వాల్ స్ట్రీట్లో పాత సామెత ఉంది, మార్కెట్ కేవలం రెండు భావోద్వేగాలతో నడుస్తుంది: భయం మరియు దురాశ. ఇది సరళీకరణ అయినప్పటికీ, ఇది తరచుగా నిజం కావచ్చు. ఈ భావోద్వేగాలకు లొంగడం పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలు, స్టాక్ మార్కెట్ మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థకు కూడా తీవ్రంగా హాని చేస్తుంది.
పెట్టుబడి రంగంలో, విలువ పెట్టుబడి మరియు వృద్ధి పెట్టుబడి యొక్క వ్యత్యాసం గురించి తరచుగా వింటారు. ఇవి ముఖ్యమైన అంశాలు, కానీ మానవ మనస్తత్వశాస్త్రం కూడా అంతే ముఖ్యమైనది. "బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్" అని పిలువబడే విస్తారమైన విద్యా సాహిత్యం ఉంది, ఈ అంశానికి అంకితం చేయబడింది. భావోద్వేగాలు పెట్టుబడి నిర్ణయాలను నడిపించినప్పుడు ఏమి జరుగుతుందో వివరించడం క్రింద ఉన్న మా లక్ష్యం.
కీ టేకావేస్
- మీ పెట్టుబడి ప్రవర్తనను నియంత్రించడానికి భావోద్వేగాన్ని అనుమతించడం మీకు ఎంతో ఖర్చు అవుతుంది.ఇది సాధారణంగా పెట్టుబడి ధోరణిని విస్మరించడం-బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ అయినా-మరియు కంపెనీ ఫండమెంటల్స్ ఆధారంగా దీర్ఘకాలిక ప్రణాళికకు కట్టుబడి ఉండటం మంచిది.మీరు ఎంత రిస్క్-సెన్సిటివ్ అని అర్థం చేసుకోవడం చాలా క్లిష్టమైనది మరియు మీ ఆస్తి కేటాయింపులను తదనుగుణంగా సెట్ చేయడం.
దురాశ ప్రభావం
చాలా మంది ప్రజలు వీలైనంత త్వరగా ధనవంతులు కావాలని కోరుకుంటారు మరియు బుల్ మార్కెట్లు దీనిని ప్రయత్నించమని మమ్మల్ని ఆహ్వానిస్తాయి. 1990 ల చివరలో ఇంటర్నెట్ బూమ్ ఒక చక్కటి ఉదాహరణ. ఆ సమయంలో, సలహాదారుడు చేయాల్సిందల్లా దాని చివరలో "డాట్‌కామ్" తో ఏదైనా పెట్టుబడి పెట్టడం అనిపించింది, మరియు పెట్టుబడిదారులు ఆ అవకాశాన్ని పొందారు. ఇంటర్నెట్ సంబంధిత స్టాక్‌ల కొనుగోలు, చాలా స్టార్టప్‌లు జ్వరం పిచ్‌కు చేరుకున్నాయి. పెట్టుబడిదారులు అత్యాశకు గురయ్యారు, ఎక్కువ కొనుగోలుకు ఆజ్యం పోశారు మరియు అధిక స్థాయిలకు ధరలను పెంచారు. చరిత్రలో అనేక ఇతర ఆస్తి బుడగలు వలె, ఇది చివరికి పేలింది, 2000 నుండి 2002 వరకు స్టాక్ ధరలను తగ్గించింది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్మన్ అలాన్ గ్రీన్‌స్పాన్ "అహేతుక ప్రబలత" అని పిలవబడే మధ్య, క్రమశిక్షణా, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి ప్రణాళికను నిర్వహించడం కష్టతరం. దీర్ఘకాలిక హోరిజోన్‌ను నిర్వహించడం, డాలర్-వ్యయ సగటు, మరియు మందను విస్మరించడం, మంద కొనడం లేదా అమ్మడం వంటివి వంటి సమతుల్యతను కొనసాగించడం మరియు పెట్టుబడి యొక్క ప్రాథమికాలకు కట్టుబడి ఉండటం చాలా కీలకం.
"ఒరాకిల్ ఆఫ్ ఒమాహా" నుండి ఒక పాఠం
స్పష్టమైన దృష్టిగల, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడుల యొక్క ఉదాహరణ వారెన్ బఫ్ఫెట్, అతను డాట్‌కామ్ బబుల్‌ను ఎక్కువగా విస్మరించాడు మరియు అతనిని తప్పుగా పిలిచిన వారిపై చివరి నవ్వు కలిగి ఉన్నాడు. విలువ పెట్టుబడి అని పిలువబడే బఫ్ఫెట్ తన సమయ-పరీక్షా విధానంతో చిక్కుకున్నాడు. మార్కెట్ తక్కువ ధర ఉన్నట్లు కనిపించే కంపెనీలను కొనుగోలు చేయడం ఇందులో ఉంటుంది, అంటే spec హాజనిత వ్యామోహాలను విస్మరించడం.
భయం యొక్క ప్రభావం
మార్కెట్ దురాశతో మునిగిపోయినట్లే, అది కూడా భయానికి లోనవుతుంది. నిరంతర కాలానికి స్టాక్స్ పెద్ద నష్టాలను చవిచూసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు సమిష్టిగా మరింత నష్టాలకు భయపడవచ్చు, కాబట్టి అవి అమ్మడం ప్రారంభిస్తాయి. ఇది ధరలు మరింత తగ్గుతాయని భరోసా ఇచ్చే స్వీయ-సంతృప్త ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంది. ప్రతి ఒక్కరూ చేస్తున్నందున పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా విక్రయించినప్పుడు ఏమి జరుగుతుందో ఆర్థికవేత్తలకు పేరు ఉంది: మంద ప్రవర్తన.
దురాశ ఒక విజృంభణ సమయంలో మార్కెట్లో ఆధిపత్యం చెలాయించినట్లే, భయం దాని పతనం తరువాత ఉంటుంది. నష్టాలను నివారించడానికి, పెట్టుబడిదారులు త్వరగా స్టాక్లను విక్రయిస్తారు మరియు డబ్బు-మార్కెట్ సెక్యూరిటీలు, స్థిరమైన-విలువ నిధులు మరియు ప్రధాన-రక్షిత నిధులు వంటి సురక్షితమైన ఆస్తులను కొనుగోలు చేస్తారు-అన్నీ తక్కువ-రిస్క్ కాని తక్కువ-రిటర్న్ సెక్యూరిటీలు.
హెర్డ్ వర్సెస్ ఫండమెంటల్స్ ఆధారంగా పెట్టుబడి పెట్టడం
స్టాక్స్ నుండి ఈ సామూహిక నిష్క్రమణ ఫండమెంటల్స్ ఆధారంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులను పూర్తిగా విస్మరిస్తుంది. నిజమే, మీ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగాన్ని కోల్పోవడం మింగడానికి కఠినమైన మాత్ర, కానీ మీరు అనివార్యమైన రికవరీని కోల్పోవడం ద్వారా మాత్రమే నష్టాన్ని పెంచుతారు. దీర్ఘకాలంలో, తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడులు పెట్టుబడిదారులకు కోల్పోయిన ఆదాయాలు మరియు సమ్మేళనం వృద్ధికి అవకాశ ఖర్చును ఇస్తాయి, ఇది చివరికి మార్కెట్ తిరోగమనంలో కలిగే నష్టాలను మరుగుపరుస్తుంది.
సరికొత్త గెట్-రిచ్-శీఘ్ర వ్యామోహం కోసం మీ పెట్టుబడి ప్రణాళికను స్క్రాప్ చేసినట్లే మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెద్ద రంధ్రం కూలిపోతుంది, అలాగే మిగిలిన మందతో పాటు మార్కెట్ నుండి పారిపోవచ్చు, ఇది సాధారణంగా మార్కెట్ నుండి సరిగ్గా తప్పు సమయంలో నిష్క్రమిస్తుంది. మంద పారిపోతున్నప్పుడు, మీరు ఇప్పటికే పూర్తిగా పెట్టుబడి పెట్టకపోతే మీరు కొనుగోలు చేయాలి. అలాంటప్పుడు, గట్టిగా పట్టుకోండి.
కంఫర్ట్ స్థాయి యొక్క ప్రాముఖ్యత
భయం మరియు దురాశ యొక్క ఈ చర్చ స్టాక్ మార్కెట్లో అంతర్లీనంగా ఉన్న అస్థిరతకు సంబంధించినది. నష్టాలు లేదా మార్కెట్ అస్థిరత కారణంగా పెట్టుబడిదారులు తమ కంఫర్ట్ జోన్ల వెలుపల తమను తాము కనుగొన్నప్పుడు, వారు ఈ భావోద్వేగాలకు గురవుతారు, తరచుగా చాలా ఖరీదైన పొరపాట్లు జరుగుతాయి.
అహేతుక భయం లేదా దురాశతో నడపబడే ఆనాటి ఆధిపత్య మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌లో మునిగిపోకుండా ఉండండి మరియు ఫండమెంటల్స్‌కు కట్టుబడి ఉండండి. తగిన ఆస్తి కేటాయింపును ఎంచుకోండి. మీరు చాలా రిస్క్-విముఖత కలిగి ఉంటే, మీరు భయపడే అవకాశం ఉంది, కాబట్టి ఈక్విటీలకు మీ ఎక్స్పోజర్ రిస్క్ కోసం ఎక్కువ సహనం ఉన్న వ్యక్తుల కంటే చిన్నదిగా ఉండాలి.
బఫ్ఫెట్ ఒకసారి ఇలా అన్నాడు: "భయాందోళనలకు గురికాకుండా మీ స్టాక్ హోల్డింగ్ క్షీణతను 50% చూడగలిగితే తప్ప, మీరు స్టాక్ మార్కెట్లో ఉండకూడదు."
ఇది ధ్వనించేంత సులభం కాదు. మీ భావోద్వేగాలను నియంత్రించడం మరియు సాదా మొండిగా ఉండటం మధ్య చక్కటి గీత ఉంది. మీ వ్యూహాన్ని ఎప్పటికప్పుడు తిరిగి అంచనా వేయడానికి కూడా గుర్తుంచుకోండి. మీ కార్యాచరణ ప్రణాళికను మార్చడానికి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు సరళంగా ఉండండి a మరియు హేతుబద్ధంగా ఉండండి.
బాటమ్ లైన్
మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు తుది నిర్ణయం తీసుకునేవారు, అందువల్ల మీ పెట్టుబడులలో ఏదైనా లాభాలు లేదా నష్టాలకు బాధ్యత వహిస్తారు. మీ భావోద్వేగాలను నియంత్రించేటప్పుడు మంచి ధైర్య పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు కట్టుబడి ఉండటం-అవి దురాశ-ఆధారిత లేదా భయం-ఆధారితమైనవి-మరియు మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను గుడ్డిగా పాటించకపోవడం మీ దీర్ఘకాలిక వ్యూహాన్ని విజయవంతంగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి మరియు నిర్వహించడానికి చాలా ముఖ్యమైనది.
