు ఉన్నత నిర్వహణకు మాత్రమే అందించబడతాయి. దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు వంటి ఎంపికలపై ఐఆర్ఎస్ లాభాలను పరిగణిస్తున్నందున వారు చాలా సందర్భాల్లో ప్రాధాన్యత పన్ను చికిత్సను పొందుతారు. సంస్థ యొక్క అన్ని స్థాయిలలోని ఉద్యోగులకు, అలాగే బోర్డు సభ్యులకు నాన్-క్వాలిఫైడ్ స్టాక్ ఆప్షన్స్ (ఎన్ఎస్ఓ) మంజూరు చేయవచ్చు. మరియు కన్సల్టెంట్స్. నాన్-స్టాట్యూటరీ స్టాక్ ఆప్షన్స్ అని కూడా పిలుస్తారు, వీటిపై లాభాలు సాధారణ ఆదాయంగా పరిగణించబడతాయి మరియు వాటికి పన్ను విధించబడుతుంది.

ముఖ్యమైన అంశాలు

ESO లో రెండు కీలక పార్టీలు ఉన్నాయి, మంజూరుదారు (ఉద్యోగి) మరియు మంజూరు చేసేవాడు (యజమాని). మంజూరుదారుడు-ఆప్షనీ అని కూడా పిలుస్తారు-ఎగ్జిక్యూటివ్ లేదా ఉద్యోగి కావచ్చు, మంజూరు చేసేవారు మంజూరు చేసే సంస్థ. మంజూరు చేసిన వ్యక్తికి ESO ల రూపంలో ఈక్విటీ పరిహారం ఇవ్వబడుతుంది, సాధారణంగా కొన్ని పరిమితులతో, వీటిలో ముఖ్యమైనది వెస్టింగ్ కాలం.

ఒక ఉద్యోగి వారి ESO లను వ్యాయామం చేయటానికి వేచి ఉండవలసిన సమయం వెస్టింగ్ కాలం. ఉద్యోగి ఎందుకు వేచి ఉండాలి? ఎందుకంటే ఇది ఉద్యోగికి మంచి పనితీరును కనబరచడానికి మరియు సంస్థతో కలిసి ఉండటానికి ప్రోత్సాహాన్ని ఇస్తుంది. ఆప్షన్ గ్రాంట్ సమయంలో సంస్థ ఏర్పాటు చేసిన ముందుగా నిర్ణయించిన షెడ్యూల్‌ను వెస్టింగ్ అనుసరిస్తుంది.

vesting

ఎంపికలను వ్యాయామం చేయడానికి మరియు సంస్థ యొక్క స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి ఉద్యోగిని అనుమతించినప్పుడు ESO లు స్వయంచాలకంగా పరిగణించబడతాయి. స్టాక్ ఆప్షన్ల యొక్క వ్యాయామం ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని సందర్భాల్లో ఒక ఎంపికతో కొనుగోలు చేసినప్పుడు స్టాక్ పూర్తిగా స్వాధీనం చేసుకోకపోవచ్చు, ఎందుకంటే ఉద్యోగులు త్వరగా లాభం పొందే ప్రమాదాన్ని అమలు చేయడానికి కంపెనీ ఇష్టపడకపోవచ్చు (వారి ఎంపికలను ఉపయోగించడం ద్వారా మరియు వెంటనే వాటిని అమ్మడం ద్వారా షేర్లు) మరియు తరువాత సంస్థను విడిచిపెట్టడం.

వెస్టింగ్ షెడ్యూల్‌లో పేర్కొన్న విధంగా ESO లు సాధారణంగా ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలలో భాగాలుగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, మీకు 1, 000 వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కు లభిస్తుంది, ఎంపికలు నాలుగు సంవత్సరాలలో సంవత్సరానికి 25% 10 సంవత్సరాల కాలపరిమితితో ఉంటాయి. కాబట్టి 25% ESO లు, 250 షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఆప్షన్ గ్రాంట్ తేదీ నుండి ఒక సంవత్సరంలో, మరో 25% మంజూరు తేదీ నుండి రెండు సంవత్సరాలు, మరియు మొదలైనవి.

స్టాక్ స్వీకరిస్తోంది

పై ఉదాహరణతో కొనసాగిస్తూ, మీరు 25% ESO లను ఒక సంవత్సరం తర్వాత వేసుకున్నప్పుడు వ్యాయామం చేస్తారని చెప్పండి. దీని అర్థం మీరు కంపెనీ స్టాక్ యొక్క 250 షేర్లను సమ్మె ధర వద్ద పొందుతారు. వాటాల రికార్డు ధర, స్టాక్ యొక్క వాస్తవ మార్కెట్ ధరతో సంబంధం లేకుండా, ఎంపికల ఒప్పందంలో పేర్కొన్న వ్యాయామ ధర లేదా సమ్మె ధర అని నొక్కి చెప్పాలి.

రీలోడ్ ఎంపిక

కొన్ని ESO ఒప్పందాలలో, ఒక సంస్థ రీలోడ్ ఎంపికను అందించవచ్చు. రీలోడ్ ఎంపిక ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి మంచి నిబంధన. రీలోడ్ ఎంపికతో, ఒక ఉద్యోగి ప్రస్తుతం అందుబాటులో ఉన్న ESO లను వ్యాయామం చేసేటప్పుడు ఎక్కువ ESO లను మంజూరు చేయవచ్చు.

ESO లు మరియు పన్ను

మేము ఇప్పుడు ESO స్ప్రెడ్ వద్దకు వచ్చాము. తరువాత చూడబోతున్నట్లుగా, ఇది ఒక పన్ను సంఘటనను ప్రేరేపిస్తుంది, దీని ద్వారా సాధారణ ఆదాయపు పన్ను వ్యాప్తికి వర్తించబడుతుంది.

ESO పన్నుకు సంబంధించి ఈ క్రింది అంశాలను దృష్టిలో ఉంచుకోవాలి:

• ఆప్షన్ గ్రాంట్ కూడా పన్ను విధించదగిన సంఘటన కాదు. సంస్థ ఎంపికలు మంజూరు చేసినప్పుడు మంజూరుదారు లేదా ఎంపికదారుడు తక్షణ పన్ను బాధ్యతను ఎదుర్కోరు. సాధారణంగా (కానీ ఎల్లప్పుడూ కాదు), ఎంపిక మంజూరు రోజున ESO ల యొక్క వ్యాయామ ధర కంపెనీ స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర వద్ద నిర్ణయించబడుతుంది. వ్యాయామం చేసేటప్పుడు టాక్సేషన్ ప్రారంభమవుతుంది. వ్యాప్తి (వ్యాయామ ధర మరియు మార్కెట్ ధర మధ్య) పన్ను పరిభాషలో బేరం మూలకం అని కూడా పిలుస్తారు మరియు సాధారణ ఆదాయపు పన్ను రేట్లపై పన్ను విధించబడుతుంది ఎందుకంటే ఐఆర్ఎస్ దీనిని ఉద్యోగి యొక్క పరిహారంలో భాగంగా పరిగణిస్తుంది. కొనుగోలు చేసిన స్టాక్ అమ్మకం ట్రిగ్గర్స్ పన్ను విధించదగిన మరొక సంఘటన. ఒకవేళ ఉద్యోగి సంపాదించిన వాటాలను వ్యాయామం తర్వాత ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ లేదా అంతకు మించి విక్రయిస్తే, లావాదేవీ స్వల్పకాలిక మూలధన లాభంగా పరిగణించబడుతుంది మరియు సాధారణ ఆదాయ పన్ను రేట్లపై పన్ను విధించబడుతుంది. సంపాదించిన వాటాలు వ్యాయామం తర్వాత ఒక సంవత్సరానికి పైగా విక్రయించబడితే, అది తక్కువ మూలధన లాభాల పన్ను రేటుకు అర్హత పొందుతుంది.

దీనిని ఒక ఉదాహరణతో ప్రదర్శిద్దాం. మీకు ESO లు $ 25 వ్యాయామ ధరతో ఉన్నాయని, మరియు స్టాక్ మార్కెట్ ధర $ 55 తో, మీ ESO ల ప్రకారం మీకు మంజూరు చేసిన 1, 000 షేర్లలో 25% వ్యాయామం చేయాలని కోరుకుందాం.

రికార్డు ధర షేర్లకు $ 6, 250 (x 25 x 250 షేర్లు). వాటాల మార్కెట్ విలువ, 7 13, 750 కాబట్టి, మీరు కొనుగోలు చేసిన వాటాలను వెంటనే అమ్మినట్లయితే, మీరు pre 7, 500 నికర పన్ను పూర్వ ఆదాయాన్ని పొందుతారు. మీరు వాటాలను విక్రయించకపోయినా, వ్యాయామం చేసే సంవత్సరంలో ఈ స్ప్రెడ్ మీ చేతుల్లో సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడుతుంది. మీరు స్టాక్‌ను కొనసాగిస్తే మరియు అది విలువలో పడిపోతే, ఈ అంశం భారీ పన్ను బాధ్యత యొక్క ప్రమాదానికి దారితీస్తుంది.

ఒక ముఖ్యమైన విషయాన్ని తిరిగి చూద్దాం-ESO వ్యాయామం చేసేటప్పుడు మీకు ఎందుకు పన్ను విధించబడుతుంది? ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరకి గణనీయమైన తగ్గింపుతో వాటాలను కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యాన్ని (బేరం ధర, మరో మాటలో చెప్పాలంటే) మీ యజమాని మీకు అందించిన మొత్తం పరిహార ప్యాకేజీలో భాగంగా ఐఆర్ఎస్ చూస్తుంది మరియు అందువల్ల మీ ఆదాయపు పన్నుపై పన్ను విధించబడుతుంది రేటు. అందువల్ల, మీరు మీ ESO వ్యాయామానికి అనుగుణంగా సంపాదించిన వాటాలను విక్రయించకపోయినా, మీరు వ్యాయామం చేసేటప్పుడు పన్ను బాధ్యతను ప్రేరేపిస్తారు.

ESO స్ప్రెడ్ మరియు టాక్సేషన్ యొక్క ఉదాహరణ.

ESO ల కోసం అంతర్గత విలువ వర్సెస్ టైమ్ వాల్యూ

ఒక ఎంపిక యొక్క విలువ అంతర్గత విలువ మరియు సమయ విలువను కలిగి ఉంటుంది. సమయం విలువ గడువు ముగిసే వరకు (ESO లు గడువు ముగిసిన తేదీ) మరియు అనేక ఇతర వేరియబుల్స్ మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. చాలా ESO లు ఆప్షన్ మంజూరు చేసిన తేదీ నుండి 10 సంవత్సరాల వరకు పేర్కొన్న గడువు తేదీని కలిగి ఉన్నందున, వాటి సమయ విలువ చాలా ముఖ్యమైనది. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికల కోసం సమయ విలువను సులభంగా లెక్కించగలిగినప్పటికీ, ESO లు వంటి నాన్-ట్రేడెడ్ ఎంపికల కోసం సమయ విలువను లెక్కించడం మరింత సవాలుగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే వారికి మార్కెట్ ధర అందుబాటులో లేదు.

మీ ESO ల కోసం సమయ విలువను లెక్కించడానికి, మీ ESO ల యొక్క సరసమైన విలువను లెక్కించడానికి మీరు బాగా తెలిసిన బ్లాక్-స్కోల్స్ ఎంపిక ధర నమూనా వంటి సైద్ధాంతిక ధర నమూనాను ఉపయోగించాల్సి ఉంటుంది. ESO యొక్క సరసమైన విలువ యొక్క అంచనాను పొందడానికి మీరు వ్యాయామ ధర, మిగిలిన సమయం, స్టాక్ ధర, ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు మరియు అస్థిరత వంటి ఇన్పుట్లను ప్లగ్ చేయాలి. అక్కడ నుండి, సమయం విలువను లెక్కించడం ఒక సాధారణ వ్యాయామం, క్రింద చూడవచ్చు. ఒక ఎంపిక “డబ్బు వద్ద” (ఎటిఎం) లేదా “డబ్బు నుండి” (OTM) ఉన్నప్పుడు అంతర్గత విలువ-ఎప్పటికీ ప్రతికూలంగా ఉండదు-సున్నా అని గుర్తుంచుకోండి; ఈ ఎంపికల కోసం, వాటి మొత్తం విలువ సమయ విలువను మాత్రమే కలిగి ఉంటుంది.

ESO యొక్క వ్యాయామం అంతర్గత విలువను సంగ్రహిస్తుంది, కాని సాధారణంగా సమయ విలువను వదిలివేస్తుంది (ఏదైనా మిగిలి ఉందని uming హిస్తూ), ఫలితంగా పెద్ద దాచిన అవకాశ ఖర్చు అవుతుంది. క్రింద చూపిన విధంగా మీ ESO ల యొక్క లెక్కించిన సరసమైన విలువ $ 40 అని అనుకోండి. $ 30 యొక్క అంతర్గత విలువను తీసివేయడం వలన మీ ESO లకు time 10 యొక్క సమయ విలువ లభిస్తుంది. ఈ పరిస్థితిలో మీరు మీ ESO లను వ్యాయామం చేస్తే, మీరు ఒక్కో షేరుకు $ 10, లేదా 250 షేర్ల ఆధారంగా మొత్తం, 500 2, 500 ను వదులుకుంటారు.

అంతర్గత విలువ మరియు సమయ విలువ యొక్క ఉదాహరణ (డబ్బు ESO లో).

మీ ESO ల విలువ స్థిరంగా లేదు, కానీ అంతర్లీన స్టాక్ ధర, గడువు ముగిసే సమయం మరియు అన్నింటికంటే అస్థిరత వంటి కీ ఇన్‌పుట్‌లలోని కదలికల ఆధారంగా కాలక్రమేణా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. మీ ESO లు డబ్బులో లేని పరిస్థితిని పరిగణించండి (అనగా, స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర ఇప్పుడు ESO ల వ్యాయామ ధర కంటే తక్కువగా ఉంది).

అంతర్గత విలువ మరియు సమయ విలువ యొక్క ఉదాహరణ (డబ్బు ESO నుండి).

ఈ దృష్టాంతంలో మీ ESO లను రెండు కారణాల వల్ల వ్యాయామం చేయడం అశాస్త్రీయంగా ఉంటుంది. మొదట, market 25 యొక్క వ్యాయామ ధరతో పోలిస్తే, బహిరంగ మార్కెట్లో stock 20 వద్ద స్టాక్ కొనడం తక్కువ. రెండవది, మీ ESO లను వ్యాయామం చేయడం ద్వారా, మీరు ఒక్కో షేరుకు time 15 సమయ విలువను వదులుకుంటారు. స్టాక్ దిగువకు వచ్చిందని మరియు దానిని సొంతం చేసుకోవాలనుకుంటే, దాన్ని $ 25 వద్ద కొనుగోలు చేసి, మీ ESO లను నిలుపుకోవడం చాలా మంచిది, మీకు పెద్ద పైకి సంభావ్యతను ఇస్తుంది (కొంత అదనపు ప్రమాదంతో, మీరు ఇప్పుడు వాటాలను కూడా కలిగి ఉన్నారు).

జాబితా చేయబడిన ఎంపికలతో పోలికలు

ESO లు మరియు జాబితా చేయబడిన ఎంపికల మధ్య అతిపెద్ద మరియు స్పష్టమైన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, ESO లు ఎక్స్ఛేంజ్‌లో వర్తకం చేయబడవు మరియు అందువల్ల ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికల యొక్క అనేక ప్రయోజనాలు లేవు.

మీ ESO యొక్క విలువను నిర్ధారించడం సులభం కాదు

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికలు, ముఖ్యంగా అతిపెద్ద స్టాక్‌లో, చాలా ఎక్కువ ద్రవ్యత మరియు వాణిజ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి, కాబట్టి ఆప్షన్ పోర్ట్‌ఫోలియో విలువను అంచనా వేయడం సులభం. మీ ESO లతో అలా కాదు, దీని విలువను నిర్ధారించడం అంత సులభం కాదు, ఎందుకంటే మార్కెట్ ధర రిఫరెన్స్ పాయింట్ లేదు. చాలా ESO లు 10 సంవత్సరాల కాలపరిమితితో మంజూరు చేయబడతాయి, అయితే ఆ కాలానికి వర్తకం చేసే ఎంపికలు వాస్తవంగా లేవు. LEAP లు (దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ ntic హించే సెక్యూరిటీలు) అందుబాటులో ఉన్న దీర్ఘకాలిక ఎంపికలలో ఒకటి, కానీ అవి కూడా రెండు సంవత్సరాలు మాత్రమే వెళతాయి, ఇది మీ ESO లకు గడువు ముగియడానికి రెండు సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే తక్కువ ఉంటే మాత్రమే సహాయపడుతుంది. మీ ESO ల విలువను తెలుసుకోవటానికి ఎంపిక ధర నమూనాలు చాలా ముఖ్యమైనవి. మీ ఎంపికల ఒప్పందంలో మీ ESO ల యొక్క సైద్ధాంతిక ధరను పేర్కొనడానికి మీ యజమాని-ఎంపికల మంజూరు తేదీలో అవసరం. మీ కంపెనీ నుండి ఈ సమాచారాన్ని అభ్యర్థించాలని నిర్ధారించుకోండి మరియు మీ ESO ల విలువ ఎలా నిర్ణయించబడిందో కూడా తెలుసుకోండి.

ఇన్పుట్ వేరియబుల్స్లో చేసిన on హలను బట్టి ఎంపిక ధరలు విస్తృతంగా మారవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీ యజమాని వ్యాయామం ముందు ఆశించిన పొడవు మరియు అంచనా వేసిన హోల్డింగ్ వ్యవధి గురించి కొన్ని make హలను చేయవచ్చు, ఇది గడువుకు సమయం తగ్గిస్తుంది. జాబితా చేయబడిన ఎంపికలతో, మరోవైపు, గడువు ముగిసే సమయం పేర్కొనబడింది మరియు ఏకపక్షంగా మార్చబడదు. అస్థిరత గురించి tions హలు ఎంపిక ధరలపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. మీ కంపెనీ సాధారణ స్థాయి అస్థిరత కంటే తక్కువగా ఉంటే, మీ ESO లు తక్కువ ధరకే ఉంటాయి. మీ ESO ల యొక్క మీ కంపెనీ మదింపుతో పోల్చడానికి ఇతర మోడళ్ల నుండి అనేక అంచనాలను పొందడం మంచి ఆలోచన కావచ్చు.

లక్షణాలు ప్రామాణికం కాలేదు

జాబితా చేయబడిన ఎంపికలు ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్, గడువు తేదీ మొదలైన వాటికి సంబంధించిన వాటాల సంఖ్యకు సంబంధించి ప్రామాణికమైన కాంట్రాక్ట్ నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ ఏకరూపత ఆపిల్ లేదా గూగుల్ లేదా క్వాల్కమ్ అయినా ఏదైనా ఐచ్ఛిక స్టాక్‌పై ఎంపికలను వర్తకం చేయడం సులభం చేస్తుంది. మీరు కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును వర్తకం చేస్తే, ఉదాహరణకు, గడువు ముగిసే వరకు పేర్కొన్న సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క 199 షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కు మీకు ఉంది. అదేవిధంగా, పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే వరకు అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను విక్రయించే హక్కును మీకు ఇస్తుంది. జాబితా చేయబడిన ఎంపికలకు ESO లకు సారూప్య హక్కులు ఉన్నప్పటికీ, స్టాక్ కొనుగోలు చేసే హక్కు ప్రామాణికం కాదు మరియు ఎంపికల ఒప్పందంలో పేర్కొనబడింది.

స్వయంచాలక వ్యాయామం లేదు

యుఎస్‌లో జాబితా చేయబడిన అన్ని ఎంపికల కోసం, ట్రేడింగ్ యొక్క చివరి రోజు ఎంపిక ఒప్పందం యొక్క క్యాలెండర్ నెలలో మూడవ శుక్రవారం. మూడవ శుక్రవారం ఎక్స్ఛేంజ్ సెలవుదినం అయినట్లయితే, గడువు తేదీ ఆ గురువారం వరకు ఒక రోజు వరకు కదులుతుంది. మూడవ శుక్రవారం ట్రేడింగ్ ముగిసే సమయానికి, ఆ నెల కాంట్రాక్టుతో సంబంధం ఉన్న ఎంపికలు ట్రేడింగ్‌ను ఆపివేస్తాయి మరియు అవి డబ్బులో.0 0.01 (1 శాతం) లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే స్వయంచాలకంగా ఉపయోగించబడతాయి. అందువల్ల, మీరు ఒక కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కలిగి ఉంటే మరియు గడువు ముగిసినప్పుడు, అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర సమ్మె ధర కంటే ఒక శాతం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే, మీరు ఆటోమేటిక్ వ్యాయామ లక్షణం ద్వారా 100 షేర్లను కలిగి ఉంటారు. అదేవిధంగా, మీరు పుట్ ఎంపికను కలిగి ఉంటే మరియు గడువు ముగిసినప్పుడు, అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర సమ్మె ధర కంటే ఒక శాతం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే, మీరు ఆటోమేటిక్ వ్యాయామ లక్షణం ద్వారా 100 షేర్లను తక్కువగా కలిగి ఉంటారు. "ఆటోమేటిక్ వ్యాయామం" అనే పదం ఉన్నప్పటికీ, ఏదైనా స్వయంచాలక వ్యాయామ విధానాలకు ప్రాధాన్యతనిచ్చే మీ బ్రోకర్‌కు ప్రత్యామ్నాయ సూచనలను అందించడం ద్వారా లేదా గడువుకు ముందే స్థానాన్ని మూసివేయడం ద్వారా, తుది ఫలితంపై మీకు నియంత్రణ ఉంటుంది. ESO లతో, అవి గడువు ముగిసే సమయానికి సంబంధించిన ఖచ్చితమైన వివరాలు ఒక సంస్థ నుండి మరొక సంస్థకు భిన్నంగా ఉండవచ్చు. అలాగే, ESO లతో ఆటోమేటిక్ వ్యాయామ లక్షణం లేనందున, మీరు మీ ఎంపికలను వ్యాయామం చేయాలనుకుంటే మీ యజమానికి తెలియజేయాలి.

సమ్మె ధరలు

జాబితా చేయబడిన ఎంపికలు ప్రామాణిక సమ్మె ధరలను కలిగి ఉంటాయి, అంతర్లీన భద్రత ధరను బట్టి $ 1, $ 2.50, $ 5 లేదా $ 10 వంటి ఇంక్రిమెంట్లలో వర్తకం చేస్తాయి (అధిక ధర కలిగిన స్టాక్స్ విస్తృత ఇంక్రిమెంట్ కలిగి ఉంటాయి). ESO లతో, సమ్మె ధర సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట రోజు స్టాక్ యొక్క ముగింపు ధర కాబట్టి, ప్రామాణిక సమ్మె ధరలు లేవు. 2000 ల మధ్యలో, యుఎస్ లో కుంభకోణాల ఎంపికల ఫలితంగా ఉన్నత సంస్థలలో చాలా మంది అధికారులు రాజీనామా చేశారు. ఈ అభ్యాసంలో ప్రస్తుత తేదీకి బదులుగా మునుపటి తేదీలో ఒక ఎంపికను మంజూరు చేయడం, తద్వారా సమ్మె ధరను గ్రాంట్ తేదీలో మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువ ధరకు నిర్ణయించడం మరియు ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు తక్షణ లాభం ఇవ్వడం. సర్బేన్స్-ఆక్స్లీని ప్రవేశపెట్టినప్పటి నుండి ఆప్షన్స్ బ్యాక్ డేటింగ్ చాలా కష్టమైంది, ఎందుకంటే కంపెనీలు ఇప్పుడు రెండు వ్యాపార రోజులలోపు SEC కి ఆప్షన్ గ్రాంట్లను నివేదించాల్సిన అవసరం ఉంది.

వెస్టింగ్ మరియు స్వాధీనం చేసుకున్న స్టాక్ పరిమితులు

జాబితా చేయబడిన ఎంపికలలో లేని నియంత్రణ సమస్యలకు వెస్టింగ్ దారితీస్తుంది. ESO లు ఉద్యోగి సీనియారిటీ స్థాయిని సాధించాల్సిన అవసరం ఉంది లేదా వారు నిర్వర్తించే ముందు కొన్ని పనితీరు లక్ష్యాలను చేరుకోవాలి. వెస్టింగ్ ప్రమాణాలు స్పష్టంగా లేనట్లయితే, ఇది ఒక మురికి చట్టపరమైన పరిస్థితిని సృష్టించవచ్చు, ప్రత్యేకించి ఉద్యోగి మరియు యజమాని మధ్య సంబంధాలు పుట్టుకొస్తే. అలాగే, జాబితా చేయబడిన ఎంపికలతో, మీరు మీ కాల్‌లను వ్యాయామం చేసి, స్టాక్‌ను పొందిన తర్వాత, మీరు ఎటువంటి పరిమితులు లేకుండా మీరు కోరుకున్న వెంటనే దాన్ని పారవేయవచ్చు. ఏదేమైనా, ESO ల వ్యాయామం ద్వారా సంపాదించిన స్టాక్‌తో, స్టాక్‌ను అమ్మకుండా నిరోధించే పరిమితులు ఉండవచ్చు. మీ ESO లు స్వాధీనం చేసుకున్నప్పటికీ మరియు మీరు వాటిని వ్యాయామం చేయగలిగినప్పటికీ, సంపాదించిన స్టాక్ మీకు ఇవ్వబడదు. ఇది ఇప్పటికే గందరగోళానికి గురిచేస్తుంది, ఎందుకంటే మీరు ఇప్పటికే ESO స్ప్రెడ్‌పై పన్ను చెల్లించి ఉండవచ్చు (ఇంతకు ముందు చర్చించినట్లు) మరియు ఇప్పుడు మీరు అమ్మలేని స్టాక్‌ను కలిగి ఉండండి (లేదా అది క్షీణిస్తోంది).

కౌంటర్పార్టీ రిస్క్

అనేక సాంకేతిక సంస్థలు దివాళా తీసినప్పుడు 1990 ల డాట్-కామ్ పతనం తరువాత కనుగొన్న ఉద్యోగుల సంఖ్య, కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ అనేది చెల్లుబాటు అయ్యే సమస్య, ఇది ESO లను స్వీకరించేవారు ఎప్పుడూ పరిగణించరు. యుఎస్‌లో లిస్టెడ్ ఆప్షన్స్‌తో, ఆప్షన్స్ క్లియరింగ్ కార్పొరేషన్ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులకు క్లియరింగ్‌హౌస్‌గా పనిచేస్తుంది మరియు వాటి పనితీరుకు హామీ ఇస్తుంది.అందువల్ల, మీ ఆప్షన్స్ ట్రేడ్‌కు కౌంటర్పార్టీ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ విధించిన బాధ్యతలను నెరవేర్చలేకపోయే ప్రమాదం ఉంది.. మీ ESO లకు ప్రతిరూపం మీ సంస్థ కాబట్టి, ఈ మధ్య మధ్యవర్తి లేకుండా, మీరు విలువలేని అన్‌సర్సైజ్డ్ ఎంపికలను కలిగి ఉండకుండా, లేదా అంతకంటే ఘోరంగా, పనికిరాని ఆర్జిత స్టాక్‌ను కలిగి ఉండకుండా చూసుకోవటానికి దాని ఆర్థిక పరిస్థితిని పర్యవేక్షించడం వివేకం.

ఏకాగ్రత ప్రమాదం

జాబితా చేయబడిన ఎంపికలను ఉపయోగించి మీరు వైవిధ్యమైన ఎంపికల పోర్ట్‌ఫోలియోను సమీకరించవచ్చు, కానీ ESO లతో, మీకు ఏకాగ్రత ప్రమాదం ఉంది, ఎందుకంటే మీ అన్ని ఎంపికలు ఒకే అంతర్లీన స్టాక్‌ను కలిగి ఉంటాయి. మీ ESO లతో పాటు, మీ ఉద్యోగి స్టాక్ యాజమాన్య ప్రణాళిక (ESOP) లో మీకు గణనీయమైన కంపెనీ స్టాక్ కూడా ఉంటే, మీకు తెలియకుండానే మీ కంపెనీకి ఎక్కువ ఎక్స్పోజర్ ఉండవచ్చు, FINRA చేత హైలైట్ చేయబడిన ఏకాగ్రత ప్రమాదం.

మూల్యాంకనం మరియు ధర సమస్యలు

ఎంపిక యొక్క విలువ యొక్క ప్రధాన నిర్ణాయకాలు: అస్థిరత, గడువు ముగిసే సమయం, ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు, సమ్మె ధర మరియు అంతర్లీన స్టాక్ ధర. ఈ వేరియబుల్స్ యొక్క ఇంటర్‌ప్లేని అర్థం చేసుకోవడం-ముఖ్యంగా అస్థిరత మరియు గడువు ముగిసే సమయం-మీ ESO ల విలువ గురించి సమాచారం తీసుకోవటానికి చాలా ముఖ్యమైనది.

కింది ఉదాహరణలో, సంస్థ యొక్క 1, 000 షేర్లను $ 50 యొక్క సమ్మె ధర వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి ESO హక్కును (స్వాధీనం చేసుకున్నప్పుడు) ఇస్తుందని మేము అనుకుంటాము, ఇది ఆప్షన్ గ్రాంట్ రోజున స్టాక్ యొక్క ముగింపు ధర (ఇది ఒక వద్ద మంజూరుపై డబ్బు ఎంపిక). దిగువ మొదటి పట్టిక అస్థిరతను స్థిరంగా ఉంచేటప్పుడు సమయ క్షయం యొక్క ప్రభావాన్ని వేరుచేయడానికి బ్లాక్-స్కోల్స్ ఎంపిక ధర నమూనాను ఉపయోగిస్తుంది, రెండవది ఎంపిక ధరలపై అధిక అస్థిరత యొక్క ప్రభావాన్ని వివరిస్తుంది. (CBOE వెబ్‌సైట్‌లో ఈ నిఫ్టీ ఆప్షన్స్ కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించి మీరే ఆప్షన్ ధరలను సృష్టించవచ్చు).

చూడగలిగినట్లుగా, గడువుకు ఎక్కువ సమయం, ఎక్కువ ఎంపిక విలువ. ఇది డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపిక అని మేము అనుకుంటాము కాబట్టి, దాని మొత్తం విలువ సమయ విలువను కలిగి ఉంటుంది. మొదటి పట్టిక రెండు ప్రాథమిక ఎంపికల ధర సూత్రాలను ప్రదర్శిస్తుంది:

1. ఎంపికల ధరల యొక్క సమయ విలువ చాలా ముఖ్యమైన భాగం. మీకు 10 సంవత్సరాల కాలపరిమితితో డబ్బు ఇఎస్‌ఓలు లభిస్తే, వాటి అంతర్గత విలువ సున్నా, కానీ వాటికి గణనీయమైన సమయ విలువ, ఈ సందర్భంలో ప్రతి ఎంపికకు.0 23.08 లేదా మీకు సరైన ఇఎస్‌ఓలకు, 000 23, 000 కంటే ఎక్కువ 1, 000 షేర్లను కొనడానికి. ఎంపిక సమయం క్షయం సరళ స్వభావం కాదు. గడువు తేదీ సమీపిస్తున్న కొద్దీ ఎంపికల విలువ క్షీణిస్తుంది, ఇది సమయం క్షయం అని పిలువబడే ఒక దృగ్విషయం, కానీ ఈ సమయం క్షయం సరళ స్వభావం కాదు మరియు ఎంపిక గడువుకు దగ్గరగా ఉంటుంది. డబ్బు వద్ద ఉన్న ఒక ఎంపిక డబ్బు వద్ద ఉన్న ఒక ఎంపిక కంటే వేగంగా క్షీణిస్తుంది, ఎందుకంటే పూర్వం లాభదాయకంగా ఉండటానికి సంభావ్యత రెండోదానికంటే చాలా తక్కువ.

ESO యొక్క మూల్యాంకనం, డబ్బు వద్ద uming హిస్తూ, సమయం మారుతూ ఉంటుంది (డివిడెండ్ కాని చెల్లింపు స్టాక్‌ను umes హిస్తుంది).

అదే ump హల ఆధారంగా ఎంపిక ధరలను క్రింద చూపిస్తుంది, అస్థిరత 30% కంటే 60% గా భావించబడుతుంది తప్ప. ఈ అస్థిరత పెరుగుదల ఎంపిక ధరలపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఉదాహరణకు, గడువు ముగియడానికి 10 సంవత్సరాలు మిగిలి ఉండటంతో, ESO ధర 53% $ 35.34 కు పెరుగుతుంది, రెండేళ్ళు మిగిలి ఉండగానే, ధర 80% పెరిగి 45 17.45 కు చేరుకుంటుంది. 30% మరియు 60% అస్థిరత స్థాయిలలో, గడువు ముగిసే సమయానికి గ్రాఫికల్ రూపంలో ఎంపిక ధరలను చూపిస్తుంది.

ప్రస్తుతం ఉన్న స్థాయిలకు వేరియబుల్స్ మార్చడం ద్వారా ఇలాంటి ఫలితాలను పొందవచ్చు. 10% వద్ద అస్థిరత మరియు రిస్క్ ఫ్రీ వడ్డీ రేటు 2% వద్ద, ESO లకు వరుసగా 10, ఐదు, మూడు మరియు రెండు సంవత్సరాలలో గడువు ముగిసే సమయానికి 36 11.36, $ 7.04, $ 5.01 మరియు 86 3.86 ధర ఉంటుంది.

ESO యొక్క మూల్యాంకనం, డబ్బు వద్ద, హిస్తూ, అస్థిరతను మారుస్తూ (డివిడెండ్ కాని చెల్లింపు స్టాక్‌ను umes హిస్తుంది).

సమయం మిగిలి ఉన్న మరియు అస్థిరత గురించి వేర్వేరు under హల ప్రకారం exercise 50 వ్యాయామ ధరతో డబ్బు వద్ద ఉన్న ESO కోసం సరసమైన విలువ.

ఈ విభాగం నుండి తీసుకోవలసిన ముఖ్య విషయం ఏమిటంటే, మీ ESO లకు అంతర్గత విలువ లేనందున, అవి పనికిరానివని అమాయక umption హను చేయవద్దు. జాబితా చేయబడిన ఎంపికలతో పోల్చితే గడువుకు ఎక్కువ సమయం ఉన్నందున, ESO లు గణనీయమైన సమయ విలువను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి ప్రారంభ వ్యాయామం ద్వారా విడదీయకూడదు.

రిస్క్ అండ్ రివార్డ్ యాజమాన్యంలోని ESO లతో అనుబంధించబడింది

మునుపటి విభాగంలో చర్చించినట్లుగా, మీ ESO లు సున్నా లేదా తక్కువ అంతర్గత విలువను కలిగి ఉన్నప్పటికీ ముఖ్యమైన సమయ విలువను కలిగి ఉంటాయి. ఈ విభాగంలో, ESO లను సొంతం చేసుకోవడంతో సంబంధం ఉన్న రిస్క్ మరియు రివార్డ్‌ను ప్రదర్శించడానికి మేము గడువుకు సాధారణ 10 సంవత్సరాల గ్రాంట్ పదాన్ని ఉపయోగిస్తాము.

మంజూరు సమయంలో మీరు ESO లను స్వీకరించినప్పుడు, మీకు సాధారణంగా అంతర్గత విలువ ఉండదు ఎందుకంటే ESO సమ్మె ధర లేదా వ్యాయామ ధర ఆ రోజు స్టాక్ ముగింపు ధరతో సమానం. మీ వ్యాయామ ధర మరియు స్టాక్ ధర ఒకే విధంగా ఉన్నందున, ఇది డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపిక. స్టాక్ పెరగడం ప్రారంభించిన తర్వాత, ఐచ్ఛికం అంతర్గత విలువను కలిగి ఉంటుంది, ఇది అర్థం చేసుకోవడానికి స్పష్టమైనది మరియు గణించడం సులభం. కానీ ఒక సాధారణ తప్పు ఏమిటంటే, సమయం విలువ యొక్క ప్రాముఖ్యతను, మంజూరు రోజున, మరియు అకాల లేదా ప్రారంభ వ్యాయామం యొక్క అవకాశ ఖర్చును గ్రహించడం కాదు.

వాస్తవానికి, మీ ESO లు మంజూరులో అత్యధిక సమయ విలువను కలిగి ఉన్నాయి (మీరు ఎంపికలను పొందిన వెంటనే అస్థిరత పెరగదని uming హిస్తూ). పైన చూపిన విధంగా ఇంత పెద్ద సమయ విలువ భాగంతో-మీకు వాస్తవానికి ప్రమాదం ఉంది.

Shares 50 వ్యాయామ ధర వద్ద 1, 000 వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి మీరు ESO లను కలిగి ఉన్నారని uming హిస్తే (60% వద్ద అస్థిరతతో మరియు గడువు ముగియడానికి 10 సంవత్సరాలు), సమయ విలువ యొక్క సంభావ్య నష్టం చాలా నిటారుగా ఉంటుంది. 10 సంవత్సరాల కాలంలో షేర్లు $ 50 వద్ద మారకపోతే, మీరు విలువలో, 000 35, 000 కోల్పోతారు మరియు మీ ESO ల కోసం చూపించడానికి ఏమీ ఉండదు.

మీ చివరికి రాబడిని లెక్కించేటప్పుడు ఈ సమయ విలువ కోల్పోవడం కారకంగా ఉండాలి. 10 సంవత్సరాల వ్యవధిలో స్టాక్ గడువు ముగిసే సమయానికి $ 110 కు పెరుగుతుందని చెప్పండి, ఇది మీకు ESO స్ప్రెడ్‌ను ఇస్తుంది-అంతర్గత విలువకు సమానమైనది share ఒక్కో షేరుకు $ 60 లేదా మొత్తం, 000 60, 000. ఏదేమైనా, ESO లను గడువుకు ఉంచడం ద్వారా సమయ విలువలో, 000 35, 000 నష్టంతో దీనిని భర్తీ చేయాలి, నికర పూర్వ-పన్ను "లాభం" ను కేవలం $ 25, 000 గా వదిలివేయాలి. దురదృష్టవశాత్తు, ఈ సమయ విలువ కోల్పోవడం పన్ను మినహాయింపు కాదు, అంటే సాధారణ ఆదాయపు పన్ను రేటు (40% గా భావించబడుతుంది) $ 60, 000 (మరియు $ 25, 000 కాదు) కు వర్తించబడుతుంది. మీ యజమానికి వ్యాయామంలో చెల్లించిన పరిహార పన్ను కోసం, 000 24, 000 తీసుకోవడం మీకు పన్ను తర్వాత ఆదాయంలో, 000 36, 000 తో మిగులుతుంది, అయితే మీరు విలువలో కోల్పోయిన, 000 35, 000 ను తీసివేస్తే, మీరు కేవలం $ 1, 000 చేతిలో మిగిలిపోతారు.

ప్రారంభ వ్యాయామం చుట్టూ ఉన్న కొన్ని సమస్యలను మనం చూసే ముందు-గడువు ముగిసే వరకు ESO లను కలిగి ఉండకూడదు-సమయ విలువ మరియు పన్ను వ్యయాల వెలుగులో గడువు ముగిసే వరకు ESO లను కలిగి ఉన్న ఫలితాలను అంచనా వేద్దాం. క్రింద పన్ను తర్వాత చూపిస్తుంది, సమయం విలువ లాభాల నికర మరియు గడువు ముగిసిన నష్టాలు. గడువు ముగిసిన తర్వాత $ 120 ధర వద్ద, వాస్తవ లాభాలు (సమయ విలువను తీసివేసిన తరువాత) కేవలం, 000 7, 000. ఇది ఒక్కో షేరుకు $ 70 లేదా మొత్తం, 000 70, 000, పరిహార పన్ను $ 28, 000 గా లెక్కించబడుతుంది, దీనివల్ల మీకు, 000 42, 000 మిగులుతుంది, దాని నుండి మీరు lost 35, 000 ను సమయం విలువ కోల్పోయినందుకు, $ 7, 000 నికర లాభం కోసం తీసివేస్తారు.

మీరు ESO లను వ్యాయామం చేసేటప్పుడు, మీరు స్టాక్‌ను అమ్మకపోయినా వ్యాయామ ధరతో పాటు పన్ను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది (ESO ల యొక్క వ్యాయామం ఒక పన్ను సంఘటన అని గుర్తుంచుకోండి), ఈ సందర్భంలో $ 50, 000 మరియు, 000 28, 000 కు సమానం మొత్తం $ 78, 000. మీరు వెంటనే stock 120 ధర వద్ద స్టాక్‌ను విక్రయిస్తే, మీకు, 000 120, 000 ఆదాయం లభిస్తుంది, దాని నుండి మీరు, 000 78, 000 తీసివేయాలి. Gain 42, 000 యొక్క "లాభం" సమయ విలువలో, 000 35, 000 క్షీణత ద్వారా ఆఫ్సెట్ చేయాలి, మీకు $ 7, 000 మిగిలి ఉంటుంది.

10 సంవత్సరాల గడువు ముగియడంతో $ 50 స్టాక్ మరియు వ్యాయామ ధర యొక్క 1, 000 షేర్లను ESO సూచిస్తుంది.

ప్రారంభ లేదా అకాల వ్యాయామం

ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి మరియు లాభాలను లాక్ చేయడానికి ఒక మార్గంగా, ESO ల యొక్క ప్రారంభ లేదా అకాల వ్యాయామాన్ని జాగ్రత్తగా పరిగణించాలి, ఎందుకంటే పెద్ద సంభావ్య పన్ను హిట్ మరియు కోల్పోయిన సమయ విలువ రూపంలో పెద్ద అవకాశ ఖర్చు. ఈ విభాగంలో, మేము ప్రారంభ వ్యాయామం యొక్క ప్రక్రియను చర్చిస్తాము మరియు ఆర్థిక లక్ష్యాలు మరియు నష్టాలను వివరిస్తాము.

ESO మంజూరు చేయబడినప్పుడు, దీనికి ఒక ot హాత్మక విలువ ఉంది-ఎందుకంటే ఇది డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపిక-స్వచ్ఛమైన సమయ విలువ. ఈ సమయ విలువ తీటా అని పిలువబడే రేటుతో క్షీణిస్తుంది, ఇది మిగిలిన సమయం యొక్క వర్గమూల పని.

మునుపటి విభాగాలలో చర్చించినట్లుగా, మంజూరుపై, 000 35, 000 విలువైన ESO లను మీరు కలిగి ఉన్నారని అనుకోండి. మీరు మీ సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక అవకాశాలను నమ్ముతారు మరియు గడువు ముగిసే వరకు మీ ESO లను కలిగి ఉండాలని ప్లాన్ చేస్తారు. ITM, ATM మరియు OTM ఎంపికల కోసం విలువ కూర్పు - అంతర్గత విలువ మరియు సమయ విలువ below క్రింద చూపబడింది.

In 50 సమ్మెతో ఇన్, అవుట్ మరియు మనీ ESO ఎంపిక కోసం విలువ కూర్పు (వేలల్లో ధరలు)

1, 000 షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కు ఉన్న ఒక ot హాత్మక ESO ఎంపిక. సంఖ్యలు సమీప వెయ్యికి గుండ్రంగా ఉన్నాయి.

అంతర్లీన స్టాక్ ధర పెరిగేకొద్దీ మీరు అంతర్గత విలువను పొందడం ప్రారంభించినప్పటికీ, మీరు సమయ విలువను మార్గం వెంట తొలగిస్తారు (దామాషా ప్రకారం కాకపోయినా). ఉదాహరణకు, in 50 వ్యాయామ ధర మరియు stock 75 యొక్క స్టాక్ ధర కలిగిన డబ్బులో ఉన్న ESO కోసం, మొత్తం విలువ కోసం తక్కువ సమయం విలువ మరియు మరింత అంతర్గత విలువ ఉంటుంది.

డబ్బు వెలుపల ఎంపికలు (దిగువ బార్ల సెట్) $ 17, 500 యొక్క స్వచ్ఛమైన సమయ విలువను మాత్రమే చూపిస్తాయి, అయితే డబ్బు వద్ద ఉన్న ఎంపికలు విలువ $ 35, 000. ఒక ఎంపిక ఉన్న డబ్బు నుండి మరింత తక్కువ సమయం విలువ ఉంటుంది, ఎందుకంటే లాభదాయకంగా మారే అసమానత చాలా సన్నగా ఉంటుంది. ఒక ఎంపిక డబ్బులో ఎక్కువ పొందుతుంది మరియు మరింత అంతర్గత విలువను పొందుతుంది కాబట్టి, ఇది మొత్తం ఎంపిక విలువలో ఎక్కువ నిష్పత్తిని ఏర్పరుస్తుంది. వాస్తవానికి డబ్బులో లోతుగా ఉన్న ఎంపిక కోసం, సమయ విలువ అనేది దాని విలువలో ఒక ముఖ్యమైన భాగం, అంతర్గత విలువతో పోలిస్తే. అంతర్గత విలువ ప్రమాదంలో విలువగా మారినప్పుడు, చాలా మంది ఆప్షన్ హోల్డర్లు ఈ లాభంలో అన్నింటినీ లేదా కొంత భాగాన్ని లాక్ చేయాలని చూస్తారు, కానీ అలా చేస్తే, వారు సమయ విలువను వదులుకోవడమే కాక, భారీ పన్ను బిల్లును కూడా పొందుతారు.

ESO లకు పన్ను బాధ్యతలు

మేము ఈ విషయాన్ని తగినంతగా నొక్కిచెప్పలేము-అకాల వ్యాయామం యొక్క అతిపెద్ద నష్టాలు అది ప్రేరేపించే పెద్ద పన్ను సంఘటన మరియు సమయ విలువను కోల్పోవడం. మీరు ESO స్ప్రెడ్ లేదా అంతర్గత విలువ లాభంపై సాధారణ ఆదాయ పన్ను రేట్లపై 40% అధిక రేటుతో పన్ను విధించబడతారు. ఇంకేముంది, ఇవన్నీ ఒకే పన్ను సంవత్సరంలోనే చెల్లించబడతాయి మరియు వ్యాయామం మీద చెల్లించబడతాయి, కొనుగోలు చేసిన స్టాక్ అమ్మకం లేదా పారవేయడం వద్ద మరొక పన్ను దెబ్బతింటుంది. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో మరెక్కడా మీకు మూలధన నష్టాలు ఉన్నప్పటికీ, పన్ను బాధ్యతను పూడ్చడానికి మీ నష్టపరిహార లాభాలకు వ్యతిరేకంగా మీరు ఈ నష్టాలకు సంవత్సరానికి $ 3, 000 మాత్రమే దరఖాస్తు చేసుకోవచ్చు.

మీరు విలువను ప్రశంసించిన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసిన తర్వాత, మీరు స్టాక్‌ను లిక్విడేట్ చేయడం లేదా దానిని పట్టుకోవడం వంటి ఎంపికలను ఎదుర్కొంటారు. మీరు వ్యాయామం చేసిన వెంటనే అమ్మినట్లయితే, మీరు మీ పరిహారం "లాభాలు" (వ్యాయామ ధర మరియు స్టాక్ మార్కెట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం) లో లాక్ చేసారు.

మీరు స్టాక్‌ను కలిగి ఉంటే, అది ప్రశంసించిన తర్వాత విక్రయించినట్లయితే, మీకు చెల్లించాల్సిన ఎక్కువ పన్నులు ఉండవచ్చు. మీరు మీ ESO లను వ్యాయామం చేసిన రోజున స్టాక్ ధర ఇప్పుడు మీ "ప్రాధమిక ధర" అని గుర్తుంచుకోండి. మీరు వ్యాయామం చేసిన ఒక సంవత్సరం లోపు స్టాక్‌ను విక్రయిస్తే, మీరు స్వల్పకాలిక మూలధన లాభ పన్ను చెల్లించాలి. తక్కువ, దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల రేటు పొందడానికి, మీరు ఒక సంవత్సరానికి పైగా వాటాలను కలిగి ఉండాలి. మీరు రెండు పన్నులు-పరిహారం మరియు మూలధన లాభాలను చెల్లించడం ముగుస్తుంది.

చాలా మంది ESO హోల్డర్లు వ్యాయామం తర్వాత వారి ప్రారంభ లాభాలను తిప్పికొట్టే వాటాలను పట్టుకునే దురదృష్టకర స్థితిలో కూడా కనిపిస్తారు, ఈ క్రింది ఉదాహరణ చూపిస్తుంది. Shares 50 వద్ద 1, 000 షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును మీకు ఇచ్చే ESO లు మీకు ఉన్నాయని చెప్పండి, మరియు స్టాక్ గడువు ముగియడానికి మరో ఐదేళ్ళతో $ 75 వద్ద ట్రేడవుతోంది. మీరు మార్కెట్ దృక్పథం లేదా సంస్థ యొక్క అవకాశాల గురించి ఆందోళన చెందుతున్నప్పుడు, మీరు ES 25 యొక్క వ్యాప్తిని లాక్ చేయడానికి మీ ESO లను వ్యాయామం చేస్తారు.

మీరు ఇప్పుడు మీ హోల్డింగ్స్‌లో సగం (1, 000 షేర్లలో) విక్రయించాలని నిర్ణయించుకుంటారు మరియు మిగిలిన సగం భవిష్యత్ లాభాల కోసం ఉంచండి. గణిత స్టాక్‌లు ఎలా ఉన్నాయో ఇక్కడ ఉంది:

• $ 75 వద్ద వ్యాయామం చేసి, x 25 x 1, 000 షేర్ల పూర్తి స్ప్రెడ్‌పై పరిహార పన్ను చెల్లించారు @ 40% = $ 10, 000 sold 75 వద్ద sold 75 వద్ద, 500 12, 500 లాభం కోసం ఈ సమయంలో మీ పన్ను తర్వాత లాభాలు: $ 12, 500 - $ 10, 000 = $ 2, 500 మీరు ఇప్పుడు 500 ని కలిగి ఉన్నారు share 75 యొక్క ప్రాధమిక ధరతో, అవాస్తవిక లాభాలలో, 500 12, 500 తో (అయితే ఇప్పటికే పన్ను చెల్లించబడింది) సంవత్సర-ముగింపుకు ముందు స్టాక్ ఇప్పుడు $ 50 కు తగ్గుతుందని అనుకుందాం. మీరు 500 షేర్లను కలిగి ఉండటం ఇప్పుడు ఒక్కో షేరుకు $ 25 లేదా, 500 12, 500 కోల్పోయింది, ఎందుకంటే మీరు షేర్లను కొనుగోలు చేసినప్పటి నుండి వ్యాయామం ద్వారా (మరియు ఇప్పటికే paid 75 వద్ద చెల్లించిన పన్ను) మీరు ఇప్పుడు ఈ 500 షేర్లను $ 50 కు విక్రయిస్తే, మీరు ఈ నష్టాలలో $ 3, 000 ను ఒకే పన్ను సంవత్సరంలో మాత్రమే దరఖాస్తు చేసుకోవచ్చు, మిగిలినవి భవిష్యత్ సంవత్సరాల్లో అదే పరిమితితో వర్తించబడతాయి

సంగ్రహించేందుకు:

• మీరు వ్యాయామంలో పరిహార పన్నులో $ 10, 000 చెల్లించారు 500 షేర్లపై పన్ను తర్వాత లాభాలలో, 500 2, 500 లాక్ చేసారు, అయితే 500 షేర్లపై కూడా బ్రోక్ చేసారు, కాని, 500 12, 500 నష్టాలను కలిగి ఉన్నారు, మీరు సంవత్సరానికి $ 3, 000 ద్వారా వ్రాయగలరు

ప్రారంభ వ్యాయామం నుండి కోల్పోయిన సమయ విలువను ఇది లెక్కించదని గమనించండి, ఇది గడువు ముగియడానికి ఐదు సంవత్సరాలు మిగిలి ఉండటంతో ఇది చాలా ముఖ్యమైనది. మీ హోల్డింగ్‌లను విక్రయించిన తరువాత, మీరు ఇకపై స్టాక్‌లో పైకి కదలడం ద్వారా పొందే అవకాశం లేదు. ప్రారంభంలో జాబితా చేయబడిన ఎంపికలను వ్యాయామం చేయడం చాలా అరుదుగా అర్ధమే అయినప్పటికీ, వర్తకం చేయలేని స్వభావం మరియు ESO ల యొక్క ఇతర పరిమితులు ఈ క్రింది పరిస్థితులలో వారి ప్రారంభ వ్యాయామం అవసరం కావచ్చు:

• నగదు ప్రవాహం యొక్క అవసరం : తరచుగా, తక్షణ నగదు ప్రవాహం యొక్క అవసరం కోల్పోయిన సమయ విలువ యొక్క అవకాశ వ్యయాన్ని భర్తీ చేస్తుంది మరియు పన్ను ప్రభావాన్ని సమర్థిస్తుంది పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యీకరణ: ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, కంపెనీ స్టాక్‌లో అధికంగా కేంద్రీకృతమై ఉన్న స్థానం సాధించడానికి ప్రారంభ వ్యాయామం మరియు లిక్విడేషన్ అవసరం పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ స్టాక్ లేదా మార్కెట్ lo ట్‌లుక్: సాధారణంగా స్టాక్ లేదా ఈక్విటీ మార్కెట్ కోసం క్షీణిస్తున్న దృక్పథం కారణంగా అన్ని లాభాలు చెదరగొట్టడం మరియు నష్టాలుగా మారడం కంటే, ప్రారంభ వ్యాయామం ద్వారా లాభాలను లాక్ చేయడం మంచిది. హెడ్జింగ్ స్ట్రాటజీ కోసం డెలివరీ: రాయడం ప్రీమియం ఆదాయాన్ని పొందడానికి కాల్స్ స్టాక్ డెలివరీ అవసరం కావచ్చు (తదుపరి విభాగంలో చర్చించబడింది)

ప్రాథమిక హెడ్జింగ్ వ్యూహాలు

ఈ విభాగంలో కొన్ని ప్రాథమిక ESO హెడ్జింగ్ పద్ధతులను మేము చర్చిస్తాము, ఇది ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడి సలహాగా ఉండటానికి ఉద్దేశించినది కాదు. మీ ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్ లేదా వెల్త్ మేనేజర్‌తో ఏదైనా హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను చర్చించాలని మేము గట్టిగా సిఫార్సు చేస్తున్నాము.

హెడ్జింగ్ భావనలను ప్రదర్శించడానికి మేము ఫేస్బుక్ (ఎఫ్బి) లో ఎంపికలను ఉపయోగిస్తాము. నవంబర్ 29, 2017 న ఫేస్‌బుక్ $ 175.13 వద్ద ముగిసింది, ఆ సమయంలో స్టాక్‌లో లభ్యమయ్యే దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు జనవరి 2020 కాల్స్ మరియు పుట్‌లు.

నవంబర్ 29, 2017 న ఎఫ్‌బి యొక్క 500 షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి మీకు ఇఎస్‌ఓలు మంజూరు చేయబడిందని అనుకుందాం, ఇది రాబోయే మూడేళ్ళలో 1/3 ఇంక్రిమెంట్‌లో ఉంటుంది మరియు గడువు ముగియడానికి 10 సంవత్సరాలు ఉంటుంది.

సూచన కోసం, FB లో జనవరి 2020 $ 175 కాల్స్ ధర $ 32.81 (సరళత కోసం బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లను విస్మరిస్తూ), జనవరి 2020 $ 175 పుట్‌లు.0 24.05 వద్ద ఉన్నాయి.

స్టాక్ యొక్క దృక్పథాన్ని మీరు అంచనా వేయడం ఆధారంగా ఇక్కడ మూడు ప్రాథమిక హెడ్జింగ్ వ్యూహాలు ఉన్నాయి. విషయాలను సరళంగా ఉంచడానికి, మీరు 500-షేర్ల పొడవైన స్థానాన్ని గత మూడు సంవత్సరాలకు (అంటే జనవరి 2020) హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటున్నారని మేము అనుకుంటాము.

1. కాల్‌లను వ్రాయండి: ఇక్కడ F హ ఏమిటంటే, మీరు FB లో మధ్యస్తంగా బుల్లిష్ చేయడానికి తటస్థంగా ఉన్నారు, ఈ సందర్భంలో కాల్స్ రాయడం ద్వారా మీకు అనుకూలంగా పనిచేసే సమయ విలువ క్షీణతను పొందే అవకాశం ఉంది. నగ్నంగా లేదా బయటపడని కాల్‌లను రాయడం చాలా ప్రమాదకర వ్యాపారం మరియు మేము సిఫారసు చేయనిది కాదు, మీ విషయంలో, మీ చిన్న కాల్ స్థానం ESO ల వ్యాయామం ద్వారా మీరు పొందగల 500 షేర్ల ద్వారా కవర్ చేయబడుతుంది. అందువల్ల మీరు contract 250 యొక్క సమ్మె ధరతో ఐదు ఒప్పందాలను వ్రాస్తారు (ప్రతి ఒప్పందం 100 షేర్లను కవర్ చేస్తుంది), ఇది మీకు.5 10.55 ప్రీమియంలో (ఒక్కో షేరుకు), మొత్తం, 5, 275 (కమీషన్, మార్జిన్ వడ్డీ మొదలైన ఖర్చులను మినహాయించి) పొందుతుంది. రాబోయే మూడేళ్ళలో స్టాక్ పక్కకి వెళితే లేదా తక్కువగా వర్తకం చేస్తే, మీరు ప్రీమియంను జేబులో పెట్టుకుని, మూడేళ్ల తర్వాత వ్యూహాన్ని పునరావృతం చేస్తారు. స్టాక్ రాకెట్లు ఎక్కువ మరియు మీ FB వాటాలను "దూరంగా" అని పిలిస్తే, మీరు ఇప్పటికీ FB వాటాకు $ 250 అందుకుంటారు, ఇది $ 10.55 ప్రీమియంతో పాటు, దాదాపు 50% రాబడికి సమానం. (మూడేళ్ల గడువుకు ముందే మీ వాటాలు పిలవబడే అవకాశం లేదని గమనించండి, ఎందుకంటే ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ప్రారంభ వ్యాయామం ద్వారా సమయ విలువను కోల్పోవాలనుకోరు). మరొక ప్రత్యామ్నాయం ఏమిటంటే, ఒక కాల్ కాంట్రాక్టును ఒక సంవత్సరం, మరొక ఒప్పందం రెండు సంవత్సరాలు, మరియు మూడు ఒప్పందాలను మూడు సంవత్సరాలు వ్రాయడం. మీరు నమ్మకమైన ఎఫ్‌బి ఉద్యోగి అయినప్పటికీ, మీరు దాని అవకాశాలపై చాలా మటుకు ఉన్నారు. పుట్‌లను కొనుగోలు చేసే ఈ వ్యూహం మీకు ఇబ్బంది కలిగించే రక్షణను మాత్రమే అందిస్తుంది, కానీ సమయం క్షయం సమస్యను పరిష్కరించదు. రాబోయే మూడేళ్ళలో ఈ స్టాక్ $ 150 కంటే తక్కువ వర్తకం చేయగలదని మీరు అనుకుంటున్నారు, అందువల్ల జనవరి 2020 $ 150 పుట్లను $ 14.20 వద్ద లభిస్తుంది. ఈ సందర్భంలో మీ వ్యయం ఐదు ఒప్పందాలకు, 7, 100 అవుతుంది. FB $ 135.80 వద్ద వర్తకం చేసినా మీరు విచ్ఛిన్నం అవుతారు మరియు స్టాక్ ఆ స్థాయి కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తే డబ్బు సంపాదిస్తారు. జనవరి 2020 నాటికి స్టాక్ $ 150 కంటే తగ్గకపోతే, మీరు పూర్తి $ 7, 100 ను కోల్పోతారు, మరియు స్టాక్ జనవరి 2020 నాటికి 5 135.80 మరియు $ 150 మధ్య వర్తకం చేస్తే, మీరు చెల్లించిన ప్రీమియంలో కొంత భాగాన్ని తిరిగి పొందుతారు. ఈ వ్యూహం మీ ESO లను వ్యాయామం చేయవలసిన అవసరం లేదు మరియు దీనిని స్వతంత్ర వ్యూహంగా కూడా అనుసరించవచ్చు. ఖర్చులేని కాలర్: ఈ వ్యూహం మీ ఎఫ్‌బి హోల్డింగ్స్ కోసం ట్రేడింగ్ బ్యాండ్‌ను ఏర్పాటు చేసే కాలర్‌ను తక్కువ లేదా ముందస్తు ఖర్చు లేకుండా నిర్మించటానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. ఇది కవర్ కాల్‌ను కలిగి ఉంటుంది, అందుకున్న కొంత భాగాన్ని లేదా అందుకున్న ప్రీమియంను పుట్ కొనడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఈ సందర్భంలో, జనవరి 2020 $ 215 కాల్స్ రాస్తే ప్రీమియంలో 90 19.90 లభిస్తుంది, దీనిని జనవరి 2020 $ 165 పుట్‌లను $ 19.52 వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు. ఈ వ్యూహంలో, మీ స్టాక్ $ 215 పైన వర్తకం చేస్తే దాన్ని పిలిచే ప్రమాదం ఉంది, కానీ మీ ఇబ్బంది రిస్క్ $ 165 వద్ద ఉంటుంది.

ఈ వ్యూహాలలో, కాల్స్ రాయడం మాత్రమే మీకు అనుకూలంగా పనిచేసే సమయ క్షయం పొందడం ద్వారా మీ ESO లలో సమయ విలువ యొక్క కోతను తగ్గించగలదు. కొనుగోలు చేయడం సమయం క్షయం యొక్క సమస్యను తీవ్రతరం చేస్తుంది, అయితే ఇబ్బందిని తగ్గించడానికి ఇది మంచి వ్యూహం, అయితే ఖర్చులేని కాలర్‌కు కనీస వ్యయం ఉంటుంది, కానీ ESO సమయ క్షయం యొక్క సమస్యను పరిష్కరించదు.

బాటమ్ లైన్

ESO లు కంపెనీలు తమ ఉద్యోగులకు మరియు అధికారులకు మంజూరు చేసే ఈక్విటీ పరిహారం. సాధారణ కాల్ ఎంపిక వలె, ఒక ESO హోల్డర్‌కు పరిమిత కాలానికి నిర్ధిష్ట ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని-కంపెనీ స్టాక్-ను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది. ESO లు ఈక్విటీ పరిహారం యొక్క ఏకైక రూపం కాదు, కానీ అవి చాలా సాధారణమైనవి.

స్టాక్ ఎంపికలు రెండు ప్రధాన రకాలు. ప్రోత్సాహక స్టాక్ ఎంపికలు, సాధారణంగా ముఖ్య ఉద్యోగులకు మరియు ఉన్నత నిర్వహణకు మాత్రమే ఇవ్వబడతాయి, అనేక సందర్భాల్లో ప్రాధాన్యత పన్ను చికిత్సను పొందుతాయి, ఎందుకంటే ఐఆర్ఎస్ దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు వంటి ఎంపికలపై లాభాలను పరిగణిస్తుంది. నాన్-క్వాలిఫైడ్ స్టాక్ ఆప్షన్స్ (ఎన్‌ఎస్‌ఓ) ఒక సంస్థ యొక్క అన్ని స్థాయిలలోని ఉద్యోగులకు, అలాగే బోర్డు సభ్యులు మరియు కన్సల్టెంట్లకు మంజూరు చేయవచ్చు. నాన్-స్టాట్యూటరీ స్టాక్ ఆప్షన్స్ అని కూడా పిలుస్తారు, వీటిపై లాభాలు సాధారణ ఆదాయంగా పరిగణించబడతాయి మరియు వాటికి పన్ను విధించబడుతుంది.

ఆప్షన్ గ్రాంట్ పన్ను విధించదగిన సంఘటన కానప్పటికీ, వ్యాయామం చేసేటప్పుడు పన్నులు ప్రారంభమవుతాయి మరియు కొనుగోలు చేసిన స్టాక్ అమ్మకం కూడా పన్ను విధించదగిన మరొక సంఘటనను ప్రేరేపిస్తుంది. వ్యాయామం చేసేటప్పుడు చెల్లించాల్సిన పన్ను ESO ల యొక్క ప్రారంభ వ్యాయామానికి వ్యతిరేకంగా ప్రధాన నిరోధకం.

ESO లు అనేక విధాలుగా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ లేదా లిస్టెడ్ ఆప్షన్ల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి-అవి వర్తకం చేయబడనందున, వాటి విలువను నిర్ధారించడం అంత సులభం కాదు. జాబితా చేయబడిన ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, ESO లకు ప్రామాణిక లక్షణాలు లేదా స్వయంచాలక వ్యాయామం లేదు. కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ మరియు ఏకాగ్రత రిస్క్ రెండు ప్రమాదాలు, వీటిలో ESO హోల్డర్స్ కాగ్నిజెంట్ ఉండాలి.

ఆప్షన్ గ్రాంట్ వద్ద ESO లకు అంతర్గత విలువ లేనప్పటికీ, అవి పనికిరానివి అని అనుకోవడం అమాయకత్వం. జాబితా చేయబడిన ఎంపికలతో పోల్చితే గడువుకు ఎక్కువ సమయం ఉన్నందున, ESO లు గణనీయమైన సమయ విలువను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి ప్రారంభ వ్యాయామం ద్వారా విడదీయకూడదు.

ప్రారంభ వ్యాయామం ద్వారా పెద్ద పన్ను బాధ్యత మరియు సమయ విలువను కోల్పోయినప్పటికీ, నగదు ప్రవాహం అవసరమైనప్పుడు, పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ అవసరం, స్టాక్ లేదా మార్కెట్ దృక్పథం క్షీణిస్తోంది లేదా స్టాక్ కోసం పంపిణీ చేయాల్సిన అవసరం వంటి కొన్ని సందర్భాల్లో ఇది సమర్థించబడవచ్చు. కాల్‌లను ఉపయోగించి హెడ్జింగ్ వ్యూహం.

ప్రాథమిక ESO హెడ్జింగ్ వ్యూహాలలో కాల్స్ రాయడం, పుట్‌లు కొనడం మరియు ఖరీదైన కాలర్‌లను నిర్మించడం వంటివి ఉన్నాయి. ఈ వ్యూహాలలో, కాల్స్ రాయడం అనేది ESO లలో సమయ విలువ యొక్క కోతను ఒకరి అనుకూలంగా పనిచేసే సమయ క్షయం పొందడం ద్వారా భర్తీ చేయవచ్చు.

ESO హోల్డర్లు తమ కంపెనీ స్టాక్ ఆప్షన్స్ ప్లాన్‌తో పాటు ఆంక్షలు మరియు క్లాజులను అర్థం చేసుకోవడానికి వారి ఆప్షన్స్ ఒప్పందంతో పరిచయం కలిగి ఉండాలి. పరిహారం యొక్క ఈ లాభదాయకమైన భాగం యొక్క గరిష్ట ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి వారు వారి ఆర్థిక ప్రణాళిక లేదా సంపద నిర్వాహకుడిని కూడా సంప్రదించాలి.