ఇటీవలి సంవత్సరాలలో చారిత్రాత్మక నిబంధనలకు మించిన ఆర్థిక ఆస్తుల మధ్య చాలా ఎక్కువ సానుకూల సహసంబంధం గుర్తించబడింది మరియు ఇది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ఉదహరించిన డ్యూయిష్ బ్యాంక్ విశ్లేషణ ప్రకారం, ఇబ్బందిని సూచిస్తుంది. వేర్వేరు ఆస్తి తరగతులు ఒకేసారి ఒకే దిశలో కదులుతున్నప్పుడు, అది పరిమితం చేయకపోతే, తొలగించకపోతే, తరగతుల అంతటా వైవిధ్యీకరణ వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలను రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ సాధనంగా పరిమితం చేస్తుంది.
అంతేకాకుండా, అటువంటి అధిక సహసంబంధం ప్రస్థానం చేసినప్పుడు, ఒక తరగతి దొర్లినట్లు పంపే ప్రతికూల అభివృద్ధి విస్తృతమైన హిమపాతాన్ని సృష్టించవచ్చు. ఆ హిమసంపాతానికి ప్రస్తుతం ఉత్ప్రేరకం, చైనా వస్తువులపై సుంకాలను పెంచాలని అధ్యక్షుడు ట్రంప్ పునరుద్ధరించిన బెదిరింపులు.
డ్యూయిష్ బ్యాంక్ ట్రాక్ చేసిన 70 ఫైనాన్షియల్ అసెట్ క్లాసులలో, ఏప్రిల్ 2019 నాటికి దాదాపు 90% మంది యుఎస్ డాలర్ పరంగా సంవత్సరానికి సానుకూల మొత్తం రాబడిని (ధరల ప్రశంసలు మరియు వడ్డీ లేదా డివిడెండ్ వంటి ఆదాయాన్ని) పోస్ట్ చేశారు. ఈ తరగతుల్లో చమురు మరియు ఇతర భౌతిక వస్తువులతో పాటు ప్రపంచవ్యాప్తంగా క్రిప్టోకరెన్సీలతో పాటు ప్రపంచవ్యాప్తంగా వివిధ రకాల స్టాక్ మార్కెట్ మరియు బాండ్ మార్కెట్ సూచికలు ఉన్నాయి. దిగువ పట్టిక 2019 "ఎవ్రీథింగ్ ర్యాలీ" ను జర్నల్ డబ్ చేసినట్లుగా, రివర్స్‌లోకి మార్చగల కొన్ని అంశాలను జాబితా చేస్తుంది.
'అంతా ర్యాలీ' ఎందుకు రివర్స్ చేయగలదు
- సుదీర్ఘమైన యుఎస్-చైనా వాణిజ్య యుద్ధం. గ్లోబల్ ఎకనామిక్ గ్రోత్ డిక్లెరేషన్.ఇన్కనెక్టడ్ గ్లోబల్ మార్కెట్లు. ద్రవ్యత తగ్గింది.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
పరిశోధనా విశ్లేషకుడు మరియు ది కాలేజ్ ఆఫ్ విలియం & మేరీలో అనుబంధ లెక్చరర్ పీటర్ అట్వాటర్ జర్నల్‌కు పరిస్థితిని వివరించినట్లు “ఇది స్లింగ్‌షాట్‌లో బంగీ జంప్ లాగా ఉంది”. అతను "పరస్పర సంబంధం ద్వారా చాలా ఇబ్బంది పడ్డాడు" అలాగే అస్థిరత తగ్గడం ద్వారా.
అదనంగా, మార్కెట్ ద్రవ్యత తగ్గిపోవడం భవిష్యత్తులో అమ్మకాల పరిమాణాన్ని పెంచుతుంది మరియు వోల్కర్ రూల్ వంటి నియంత్రణ కార్యక్రమాల ఫలితంగా పాక్షికంగా సెక్యూరిటీలలో మార్కెట్లను తయారుచేసే బ్యాంకుల సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేయడం ద్వారా బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థను సురక్షితంగా చేయడానికి ప్రయత్నించారు. బార్క్లేస్‌లోని ఆసియా పసిఫిక్ ఈక్విటీల అధిపతి మాట్ పెకోట్ జర్నల్‌తో మాట్లాడుతూ “ఆ షాక్ అబ్జార్బర్ ఇప్పుడు లేదు. "మరియు ఇది వ్యవస్థను మరింత అస్థిరతతో చేస్తుంది, " అన్నారాయన.
సరిహద్దుల్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా వైవిధ్యీకరణను కోరుకోవడం కూడా ఆలస్యంగా పరిమితిలో ఉంది. "మార్కెట్లు మునుపెన్నడూ లేనంత దగ్గరగా ఉన్నాయి" అని హాంగ్ కాంగ్ కు చెందిన బెర్న్స్టెయిన్ వద్ద ఆసియా పసిఫిక్ ప్రాంతానికి సంబంధించిన పరిశోధన మరియు వ్యూహాల అధిపతి మైఖేల్ పార్కర్ జర్నల్ కు చేసిన వ్యాఖ్యలలో గమనించారు. "వస్తువులు, సేవలు, ప్రజలు, ఆలోచనలు మరియు మూలధనం యొక్క ఉచిత ప్రవాహంతో గ్లోబలైజ్డ్ ప్రపంచంలో, ఈ అన్ని విషయాలతో ఎక్కువ సంబంధం ఉండాలి అని మీరు అనుకుంటారు" అని ఆయన చెప్పారు.
2018 లో, డ్యూయిష్ బ్యాంక్ ట్రాక్ చేసిన 70 ఆస్తి తరగతుల్లో రికార్డు 87% విలువ పడిపోయింది. 2017 లో, ఆశ్చర్యకరమైన 99% విలువ పెరిగింది, ఇది ఇప్పటివరకు విస్తృత ర్యాలీకి. 1901 నుండి చరిత్ర ఆధారంగా, ఒక సాధారణ సంవత్సరం 70% ఒకే దిశలో కదులుతుంది. 2000 నుండి ఆస్తుల తరగతుల సంఖ్యను బట్టి చరిత్రలో ఆరు విస్తృత ర్యాలీలు జరిగాయని డ్యూయిష్ బ్యాంక్ కనుగొంది.
మే 6, సోమవారం, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) ఓపెన్ వద్ద 1.2% తగ్గింది మరియు చివరికి మే 3, శుక్రవారం నాడు మునుపటి ముగింపు క్రింద 1.6% కంటే తక్కువగా పడిపోయింది, నిరాడంబరమైన ర్యాలీని నిర్వహించడానికి మరియు రోజు ముగిసే ముందు కేవలం 0.5%.
ముందుకు చూస్తోంది
యుఎస్ మరియు చైనా మధ్య వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు సడలించినప్పటికీ, పైన పేర్కొన్నవి వంటి ఇతర సంభావ్య ప్రతికూలతలు మార్కెట్లకు దూసుకుపోతాయి. మరొకటి, ద్రవ్యోల్బణాన్ని పునరుద్ధరించే అవకాశం, ఇది ఫెడరల్ రిజర్వ్ చేత పాలసీ రివర్సల్‌కు దారితీస్తుంది, వడ్డీ రేట్లను మరోసారి పైకి పంపుతుంది.
