విషయ సూచిక
- ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అంటే ఏమిటి - EV?
- EV కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
- EV నుండి నేర్చుకోవడం
- ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్‌గా EV
- పి / ఇ నిష్పత్తి వర్సెస్ EV
- EV ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
- ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ యొక్క ఉదాహరణ
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అంటే ఏమిటి - EV?
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం విలువ యొక్క కొలత, ఇది తరచుగా ఈక్విటీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్కు మరింత సమగ్రమైన ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించబడుతుంది. EV తన లెక్కలో ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను కలిగి ఉంటుంది, అయితే స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రుణంతో పాటు కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని ఏదైనా నగదును కలిగి ఉంటుంది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అనేది ఒక సంస్థను సంభావ్య స్వాధీనం కోసం విలువైనదిగా ఉపయోగించే ఒక ప్రసిద్ధ మెట్రిక్.
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువకు పరిచయం
EV కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
EV = MC + మొత్తం debt ణం ఎక్కడా: MC = మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్; మొత్తం స్టాక్ షేర్ల సంఖ్యతో గుణించబడిన ప్రస్తుత స్టాక్‌ప్రైస్‌కు సమానం మొత్తం debt ణం = స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక debt ణ మొత్తానికి సమానం = నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి; కంపెనీ యొక్క ద్రవ ఆస్తులు, కానీ విక్రయించదగిన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉండకపోవచ్చు
మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను సులభంగా అందుబాటులో లేకపోతే లెక్కించడానికి మీరు ప్రస్తుత స్టాక్ ధర ద్వారా బకాయి షేర్ల సంఖ్యను గుణిస్తారు. తరువాత, స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రుణాలతో సహా సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో మొత్తం రుణాన్ని మొత్తం. చివరగా, మొత్తం రుణానికి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను జోడించి, ఫలితం నుండి ఏదైనా నగదు మరియు నగదు సమానమైన మొత్తాలను తీసివేయండి.
కీ టేకావేస్
- ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం విలువ యొక్క కొలత, ఇది తరచుగా ఈక్విటీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్కు మరింత సమగ్రమైన ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ దాని లెక్కలో ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను కలిగి ఉంటుంది, అయితే స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రుణంతో పాటు ఏదైనా నగదు సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో. సంస్థ యొక్క పనితీరును కొలిచే అనేక ఆర్థిక నిష్పత్తులకు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ ప్రాతిపదికగా ఉపయోగించబడుతుంది.
EV నుండి నేర్చుకోవడం
ఒక సంస్థను కొనుగోలు చేయాలంటే ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) సైద్ధాంతిక స్వాధీనం ధర లాగా భావించవచ్చు. సాధారణ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ నుండి EV చాలా రకాలుగా భిన్నంగా ఉంటుంది మరియు చాలా మంది దీనిని సంస్థ విలువకు మరింత ఖచ్చితమైన ప్రాతినిధ్యంగా భావిస్తారు. ఒక సంస్థ యొక్క of ణం యొక్క విలువ, ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థను స్వాధీనం చేసుకునేటప్పుడు కొనుగోలుదారు చెల్లించాలి. తత్ఫలితంగా, ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మరింత ఖచ్చితమైన టేకోవర్ వాల్యుయేషన్‌ను అందిస్తుంది ఎందుకంటే దాని విలువ గణనలో అప్పు ఉంటుంది.
మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సంస్థ విలువను ఎందుకు సరిగ్గా సూచించదు? ఇది ఒక వైపు సంస్థ యొక్క అప్పు మరియు మరోవైపు దాని నగదు నిల్వలు వంటి చాలా ముఖ్యమైన అంశాలను వదిలివేస్తుంది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ ప్రాథమికంగా మార్కెట్ క్యాప్ యొక్క మార్పు, ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క విలువను నిర్ణయించడానికి అప్పు మరియు నగదును కలిగి ఉంటుంది.
ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్‌గా EV
సంస్థ యొక్క పనితీరును కొలిచే అనేక ఆర్థిక నిష్పత్తులకు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ ప్రాతిపదికగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను కలిగి ఉన్న ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్ ఒక సంస్థ యొక్క మొత్తం విలువను అన్ని మూలాల నుండి దాని మూలధనం యొక్క మార్కెట్ విలువలో ప్రతిబింబిస్తుంది, వడ్డీకి ముందు ఆదాయాలు, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (ఇబిఐటిడిఎ) వంటి ఉత్పత్తి ఆదాయాల కొలతకు.
EBITDA అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆర్థిక పనితీరు యొక్క కొలత మరియు కొన్ని పరిస్థితులలో సాధారణ ఆదాయాలు లేదా నికర ఆదాయానికి ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించబడుతుంది. అయినప్పటికీ, EBITDA తప్పుదారి పట్టించగలదు ఎందుకంటే ఇది ఆస్తి, మొక్క మరియు సామగ్రి వంటి మూలధన పెట్టుబడుల ఖర్చును తీసివేస్తుంది:
- EBITDA = నిరంతర కార్యకలాపాల నుండి పునరావృతమయ్యే ఆదాయాలు + వడ్డీ + పన్నులు + తరుగుదల + రుణ విమోచన
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ / ఇబిఐటిడిఎ మెట్రిక్ ఒక సంస్థ యొక్క విలువను పోల్చడానికి వాల్యుయేషన్ సాధనంగా ఉపయోగించబడుతుంది, అప్పు కూడా ఉంది, కంపెనీ నగదు ఆదాయాలతో తక్కువ నగదు రహిత ఖర్చులతో పోల్చబడుతుంది. ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలను పోల్చడానికి చూస్తున్న విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఇది అనువైనది.
EV / EBITDA అనేక పరిస్థితులలో ఉపయోగపడుతుంది:
- వివిధ స్థాయిల ఆర్థిక పరపతి (డిఎఫ్‌ఎల్) తో సంస్థలను పోల్చినప్పుడు ఈ నిష్పత్తి పి / ఇ నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువ ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.ఇబిటిడిఎ అధిక స్థాయి తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనంతో మూలధన-ఇంటెన్సివ్ వ్యాపారాలను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగపడుతుంది. ఎబిటిడిఎ సాధారణంగా సానుకూలంగా ఉంటుంది వాటా (ఇపిఎస్) కాదు.
EV / EBITDA లో కూడా అనేక లోపాలు ఉన్నాయి:
- పని మూలధనం పెరుగుతున్నట్లయితే, EBITDA కార్యకలాపాల (CFO లేదా OCF) నుండి నగదు ప్రవాహాన్ని ఎక్కువగా అంచనా వేస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఈ కొలత సంస్థ యొక్క OCF ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో విస్మరిస్తుంది. ఎందుకంటే సంస్థకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం మూలధన వ్యయాల సంఖ్యను (క్యాప్ఎక్స్) సంగ్రహిస్తుంది, ఇది EBITDA కన్నా వాల్యుయేషన్ సిద్ధాంతంతో మరింత బలంగా ముడిపడి ఉంది. మూలధన ఖర్చులు తరుగుదల ఖర్చులకు సమానంగా ఉంటే EBITDA సాధారణంగా తగిన కొలత అవుతుంది.
సంస్థల సాపేక్ష విలువను నిర్ణయించడానికి సాధారణంగా ఉపయోగించే మరొక బహుళ, అమ్మకపు నిష్పత్తి లేదా EV / అమ్మకాలకు సంస్థ విలువ. EV / అమ్మకాలు ధర / అమ్మకాల నిష్పత్తి కంటే చాలా ఖచ్చితమైన కొలతగా పరిగణించబడతాయి, ఎందుకంటే ఒక సంస్థ ఏదో ఒక సమయంలో తిరిగి చెల్లించాల్సిన రుణ విలువ మరియు మొత్తాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
సాధారణంగా, తక్కువ EV / అమ్మకాలు బహుళ, మరింత ఆకర్షణీయంగా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిన సంస్థ విలువైనదిగా భావిస్తారు. EV / అమ్మకాల నిష్పత్తి వాస్తవానికి ప్రతికూలంగా ఉంటుంది, ఒక సంస్థ వద్ద ఉన్న నగదు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు రుణ విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది సంస్థ తన సొంత నగదుతో తప్పనిసరిగా ఉండగలదని సూచిస్తుంది.
పి / ఇ నిష్పత్తి వర్సెస్ EV
ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) అనేది ప్రతి షేర్ ఆదాయాలకు (ఇపిఎస్) సంబంధించి ప్రస్తుత వాటా ధరను కొలిచే ఒక సంస్థను విలువ కట్టే నిష్పత్తి. ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తిని కొన్నిసార్లు ధర బహుళ లేదా ఆదాయాలు బహుళ అని కూడా పిలుస్తారు. పి / ఇ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఉన్న రుణ మొత్తాన్ని పరిగణించదు.
ఏదేమైనా, ఒక సంస్థను విలువైనప్పుడు EV అప్పును కలిగి ఉంటుంది మరియు సమగ్ర విలువను సాధించడానికి తరచుగా P / E నిష్పత్తితో సమానంగా ఉపయోగించబడుతుంది.
EV ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
ఇంతకు ముందే చెప్పినట్లుగా, EV మొత్తం రుణాన్ని కలిగి ఉంటుంది, కాని సంస్థ యొక్క నిర్వహణ ద్వారా రుణాన్ని ఎలా ఉపయోగించుకుంటున్నారో పరిశీలించడం ముఖ్యం. ఉదాహరణకు, చమురు మరియు గ్యాస్ పరిశ్రమ వంటి మూలధన ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలు సాధారణంగా గణనీయమైన మొత్తంలో అప్పులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి వృద్ధిని పెంపొందించడానికి ఉపయోగిస్తారు. అప్పు మొక్క మరియు సామగ్రిని కొనడానికి ఉపయోగపడుతుంది. తత్ఫలితంగా, తక్కువ లేదా అప్పులు లేని పరిశ్రమలతో పోల్చితే పెద్ద మొత్తంలో అప్పు ఉన్న సంస్థలకు EV వక్రీకరించబడుతుంది.
ఏదైనా ఫైనాన్షియల్ మెట్రిక్ మాదిరిగానే, తోటివారితో పోలిస్తే కంపెనీ ఎలా విలువైనది అనేదానిపై మంచి అవగాహన పొందడానికి ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలను పోల్చడం మంచిది.
ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ యొక్క ఉదాహరణ
ఇంతకు ముందే చెప్పినట్లుగా, EV యొక్క సూత్రం తప్పనిసరిగా ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ (మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్) మరియు ఒక సంస్థ యొక్క debt ణం యొక్క మార్కెట్ విలువ, ఏ నగదు అయినా తక్కువ. ఒక సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ వాటా ధరను బకాయి షేర్ల సంఖ్యతో గుణించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. నికర debt ణం మైనస్ నగదు యొక్క మార్కెట్ విలువ. మరొక సంస్థను సంపాదించే సంస్థ లక్ష్య సంస్థ యొక్క నగదును ఉంచుతుంది, అందువల్ల మార్కెట్ క్యాప్ ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహించే విధంగా సంస్థ యొక్క ధర నుండి నగదును తీసివేయాలి.
మాసీ (M) కోసం సంస్థ విలువను లెక్కిద్దాం. జనవరి 28, 2017 తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరానికి, మాసీ ఈ క్రింది వాటిని నమోదు చేసింది:
| మాకీ యొక్క డేటా 2017 10-K స్టేట్మెంట్ నుండి లాగబడింది | |||
|---|---|---|---|
| 1 | # అత్యుత్తమ షేర్లు | 308.5 మిలియన్లు | |
| 2 | 11/17/17 నాటికి షేర్ ధర | $ 20, 22 | |
| 3 | విపణి పెట్టుబడి వ్యవస్థ | 23 6.238 బిలియన్ | అంశం 1 x 2 |
| 4 | స్వల్పకాలిక.ణం | 9 309 మిలియన్ | |
| 5 | దీర్ఘకాలిక ఋణం | .5 6.56 బిలియన్ | |
| 6 | మొత్తం.ణం | 87 6.87 బిలియన్ | అంశం 4+ 5 |
| 7 | నగదు లేదా నగదుతో సమానమైన | 3 1.3 బిలియన్ | |
| ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ | 80 11.808 బిలియన్ | అంశం 3 + 6 - 7 |
పై సమాచారం నుండి మేము మాసీ మార్కెట్ క్యాప్‌ను లెక్కించవచ్చు. మాకీ యొక్క షేరుకు 22 20.22 విలువ గల 308.5 మిలియన్ బకాయి షేర్లు ఉన్నాయి:
- మాసీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ $ 6.238 బిలియన్ (308.5 మిలియన్ x $ 20.22).మాసిస్ యొక్క స్వల్పకాలిక debt ణం 309 మిలియన్ డాలర్లు మరియు దీర్ఘకాలిక debt ణం 6.87 బిలియన్ డాలర్లు. 6.86 బిలియన్ డాలర్లు. మాసి యొక్క 1.3 బిలియన్ డాలర్ల నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి ఉన్నాయి.
మాసీ యొక్క సంస్థ విలువను 23 6.238 బిలియన్ (మార్కెట్ క్యాప్) + $ 6.87 బిలియన్ (debt ణం) - 3 1.3 బిలియన్ (నగదు) గా లెక్కించారు.
- మాసీ యొక్క EV = 80 11.808 బిలియన్
ఒక సంస్థను విలువ కట్టేటప్పుడు ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ సమగ్రంగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే, ఒక సంస్థ మాసి యొక్క బకాయి షేర్లను 24 6.24 బిలియన్లకు కొనుగోలు చేస్తే, అది మాసి యొక్క అత్యుత్తమ అప్పులను కూడా పరిష్కరించుకోవాలి.
మొత్తంగా, కొనుగోలు చేసే సంస్థ మాసిని కొనుగోలు చేయడానికి 13.11 బిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు చేస్తుంది. అయినప్పటికీ, మాసీకి 3 1.3 బిలియన్ల నగదు ఉన్నందున, ఈ మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి జోడించవచ్చు.
పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణసంబంధిత నిబంధనలు
అప్‌సైడ్ / డౌన్‌సైడ్ రేషియో అప్‌సైడ్ / డౌన్‌సైడ్ రేషియో అనేది మార్కెట్ వెడల్పు సూచిక, ఇది ఎక్స్ఛేంజ్‌లో సమస్యలను ముందుకు సాగడం మరియు క్షీణించడం వంటి వాటి మధ్య సంబంధాన్ని చూపిస్తుంది. మరింత EBIT / EV బహుళ EBIT / EV బహుళ అనేది సంస్థ యొక్క "ఆదాయాల దిగుబడి" ను కొలవడానికి ఉపయోగించే ఆర్థిక నిష్పత్తి. మరింత నికర -ణం నుండి EBITDA నిష్పత్తి నికర -ణం నుండి EBITA నిష్పత్తి పరపతి యొక్క కొలత, ఇది సంస్థ యొక్క వడ్డీ-బాధ్యతల మైనస్ నగదుగా లెక్కించబడుతుంది, దీనిని EBITDA చే విభజించబడింది. ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ-టు-సేల్స్ ఎలా ఉపయోగించాలి బహుళ ఎంటర్ప్రైజ్ వాల్యూ-టు-సేల్స్ (EV / సేల్స్) అనేది ఒక సంస్థ యొక్క ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను (EV) దాని వార్షిక అమ్మకాలతో పోల్చిన ఒక మదింపు కొలత. EV-to-sales పెట్టుబడిదారులకు కంపెనీ అమ్మకాలను కొనుగోలు చేయడానికి ఎంత ఖర్చవుతుందో లెక్కించదగిన మెట్రిక్ ఇస్తుంది. EV / 2P నిష్పత్తి ఎలా ఉపయోగించబడుతుంది EV / 2P నిష్పత్తి చమురు మరియు గ్యాస్ కంపెనీలకు విలువ ఇవ్వడానికి ఉపయోగించే నిష్పత్తి. ఇది నిరూపితమైన మరియు సంభావ్య (2 పి) నిల్వలతో విభజించబడిన ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) ను కలిగి ఉంటుంది. నిరూపితమైన మరియు సంభావ్య నిల్వలతో పోలిస్తే EV అనేది ఒక మెట్రిక్, ఇది సంస్థ యొక్క వనరులు దాని వృద్ధికి ఎంతవరకు తోడ్పడుతుందో విశ్లేషకులకు అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది. పివి 10 అంటే ఏమిటి? పివి 10 అనేది ఇంధన సంస్థ యొక్క నిరూపితమైన చమురు మరియు గ్యాస్ నిల్వల విలువను అంచనా వేస్తుంది. సంస్థ యొక్క స్టాక్ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి విశ్లేషకులు దీనిని ఉపయోగిస్తారు. మరిన్ని భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత వ్యాసాలు
ఫైనాన్షియల్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో సరసమైన విలువను లెక్కిస్తోంది
ప్రాథమిక విశ్లేషణ కోసం సాధనాలు
కంపెనీ షేర్ ధరను ఏది నిర్ణయిస్తుంది?
ఆర్థిక విశ్లేషణ
EBITDA వద్ద స్పష్టమైన లుక్
ప్రాథమిక విశ్లేషణ కోసం సాధనాలు
కంపెనీలను పోల్చడానికి ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను ఎలా ఉపయోగించాలి
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి ఆస్తిని విలువైనదిగా నేర్చుకోండి
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ & వెంచర్ క్యాప్
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిభాష వివరించబడింది
