విషయ సూచిక
- EFP అంటే ఏమిటి?
- EFP ను అర్థం చేసుకోవడం
- ఉదాహరణ
- ప్రయోజనాలు
భౌతిక కోసం ఫ్యూచర్స్ మార్పిడి అంటే ఏమిటి?
భౌతిక (ఇఎఫ్‌పి) కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడి అనేది అంతర్లీన వాస్తవికతల బుట్ట కోసం ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని వర్తకం చేయడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ప్రైవేట్ ఒప్పందం. ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని తెరవడానికి, ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని మూసివేయడానికి లేదా అంతర్లీన ఆస్తి కోసం ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని మార్చడానికి భౌతిక విషయాల ఫ్యూచర్ల మార్పిడిని ఉపయోగించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- భౌతిక (ఇఎఫ్‌పి) కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడి ఒక పార్టీకి వాస్తవ అంతర్లీన ఆస్తి కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును మార్పిడి చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. పెద్ద లావాదేవీ జరిగినప్పుడు ముఖ్యంగా ఉపయోగపడుతుంది కాబట్టి మార్కెట్ ధర spec హాజనిత వాణిజ్యం ద్వారా కృత్రిమంగా మార్చబడదు.
అండర్స్టాండింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఆఫ్ ఫ్యూచర్స్ ఫర్ ఫిజికల్ (EFP)
భౌతిక (ఇఎఫ్‌పి) కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడి అనేది కొన్ని రకాల ప్రైవేటు చర్చల ఒప్పందాలలో ఒకటి, ఆ తరువాత వాటిని ఎక్స్ఛేంజ్లో నమోదు చేయవచ్చు. లావాదేవీలో పాల్గొన్న వాల్యూమ్ లావాదేవీ నమోదు అయిన రోజుల ట్రేడింగ్‌లో చూపబడుతుంది, కాని లావాదేవీ పూర్తయిన ధర (పార్టీల మధ్య ప్రైవేటుగా అంగీకరించిన ధర) వెల్లడించలేదు.
భౌతిక కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడికి రెండు పార్టీలు అంగీకరించినప్పుడు, వారు లావాదేవీని సంబంధిత మార్పిడితో నమోదు చేస్తారు. భౌతిక కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడిని ఉత్పత్తి కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడి మరియు నగదు కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడి (నగదు వస్తువులో వలె) అని కూడా పిలుస్తారు. భౌతిక కోసం ఫ్యూచర్స్ మార్పిడి అనే పదాన్ని సాధారణంగా ఈ స్వభావం యొక్క లావాదేవీలను వివరించడానికి ఉపయోగిస్తారు, అంతర్లీనంగా నగదు వస్తువుల కంటే ఆర్థిక ఉత్పత్తులు. స్వాప్ కాంట్రాక్ట్ కోసం ఫ్యూచర్స్ స్థానం వర్తకం చేయబడుతుంటే స్వాప్ (ఇఎఫ్ఎస్) కోసం ఫ్యూచర్స్ మార్పిడి ఉపయోగించవచ్చు.
భౌతిక కోసం ఫ్యూచర్స్ మార్పిడి ఉదాహరణ
భౌతిక కోసం ఫ్యూచర్ల మార్పిడికి అత్యంత సాధారణ ఉదాహరణలు చమురు మరియు గ్యాస్ రంగంలో ఉన్నాయి. ఈ రకమైన లావాదేవీలు చిన్న వ్యాపారులు మరియు స్పెక్యులేటర్లు చేయనందున ఇది అర్ధమే. EFP లు సాధారణంగా పెద్ద వాణిజ్య మరియు వాణిజ్యేతర వ్యాపారులను కలిగి ఉంటాయి. చమురు మరియు గ్యాస్ ఉత్పత్తిదారు ధరలు పెరుగుతున్నాయని on హించుకుని ఒక మిలియన్ బ్యారెళ్ల జాబితాలో కూర్చున్నట్లు g హించుకోండి. ధరలు పెరగడం గురించి ఆందోళన చెందుతున్న ఒక రిఫైనర్ భవిష్యత్తులో బ్యారెల్స్ చమురును భద్రపరచాలని కోరుకుంటుంది, కాబట్టి వారు 1, 000 బ్యారెల్స్ యొక్క కాంట్రాక్ట్ యూనిట్ను సూచించే 1, 000 కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేస్తారు, ఒక్కొక్కటి మొత్తం ఒక మిలియన్ బారెల్స్.
రిఫైనర్ మరియు నిర్మాత మాట్లాడటం జరుగుతుంది మరియు ఎ) అవి రెండూ చమురు ధరపై బుల్లిష్ అని మరియు బి) వారు ఒకరి అవసరాలను తీర్చడానికి స్థానాలను మార్చవచ్చు. భవిష్యత్తులో ఉత్పత్తిదారు భౌతిక చమురును రిఫైనర్‌కు అప్పగించడం-రిఫైనర్ సరఫరాలో లాక్ చేయడం-మరియు ఫ్యూచర్‌లను అందుకోవడం, భవిష్యత్తులో చమురు ధరలపై బుల్లిష్ స్థానాన్ని కొనసాగించడానికి వారు అనుమతిస్తారు. ఈ పెద్ద లావాదేవీ ఎక్స్ఛేంజ్లో నమోదు చేయబడింది, అయితే ఇది చమురు ధరను ప్రభావితం చేయదు ఎందుకంటే ధర సమాచారం వెల్లడించలేదు. కాబట్టి రిఫైనర్ ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని మూసివేసింది మరియు నిర్మాత ఒకదాన్ని తెరిచారు.
భౌతిక కోసం ఫ్యూచర్స్ మార్పిడి యొక్క ప్రయోజనాలు
స్పష్టమైన ప్రశ్న ఏమిటంటే మార్కెట్ ద్వారా లావాదేవీలు ఎందుకు చేయకూడదు? సమాధానం కేవలం సామర్థ్యం కోసమే. పెద్ద లావాదేవీలు అమలు చేయబడినప్పుడు మార్కెట్‌ను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఈ కారణంగానే పెద్ద వ్యాపారులు కొన్నిసార్లు జారే ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి కాలక్రమేణా లావాదేవీలను విచ్ఛిన్నం చేస్తారు. మార్కెట్ ధర యంత్రాంగం వెలుపల ఫ్యూచర్ల కోసం మార్పిడి చేయడం పెద్ద, ఆఫ్‌సెట్ లావాదేవీలను నిర్ణీత ధర వద్ద జరగడానికి అనుమతిస్తుంది. మార్కెట్ లోతు లావాదేవీని గ్రహించలేనప్పుడు EFP కూడా ఉపయోగించబడుతుంది-ఉదాహరణకు, వేలాది ఒప్పందాలతో కూడిన లావాదేవీ.
