ఎసోటెరిక్ .ణం

ఎసోటెరిక్ b ణం అంటే ఏమిటి?

ఎసోటెరిక్ డెట్ అనేది రుణ పరికరాలతో పాటు ఇతర పెట్టుబడులను (ఎసోటెరిక్ ఆస్తులు అని పిలుస్తారు) సూచిస్తుంది, ఇవి కొంతమందికి పూర్తిగా అర్థమయ్యే విధంగా నిర్మించబడ్డాయి. ఎసోటెరిక్ debt ణం సంక్లిష్టమైనది మరియు సెక్యూరిటైజేషన్ యొక్క ఉత్పత్తి కావచ్చు లేదా సంక్లిష్టమైన ఫైనాన్సింగ్ అమరిక ద్వారా తలెత్తుతుంది. అందువల్ల, ఈ సెక్యూరిటీల ధరలను పోటీ చేయవచ్చు లేదా చాలా తక్కువ మంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారికి తెలిసినట్లు అనిపిస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఈ సాధనాల నిర్మాణం సాధన సరిగ్గా పనిచేసేటప్పుడు ఇతర పెట్టుబడులపై మోసపూరితమైన ఆకర్షణీయమైన రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌లకు దారితీయవచ్చు, కానీ మార్కెట్లు దెబ్బతిన్నప్పుడు ద్రవ్యత మరియు ధర సమస్యలకు కూడా దారితీస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• ఎసోటెరిక్ debt ణం అనేది ప్రత్యేకమైన జ్ఞానం ఉన్న కొద్దిమందికి మాత్రమే సరిగ్గా అర్థమయ్యే సంక్లిష్ట నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉన్న అప్పులు లేదా ఇతర ఆర్థిక సాధనాలను సూచిస్తుంది. వారి అస్పష్టత కారణంగా, వారి సరసమైన విలువ యొక్క నిజమైన స్వభావం మరియు వారి రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్ తెలియదు లేదా తప్పుదారి పట్టించవచ్చు మార్కెట్ పాల్గొనేవారు. ఈ స్థానాల యొక్క మిస్-ధరలు మరియు సరిపోని రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ ఎస్టోటెరిక్ పెట్టుబడులు ప్రచారం చేయడంలో విఫలమైనప్పుడు ఆర్థిక సంక్షోభాలు మరియు పెద్ద నష్టాలకు దారితీసింది. ఎసోటెరిక్ debt ణం తరచుగా సెక్యూరిటైజేషన్ ప్రక్రియ ద్వారా లేదా ఉత్పన్న ఒప్పందాల రూపంలో పుడుతుంది.

ఎసోటెరిక్.ణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

ఎసోటెరిక్ debt ణం రుణ పెట్టుబడుల పరిధిని సూచిస్తుంది. కొన్ని పేటెంట్లు, ఫీజులు, లైసెన్సింగ్ ఒప్పందాలు వంటి వాటితో సహా బాండ్లు లేదా ఇతర రుణ సెక్యూరిటీలను అందించే సాంప్రదాయక స్థావరం కాదు. ఇతరులు జారీ చేసే సంస్థకు సంక్లిష్ట చెల్లింపు నిబంధనలను అందిస్తారు. పే-ఇన్-రకం టోగుల్ నోట్స్, ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ రెండు ఎంపికల మధ్య టోగుల్ చేయడానికి అనుమతించే డెట్ సెక్యూరిటీలు - ఒకటి వడ్డీ చెల్లింపు, మరొకటి సెక్యూరిటీ హోల్డర్ కారణంగా అదనపు రుణాన్ని తీసుకోవడం. ఈ పెట్టుబడులు అధిక నష్టాలతో వస్తాయి మరియు అందువల్ల, సాధారణ బాండ్ల కంటే లేదా జంక్ బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి. సంక్లిష్ట పరికరాల మార్కెట్ ఉత్తమ సమయాల్లో సన్నగా ఉంటుంది మరియు అనిశ్చితి కాలంలో పూర్తిగా అదృశ్యమవుతుంది కాబట్టి అవి ద్రవ్యత యొక్క అదనపు సమస్యలతో కూడా వస్తాయి.

ఎసోటెరిక్ debt ణం యొక్క సాధారణ రకం పాస్-త్రూ సెక్యూరిటీలు: వ్యక్తిగత స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల కొలనులు, ఇవి ఆస్తుల ప్యాకేజీతో మద్దతు ఇస్తాయి. ఒక సర్వీసింగ్ మధ్యవర్తి జారీచేసేవారి నుండి నెలవారీ చెల్లింపులను సేకరిస్తాడు మరియు రుసుమును తీసివేసిన తరువాత, వాటిని పాస్-త్రూ సెక్యూరిటీని కలిగి ఉన్నవారికి పంపించి లేదా పంపిస్తాడు. పాస్-త్రూ సెక్యూరిటీలకు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) ఒక సాధారణ ఉదాహరణ. వారు చెల్లించని తనఖాల నుండి వారి విలువను పొందుతారు, దీనిలో భద్రతా యజమాని వివిధ రుణగ్రహీతలు చేస్తున్న చెల్లింపులకు పాక్షిక దావా ఆధారంగా చెల్లింపులను పొందుతారు. బహుళ తనఖాలు కలిసి ప్యాక్ చేయబడతాయి, ఇవి ఒక కొలనుగా ఏర్పడతాయి, తద్వారా ఇది బహుళ రుణాలలో ప్రమాదాన్ని వ్యాపిస్తుంది. అయినప్పటికీ, కొంతమంది తనఖా యజమానులు తమ ఇంటికి తిరిగి ఫైనాన్స్ చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి అవకాశం ఉంది, అంటే వారి రుణాలు ముందుగానే చెల్లించబడతాయి. ఇతరులు వారి రుణంపై డిఫాల్ట్ కావచ్చు. ఈ తెలియనివి ఈ మార్కెట్‌లోని ప్రతిపక్షాల మధ్య మరియు వాటి మధ్య మారగల నిగూ price ధర నమూనాలకు దారితీస్తాయి.

2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి సమర్థవంతంగా మూసివేయబడిన నిగూ debt ణ వాహనానికి వేలం రేటు సెక్యూరిటీలు మరొక ఉదాహరణ.

ఎసోటెరిక్ డెట్ మరియు ఫైనాన్షియల్ క్రైసిస్

2008-2009 యొక్క ఆర్థిక సంక్షోభం ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను చాలా నిగూ debt ణం మరియు సాధారణంగా చాలా నిగూ invest మైన పెట్టుబడులు కలిగి ఉండటంలో అంతర్గతంగా ఉన్న కొన్ని నష్టాలకు పరిచయం చేసింది. ఈ సమయంలో, క్రెడిట్ చాలా స్వేచ్ఛగా ప్రవహిస్తూ, చాలా కంపెనీలు మరియు మూడవ పార్టీ జారీచేసేవారు ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడిదారుడు కోరుకున్నదానికి అనుగుణంగా వినూత్న మరియు gin హాత్మక రుణ వాహనాలను సృష్టిస్తున్నారు. ప్రాధమిక డ్రైవర్, ఫీజులో చాలా డబ్బు సంపాదించడం మరియు పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలంగా కాకుండా కొన్ని తీరని కంపెనీల ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను తీర్చడం.

తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు మరియు క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడుల యొక్క హోల్డింగ్లను కంపెనీలు ఖచ్చితంగా విలువైనవిగా పరిగణించడంతో క్రెడిట్ మార్కెట్ స్వాధీనం చేసుకున్నప్పుడు, బేసి బాల్ నిగూ debt ణం చాలా క్లిష్టంగా పరిగణించబడింది. కాబట్టి, నెమ్మదిగా మరియు బాధాకరమైన ప్రక్రియ జరుగుతుండగా, చివరికి సమస్యాత్మక MBS ధర మరియు తరువాత తరలించబడటానికి దారితీసింది, నిగూ debt ణం యొక్క మార్కెట్ పూర్తిగా స్తంభింపజేసింది. ఖచ్చితమైన ధర సమాచారం లేకుండా, పెట్టుబడిదారులు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్ల నుండి నిగూ debt ణాన్ని తరలించడానికి సహాయపడటానికి కొంతమంది కొనుగోలుదారులు ఉన్నారు. ఇది వేలం రేటు సెక్యూరిటీల మార్కెట్‌ను తగ్గించింది, ఇది ఒకప్పుడు మనీ మార్కెట్ కంటే కొంచెం ప్రమాదకరమని భావించారు. రిస్క్ యొక్క సరికాని బహిర్గతంపై పరిష్కారాలను బలవంతం చేయడానికి SEC ఆ నిర్దిష్ట ఫైల్‌పై అడుగుపెట్టింది, కానీ అన్ని రకాల నిగూ debt ణాలు ఒకే చికిత్సను పొందలేదు.

ఆసక్తికరంగా, ఆర్థిక సంక్షోభం గొప్ప మాంద్యానికి మారిన కొద్దిసేపటికే నిగూ debt ణం తిరిగి కనిపించడం ప్రారంభమైంది. దిగుబడి కోసం ఆకలితో, పెట్టుబడిదారులు మరోసారి సంక్లిష్టత మరియు ద్రవ్యత ప్రమాదాన్ని మంచి రాబడి కోసం తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఈ సంక్లిష్టమైన సాధనాలు మంచి సమయాల్లో సాదా వనిల్లా debt ణం కంటే ఆకర్షణీయంగా ఉండవచ్చు, క్రెడిట్ మార్కెట్లు కఠినతరం అయినప్పుడు అవి అపారమైన సమస్యలను కలిగిస్తాయి.