నిర్వచనం ఈక్విటీ

ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్ (ELN) అంటే ఏమిటి?

ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్ (ELN) అనేది పెట్టుబడి ఉత్పత్తి, ఇది స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిని ఈక్విటీల పనితీరుతో ముడిపడి ఉన్న అదనపు సంభావ్య రాబడితో మిళితం చేస్తుంది. ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ సాధారణంగా ప్రారంభ పెట్టుబడిని వేరియబుల్ వడ్డీ భాగంతో తిరిగి ఇవ్వడానికి నిర్మించబడతాయి, ఇది లింక్డ్ ఈక్విటీ యొక్క పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ELN లను అనేక రకాలుగా నిర్మించవచ్చు, కాని వనిల్లా వెర్షన్ ఒక నిర్దిష్ట భద్రత, ఒక బుట్ట సెక్యూరిటీలు లేదా S&P 500 లేదా DJIA వంటి సూచికపై కాల్ ఎంపికతో కలిపి స్ట్రిప్ బాండ్ లాగా పనిచేస్తుంది. ఈక్విటీ ఇండెక్స్‌తో అనుసంధానించబడిన గమనిక విషయంలో, భద్రతను సాధారణంగా ఈక్విటీ ఇండెక్స్-లింక్డ్ నోట్ అని పిలుస్తారు.

ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ అర్థం చేసుకోవడం

ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ పెట్టుబడిదారులకు వారి మూలధనాన్ని రక్షించుకోవడానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తాయి, అదే సమయంలో సాధారణ బాండ్లతో పోలిస్తే సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడిని పొందగలవు. సిద్ధాంతంలో, ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్‌లో రాబడికి తలక్రిందులుగా ఉండే అవకాశం అపరిమితమైనది, అయితే ఇబ్బంది రిస్క్ నిండి ఉంటుంది. చెత్త దృష్టాంతంలో కూడా, చాలా ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ పూర్తి ప్రధాన రక్షణను అందిస్తాయి. మార్కెట్లో బుల్లిష్ దృక్పథాన్ని కలిగి ఉన్న రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు ఈ రకమైన నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తిని ఆకర్షించేలా చేస్తుంది. ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ మెచ్యూరిటీకి మాత్రమే చెల్లిస్తాయి, కాబట్టి చివరికి ప్రిన్సిపాల్ మాత్రమే తిరిగి వస్తే ఆ డబ్బును లాక్ చేయడానికి అవకాశ ఖర్చు ఉంటుంది.

ELN ఎలా పని చేస్తుంది

సరళమైన రూపంలో, $ 1, 000 5 సంవత్సరాల ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్‌ను 4.5 సంవత్సరాల ఫండ్-టు-మెచ్యూరిటీతో 5 సంవత్సరాల స్ట్రిప్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి ఫండ్ యొక్క $ 800 ను ఉపయోగించుకునేలా నిర్మించవచ్చు మరియు తరువాత కాల్‌లో పెట్టుబడి పెట్టండి మరియు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టండి. నోట్ యొక్క 5 సంవత్సరాల జీవితంలో ఎస్ & పి 500 కోసం ఎంపికలు. ఎంపికలు పనికిరానివిగా గడువు ముగిసే అవకాశం ఉంది, ఈ సందర్భంలో పెట్టుబడిదారుడు ప్రారంభంలో ఉంచిన $ 1, 000 ను తిరిగి పొందుతాడు. అయితే, ఎంపికలు ఎస్ & పి 500 తో విలువను అభినందిస్తే, ఆ రాబడి $ 1, 000 కు జోడించబడుతుంది, చివరికి తిరిగి ఇవ్వబడుతుంది పెట్టుబడిదారుడికి.

ఈక్విటీ లింక్డ్ నోట్ క్యాప్స్, పార్టిసిపేషన్ రేట్స్ మరియు పరపతి

ఆచరణలో, ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్‌లో పాల్గొనే రేటు ఉంటుంది, ఇది నోట్‌లోని పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఈక్విటీని మెచ్చుకోవడంలో పాల్గొనే శాతం. పాల్గొనే రేటు 100% అయితే, అంతర్లీనంలో 5% పెరుగుదల నోట్లో చివరికి చెల్లించడానికి 5% పెరుగుదల. ఏదేమైనా, ELN ను రూపొందించడానికి మరియు దానిని నిర్వహించడానికి అయ్యే ఖర్చు పాల్గొనే రేటును తగ్గిస్తుంది. 75% పాల్గొనే రేటు విషయంలో, ఉదాహరణకు, అంతర్లీనంలో 5% ప్రశంసలు పెట్టుబడిదారుడికి 3.75% మాత్రమే విలువైనవి.

ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ వేర్వేరు నిర్మాణాలు మరియు లక్షణాలను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఈక్విటీ-లింక్డ్ భాగంలో రాబడిని సున్నితంగా చేయడానికి కొందరు సగటు సూత్రాన్ని ఉపయోగిస్తారు లేదా రోజూ ఒక నిర్దిష్ట స్థాయిలో రాబడిని గ్రహించడం ద్వారా ELN యొక్క పైకి పరిమితం చేసే ఆవర్తన టోపీ. ఎంపికలకు బదులుగా డైనమిక్ హెడ్జింగ్‌ను ఉపయోగించే ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ రకాలు కూడా ఉన్నాయి, అంతర్లీన ఈక్విటీ నుండి రాబడిని పెంచడానికి పరపతిని ఉపయోగిస్తాయి. మొత్తంమీద, ఈక్విటీ-లింక్డ్ నోట్స్ ఈక్విటీ పెట్టుబడి యొక్క తలక్రిందులుగా ఉన్నప్పుడే తమ సూత్రాన్ని కాపాడుకోవాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు శక్తివంతమైన సాధనం.