చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, "జంక్ బాండ్" అనే పదం పెట్టుబడి మోసాలు మరియు 1980 లలో అధిక-ఎగిరే ఫైనాన్షియర్ల ఆలోచనలను రేకెత్తిస్తుంది, ఇవాన్ బోయెస్కీ మరియు మైఖేల్ మిల్కెన్ వంటి వారు "జంక్-బాండ్ రాజులు" అని పిలుస్తారు. కానీ మీరు మోసం చేయని పదాన్ని అనుమతించవద్దు-మీరు బాండ్ ఫండ్ కలిగి ఉంటే, ఈ పనికిరాని ధ్వనించే పెట్టుబడులు ఇప్పటికే మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోకి ప్రవేశించి ఉండవచ్చు. జంక్ బాండ్ల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది ఇక్కడ ఉంది.
కీ టేకావేస్
- జంక్ బాండ్లు పెట్టుబడి-గ్రేడ్ కార్పొరేట్ బాండ్లు, ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు మునిసిపల్ బాండ్ల కంటే తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగిన అధిక-చెల్లింపు బాండ్లు. జంక్ బాండ్లను సాధారణంగా 'BB' గా రేట్ చేస్తారు లేదా స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు 'బా' లేదా తక్కువ మూడీస్ చేత రేట్ చేస్తారు. వారి పేరు, జంక్ బాండ్లు సమాచారం ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు విలువైన పెట్టుబడులు కావచ్చు, కాని వారి సంభావ్య అధిక రాబడి అధిక ప్రమాదానికి అవకాశం ఉంది.
జంక్ బాండ్స్
సాంకేతిక దృక్కోణం నుండి, ఒక జంక్ బాండ్ సాధారణ బాండ్ వలె ఉంటుంది. జంక్ బాండ్లు ఒక కార్పొరేషన్ లేదా సంస్థ నుండి వచ్చిన ఒక IOU, అది మీకు తిరిగి చెల్లించే మొత్తం (ప్రిన్సిపాల్), అది మీకు తిరిగి చెల్లించే తేదీ (మెచ్యూరిటీ తేదీ) మరియు వడ్డీ (కూపన్) అరువు తీసుకున్న డబ్బుపై మీకు చెల్లిస్తుంది.
జంక్ బాండ్లు వారి జారీదారుల క్రెడిట్ నాణ్యత కారణంగా విభిన్నంగా ఉంటాయి. అన్ని బాండ్లు ఈ క్రెడిట్ నాణ్యత ప్రకారం వర్గీకరించబడతాయి మరియు అందువల్ల రెండు బాండ్ వర్గాలలో ఒకటిగా వస్తాయి:
- ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ - ఈ బాండ్లను తక్కువ నుండి మధ్యస్థ-రిస్క్ రుణదాతలు జారీ చేస్తారు. పెట్టుబడి-గ్రేడ్ రుణంపై బాండ్ రేటింగ్ సాధారణంగా AAA నుండి BBB వరకు ఉంటుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ బాండ్లు భారీ రాబడిని ఇవ్వకపోవచ్చు, కానీ రుణగ్రహీత వడ్డీ చెల్లింపులపై డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం చాలా తక్కువ. జంక్ బాండ్స్ - ఇవి బాండ్ హోల్డర్లకు అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్లు ఎందుకంటే రుణగ్రహీతలకు వేరే మార్గం లేదు. వారి క్రెడిట్ రేటింగ్స్ సహజమైనవి కంటే తక్కువగా ఉంటాయి, చవకైన ఖర్చుతో మూలధనాన్ని పొందడం వారికి కష్టమవుతుంది. జంక్ బాండ్లను సాధారణంగా 'BB' లేదా తక్కువ స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు 'బా' లేదా తక్కువ మూడీస్ రేట్ చేస్తాయి.
కంపెనీ క్రెడిట్ రేటింగ్ కోసం రిపోర్ట్ కార్డుగా బాండ్ రేటింగ్ గురించి ఆలోచించండి. సురక్షితమైన పెట్టుబడిని అందించే బ్లూ-చిప్ సంస్థలు అధిక రేటింగ్ కలిగివుండగా, ప్రమాదకర సంస్థలకు తక్కువ రేటింగ్ ఉంది. దిగువ చార్ట్ రెండు ప్రధాన రేటింగ్ ఏజెన్సీలైన మూడీస్ మరియు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ నుండి విభిన్న బాండ్-రేటింగ్ ప్రమాణాలను వివరిస్తుంది:
జంక్ బాండ్లు అధిక దిగుబడిని చెల్లించినప్పటికీ, అవి బాండ్‌పై డిఫాల్ట్ అయ్యే సగటు కంటే ఎక్కువ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి. చారిత్రాత్మకంగా, పోల్చదగిన యుఎస్ ట్రెజరీల కంటే జంక్ బాండ్లపై సగటు దిగుబడి 4% నుండి 6% కంటే ఎక్కువగా ఉంది.
జంక్ బాండ్లను మరో రెండు వర్గాలుగా విభజించవచ్చు:
- ఫాలెన్ ఏంజిల్స్ - ఇది ఒకప్పుడు ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ అయిన బాండ్, కాని అప్పటి నుండి జంక్-బాండ్ స్థితికి తగ్గించబడింది ఎందుకంటే జారీ చేసిన సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ నాణ్యత తక్కువగా ఉంది. రైజింగ్ స్టార్స్ - పడిపోయిన దేవదూతకు వ్యతిరేకం, ఇది రేటింగ్‌తో కూడిన బంధం, ఎందుకంటే జారీ చేసిన సంస్థ క్రెడిట్ నాణ్యతను మెరుగుపరుస్తుంది. పెరుగుతున్న నక్షత్రం ఇప్పటికీ జంక్ బాండ్ కావచ్చు, కానీ ఇది పెట్టుబడి నాణ్యతగా ఉంది.
జంక్ బాండ్
జంక్ బాండ్లను ఎవరు కొనుగోలు చేస్తారు?
మీరు అయిపోయే ముందు మీరు కొన్ని విషయాలు తెలుసుకోవాలి మరియు మీ బ్రోకర్‌కు అతను కనుగొనగలిగే అన్ని జంక్ బాండ్లను కొనమని చెప్పండి. స్పష్టమైన హెచ్చరిక ఏమిటంటే జంక్ బాండ్లు అధిక ప్రమాదం. ఈ బాండ్ రకంతో, మీరు మీ డబ్బును తిరిగి పొందలేరు. రెండవది, జంక్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి అధిక స్థాయి విశ్లేషణాత్మక నైపుణ్యాలు అవసరం, ప్రత్యేకించి ప్రత్యేక క్రెడిట్ పరిజ్ఞానం. చిన్న మరియు తీపి, నేరుగా వ్యర్థంలో పెట్టుబడి పెట్టడం ప్రధానంగా ధనిక మరియు ప్రేరేపిత వ్యక్తుల కోసం. ఈ మార్కెట్లో సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు అధికంగా ఉన్నారు.
జంక్-బాండ్ పెట్టుబడి సంపన్నులకు ఖచ్చితంగా అని చెప్పలేము. చాలా మంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు, అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్ ఫండ్‌ను ఉపయోగించడం చాలా అర్ధమే. జంక్ బాండ్లపై పరిశోధన చేయడానికి వారి రోజంతా గడిపే నిపుణుల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి ఈ నిధులు మిమ్మల్ని అనుమతించడమే కాకుండా, ఈ పెట్టుబడులు మీ పెట్టుబడులను వివిధ ఆస్తుల రకాలుగా వైవిధ్యపరచడం ద్వారా మీ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాయి. ఒక ముఖ్యమైన గమనిక: మీరు జంక్ ఫండ్ కొనాలని నిర్ణయించుకునే ముందు మీ నగదును ఎంతకాలం చెల్లించవచ్చో తెలుసుకోండి. చాలా జంక్ బాండ్ ఫండ్‌లు పెట్టుబడిదారులను ఒకటి నుండి రెండు సంవత్సరాల వరకు నగదును అనుమతించవు.
అలాగే, జంక్ బాండ్ల రివార్డులు నష్టాలను సమర్థించని సమయంలో ఒక పాయింట్ వస్తుంది. జంక్ బాండ్లు మరియు యుఎస్ ట్రెజరీల మధ్య వచ్చే దిగుబడిని చూడటం ద్వారా ఏదైనా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు దీనిని నిర్ణయించవచ్చు. మేము ఇప్పటికే చెప్పినట్లుగా, వ్యర్థాలపై దిగుబడి చారిత్రాత్మకంగా ట్రెజరీల కంటే 4% నుండి 6% వరకు ఉంటుంది. దిగుబడి వ్యాప్తి 4% కన్నా తక్కువ తగ్గిపోతున్నట్లు మీరు గమనించినట్లయితే, జంక్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇది ఉత్తమ సమయం కాదు. చూడవలసిన మరో విషయం ఏమిటంటే జంక్ బాండ్లపై డిఫాల్ట్ రేటు. మూడీ యొక్క వెబ్‌సైట్‌ను తనిఖీ చేయడం ద్వారా దీన్ని ట్రాక్ చేయడానికి సులభమైన మార్గం.
అంతిమ హెచ్చరిక ఏమిటంటే, జంక్ బాండ్లు ఈక్విటీల కంటే చాలా భిన్నంగా ఉండవు, అవి బూమ్ మరియు బస్ట్ చక్రాలను అనుసరిస్తాయి. 1990 ల ప్రారంభంలో, అనేక బాండ్ ఫండ్‌లు 30% వార్షిక రాబడిని సంపాదించాయి, అయితే డిఫాల్ట్‌ల వరద ఈ నిధులను అద్భుతమైన ప్రతికూల రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
వారి పేరు ఉన్నప్పటికీ, జంక్ బాండ్లు సమాచారం ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు విలువైన పెట్టుబడులు కావచ్చు, కాని వారి అధిక రాబడి అధిక ప్రమాదానికి అవకాశం ఉంది.
